长 盛环 球景 气行 业大 盘精 选股 票型 证券 投资 基金
2011 年第2 季度报 告
2011 年 6 月30 日
基 金管 理人 ：长 盛基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 ：中国 银行 股份 有限 公司
报告 送 出日 期：2011 年 7 月19 日
长盛 环球景气行业大盘精选股票型 证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人长盛基金 管 理有限公司的董事会 及 董事保证本报告所载 资 料不存在 虚
假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完 整性承担个别及
连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 7 月 18 日复
核了本报告中的财务指 标、净值表现和投 资组 合报告等内容，保证复 核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚 实 信用、勤勉尽责的原 则 管理和运用基金资产 ， 但不保证 基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不 代 表其未来表现。 投资 有 风险，投资者在做出 投 资决策前 应
仔细阅读本基金的招募说明书及更新。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2011 年 4 月1 日起至 2011 年 6 月30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长盛环球行业股票（QDII）
基金主代码 080006
交易代码 080006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生 效日 2010 年5 月26 日
报告期末基金份额总额 54,682,751.25 份
投资目标 本基金主要投资于 全球证券市场，把握全球经济趋势，
精选景气投资行业，并在此基础上投资于其中的优势公
司，实现充分分享全球经济增长收益的目标；同时在投
资国家或地区配置上，有效实现全球分散化投资，力争
充分分散风险，追求基金资产的稳定增值。
投资策略 本基金投资组合的构建采用了自上而下的行业配置和自
下而上的个股精选相结合的方法， 运用 Black-Litterman
资产配置模型实现行业层面的风险最优配置，在行业内
部，运用全球量化选股模型精选个股，投资管理人将两
者进行有机结合，构建最优化的投资组合。
业绩比较基准 摩根斯坦利世界大盘股指数（MSCI World Large Cap
Index）
风险收益特征 本基金为股票型基金，风险和收益高于货币基金、债券
基金和混合型基金。同时，本基金为全球股票型证券投
资基金，除了需要承担与国内证券投资基金类似的市场长盛 环球景气行业大盘精选股票型 证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
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波动风险之外，本基金还面临汇率风险、国别风险、新
兴市场风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。此
外，由于投资国家与地区市场 的分散，风险低于投资单
一市场的股票型基金。
基金管理人 长盛基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
境外投资顾问
英文名称：GOLDMAN SACHS ASSET MANAGEMENT, L.P.
中文名称：高盛资产管理有限责任合伙
境外资产托管人
英文名称：BANK OF CHINA （HONG KONG）
中文名称：中国银行(香港)有限公司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011 年04 月01 日-2011 年06 月30 日)
1.本期已实现收益 1,616,700.46
2.本期利润
-2,240,548.78
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0385
4.期末基金资产净值 53,987,027.41
5.期末基金份额净值 0.987
注：1 、 所 述基 金 业 绩指 标 不 包 括 基金 份 额 持有 人 认 购 或 交易 基 金 的各 项 费 用，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2 、所列数据截止到 2011 年6 月 30 日。
3 、 本 期 已 实现 收益 指 基 金 本 期利 息 收 入、 投 资 收 益 、其 他 收 入（ 不 含 公 允 价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.08% 0.70% -0.24% 0.88% -3.84% -0.18%
长盛 环球景气行业大盘精选股票型 证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较
基 准收 益率变 动的 比较
注： 按基金合同规定， 基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的
投资组合比例符合基金合同的约定。 截至报告日， 本基金的各项投资比例已达到基金
合同第十四条（三）投资范围 、 （九）投资限制的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴达
本基金 基金 经
理，长 盛积 极
配置债 券型 证
券投资 基金 基
金经理 ，国 际
业务部 总监 。
2010 年5 月
26 日
— 9 年
男，1979 年 8 月出生 ， 中国
国 籍 。 伦 敦 政 治 经 济 学 院 金
融经济 学硕 士，CFA （ 美国 特
许金融 分析 师） 。 历任 新加 坡
星 展 资 产 管 理 有 限 公 司 研 究
员 、 星 展 珊 顿 全 球 收 益 基 金
经 理 助 理 、 星 展 增 裕 基 金 经
理 ， 专 户 投 资 组 合 经 理 ； 新
加 坡 毕 盛 高 荣 资 产 管 理 公 司
亚 太 专 户 投 资 组 合 经 理 ， 资
产 配 置 委 员 会 成 员 ； 华 夏 基
金 管 理 有 限 公 司 国 际 策 略 分长盛 环球景气行业大盘精选股票型 证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
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析 师 、 固 定 收 益 投 资 经 理 ；
2007 年8 月 起加 入长 盛基 金
管 理 有 限 公 司 ， 现 任 国 际 业
务 部 总 监 ， 长 盛 积 极 配 置 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 ， 长 盛 环 球 景 气 行 业 大 盘
精 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金
（本基 金） 基金 经理 。
邓永健
本基金 基金 经
理。
2010 年5 月
26 日
— 16 年
男，1967 年 10 月出 生，中
国 香 港 籍 。 英 国 兰 卡 斯 特 大
学工商 管理 硕士 ，CFA （美 国
特许金 融分 析师 ） 。 历 任恩 佩
投 资 管 理 有 限 公 司 助 理 基 金
经理； 元大 京华 证券 （香 港）
有 限 公 司 高 级 经 理 ； 大 福 资
产 管 理 有 限 公 司 助 理 董 事 ；
星 展 资 产 管 理 （ 香 港 ） 有 限
公 司 总 监 及 高 级 基 金 经 理 ；
加拿大 宏利 资产 管理 （香 港）
有 限 公 司 股 票 部 行 政 总 监 ；
2007 年 12 月起 加入 长盛 基
金 管 理 有 限 公 司 ， 现 任 长 盛
环 球 景 气 行 业 大 盘 精 选 股 票
型 证 券 投 资 基 金 （ 本 基 金 ）
基金经 理。
注：1、 上表基金经理的 任职日期和离任日期均指公司决定确定的聘任日期和解聘
日期；
2、 “证券从业年限” 中 “证券从业” 的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资
格管理办法》的相关规定等。
4.2 境外 投资顾 问为 本基 金提 供投资 建议 的主要 成员 简介
姓名 在境外 投资 顾问 所任 职务 证券从 业年 限 说明
Len Ioffe
高盛 全 球 量 化 股 票 团 队 的 高 级
投资组 合经 理 ， 全 球量 化 股票投
资政策 委员 会成 员 。
16 年
俄 罗 斯 圣 彼 得 堡 理 工 大 学 颁
发 的 计 算 机 科 学 硕 士 ， 纽约
大 学 斯 特 恩 商 学 院 工 商 管 理
硕士 ， 曾 供 职 于 史密斯 · 巴
尼·希 尔森 公司 。1994 年加
入 高 盛 资 产 管 理 ， 曾 负责 美
国 国 内 及 国 际 投 资 组 合 的 建
立 及 风 险 分 析 ， 并 实 施 不 同
的交易 策略 。
长盛 环球景气行业大盘精选股票型 证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
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4.3 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金法》 及其各项实施准则、 《长
盛环球景气行业大盘精选股票型 证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规、 监管
部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制
投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没有损害基金份额持有人利益
的行为。
4.4 公平 交易专 项说 明
4.4.1 公平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 及公司相关制度等规定， 从投资授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩
评估等环节严格把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 确
保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送，保护投资者的合法权益。
4.4.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合， 暂无法
对本基金的投资业绩进行比较
4.4.3 异常交 易行 为的 专 项说 明
本报告期内，本基金未发生异常交易情况。
4.5 管理 人对 报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现 的 说明
4.5.1 报告期 内基 金 投资 策略 和 运作 分析
2011 年上半年， 全球资本市场走出了反复震荡的行情， 对于金融危机以来复苏的
认知多次受到突发事件的干扰。 一季度北非和利比亚的局势动荡、 日本福岛地震核危
机推动股市在三月份完成获利回吐并迅速反弹。 二季度中期， 由于美 国二次量化宽松
6 月底到期及欧洲债务危机的恶化市场再次剧烈调整，随后受希腊债务重组方案通过
的事件刺激在6 月的最后一周快速收复失地。 市场的剧烈反复显示整体 投资者的信心
比较脆弱， 对大规模量化宽松后超发货币推动的全球通货膨胀担忧， 进而怀疑企业毛
利率扩张的可持续性。
从企业微观层面上看， 美国消费者信心恢复仍在缓慢进程中， 以全球需求为主导
的美国中大型企业盈利状况良好， 在一定程度上也受益于疲软的美元。 虽然由于缩减
成本带来的毛利率上升空间已经不大， 但从近月来营业收入增长趋势上看， 下阶段可
以期待以量补价的行情。 长盛 环球景气行业大盘精选股票型 证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
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基于对美国企业基本面的乐观预期和宽松的联储货币政策， 本基金保持了对美国
市场的投资仓位， 在上半年表现了比较高的波动性。 出于对欧洲债务问题的长期担忧
继续低配欧洲， 但由 于核心西欧市场的良好表现， 低配效果并不明显。 中国经济增速
下滑使得组合在海外中国企业部分的投资受压， 下半年基金将在通胀压力减轻的背景
下寻找优质企业价值重估的机会。
4.5.2 报告期 内基 金的 业 绩表 现
截 至 本 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 净 值 为 0.987 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为
-4.08%，同期业绩比较基准增长率为-0.24%。
4.6 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
从美国经济分项数据来看， 服务业相关的就业情况并没有像近期失业率数据反映
的悲观， 主要的反复来自于制造业主对于库存管理的谨慎态度， 日本地震对汽车和电
子产品等相关产业链的供应打击。 随着日本地震后重建在下半年陆续展开， 全球经济
预计在今年全年展现前低后高的格局。
虽然二次量化宽松在 6 月份如期结束， 美国政府对于刺激经济复苏的决心还是比
较明显的。关于提高美国国债上限的讨论将在 8 月份提交结果，5 月份宣布本拉登被
击毙为美国加快中东撤军的速度做了铺垫，为美国政府在未来 6 到 12 个月实施积极
的财政政策打开了空间。 美联储的议息会议纪 要表明二次量化宽松结束后将继续保持
宽松的货币政策环境， 虽然核心通货膨胀率近期有所攀升， 但美联储的主要关注点仍
然是失业率的改善情况。 近期政府促使能源总署 IEA 释放部分原油储备也向市场放出
了明确信号， 希望从打压油价入手控制通胀预期， 从而为维持宽松的货币政策留下时
间窗口。 同时， 美联储 开始着手研究前两次量化宽松注入的流动性在银行系统沉淀的
庞大超额储备， 希望通过利率政策活化流动性， 增强货币乘数促进信贷和工商业活动。
在 6 月最后一周希腊 债务通过重组方案注入市场一只强心剂,同时对于中国通货
膨胀在近期将触顶回落后带来的政策 宽松预期升温， 市场情绪转好迹象明显。 下半年
随着经济复苏的重新启动， 预计为上游资源类行业、 消费相关行业板块、 日本复苏带
动的IT 电子类行业带来机会。
§5 投资 组合报告
5.1 报告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（人民币元）
占基金总资
产的比例 （%） 长盛 环球景气行业大盘精选股票型 证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
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1 权益投资 43,884,519.66 78.21
其中：普通股 43,884,519.66 78.21
存托凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产
- -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计
11,015,054.26 19.63
8 其他各项资产
1,210,845.88 2.16
9 合计 56,110,419.80
100.00
5.2 报告 期末在 各个 国家 （地 区）证 券市 场的 股 票投 资分布
国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（%）
美国 21,686,176.28 40.17
香港 14,465,896.85 26.80
法国 2,331,336.65 4.32
英国 2,029,702.73 3.76
瑞士 1,511,880.01 2.80
加拿大 1,385,101.52 2.57
德国 474,425.62 0.88
5.3 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
信息技术 9,183,232.40 17.01
金融 6,913,320.81 12.81
能源 6,727,317.71 12.46
非必需消费品 6,590,344.46 12.21
材料 5,943,971.41 11.01
医疗 5,331,191.12 9.87
工业 2,614,670.99 4.84
必需消费品 580,470.76 1.08
合计 43,884,519.66 81.29
注： 本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准 （GICS） 进 行行业分类
5.4 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 及存托凭
证 投资 明细 长盛 环球景气行业大盘精选股票型 证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
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序
号
公司名 称
（英文 ）
公司名 称
（中文 ）
证券
代码
所在证 券
市场
所属国 家
（地区 ）
数量
（股）
公允价 值
（人民 币元 ）
占基金 资产
净值比 例 （% ）
1
JPMORGAN
CHASE & CO
- JPM US
纽约
证券交易所
美国 9,500 2,516,999.39 4.66
2 APPLE INC - AAPL US
纳斯达克
证券交易所
美国 1,000 2,172,321.97 4.02
3
KUNLUN
ENERGY CO
LTD
昆仑能源 135 HK
香港
证券交易所
中国香港 160,000 1,780,332.10 3.30
4
PNC
FINANCIAL
SERVIC
- PNC US
纽约
证券交易所
美国 4,000 1,543,088.30 2.86
5
HUA HAN
BIO-PHARMA
CEUTICAL
HOLDING
LIMITED
华翰生 物
制药
587 HK
香港
证券交易所
中国香港 788,000 1,428,590.10 2.65
6
BANK OF
AMERICA
CORP
- BAC US
纽约
证券交易所
美国 20,000 1,418,574.72 2.63
7
ROYAL
DUTCH
SHELL PLC
- RDSB LN
伦敦
证券交易所
英国 6,000 1,387,589.18 2.57
8 VISA INC - V US
纽约
证券交易所
美国 2,500 1,363,242.54 2.53
9
CHEVRON
CORP
- CVX US
纽约
证券交易所
美国 2,000 1,331,078.69 2.47
10 GOOGLE INC - GOOG US
纳斯达克
证券交易所
美国 400 1,310,835.52 2.43
5.5 报告期 末按 债券信用 等级 分类的 债券 投资组 合
本基金本报告期末未持有债券
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 金 融 衍 生 品 投
资 明细
本基金本报告期末未持有 金融衍生品 。 长盛 环球景气行业大盘精选股票型 证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
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5.9 报告 期末按 公允 价值 占 基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 基金投 资明 细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资 组合 报告附注
5.10.1 声明 本基 金投资 的前 十名证 券的 发行主 体本 期是否 出现 被监管 部门 立案
调 查， 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查记录， 无在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 声明 基金 投资的 前十 名股票 是否 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.10.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 1,149,821.54
3 应收股利 52,602.08
4 应收利息 320.46
5 应收申购款 8,101.80
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,210,845.88
5.10.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 66,084,984.08
报告期期间基金总申购份额 1,706,247.32
减：报告期期间基金总赎回份额 13,108,480.15
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
-
报告期期末基金份额总额
54,682,751.25
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§7 备查文件目录
7.1 备查 文件目 录
1 、中国证监会核准基金募集的文件；
2 、 《长盛环球景气行业大盘精选股票型 证券投资基金 基金合同》 ；
3、《 长盛环球景气行业大盘精选股票型 证券投资基金 托管协议》 ；
4、《 长盛环球景气行业大盘精选股票型 证券投资基金 招募说明书》 ；
5 、法律意见书；
6 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地 点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
7.3 查阅 方式
投 资 者 可 到 基 金 管 理 人 和/ 或 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 和/ 或 管 理 人 互 联 网 站 免 费
查阅备查文件。 在支付工本费 后， 投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复
印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-888-2666 、010-62350088 。
网址：http://www.csfunds.com.cn 。
