万家中证红利指数证券投资基金(LOF)2011 年第二季度报告
万家中证红利指数证券投资基金(LOF)2011 年第二季度报告
2011年6 月30日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2011 年 7 月21日
万家中证红利指数证券投资基金(LOF)2011 年第二季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011年 7月15日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中的财务数据未经审计。
本报告期自2011年4月1日起至6月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 万家中证红利指数(LOF)
基金主代码 161907
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2011年3月17日
报告期末基金份额总额 719,101,759.43份
投资目标 本基金采用被动式指数化投资方法,通过严格的投资纪律约束和数量化
风险控制手段,在正常市场情况下,力争控制本基金的净值增长率与业
绩比较基准之间的日平均跟踪偏离度不超过 0.35%,年跟踪误差不超过
4%,实现对中证红利指数的有效跟踪。
投资策略 本基金为指数型基金,原则上采用完全复制法,按照成份股在中证红利
指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权
重的变动进行相应调整。当成份股发生调整和成份股发生配股、增发、
分红等行为时,以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果
可能带来影响时,基金管理人会对实际投资组合进行适当调整,以便实
现对跟踪误差的有效控制。
业绩比较基准 95%×中证红利指数收益率 + 5%×银行同业存款利率
风险收益特征 本基金为股票型指数基金,预期风险高于货币市场基金、债券型基金及
混合型基金,属于较高风险,较高预期收益的证券投资基金品种。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2011年4月1日至 2011年6 月30 日）
1.本期已实现收益 11,203,560.40
2.本期利润 20,367,280.09
3.加权平均基金份额本期利润 0.0195
4.期末基金资产净值 740,357,345.81
5.期末基金份额净值 1.0296 万家中证红利指数证券投资基金(LOF)2011 年第二季度报告
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 2.88% 0.52% -6.05% 1.05% 8.93% -0.53%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金于2011年3月 17日成立,截至本报告期末成立未满一年。根据基金合同规定,基金合同生
效后六个月内为建仓期，截至本报告期末本基金尚处于建仓期。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
朱颖
本基金基金
经理,万家增
强收益债券
型证券投资
基金基金经
2011年 3月
17 日
- 5 年
男,1978年生,硕士学位,毕业于中国科技
大学,2006 年 10 月进入万家基金管理有
限公司,担任行业分析师,基金经理助理
等职务。2010 年 8 月 4 日起任万家增强
收益基金基金经理,2011年3月起任本基万家中证红利指数证券投资基金(LOF)2011 年第二季度报告
理 金基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》等
法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认
真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本公司严格遵循公平交易的原则,在投资管理活动中公平对待不同基金品种,无直接或间接在不同投
资组合之间进行利益输送的行为,报告期内无异常交易。
公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,制订和完善了
公平交易内部控制制度,通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司通过对投资交易
行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
在本报告期,我公司没有和本基金投资风格相似的其他投资组合品种。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内无异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
4.4.1报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度股票市场整体在4月中旬触顶后,持续下行至 6 月末企稳,期间所有板块全部负收益。期间本基
金处于建仓期中,我们基于投研对市场系统性风险高位的判断,从持有人利益出发,充分利用建仓期的时间,
在 4 月直至 5月中旬均未对股票类资产进行配置。期间我们以交易所债券和银行间债券等固定收益资产为
主要配置,进行了有效的日常操作管理。进入 5月下旬至 6月上旬,管理人判断系统新风险释放进入尾声,
利用市场的震荡期间迅速建立了仓位,并结合基金封闭期结束后的规模变化的考虑,及时合理的完成了对
指数成分股的建仓过程。在封闭期结束后按照指数跟踪为主,适度增强的方式进行运作。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 1.0296元,本报告期份额净值增长率为2.88%,业绩比较基准收益率
-6.05%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
管理人认为直至三季度通胀仍然是市场最为关注的核心因素之一,但紧缩政策对市场的边际效用在减
弱,市场对紧缩性政策预期充分,且政策继续上行面临的经济下滑压力骤升,政策继续收紧的空间有限。在
此判断下,三季度宏观货币政策紧缩的大环境判断不变,但节奏有所变化,且政策支持的方向上信贷投放选
择性大大增加。
从企业整体利润增长来看,因为企业营运周期进入最后的去库存和接下来的回补库存阶段,所以我们
判断三季度利润增速的下滑会明显减弱,甚至出现环比上升,这有待于观察国内投资的数据。整体加速下滑
的阶段已经过去,所以估值继续下行的空间几乎不存在。
美国的复苏进程和通胀预期抬头,以及欧洲债务危机新的演化是外围市场和输入性变量的最大不确定
因素,我们将紧密跟踪,但认为这并不构成影响 A股市场的主要因素。
随着政策环比趋势预期放松和三季度企业经营周期的变化,管理人对未来半年的企业利润增速持乐观
态度,经过大幅度的下跌,对宏观和货币政策悲观预期已经充分释放,市场估值合理,政策风险仍存,自下而
上的选股的超额收益机会下半年广泛存在。
做为指数基金,我们以跟踪指数为主要的操作风格;管理人对阶段性的行业有明确的判断前提下,适度
增加该行业的投资。 万家中证红利指数证券投资基金(LOF)2011 年第二季度报告
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 704,629,558.01 91.49
其中：股票 704,629,558.01 91.49
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 46,769,265.00 6.07
6 其他资产 18,738,131.61 2.43
7 合计 770,136,954.62 100.00
5.2 期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 4,790,114.00 0.65
B 采掘业 163,150,926.63 22.04
C 制造业 204,258,942.23 27.59
C0 食品、饮料
29,887,729.84 4.04
C1
纺织、服装、皮毛 9,294,401.71 1.26
C2
木材、家具 0.00 0.00
C3
造纸、印刷 5,195,774.79 0.70
C4
石油、化学、塑胶、塑料 40,734,990.75 5.50
C5
电子 6,442,276.98 0.87
C6
金属、非金属 56,382,400.23 7.62
C7
机械、设备、仪表 31,572,608.66 4.26
C8
医药、生物制品 21,434,491.27 2.90
C99
其他制造业 3,314,268.00 0.45
D 电力、煤气及水的生产和供应业 42,894,912.98 5.79
E 建筑业 8,430,923.76 1.14
F 交通运输、仓储业 54,939,294.76 7.42
G 信息技术业 7,582,690.24 1.02
H 批发和零售贸易 10,450,321.35 1.41
I 金融、保险业 199,078,761.52 26.89
J 房地产业 3,012,790.00 0.41
K 社会服务业 4,543,726.36 0.61
L 传播与文化产业 0.00 0.00 万家中证红利指数证券投资基金(LOF)2011 年第二季度报告
M 综合类 1,496,154.18 0.20
合计 704,629,558.01 95.17
5.2.2 积极投资按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 601328 交通银行 11,970,057 66,314,115.78 8.96
2 601088 中国神华 1,678,677 50,595,324.78 6.83
3 600030 中信证券 3,347,532 43,785,718.56 5.91
4 601398 工商银行 9,426,444 42,041,940.24 5.68
5 601006 大秦铁路 3,020,081 24,734,463.39 3.34
6 601857 中国石油 1,908,827 20,787,126.03 2.81
7 601988 中国银行 6,009,391 18,869,487.74 2.55
8 000983 西山煤电 758,637 18,359,015.40 2.48
9 600900 长江电力 2,514,793 18,131,657.53 2.45
10 601699 潞安环能 468,054 15,356,851.74 2.07
5.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也
不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 0.00
2 应收证券清算款 15,592,896.88
3 应收股利 2,969,435.16
4 应收利息 17,600.87
5 应收申购款 51,109.88
6 其他应收款 0.00
7 待摊费用 107,088.82 万家中证红利指数证券投资基金(LOF)2011 年第二季度报告
8 其他 0.00
9 合计 18,738,131.61
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.8.5.1
报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况
5.8.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,088,639,584.43
本报告期基金总申购份额 2,594,311.90
减：本报告期基金总赎回份额 372,132,136.90
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
本报告期期末基金份额总额 719,101,759.43
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、 《万家中证红利指数证券投资基金(LOF)基金合同》 。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。
5、万家中证红利指数证券投资基金(LOF)2011年第二季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7.2 存放地点
基金管理人的办公场所，并登载于基金管理人网站：
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2011年 7月21日
