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嘉实服务(070006)

嘉实服务:2011年第二季度报告

 
 
嘉 实 服务 增 值行 业 证券 投 资基 金 
2011 年第 二季度 报 告 
 
2011 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 嘉实基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2011 年 7 月20 日 
 嘉实服务增值行业混合 2011 年第二季度报告 
第 2 页 共 9 页


§1 重要提示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2011 年 7 月 18 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。 本报告 期 自2011 年4 月1 日起 至2011 年6 月30 日 止。 §2 基金产品概 况 基金简 称 嘉实服 务增 值行 业混 合 基金主 代码 070006 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2004 年4 月1 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,852,231,033.36 份 投资目 标 在力争 资本 本金 安全 和流 动性前 提下 超过 业绩 比较 基准 , 在 追求 长 期稳定 增长 的同 时不 放弃 短期收 益。 投资策 略 在全面 评估 证券 市场 现阶 段的系 统性 风险 和预 测证 券市场 中长 期 预期收 益率 并制 定资 产配 置比例 的基 础上 ,制 订本 基金资 产在 股 票、 债券 和现 金等 大类 资 产的配 置比 例 、调 整原 则 和调整 范围 。 同 时, 根 据合 适的 定性、 定 量指标 选择 服务 业及 其他 产业内 具有 竞争 优势的 上市 公司 所发 行的 股票, 获取 稳定 的长 期回 报。 业绩比 较基 准 投资基 准指 数= 中信 综合 指数 × 80 % +中 信国 债指 数 ×20 % 风险收 益特 征 本基金 属于 中等 风险 证券 投资基 金 基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司


§3 主要财务指标和基金 净值表现 3.1 主 要 财务 指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2011 年 4 月 1 日 - 2011 年6 月 30 日 ) 嘉实服务增值行业混合 2011 年第二季度报告 第 3 页 共 9 页


1.本期 已实 现收 益 -93,389,496.21 2.本期 利润


-441,317,137.25 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.2353 4.期末 基金 资产 净值 7,485,845,856.61 5.期末 基金 份额 净值 4.042 注: (1 )本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公允价 值变 动收 益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 (2) 上述 基金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ,计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。


3.2 基 金 净值 表现 3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准 收益率 ③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -5.52% 1.06% -5.04% 0.94% -0.48% 0.12% 3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收 益率 变动的 比较 图:嘉 实服 务增 值行 业混 合份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图 嘉实服务增值行业混合 2011 年第二季度报告 第 4 页 共 9 页


(2004 年4 月1 日至 2011 年6 月30 日) 注:按 本基 金基 金合 同的 约定, 本基 金自 基金 合同 生 效日 起6 个月 内为 建仓 期。建 仓期 结束 时本 基金的 各项 投资 比例 符合 基金合 同第 十八 条 ( ( 二) 投资范 围和 ( 六) 投 资组 合 比例限 制) 的 约定 : (1 ) 在正 常市 场情 况下 , 本基金 资产 配置 的比 例范 围:股 票资 产25%-95 % ; 债券资 产 0%-70% ; 现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 其中, 基金 投资于 服务 业股 票 的 比例不 低于 基金 股票 资产 的 80%。( 2 )持 有一 家公 司的股 票, 不得 超过 基金 资产净 值 的 10%。( 3 ) 本基金 与由 本基 金管 理人 管理的 其他 基金 持有 一家 公司发 行的 证券,不 得超 过 该证券 的 10%。( 4) 法律法 规规 定的 其他 限制 。


§4 管理人报告 4.1 基 金 经理 (或 基金经 理小 组)简 介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 陈勤 本 基 金 基 金 经理, 嘉 实 价 值 优 势 股 票 基金经 理 2008 年3 月 20 日 - 9 年 曾任瑞士信贷第一波士顿投资银 行证券 分析 师, 华夏 基金 管 理有限 公司基 金经 理助 理, 银华 基 金管理 有限公 司投 资管 理部 , 曾 任 银华优 势企业 混合 基金 经理 。2007 年11 月加盟 嘉实 基金 管理 有限 公司。 工 商管理 硕士 (MBA ) 、 经济 学硕士 、 特许金 融分 析师 (CFA ) , 具 有基金 从业资 格, 国籍 加拿 大。 注: (1 ) 任 职日 期、 离任 日 期指公 司作 出决 定后 公告 之日; (2) 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证 券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。


4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、 《嘉实 服务 增值 行业 证券 投资基 金基 金合 同》 和其 他相关 法律 法规 的规 定, 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ,在 严格 控制 风险 的基础 上, 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。 本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定, 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。 4.3 公 平 交易 专项 说明 4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》嘉实服务增值行业混合 2011 年第二季度报告 第 5 页 共 9 页


和公司 内部 公平 交易 制度 , 通过IT 系统 和人 工监 控 等方式 进行 日常 监控 , 公 平对待 旗下 管理 的所 有基金 和组 合。 4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较 本基金 与其 他投 资组 合的 投资风 格不 同, 未与 其他 投资组 合进 行业 绩比 较。 4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明 报告期 内, 本基 金未 发生 异常交 易行 为。


4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说 明 4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析 在本报 告期 内, 市场 主要 指数呈 现较 大幅 度下 跌, 特别是 中小 板和 创业 板指 数的跌 幅居 前。 究其原 因, 主要 是投 资者 对经济 进入 类滞 涨阶 段的 担忧及 对宏 观紧 缩政 策放 松预期 的落 空。 在整 体流动 性较 紧的 背景 下, 其他类 投资 资产 较好 的回 报率, 以及 股市 缺乏 财富 效应, 也使 得股 票资 产的吸 引力 下降 。 同时 , 中小盘 和创 业板 相对 估值 水平仍 处于 高位 , 并且 一 些个股 业绩 不达 预期 , 使得整 体板 块成 为投 资者 抛售的 对象 ,这 其中 不乏 被错杀 的优 质品 种。 在流 动性紧 缩的 环境 中, 市场的 整体 估值 水平 受到 压抑, 投资 者偏 好转 向业 绩 确定 或超 预期 的品 种。 报告期 内, 表现 较好 的板块 有食 品饮 料、 金融 、地产 等, 表现 较弱 的有 电子、 社会 服务 、文 化传 播等。 本基 金在 报告 期内承 受了 较大 损失 ,主 要是在 前期 对宏 观调 控的 形势产 生了 一定 的误 判, 同时持 有的 一些 个股 业绩不 达预 期造 成较 大幅 度的下 跌。 在报 告期 后半 阶段, 及时 调整 了行 业配 置和个 股选 择的 策略 , 挽回了 一定 的损 失。


4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 4.042 元; 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-5.52% , 业绩 比较基 准收 益率 为-5.04% 。 4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 我们对 下阶 段市 场的 表现 谨慎乐 观。 一方 面, 宏观 紧缩政 策基 本告 一段 落, 预判未 来将 不会 再有超 预期 的紧 缩政 策, 并有出 现微 调的 可能 性; 另一方 面, 市场 权重 板块 的估值 水平 接近 阶段 性底部 ,下 行空 间不 大。 从宏观 经济 角度 看, 今年 上半年 逐月 上升 的通 货膨 胀很可 能在 下阶 段出 现拐点 并逐 渐下 行( 但仍 还在较 高水 平) ,同 时日 本经济 从震 后的 逐步 恢复 也将拉 动全 球和 东亚 地区的 经济 恢复 ,流 动性 环比也 将出 现改 善。 因此 ,整体 宏观 环境 逐步 走出 低谷, 对股 票和 债券 资产都 较为 有利 。本 基金 在下阶 段操 作中 将维 持股 票资产 较高 比例 配置 ,同 时适当 配置 一些 可能嘉实服务增值行业混合 2011 年第二季度报告 第 6 页 共 9 页


有超额 收益 的债 券品 种。 在行业 配置 中, 优先 配置 低估值 并且 基本 面有 所改 善的板 块, 同时 重点 关注业 绩确 定性 高或 有超 预期可 能的 品种 。另 外, 次新股 中估 值低 并且 优质 的中小 盘也 是关 注的 对象。 §5 投资组合报告 5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 6,266,637,732.16 81.49 其中: 股票


6,266,637,732.16 81.49 2 固定收 益投 资


255,390,000.00 3.32 其中: 债券


255,390,000.00 3.32








资产 支持 证券


- - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产


- - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计


1,124,775,961.50 14.63 6 其他资 产


42,814,224.11 0.56 7 合计





7,689,617,917.77





100.00 5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔业 139,930,238.20 1.87 B 采掘业 629,159,203.62 8.40 C 制造业 3,531,073,768.74 47.17 C0 食品、 饮料 974,575,255.47 13.02 C1 纺织、 服装 、皮 毛 - - C2 木材、 家具 - - C3 造纸、 印刷 - - C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 443,405,434.67 5.92 C5 电子 514,020,511.13 6.87 C6 金属、 非金 属 650,705,604.87 8.69 C7 机械、 设备 、仪 表 796,087,170.06 10.63 C8 医药、 生物 制品 152,279,792.54 2.03 C99 其他制 造业 - - D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - - E 建筑业 135,728,077.11 1.81 F 交通运 输、 仓储 业 - - G 信息技 术业 520,766,454.10 6.96 H 批发和 零售 贸易 221,046,221.83 2.95 I 金融、 保险 业 445,136,707.31 5.95 嘉实服务增值行业混合 2011 年第二季度报告 第 7 页 共 9 页


J 房地产 业 498,281,439.10 6.66 K 社会服 务业 69,888,284.40 0.93 L 传播与 文化 产业 - - M 综合类 75,627,337.75 1.01 合计 6,266,637,732.16 83.71 5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 600000 浦发银 行 30,788,755 302,961,349.20 4.05 2 600315 上海家 化 8,471,353 301,580,166.80 4.03 3 600519 贵州茅 台 1,259,261 267,756,666.43 3.58 4 000858 五 粮 液 7,251,323 259,017,257.56 3.46 5 600383 金地集 团 36,588,368 234,531,438.88 3.13 6 002475 立讯精 密 5,257,861 189,598,467.66 2.53 7 600887 伊利股 份 11,370,050 189,311,332.50 2.53 8 600048 保利地 产 17,089,578 187,814,462.22 2.51 9 600585 海螺水 泥 6,624,671 183,900,866.96 2.46 10 600449 赛马实 业 4,753,736 165,952,923.76 2.22 5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 255,390,000.00 3.41 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 255,390,000.00 3.41 5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 ( %) 1 1101023 11 央 行票 据23 1,600,000 158,800,000.00 2.12 2 1101018 11 央 行票 据18 1,000,000 96,590,000.00 1.29 注:报 告 期 末, 本基 金仅 持有上 述 2 只债 券。


5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明 细


报告期 末, 本基 金未 持有 资产支 持证 券。 嘉实服务增值行业混合 2011 年第二季度报告 第 8 页 共 9 页


5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细 报告期 末, 本基 金未 持有 权证。 5.8 投 资 组合 报告 附注 5.8.1


声明 本基金投 资 的前十 名证 券的 发行 主体 本期是 否出 现被 监管 部门 立案调 查, 或在 报告 编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。 (1 )2011 年 5 月 27 日, 宜宾五 粮液 股份 有限 公司 发布了 《 关 于收 到中 国证 监会< 行 政处 罚决 定 书> 的公 告》 , 中国 证监 会 决定对 五粮 液给 予警 告, 并处 以 60 万元 罚款 。 本基金 投资 于 “五 粮液(000858) ” 的 决策 程序 说明: 基于五 粮液 基本 面研 究以 及二级 市场 的判 断, 本基金 投资 于“ 五粮 液” 股票, 其决 策流 程符 合公 司投资 管理 制度 的相 关规 定。 (2 ) 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证 券中 其他 九名 证券发 行主 体无 被监 管部 门立案 调查 , 在 本报 告编制 日前 一年 内本 基金 投资的 前十 名证 券中 其他 九名证 券发 行主 体未 受到 公开谴 责、 处罚 。 5.8.2


本基金投资的 前 十名股 票中 ,没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 之外的 股票 。


5.8.3 其他资产构 成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 9,340,728.92 2 应收证 券清 算款 27,767,724.77 3 应收股 利 1,568,020.44 4 应收利 息 1,900,517.46 5 应收申 购款 2,237,232.52 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 42,814,224.11 5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 报告期 末, 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净 值比例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 600315 上海家 化 301,580,166.80 4.03 筹划国 资改 革事 宜停牌


嘉实服务增值行业混合 2011 年第二季度报告 第 9 页 共 9 页


§6 开放式基金 份额变动 单位: 份 本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,983,537,625.79 本报告 期基 金总 申购 份额 90,570,031.60 减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 221,876,624.03 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,852,231,033.36 注:报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ;总 赎回份 额含 转换 出份 额。 §7 备查文件目 录 7.1 备 查 文件 目录 (1) 中国 证监 会批 准嘉 实服务 增值 行业 证券 投资 基金设 立的 文件 ; (2) 《嘉 实服 务增 值行 业证券 投资 基金 基金 合同 》; (3) 《嘉 实服 务增 值行 业证券 投资 基金 招募 说明 书》; (4) 《嘉 实服 务增 值行 业证券 投资 基金 基金 托管 协议》 ; (5) 基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照; (6) 报 告期 内嘉 实服 务 增值行 业证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。 7.2 存 放 地点 北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司 7.3 查 阅 方式 (1) 书面 查询 : 查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。 投 资者 可免 费查阅 , 也 可按 工 本费购 买复 印件 。 (2) 网站 查询 :基 金管 理人网 址:http://www.jsfund.cn 投资 者对 本报 告如 有疑 问 ,可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ,咨 询电话 400-600-8800 , 或发 电子 邮件,E-mail:service@jsfund.cn 。 嘉 实基 金管理 有限 公司 2011 年 7 月 20 日