建信收益增强债券型证券投资基金
2011 年第 2 季度报告
2011 年 6 月 30 日
基金管理人:建信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2011 年 7 月 20 日
建信收益增强债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
1
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7
月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称
建信收益增强债券
基金主代码
530009
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009 年 6 月 2 日
报告期末基金份额总额
1,024,727,937.46 份
投资目标
在保持资产流动性的基础上,发挥投研团队在固定
收益、股票及金融衍生产品方面的综合研究实力,
在有效控制风险的前提下追求基金资产的长期稳健
增值。
投资策略
本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期,结
合自下而上的个券选择方法构建信用类债券投资组
合,运用基本面研究择机介入上市公司股票及参与
新股申购,以实现基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准
30%×中债企业债总指数+70%×中债国债总指数
风险收益特征
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益
率低于混合型基金,但高于货币市场基金以及不涉
及股票二级市场投资的债券型基金。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
建信收益增强债券 A 建信收益增强债券 C
下属两级基金的交易代码
530009 531009
建信收益增强债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
2
报告期末下属两级基金的
份额总额
440,882,836.96 份 583,845,100.50 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2011 年 4 月 1 日-2011 年 6 月 30 日)
主要财务指标
建信收益增强债券 A 建信收益增强债券 C
1.本期已实现收益 -360,709.64-1,148,604.49
2.本期利润 -5,260,766.75-7,637,625.55
3.加权平均基金份额本期利
润
-0.0112 -0.0123
4.期末基金资产净值 489,854,734.25 643,189,763.95
5.期末基金份额净值 1.111 1.102
注:1 、本 期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入( 不含公 允价 值变
动损益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2 、所述基 金 业绩指 标不 包括持 有人 认购或 交易 基金的 各项 费用, 计入 费用后 实际 收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同 期业绩比较基准收益率的比较
1、建信收益增强债券 A :
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -1.16% 0.21% 0.78% 0.08% -1.94% 0.13%
2、建信收益增强债券 C :
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -1.25% 0.21% 0.78% 0.08% -2.03% 0.13%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长 率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
建信收益增强债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
建信收益增强债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
3
(2009 年 6 月 2 日至 2011 年 6 月 30 日)
注:1 、本 基 金债券 类资 产(含可 转换债 券) 投资 比 例不低 于基 金资产的 80% ,其中 ,本
基金持有公司债、 金融债、 企业债、 资产支持证券等除国债、 中央银行票据以外的固定收益
类资产的比例不低于债券资产的 30% , 本基金投 资于股票( 含一级市场新股申购) 等权益类品
种的比例为基金资产的 0-20% , 现金和 到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5% 。
2 、本报告期 ,本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
注:1 、本 基 金债券 类资 产(含可 转换债 券) 投资 比 例不低 于基 金资产的 80% ,其中 ,本
基金持有公司债、 金融债、 企业债、 资产支持证券等除国债、 中央银行票据以外的固定收益
类资产的比例不低于债券资产的 30% , 本基金投 资于股票( 含一级市场新股申购) 等权益类品
种的比例为基金资产的 0-20% , 现金和 到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
建信收益增强债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
4
5% 。
2 、本报告 期,本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金 的 基金经理 期 限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
钟敬棣
先生
投资管理部
副总监,本
基金基金经
理
2009-6-2 2011-5-11 6
CFA ,硕士,加拿大籍
华人。1995 年 7 月毕业
于南开大学金融系,获
经济学学士学位,2004
年 5 月毕业 于加拿大大
不列颠哥伦比亚大学,
获共商管理硕士学位。
曾先后任职于广东发展
银行珠海分行、深圳发
展银行珠海分行、嘉实
基金管理有限公司等,
从事外汇交易、信贷、
债券研究及投资组合管
理等工作。2008 年 5 月
加入本公司。2008 年 8
月 15 日起任 建信稳定增
利基金基金经理。
李菁女士
本基金基金
经理
2009-6-2 - 5
硕士。2002 年 7 月进入
中国建设银行股份有限
公司基金托管部工作,
从事基金托管业务,任
主任科员。2005 年 9 月
加入本公司,先后任债
券研究员和本基金基金
经理助理, 2007 年 11 月
1 日起至今任建信货币
基金基金经理,2011 年
6 月 16 日起 任建信信用
增强债券型证券投资基
金基金经理。
卓利伟
先生
投资管理部
副总监,本
基金基金经
理
2009-6-27 - 5
硕士。1994 年 9 月起在
杭州经济建设集团工商
公司投资部任职;1997
年 11 月起在 北京恒逸实
建信收益增强债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
5
业有限公司投资部任
职;2003 年 1 月起任上
海石油交易所筹备组成
员;2005 年 1 月加入百
荣投资控股集团有限公
司,任投资部副经理。
2005 年 8 月 加入本公司
研究部,历任研究员、
高级研究员,2008 年 3
月起任建信恒久价值基
金基金经理助理。自
2009 年 3 月 25 日起任建
信恒久价值基金的基金
经理。2010 年 11 月 16
日起任建信内生动力基
金的基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内, 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管理
人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益, 严格遵守了 《证券法》 、 《证券投资基
金法》 、其他有关法律法规的规定和《建信收 益增强债券型证券投资基金基金合
同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人, 保护投资人利益, 避免出现不正当关联交易、 利益输
送等违法违规行为, 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司内部
控制指导意见》 、 《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》 、 《基金管理公司特
定客户资产管理业务试点办法》 等法律法规和公司内部制度, 制定和修订了 《公
平交易管理办法》 、 《异常交易管理办法》 、 《公司防范内幕交易管理办法》 、 《利益
冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,
一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操
作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合, 严禁直接或通过第三方的交
易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内,本基金管理人不存在与本基金投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
建信收益增强债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
6
二季度, 在居民物价水平同比数据屡创新高的情况下, 政策延续了前期紧缩
力度, 在严控信贷的前提下, 逐月上调存款准备金率并伴随上调存贷款基准利率。
欧债危机恶化、 美国经济复苏持续低于预期, 外围经济的不确定性和紧缩性政策
执行力度的不确定性使得投资面临的环境更趋复杂。
准备金率的连续上调以及监管机构对商业银行存贷比、 资本充足率等指标的
监管严格化使得银行间资金在二季度呈现逐月紧张的态势,回购利率逐步上行,
并在 6 月底大幅飙升, 各期限品种收益率均有所上行, 短端上行幅度较大。 同时
随着地方融资平台资金链隐忧的出现,信用债收益率大幅上行。权益市场方面,
随着紧缩政策的实行,市场对后续经济增长和企业盈利能力下降的担忧情绪加
重, 加之流动性的紧缩, 包括可转债在内的权益市场在二季度经历了较大幅度的
下跌。
回顾二季度的基金管理工作, 本基金仍然维持了中性偏低的久期策略, 较好
地规避了利率风险,但对权益资产减仓力度不够,未能及时锁定收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
收益 A 二季度本基金净值增长率-1.16% ,波动率 0.21% ,业绩比较基准收
益率 0.78% ,波动率 0.08% 。
收益 C 二季度本基金净值增长率-1.25%,波 动 率 0.21% , 业绩比较基准收益
率 0.78% ,波动率 0.08% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度, 我们认为 CPI 同比数据仍然会在高位徘徊, 货币政策难以出现
根本性的转向, 而对银信理财产品的核查以及对商业银行监管力度的加强使得我
们对三季度货币市场资金状况并不乐观。在信贷紧缩和资金成本较高的情况下,
企业盈利空间也受到挤压, 而股票市场的扩容也使得市场的流动性处于较为紧张
的状态。 总体上我们认为, 股票市场也难以出现系统性的估值扩张的趋势性行情,
债券市场需充分警惕资金面紧张和信用事件所带来的冲击。
本基金在三季度将积极关注市场波动带来的机会,关注目前信用利差的变
化, 适度延长组合久期。 权益市场方面, 采取相对防御和均衡的策略, 精选个股,
并关注新股市场风险释放后所带来的投资机会,力争为持有人创造好的回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元 ) 占基金总 资 产的比例 (% )
1 权益投资 90,577,897.62 7.31
其中:股票 90,577,897.62 7.31
2 固定收益投资 1,085,312,359.02 87.62
其中:债券 1,085,312,359.02 87.62
资产 支持证券 --
建信收益增强债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
7
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中:买断式回购的买入
返售金融资产
--
5
银行存款和结算备付金合
计
15,822,235.63 1.28
6 其他各项资产 46,993,646.23 3.79
7 合计 1,238,706,138.50 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公 允 价 值(元 ) 占基金资 产 净值比例 (% )
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 --
C 制造业 23,896,094.90 2.11
C0
食品 、饮料 13,319,234.10 1.18
C1
纺织 、服装、皮毛 8,163,000.00 0.72
C2
木材 、家具 --
C3
造纸 、印刷 --
C4
石油 、化学、塑胶、
塑料
--
C5
电子 --
C6
金属 、非金属 2,413,860.80 0.21
C7
机械 、设备、仪表 --
C8
医药 、生物制品 --
C99
其他 制造业 --
D
电力、 煤气及水的生产和供
应业
--
E 建筑业 --
F 交通运输、仓储业 6,898,676.82 0.61
G 信息技术业 8,903,510.28 0.79
H 批发和零售贸易 26,529,615.62 2.34
I 金融、保险业 18,855,000.00 1.66
J 房地产业 5,495,000.00 0.48
K 社会服务业 --
L 传播与文化产业 --
M 综合类 --
合计 90,577,897.62 7.99
注:以上行业分类以 2011 年 6 月 30 日的证监会行业分类标准为依据 。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量 (股) 公允价值 ( 元) 占基金资 产 净值比例 (% )
1 601010 文峰股份 1,029,962 18,549,615.62 1.64
建信收益增强债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
8
2 600887 伊利股份 799,954 13,319,234.10 1.18
3 600016 民生银行 1,700,000 9,741,000.00 0.86
4 600036 招商银行 700,000 9,114,000.00 0.80
5 600570 恒生电子 599,967 8,903,510.28 0.79
6 601233 桐昆股份 300,000 8,163,000.00 0.72
7 000061 农 产 品 500,000 7,980,000.00 0.70
8 600048 保利地产 500,000 5,495,000.00 0.48
9 601006 大秦铁路 500,000 4,095,000.00 0.36
10 000089 深圳机场 506,994 2,803,676.82 0.25
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公 允 价 值(元 ) 占基金资 产 净值比例 (% )
1 国家债券 58,657,475.00 5.18
2 央行票据 86,940,000.00 7.67
3 金融债券 19,786,000.00 1.75
其中: 政策性
金融债
19,786,000.00 1.75
4 企业债券 552,534,096.50 48.77
5
企业短期融
资券
49,855,000.00 4.40
6 中期票据 --
7 可转债 317,539,787.52 28.03
8 其他 --
9 合计 1,085,312,359.02 95.79
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排名的前五名债券投资明
细
序号 债券代码 债券名称 数量 (张) 公允价值 ( 元) 占基金资 产 净值比例 (% )
1 113001 中行转债 1,200,000 126,696,000.00 11.18
2 113002 工行转债 900,000106,623,000.00 9.41
3 1101016 11 央票16 900,000 86,940,000.00 7.67
4 122036 09 沪张江 676,430 68,928,217.00 6.08
5 010112 21 国债⑿ 569,300 56,787,675.00 5.01
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排名的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排名的前五名权证投资明
细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
建信收益增强债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
9
5.8.1 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无 被监管部门立案调
查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(人 民 币元)
1 存出保证金 500,000.00
2 应收证券清算款 29,986,174.68
3 应收股利 157,500.00
4 应收利息 16,220,923.93
5 应收申购款 129,047.62
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 46,993,646.23
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资 产 的
净值比例(%)
1
113001 中行转债 126,696,000.00 11.18
2
113002 工行转债 106,623,000.00 9.41
3
110003 新钢转债 13,884,000.00 1.23
4
110011 歌华转债 5,989,566.60 0.53
5
126729 燕京转债 56,594.72 0.00
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流 通 受 限部分 的
公允价值( 元)
占基金资 产 的净值
比例(%)
流通受限 情 况说明
1 601010 文峰股份 18,549,615.62 1.64
网下发行获配锁定期
三个月
2 601233 桐昆股份 8,163,000.00 0.72
网下发行获配锁定期
三个月
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 建信收益增强债券 A 建信收益增强债券 C
本报告期期初基金份额总额 513,559,844.89 717,501,207.90
本报告期基金总申购份额 23,888,513.19 18,867,239.76
减:本报告期基金总赎回份额 96,565,521.12 152,523,347.16
建信收益增强债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
10
本报告期基金拆分变动份额 --
本报告期期末基金份额总额 440,882,836.96 583,845,100.50
注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会核准建信收益增强债券型证券投资基金募集的文件;
2、 《建信收益增强债券型证券投资基金基金合同》 ;
3、 《建信收益增强债券型证券投资基金托管协议》 ;
4、关于申请募集建信收益增强债券型证券投资基金之法律意见书;
5、基金管理人业务资格批件和营业执照;
6、基金托管人业务资格批件和营业执照;
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
7.2 存放地点
备查文件目录第 1 至 5 项和第 7 项备查文件存放在基金管理人办公场所、 营
业场所;第 6 项文件存放在基金托管人的办公场所。
7.3 查阅方式
基金投资者在营业时间可免费查阅, 在支付工本费后, 可在合理时间内取得
上述文件的复印件或复制件。
建信基金管理有限责任公司
二〇一一年七月二十日