金元比联核心动力股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
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金 元 比联 核 心动 力 股票 型 证券 投 资基 金
2011 年第 2 季度 报 告
2011 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 金元 比联基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 一年 七月二 十日
金元比联核心动力股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 7
月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称
金元比联核心动力股票
基金主代码
620005
交易代码
620005
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2010年2月11日
报告期末基金份额总额
88,222,616.14 份
投资目标
通过运用“ 核心-卫星”股票投资策略，将大部
分基金资产用于完全复制大型上市公司股票指数 （中
证100指数）的业绩表现，并将部分资产投资于中证
100指数以外的具备良好成长潜力且价值被低估的上
市公司股票， 在控制组合风险的前提下， 追求基金资
产中长期的稳定增值。
投资策略
本基金的资产配置策略分为两个层次： 第一层为
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大类资产配置策略， 以确定基金资产在股票、 债券和
现金之间的比例；第二层以 “核心-卫星 ”策略作为
基金股票资产的配置策 略。
本基金的股票投资组合由 “核心组合 ”和“卫
星组合”两部分构成：核心组合采取被动投资方法，
原则上对反映大市值股票走势的基准指数 ——中证
100指数——采用完全复制法，按照成份股在该指数
中的基准权重构建指数化投资组合。 核心组合的市值
介于股票资产的60%-100%。 卫星组合采取自下而上的
方法精选中证100 指数以外的具备良好成长潜力且价
值被低估的上市公司股票， 以期获得成长企业的估值
溢价。卫星组合的市值介于股票资产的0%-40%。
本基金的债券投资组合以具票息优势的债券作为主
要投资对象， 并通过对债券的信用、 久期和凸性等的
灵活配置， 进行相对积极主动的操作， 力争获取超越
债券基准的收益。
业绩比较基准
中证100指数收益率 ×80%＋中国债券总指数收益率
×20%
风险收益特征
本基金是一只股票型基金， 其风险收益特征从长
期平均及预期来看， 高于混合型基金、 债券型基金与
货币市场基金， 属于较高风险、 较高收益的证券投资
基金品种。
基金管理人
金元比联基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
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单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011 年4月1日-2011 年6 月30日)
1. 本期已实现收益 -700,649.50
2. 本期利润 -3,086,849.92
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0346
4. 期末基金资产净值 82,403,730.20
5. 期末基金份额净值 0.934
注：(1) 上述基 金业 绩 指标不 包括持 有人 认购 或交易 基金的 各项 费用 ，计入 费用
后实际收益水平要低于所列数字；
(2) 本期 已实现 收益 指 基金本 期利息 收入 、投 资收益 、其他 收入 （不 含公允 价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加 上本期公允价
值变动收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -3.61% 0.87% -3.82% 0.86% 0.21% 0.01%
注： （1） 本基金选择中证 100 指数作为股票投资部分的业绩基准， 选择中债总指
数作为债券投资部分的业绩基准，复合业绩比较基准为：
中证100 指数收益率 ×80%＋中债总指数收益率 ×20%；
（2）本基金合同生效日为 2010 年2 月11 日。
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
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金元比联核心动力股票型证券投资基金
累计份额 净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2010 年 2 月 11 日至 2011 年 6 月 30 日）
注： （1）本基金合同生效日为 2010 年 2 月 11 日；
（2）基金合同约定的投资比例为股票资产占基金资产的 60%-95% ，债券资产、
现金资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40% ，
其中基金保留的现金或投资于到期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 的 比 例 不 低 于 基 金
资产净值的 5% ；本基金的建仓期系自 2010 年 2 月 11 日起至 2011 年 8 月 10 日
止， 在建仓期末和本报告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约
定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
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吴广
利
本基
金基
金经
理
2010-2-11 - 9
基金经理。 上海交通大学工学
学士，北京大学经济学硕士。
曾任海通证券研究所研究员、
长 江 巴 黎 百 富 勤 研 究 部 研 究
经理。2006 年7 月 加 入 金 元 比
联基金管理有限公司， 历任行
业研究员、 首席行业研究员兼
金 元 比 联 宝 石 动 力 保 本 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助
理、 金元比联成长动力灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理助理， 现任金元比联成长
动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 和 金 元 比 联 核 心 动 力
股 票 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理。9 年 证 券 、 基 金 等 金 融
行业从业经历， 具有基金从业
资格。
注：1、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的 相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《证券投资基金运作管理办法》 和 《证券投资基金销售管理办法》 等有关法律法
规及其 各项实 施准 则、 《金元 比联核 心动 力股 票型证 券投资 基金 基金 合同》 和其
他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作
整体合法合规， 无损害基金持有人利益的行为。 基金的投资范围、 投资比例及投
资组合符合有关法律法规及基 金合同的规定。
4.3 公 平交 易专 项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度。 投资管理和
交易执行相隔离， 实行集中交易制度， 严格执行交易系统中的公平交易程序， 未
出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期内， 根据公司内部专业机构的评价结果， 本基金管理人旗下无与本基
金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为 的专项说明
本报告期内，未发现异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
基于对二季度基本面和政策面的悲观判断， 本基金在一季度末就将股票仓位
大幅降低至68% （参见一季度报告） ， 并在 4 月中旬增加了医药等防御性品种的
配置。 这在随后的股市下跌中起到了很好的防守作用。6 月中旬， 市场出现了恐
慌性的下跌；6 月 23 日，温总理在外媒撰文指出中国通胀可控，激发了市场的
做多情绪， 当日上证指数上涨 1.47%， 创三个月最大涨幅。 本基金及时果断地提
高了股票仓位， 并选择了周期性的品种， 增强组合的进攻性， 取得了相对不错的
收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止2011 年6 月30 日， 本基金份额净值为 0.934 元， 本报告期份额净值增
长率为-3.61%，同期业绩比较基准增长率为-3.82%。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
本基金认为， 政府控制通胀与发展经济的纠结、 多变的市场情绪和充满分歧
的政策解读等， 仍将在三季度初期干扰股市， 国际板的推出仍是资金面上的不确
定因素。 而接近历史底部的估值水平和紧缩性宏观政策在通胀压力减轻情况下逐
步放松的预期，又将对股市形成支撑。
基于此判断，本基金将采取相对灵活的仓位，并保持相对高的“核心组合”
比例（估值相对低），“卫星组合”仍将以“自下而上”的方式寻找投资品种，
优化组合，积极把握投资机会，波段操作，严格止盈止损。
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§5
投资 组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 70,292,743.42 84.96
其中：股票 70,292,743.42 84.96
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 7,000,000.00 8.46
其中： 买断式回购的买 入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 4,501,324.17 5.44
6 其他各项资产 940,691.14 1.14
7 合计 82,734,758.73 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 7,612,998.25 9.24
C 制造业 30,509,103.71 37.02
C0
食品、饮料 2,994,357.96 3.63
C1
纺织、服装、皮
毛
204,526.14 0.25
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C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
3,940,204.50 4.78
C5
电子 2,722,500.00 3.30
C6
金属、非金属 3,360,318.07 4.08
C7
机械、设备、仪
表
13,585,497.04 16.49
C8
医药、生物制品 3,701,700.00 4.49
C99
其他制造业 - -
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
1,103,094.21 1.34
E 建筑业 1,657,670.07 2.01
F 交通运输、仓储业 2,326,089.60 2.82
G 信息技术业 1,311,607.85 1.59
H 批发和零售贸易 835,711.59 1.01
I 金融、保险业 22,086,943.01 26.80
J 房地产业 2,314,353.18 2.81
K 社会服务业 343,847.70 0.42
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 191,324.25 0.23
合计 70,292,743.42 85.30
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
金元比联核心动力股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
10
1 000425 徐工机械 180,000 4,462,200.00 5.42
2 600535 天士力 90,000 3,701,700.00 4.49
3 600141 兴发集团 149,990 3,128,791.40 3.80
4 002106 莱宝高科 90,000 2,722,500.00 3.30
5 601318 中国平安 52,166 2,518,052.82 3.06
6 600036 招商银行 192,279 2,503,472.58 3.04
7 600016 民生银行 351,375 2,013,378.75 2.44
8 600418 江淮汽车 180,000 1,999,800.00 2.43
9 601328 交通银行 323,696 1,793,275.84 2.18
10 600000 浦发银行 174,078 1,712,927.52 2.08
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 报告期内本 基金 投资的前十名 证券的发 行主体本期未 出现被监 管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责 、处罚的情形。
5.8.2 报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
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5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 624,999.98
2 应收证券清算款 1,516.65
3 应收股利 92,036.79
4 应收利息 1,506.19
5 应收申购款 220,631.53
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 940,691.14
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转 股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 92,459,544.47
本报告期基金总申购份额 625,044.51
减：本报告期基金总赎回份额 4,861,972.84
本报告期基金拆分变动份额 （份额减少以 “- ” 填列） -
本报告期期末基金份额总 额 88,222,616.14
§7
影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
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1、2011 年 4 月 20 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jykbc.com 上公布《金元比联核心动力股票型证券投资基金 2011 年第 1 季
度报告》 ；
2、2011 年 6 月 20 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jykbc.com 上公布 《金元比联基金管理有限公司旗下开放式基金参加工行定
投及费率优惠活动的公告》 。
§8
备 查文件 目录
8.1 备查文件目录
1、 《金元比联核心动力股票型证券投资基金 基金合同》 ；
2、 《金元比联核心动力股票型证券投资基金托管协议》 ；
3、 《金元比联核心动力股票型证券投资基金招募说明书》 。
8.2 存放地点
上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 36 层 3608 室。
8.3 查阅方式
http://www.jykbc.com 。
金 元 比 联基 金管 理有 限公司
二 〇 一 一年 七月 二十 日
