金元比联宝石动力混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
第 1 页 共 13 页
金 元 比联 宝 石动 力 混合 型 证券 投 资基 金
2011 年第 2 季度 报 告
2011 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 金元 比联基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 一年 七月二 十日
金元比联宝石动力混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
2
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 7
月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称
金元比联宝石动力混合
基金主代码
620001
交易代码
620001
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2007年8月15日
报告期末基金份额总额
542,401,077.43 份
投资目标
本基金主要投资具有稳健基础的中国优质企业， 追求
本基金资产的稳定收益与长期资本增值。
投资策略
在不同的市场阶段，本基金将分别从宏观经济情景、
各类资产收益风险预期等方面进行深入分析， 在股票
与债券资产之间进行策略性资产配置， 以使基金在保
持总体风险水平相对稳定的基础上， 优化基金资产组
合。 本基金股票投资策略由采用自上而下的资产配置
金元比联宝石动力混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
3
计划与自下而上的选股计划组成。 资产配置计划贯穿
国内外宏观经济分析和行业优选策略， 即首先根据国
家政策、 国内外 经济形势以及各产业的生命周期， 对
各行业投资价值进行优先排序， 确定各行业的投资比
重。 选股计划采用金元比联股票评级体系， 对优选行
业内的上市公司进行综合评级， 精选出最有投资价值
的股票。 本基金的债券投资策略主要包括债券投资组
合策略和个券选择策略。
业绩比较基准
中信标普300指数 ×50%+中信国债指数×50%
风险收益特征
本基金为一只稳健增长型的混合型基金， 其风险收益
特征从长期平均及预期来看， 低于股票型基金， 高于
债券型基金和货币市场型基金，属于中等预期收益、
中等预期风险的证券投资基金品种。
基金管理人
金元比联基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011 年4月1日-2011 年6 月30日)
1. 本期已实现收益 461,827.07
2. 本期利润 -32,831,829.59
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0594
4. 期末基金资产净值 481,748,349.21
5. 期末基金份额净值 0.8882
注：(1) 上述基 金业 绩 指标不 包括持 有人 认购 或交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费用
后实际收益水平要低于所列数字；
金元比联宝石动力混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
4
(2) 本期 已实现 收益 指 基金本 期利息 收入 、投 资收益 、其他 收入 （不 含公允 价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -6.22% 0.87% -2.56% 0.55% -3.66% 0.32%
注： （1） 上述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字；
（2） 本基金业绩比较基准为:中信标普300 指数*50% + 中信国标普债指数*50%；
（3）本基金从2010 年10 月1 日起正式转型为混合型证券投资基金。
3.2.2 自 基金 转型 以来基 金份 额累 计净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
金元比联宝石动力混合型证券投资基金
累计份额 净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2010 年 10 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日）
金元比联宝石动力混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
5
注： （1）本基金合同生效日为 2007 年 8 月 15 日，基金的建仓期系自 2007 年 8
月 15 日起至 2008 年 3 月 14 日，在建仓期末 各项资产市值占基金净值的比率均
符合基金合同约定；
（2）本基金从 2010 年 10 月 1 日起正式转 型为混合型证券投资基金，至本报告
期末，本基金转型不满一年；
（3）本基金转型后业绩比较基准为: 中信标普 300 指数*50% + 中 信国标普债指
数*50% ；
（4）本基金投资组合中，股票资产占基金资产的比例为 40% ～60% ，债券资产
占基金资产的比例为 35% ～55% ，权证不超过 基金资产净值的 3% ，现金 或者到
期日在一年以内的政府债券不 低于基金资产净值的 5% ；本报告期末各项资产市
值占基金净值的比率均符合基金合同约定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
金元比联宝石动力混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
6
夏福
陆
本基
金基
金经
理
2010-12-16 - 6
基金经理。河海大学工学学
士，华东师范大学经济学硕
士。 曾任湘财证券研究员， 富
邦证券研究员， 兴业证券高级
行业研究员。 2009年12月加入
金元比联基金管理有限公司，
历任高级行业研究员， 金元比
联宝石动力混合型证券投资
基金的基金经 理 助 理 和 金 元
比联丰利债券型证券投资基
金的基金经理助理， 现任金元
比联宝石动力混合型证券投
资基金的基金经理。 6年证券、
基金等金融行业从业经历， 具
有基金从业资格。
注：1、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《证券投资基金运作管理办法》 和 《 证券投资基金销售管理办法》 等有关法律法
规及其 各项实 施准 则、 《金元 比联宝 石动 力混 合型证 券投资 基金 基金 合同》 和其
他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作
整体合法合规， 无损害基金持有人利益的行为。 基金的投资范围、 投资比例及投
资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度。 投资管理和
金元比联宝石动力混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
7
交易执行相隔离， 实行集 中交易制度， 严格执行交易系统中的公平交易程序， 未
出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期内， 根据公司内部专业机构的评价结果， 本基金管理人旗下无与本基
金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为 的专项说明
本报告期内，未发现异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年 2 季度，上证综指冲高回落，季度下跌 6.55%，主要原因是经济增
速放缓 迹象越发显现， 而通胀高企， 加剧了投资者对经济演变为滞涨态势的担忧，
对上市公司盈利越发悲观， 而货币紧缩的累计效应也造成资金成本高企， 流动性
持续紧张， 市场出现了戴维斯双杀。 除了食品饮料等内需品外， 行业出现了普跌
状况。特别是中小盘及创业板的跌幅大于金融地产为代表的大盘蓝筹。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内， 本基金保持了较高的股票仓位并且大多集中在以成长股为代表的
中小板 及创 业板 股票， 影响了 净值 表现 。报告 期内， 本基 金下 跌 6.22%, 基金基
准下跌2.56%,跑输基准 3.66%。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
我们对下半年中国资本市场的投资环境总体判断后认为股票将好于债券， 原
因在于通胀压力可能会在 3 季度初开始逐级回落， 如核心指标 CPI 预计在 7 月份
见顶、PMI 见底， 而保障性住房和农田水利建设的启动将缓解经济下滑风险， 政
策紧缩不会继续加码， 而目前股票总体估值水平处于历史底部， 因此随着投资者
预期的改变， 股市有望反弹。 相反， 债券供给在下半年 将加大， 收益率下行空间
有限， 因此本基金将继续保持较高的股票和较低的债券仓位。 预计下半年在大盘
蓝筹稳定的情况下， 市场将积极寻找成长性显著的股票加大做多热情， 以科技股、
大消费、高端装备制 造为代表的板块表现将明显优于大盘。
§5
投 资组合 报告
金元比联宝石动力混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
8
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 280,923,421.92 58.04
其中：股票 280,923,421.92 58.04
2 固定收益投资 185,196,264.40 38.26
其中：债券 185,196,264.40 38.26
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 5,056,178.29 1.04
6 其他各项资产 12,848,719.99 2.65
7 合计 484,024,584.60 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 184,097,060.74 38.21
C0
食品、饮料 - -
C1
纺织、服装、皮
毛
- -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
金元比联宝石动力混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
9
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
47,657,670.84 9.89
C5
电子 70,179,932.12 14.57
C6
金属、非金属 35,519,031.20 7.37
C7
机械、设备、仪
表
22,470,808.56 4.66
C8
医药、 生物制品 8,269,618.02 1.72
C99
其他制造业 - -
D
电力、 煤气及水的生产
和供应业
- -
E 建筑业 804,000.00 0.17
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 62,397,809.46 12.95
H 批发和零售贸易 17,877,431.72 3.71
I 金融、保险业 1,562,400.00 0.32
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 14,184,720.00 2.94
M 综合类 - -
合计 280,923,421.92 58.31
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600707 彩虹股份 3,837,173 47,734,432.12 9.91
2 300054 鼎龙股份 1,521,637 47,657,670.84 9.89
金元比联宝石动力混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
10
3 600362 江西铜业 1,002,230 35,519,031.20 7.37
4 300150 世纪瑞尔 901,066 25,419,071.86 5.28
5 002106 莱宝高科 742,000 22,445,500.00 4.66
6 000063 中兴通讯 670,000 18,947,600.00 3.93
7 300124 汇川技术 275,000 18,947,500.00 3.93
8 300183 东软载波 415,464 18,031,137.60 3.74
9 002091 江苏国泰 947,902 17,877,431.72 3.71
10 002238 天威视讯 792,000 14,184,720.00 2.94
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 185,111,000.00 38.42
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 85,264.40 0.02
8 其他 - -
9 合计 185,196,264.40 38.44
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
金元比联宝石动力混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
11
1 001069 10央票69 900,000 87,687,000.00 18.20
2 001074 10央行票据74 800,000 77,904,000.00 16.17
3 001085 10央票85 200,000 19,520,000.00 4.05
4 110009 双良转债 760 85,264.40 0.02
5 - - - - -
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本基金投资 的前 十名证券的发 行主体本 期未出现被监 管部门立 案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 625,000.04
2 应收证券清算款 8,005,159.74
3 应收股利 -
4 应收利息 4,203,046.22
5 应收申购款 15,513.99
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
金元比联宝石动力混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
12
9 合计 12,848,719.99
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110009 双良转债 85,264.40 0.02
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 571,605,244.16
本报告期基金总申购份额 1,341,630.96
减：本报告期基金总赎回份额 30,545,797.69
本报告期基金拆分变动份额 （份额减少以 “- ” 填列） -
本报告期期末基金份额总额 542,401,077.43
§7
影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
2011 年 4 月 22 日 ， 在 《 中 国 证 券 报 》 、 《 上 海 证 券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 和
www.jykbc.com 上公布《金元比联宝石动力混合型证券投资基金 2011 年第 1 季
度报告》 。
§8
备 查文件 目录
8.1 备查文件目录
1、 《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金合同》 ；
2、 《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金招募说明书》 ；
3、 《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金托管协议》 ；
金元比联宝石动力混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
13
4、 《金元比联宝石动力混合型证券投资基金基金合同》 ；
5、 《金元比联宝石动力混合型证券投资基金基金招募说明书》 ；
6、 《金元比联宝石动力混合型证券投资基金托管协议》 。
8.2 存放地点
上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 36 层 3608 室。
8.3 查阅方式
http://www.jykbc.com 。
金 元 比 联基 金管 理有 限公司
二 〇 一 一年 七月 二十 日
