长 城 消 费 增值 股 票 型 证券 投 资 基 金
2011 年第2 季度报告
2011 年6 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2011 年 7 月19 日
长城消费增值股票 2011 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2011 年 07 月12 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年04 月01 日 起至 06 月30 日止 。
§2 基金产品概 况
基金简 称 长城消 费增 值股 票
交易代 码 200006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 4 月6 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,205,304,636.31 份
投资目 标
重点投 资于 消费 品及 消费 服务相 关行 业中 的优 势企
业，分 享中 国经 济增 长及 增长方 式转 变所 带来 的收
益，实 现基 金资 产可 持续 的稳定 增值 。
投资策 略
本基金 为主 动型 股票 基金 ， 采取 适度 灵活 的资 产配 置
策略， 在重 点配 置消 费品 及消费 服务 相关 行业 中优 势
企业股 票的 基础 上， 择机 加入债 券类 资产 以降 低系 统
性风险 ； “ 自下 而上 ”地 精 选个股 ，充 分把 握消 费驱
动因素 、消 费水 平差 异与 消费升 级带 来的 投资 机会 ，
通过对 消费 类上 市公 司的 分析、 评估 ， 优 先选 择目 标
行业中 的优 势企 业作 为主 要投资 对象 。
业绩比 较基 准
80％× 中信 标 普 300 指数 收益率+15 ％ × 中信 国债 指
数收益 率+5 ％× 同业 存款 利率。
风险收 益特 征
本基金 是较 高预 期收 益、 较高预 期风 险的 产品 ， 其 预
期收益 与风 险高 于混 合基 金、 债 券基 金与 货币 市场 基长城消费增值股票 2011 年第 2 季度报告
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金。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主 要 财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 4 月 1 日 － 2011 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 7,234,933.17
2.本期 利润
-74,114,784.26
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0141
4.期末 基金 资产 净值 4,381,216,582.71
5.期末 基金 份额 净值 0.8417
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.65% 0.78% -4.44% 0.87% 2.79% -0.09%
长城消费增值股票 2011 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注： 本 基金 合同 规定 本基 金投资 组合 中， 股票 投资 比例为 基金 净资 产 的60% －95% ； 债 券及 短期 金
融工具 的投 资比 例为 基金 净资产 的 5%-40% 。 现 金或 者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 为基 金净 资 产
的5% 以上 。本 报告 期末 本 基金的 投资 运作 符合 法律 法规和 基金 合同 的相 关规 定。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘颖芳
本 基 金 基
金经理
2010 年1 月
22 日
- 7 年
女，中国籍。特许金
融分析师（CFA ） ， 湘
潭大学工学学士、清
华大 学 MBA。 曾就 职于
西风信息科技产业集
团、德维森实业（深
圳 ） 有 限 公 司 。2004长城消费增值股票 2011 年第 2 季度报告
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年进入长城基金管理
有限公司，任长城基
金管理有限公司研究
部行业 研究 员。
蒋劲刚
本 基 金 基
金 经 理 、
长 城 景 气
行 业 龙 头
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理
2010 年1 月
22 日
- 13 年
男，中国籍。天津大
学材料系工学学士、
天津大学管理学院工
学硕士。曾就职于深
圳市华为技术有限公
司、海南富岛资产管
理有限 公司 。2001 年
10 月进 入长 城基 金管
理有限公司，历任运
行保障部交易室交易
员、交易主管、研究
部行业研究员、机构
理财部 投资 经理 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
② 证 券从 业年 限的 计算 方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》、 《长 城消 费增 值股票 型证 券投
资基金 基金 合同 》和 其他 有关法 律法 规的 规定 ，以 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资
产， 在控 制和 防范 风险 的 前提下 ， 为基 金份 额持 有 人谋求 最大 的利 益 ， 未 出 现投资 违反 法律 法规 、
基金合 同约 定和 相关 规定 的情况 ，无 因公 司未 勤勉 尽责或 操作 不当 而导 致基 金财产 损失 的情 况，
不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 本报 告期 运作过 程中 曾出 现投 资组 合指标 被动 偏离 规定
标准的 情况 ，本 基金 管理 人在规 定的 合理 期限 内进 行了调 整， 有效 地保 护了 基金持 有人 利益 。
4.3 公 平 交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况
本报告 期本 基金 管理 人严 格遵守 了公 平交 易管 理制 度的规 定， 各基 金在 研究 支持、 投资 决策
上享有 公平 的机 会。
公 司严 格执 行了 公平 交易分 配制 度和 公平 交易 程序， 保证 各基 金获 得了 公平的 交易 机会 。
4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本 基金 重点 投资 于消 费品 及消费 服务 行业 中的 优势 企业， 投资 风格 与公 司所 管理的 其他 投资
组合均 不同 。 长城消费增值股票 2011 年第 2 季度报告
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4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明
本报告 期公 司内 部风 险控 制和监 察稽 核工 作中 未发 现异常 交易 行为 ，未 发现 直接或 通过 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益输 送的 行为。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
二季度 股指 一路 下行 ，虽 然在季 末股 指有 反弹 的迹 象，但 股指 跌幅 仍然 显著 。市场 二季 度除
了食品 饮料 行业 表现 突出 ，其他 行业 都出 现了 不同 程度的 下跌 。市 场的 资金 趋紧， 对 下 半年 周期
性行业 上市 公司 的盈 利预 期也逐 渐谨 慎， 下游 消费 行业虽 然还 没有 受到 市场 的重新 关注 ，但 是也
开始逐 渐走 稳。 基于 对宏 观调控 政策 的不 确定 性以 及对未 来市 场走 势的 谨慎 态度， 本基 金在 二季
度以大 消费 行业 为主 要的 投资方 向， 这种 配置 在二 季度使 得基 金业 绩表 现较 好。二 季度 本基 金仓
位有所 降低 ，而 持仓 结构 变动不 大。
4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现
本基金 二季 度的 份额 净值 增长率 为-1.65% ，在 同类 可比基 金中 业绩 表现 尚可 。这主 要是 由于
本基金 在食 品饮 料行 业上 有较高 的配 置。 从今 年下 半年经 济环 境来 看， 通胀 在下半 年虽 然会 有所
控制， 但通 胀会 向各 个领 域传导 ，通 胀压 力仍 然不 容忽视 。宏 观紧 缩政 策在 何种经 济状 况下 转变
难于预 测， 地方 融资 平台 的风险 也逐 渐显 现， 我们 对市场 仍然 持谨 慎的 观点 。可是 ，市 场调 整的
过程也 酝酿 着长 期的 投资 机会， 我们 会积 极寻 找相 关机会 。我 们未 来策 略将 会是以 大消 费和 新兴
行业为 重点 进行 积极 配置 ，谨慎 选择 未来 两年 有明 确的发 展前 景和 盈利 增长 能力的 公司 ，控 制风
险、优 化组 合以 改善 基金 的投资 绩效 。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,998,121,272.28 68.27
其中： 股票
2,998,121,272.28 68.27
2 固定收 益投 资
97,965,000.00 2.23
其中： 债券
97,965,000.00 2.23
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
655,851,663.78 14.93
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- - 长城消费增值股票 2011 年第 2 季度报告
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5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
636,491,374.96 14.49
6 其他资 产
3,008,624.48 0.07
7 合计
4,391,437,935.50
100.00
5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 2,089,449,455.17 47.69
C0 食品、 饮料 1,269,023,265.96 28.97
C1 纺织、 服装 、皮 毛 19,570,148.12 0.45
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 60,785,933.55 1.39
C5 电子 1,116.00 0.00
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 23,012,926.50 0.53
C8 医药、 生物 制品 682,118,496.26 15.57
C99 其他制 造业 34,937,568.78 0.80
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 773,036,634.29 17.64
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 14,055,093.00 0.32
L 传播与 文化 产业 48,598,751.52 1.11
M 综合类 72,981,338.30 1.67
合计 2,998,121,272.28 68.43
5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 2,060,000 438,017,800.00 10.00
2 000568 泸州老 窖 9,082,799 409,815,890.88 9.35
3 000858 五 粮 液 6,167,319 220,296,634.68 5.03
4 000869 张
裕Ａ 2,012,318 198,817,018.40 4.54 长城消费增值股票 2011 年第 2 季度报告
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5 002024 苏宁电 器 15,054,765 192,851,539.65 4.40
6 600062 双鹤药 业 6,218,977 154,168,439.83 3.52
7 600664 哈药股 份 7,675,250 120,501,425.00 2.75
8 000759 中百集 团 10,600,000 116,494,000.00 2.66
9 000028 一致药 业 3,292,879 85,022,135.78 1.94
10 000963 华东医 药 3,375,008 81,911,444.16 1.87
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 48,305,000.00 1.10
3 金融债 券 49,660,000.00 1.13
其中： 政策 性金 融债 49,660,000.00 1.13
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 97,965,000.00 2.24
5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占 基 金 资 产 净 值
比例（ ％）
1 080222 08 国开 22 500,000 49,660,000.00 1.13
2 1101014 11 央 行票 据14 500,000 48,305,000.00 1.10
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投 资 组合 报告 附注
5.8.1
本基金投资的 前 十名证 券除 宜宾 五粮 液 股 份有限 公司 和哈 尔滨 医药 股份有 限公 司长城消费增值股票 2011 年第 2 季度报告
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外，其 他证 券的 发行 主体 本期未 出现 被监 管部 门立 案调查 、或 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
宜宾五 粮液 股份 有限 公司 于 2011 年5 月28 日 发布 “关于 收到 中国 证监 会 《 行 政处罚 决定 书》
的公告 ” ， 监 管机 构认 定 公司在 信息 披露 方面 存在 违法事 实 ， 并 对相 关高 管 人员处 以警 告和 罚款 。
本基金 管理 小组 分析 认为 ，五粮 液是 一家 具有 长期 投资价 值的 优质 公司 ，该 处罚不 影响 公司
的长期 投资 价值 ，而 且公 司估值 水平 相对 具有 一定 的吸引 力。 本基 金经 理依 据基金 合同 和公 司投
资管理 制度 ，在 投资 授权 范围内 ，经 正常 投资 决策 程序对 五粮 液 进 行了 投资 。
哈尔滨 医药 股份 有限 公司 所属分 公司 哈药 集团 制药 总厂及 哈药 集团 制药 总厂 制剂厂 于 2011
年6 月17 日分 别收 到哈 尔 滨市环 境保 护局 下达 的 《 环境保 护行 政处 罚事 先告 知书 》 ， 市 环保 部
门依法 拟对 上述 企业 违反 环保法 规的 事项 给与 行政 处罚。
本基金 管理 小组 分析 认为 ，哈药 股份 是一 家具 有长 期投资 价值 的优 质公 司， 该处罚 虽然 有可
能影响 公司 的短 期业 绩 ， 但是公 司已 经积 极做 出应 对， 改善 环保 状况 。 公 司 仍具备 长期 投资 价值 ，
而且公 司估 值水 平相 对具 有一定 的吸 引力 。本 基金 经理依 据基 金合 同和 公司 投资管 理制 度， 在投
资授权 范围 内， 经正 常投 资决 策 程序 对哈 药股 份进 行了投 资。 。
5.8.2
基金投资的前 十 名股票 中， 未有 投资 于超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 股票 。
5.8.3 其 他 资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,000,000.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,500,840.93
5 应收申 购款 507,783.55
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,008,624.48
5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告 期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （%）
流通受 限情 况说 明 长城消费增值股票 2011 年第 2 季度报告
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1 000759 中百集 团 116,494,000.00 2.66 重大事 项停 牌
5.8.6 投 资 组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 5,355,799,297.43
报告期 基金 总申 购份 额 74,178,925.72
减: 报 告期 基金 总赎 回份 额 224,673,586.84
报告期 基金 拆分 变动 份额 （份额 减少 以“-” 填列 ） -
报告期 期末 基金 份额 总额 5,205,304,636.31
§7 备查文件目 录
7.1 备 查 文件 目录
7.1.1 中国 证监 会批 准长 城消费 增值 股票 型证 券投 资基金 设立 的文 件
7.1.2 《长 城消 费增 值股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》
7.1.3 《长 城消 费增 值股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》
7.1.4 法律 意见 书
7.1.5 基金 管理 人业 务资 格批件 营 业执 照
7.1.6 基金 托 管 人业 务资 格批件 营 业执 照
7.1.7 中国 证监 会规 定的 其他文 件
7.2 存 放 地点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
7.3 查 阅 方式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666 长城消费增值股票 2011 年第 2 季度报告
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网站：www.ccfund.com.cn
