长 盛中 信全 债指 数增 强型 债券 投资 基金
2011 年第2 季度报 告
2011 年 6 月30 日
基 金管 理人 ： 长 盛基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 ： 中 国农 业银 行股 份有 限公 司
报告 送 出日 期：2011 年 7 月19 日
长盛中信全债 指数增强型债券投资基金 2011 年第 2 季度报告 第 1 页 共 11 页
§1 重要 提示
基 金 管 理 人 长 盛 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在
虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别
及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年7 月18
日复核了 本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在 作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书 及其更新。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年4 月1 日起至2011 年 6 月30 日止。 长盛中信全债 指数增强型债券投资基金 2011 年第 2 季度报告 第 2 页 共 11 页
§2 基金 产品 概况
基金简称 长盛全债指数增强债券
基金主代码 510080
交易代码 前端：510080 后端：511080
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003 年10 月 25 日
报告期末基金份额总额 381,353,298.13 份
投资目标
本基金 为开 放式 债券 型 基金， 将运 用增 强的 指 数
化投资 策略 ，在 力求 本 金安全 的基 础上 ，追 求 基
金资产当期收益和超过比较基准的长期稳定增值
投资策略
本基金 采用 “自 上而 下 ”的投 资策 略对 各类 资 产
进行合 理配 置。 通过 指 数化债 券投 资策 略确 保 债
券资产 的长 期稳 定增 值 ，同时 运用 一些 积极 的 、
低风险的投资策略来提高债券投资组合的收益
业绩比较基准
中信标普全债指数收益率 ×92%+中信标普 A 股综
合指数收益率 ×8%
风险收益特征
本基金 属于 证券 投资 基 金中的 低风 险品 种， 其 长
期平均风险和预期收益均低于股票型基金
基金管理人 长盛基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
长盛中信全债 指数增强型债券投资基金 2011 年第 2 季度报告 第 3 页 共 11 页
§3 主 要财 务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2011 年4 月1 日-2011 年 6 月30 日）
1.本期已实现收益
-6,660,565.01
2.本期利润
-8,437,797.40
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0207
4.期末基金资产净 值 449,310,371.97
5.期末基金份额净值 1.1782
注：1 、 所 述基 金 业 绩指 标 不 包 括 基金 份 额 持有 人 认 购 或 交易 基 金 的各 项 费 用，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到 2011 年6 月30 日。
3、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.71% 0.20% -0.01% 0.11% -1.70% 0.09%
长盛中信全债 指数增强型债券投资基金 2011 年第 2 季度报告 第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较
基 准收 益率变 动的 比较
长盛中信全债 指数增强型债券投资基金 2011 年第 2 季度报告 第 5 页 共 11 页
§4 管理 人报 告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
梁婷
本基金基金
经理，长盛
货币市场基
金基金经
理。
2011 年2 月
15 日
— 11 年
女，1975 年 6 月出 生， 中
国国籍 。 中国 社会 科学 院
研究生 院经 济学 博士 。 曾
任 中 国 对 外 经 济 贸 易 信
托 投 资 公 司 投 资 银 行 部
项目经 理；2000 年 10 月
加 入 长 盛 基 金 管 理 有 限
公司 ， 先 后担 任产 品设 计
经理、 固定 收益 研究 员 、
社保组 合经 理助 理 ， 社 保
组合经 理 。 现 任长 盛中 信
全 债 指 数 增 强 型 债 券 投
资基金 （ 本 基 金） 基金 经
理， 长盛 货币 市场 基金 基
金经理 。
注：1 、 上 表基 金 经 理的 任 职 日 期 和离 任 日 期均 指 公 司 决 定确 定 的 聘任 日 期 和解
聘日期；
2 、 “ 证 券 从业 年 限 ”中 “ 证券从业 ” 的 含 义遵 从 行 业 协 会《 证 券 业从 业 人 员资
格管理办法》的相关规定等 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金法》 及其各项实施准则、 《长
盛中信全债指数增强型债券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规、 监管部门的相
关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制投资风险
的基础上，为 基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 及公司相关制度等规定， 从投资授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩
评估等环节严格把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 确
保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送，保护投资者的合法权益。 长盛中信全债 指数增强型债券投资基金 2011 年第 2 季度报告 第 6 页 共 11 页
4.3.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金管理人管理的投资组合中没有与本 基金投资风格相似的投资组合， 暂无法
对本基金的投资业绩进行比较。
4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内，本基金未发生异常交易情况。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
一、报告期内行情回顾
2011 年 2 季度， 通胀预期和货币政策紧缩力度都不断强化， 伴随着政策调控力度
的增加，各项宏观经济数据 也在二季度起逐渐回落。
随 着 调 控 政 策 的 逐 渐 加 强 及 边 际 效 应 的 逐 渐 显 现 ， 债 券 市 场 短 端 收 益 率 不 断 抬
升，收益率曲线逐渐平坦化， 特别是2 季度末， 货币市场资金面极度紧张，银行间 7
天回购利率达到历史高位， 债券市场出现快速大幅下 跌， 特别是短期利率债、 浮息债
和信用债跌幅较大。
股票市场方面， 进入 2 季度， 随着一季报企业盈利低于预期、 通胀水平不断抬高 、
宏观经济数据下滑、 以及 央行连续采取紧缩政策 、 国际环境也存在较多不利因素，股
票市场2 季度走出了一轮 普遍下跌行情， 结构性机会较少。 直至 6 月末， 由于预期通
胀高点将至，以及紧缩政策接近尾声，市场出现大幅反弹。
二、报告期内本基金投资策略分析
在报告期内， 本基金在债券资产配置策略上继续保持一贯稳健投资风格， 对组合
采用战略性和战术性配置相结合的一贯策略。 基于 在通胀高企、 政策紧缩环境下对债
券投资的不利影 响，本组合在 2011 年 2 季度 ，大部分时间组合久期保持在 略低于基
准附近的位置， 但由于跟踪基准的限制， 久期水平仍然高于市场平均水平， 整体上承
担了一定的 利率风险。在 6 月末债券市场快速下跌的过程中， 各类债券资产也遭遇了
一定的损失 ； 就权益类资产部分而言， 报告期内本基金坚持风险控制的原则， 对该部
分资产进行动态调整， 该期限内基本保持 相对中性 的仓位， 策略上采取自上而下与自
下而上相结合的资产配置策略； 总体来说， 由于市场整体下跌幅度较大， 对组合收益
还是产生了明显的负贡献， 并且由于对部分行业走势 及政策导向带来的 影响把握不够
准确， 也部分影响了投资收益。 另外， 在报告期内转债资产的投资也没有产生预期的
投资收益。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现 长盛中信全债 指数增强型债券投资基金 2011 年第 2 季度报告 第 7 页 共 11 页
截止报告期末， 本基金份额净值为1.1782 元， 本报告期份额净值增长率为-1.71% ，
同期业绩比较基准增长率为-0.01%。
4.6 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
当前宏观经济增速如期回落，紧缩性货币政策以及经济结构调整效应逐步显现。
我们认为，3 季度起，货币政策紧缩的压力大大减小，宏观经济将呈现软着陆态势，
并且4 季度将逐渐企稳后或有望步入短周期的回升。
通货膨胀方面，食品价 格反季节增长推动物价持续上涨，3 季度起 物价同比将随
翘尾因素的逐渐减弱而有所回落， 但年内低点大概率下仍将维持在 4%左右 的较高水平
上。 虽然短期经济出现了一定程度放缓， 但这种放缓更多反映的决策层主动调控的效
果， 在保障房建设及中西部城镇化推动下固定资产投资增速保持在较高水平， 经济增
长底部支撑依旧坚实， 同时， 中国人口红利的逐渐衰退以及劳动观念的逐渐转变，中
期看， 通胀波动 的中枢 水平会较以往有所抬高。
展望 3 季度债券市场， 随着紧缩政策逐渐接近尾声， 短期内政策紧缩的利空 因素
已经得到很大程度的释放 ， 资金面也将有所缓解， 利率产 品有望看到一定的投资机会，
但由于年内收益率曲线的中长端， 特别是长期国债的收益率调整并不充分， 因此， 收
益率下行的空间相对有限， 本基金将会保持久期与基准久期相近， 相对积极参与利率
产品的投资； 信用品种方面， 由于供给集中增加， 且经济下行过程中违约风险的增加，
信用产品的投资仍然宜采取谨慎策略， 重点配置中、 高等级信用品种； 转债资产方面，
由于转债估值水平明显降低， 投资价值明显提高， 本基金将相对积极参与大盘转债的
投资。
股票市场方面，在紧缩政策即将结束、估值水平相对较低的情况下，3 季度反弹
行情有望继续， 但由于经济仍处于下行过程中， 因此市场反转机会仍需等待宏观经济
面的逐步明朗。 本基金将适度谨慎参与股票投资， 密切关注宏观经济走势， 适时对股
票仓位进行调整。 长盛中信全债 指数增强型债券投资基金 2011 年第 2 季度报告 第 8 页 共 11 页
§5
投 资组 合报告
5.1 报告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 32,237,498.15 6.04
其中：股票
32,237,498.15 6.04
2 固定收益投资
455,462,943.64 85.40
其中：债券
455,462,943.64 85.40
资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计
39,532,327.70 7.41
6 其他资产
6,098,627.76 1.14
7 合计
533,331,397.25 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 1,060,500.00 0.24
C 制造业 17,261,332.43 3.84
C0 食品、饮料 1,673,494.50 0.37
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、 化学、 塑胶、 塑 料 2,322,400.00 0.52
C5 电子 945,100.00 0.21
C6 金属、非金属 1,698,930.00 0.38
C7 机械、设备、仪表 5,710,200.00 1.27
C8 医药、生物制品 4,243,092.00 0.94
C99 其他制造业 668,115.93 0.15
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 2,478,000.00 0.55
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 2,403,800.00 0.53
H 批发和零售贸易 1,799,700.00 0.40
I 金融、保险业 3,400,800.00 0.76 长盛中信全债 指数增强型债券投资基金 2011 年第 2 季度报告 第 9 页 共 11 页
J 房地产业 2,721,260.00 0.61
K 社会服务业 1,112,105.72 0.25
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 32,237,498.15 7.17
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 601607 上海医药 252,565 4,243,092.00 0.94
2 600030 中信证券 260,000 3,400,800.00 0.76
3 600376 首开股份 206,000 2,721,260.00 0.61
4 600582 天地科技 110,000 2,435,400.00 0.54
5 000063 中兴通讯 85,000 2,403,800.00 0.53
6 002325 洪涛股份 90,000 1,758,600.00 0.39
7 300080 新大新材 38,700 1,698,930.00 0.38
8 600809 山西汾酒 23,890 1,673,494.50 0.37
9 601989 中国重工 120,000 1,654,800.00 0.37
10 002131 利欧股份 90,000 1,620,000.00 0.36
5.4 报告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券 25,042,442.80 5.57
2 央行票据 - -
3 金融债券 129,251,000.00 28.77
其中： 政策性金融债 129,251,000.00 28.77
4 企业债券 146,581,430.66 32.62
5 企业短期融资券 49,839,000.00 11.09
6 中期票据 - -
7 可转债 104,749,070.18 23.31
8 其他 - -
9 合计 455,462,943.64 101.37
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 110015 石化转债 415,000 44,757,750.00 9.96
2 080207 08 国开07 400,000 39,764,000.00 8.85
3 080219 08 国开19 300,000 29,835,000.00 6.64
4 113001 中行转债 258,480 27,290,318.40 6.07
5 113002 工行转债 218,900 25,933,083.00 5.77
长盛中信全债指数增强型债券投资基金 2011 年第 2 季度报告 第 10 页 共 11 页
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 声 明 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 是 否 出 现 被 监 管 部 门 立 案
调 查， 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
本 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查， 无在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 声明基 金投 资的前 十名 股票是 否超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
本 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.8.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 960,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,122,460.78
5 应收申购款 16,166.98
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,098,627.76
5.8.4 报告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 （元） 占基金资产净值比例 （%）
1 113001 中行转债 27,290,318.40 6.07
2 113002 工行转债 25,933,083.00 5.77
3 110003 新钢转债 3,471,000.00 0.77
4 126729 燕京转债 318,652.88 0.07
5.8.5 报告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情 况 的说 明
本基金本报告期末 前十名股票中不存在流通受限情况 。
5.8.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
长盛中信全债 指数增强型债券投资基金 2011 年第 2 季度报告 第 11 页 共 11 页
§6
开 放式 基金份 额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 418,018,637.43
报告期 期间基金总申购份额 9,136,863.25
减：报告期 期间基金总赎回份额 45,802,202.55
报告期 期间基金拆分变动份额 （份额减少以 “- ” 填列） -
报告期期末基金份额总额 381,353,298.13
§7 备查 文件 目录
7.1 备查 文件目 录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、 《长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金合同》 ；
3、 《长盛中信全债指数增强型债券投资基金托管协议》 ；
4、 《长盛中信全债指数增强型债券投资基金招募说明书》 ；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放 地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
7.3 查阅 方式
投 资 者 可 到 基 金 管 理 人 和/ 或 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 及/ 或 管 理 人 网 站 免 费 查 阅
备查文件。 在支付工本费后， 投资者可 在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-888-2666、010-62350088。
网址：http://www.csfunds.com.cn 。
