南 方 盛 元 红利 股 票 型 证券 投 资 基 金
2011 年第2 季度报告
2011 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2011 年 7 月20 日
南方盛元红利股票 2011 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2011 年 7 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报 告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产品概 况
基金简 称 南方盛 元红 利股 票
交易代 码 202009
前端交 易代 码 202009
后端交 易代 码 202010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 3 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,156,756,192.37 份
投资目 标
本基金 为股 票型 基金 ， 重 点投资 于具 备持 续良 好盈 利
和分红 能力 、 分 红政 策稳 定的上 市公 司， 以及 高债 息
固定收 益类 投资 品种 。 同 时积极 把握 资本 利得 机会 以
拓展收 益空 间， 力争 为投 资者谋 求超 越基 准的 投资 回
报与长 期稳 健的 资产 增值 。
投资策 略
本基金 管理 人将 综合 运用 定量分 析和 定性 分析 手段 ，
对证券 市场 当期 的系 统性 风险以 及可 预见 的未 来时
期内各 大类 资产 的预 期风 险和预 期收 益率 进行 分析
评估， 并据 此 制 定本 基金 在股票 、 债 券、 现 金等 资 产
之间的 配置 比例 、 调 整原 则和调 整范 围， 定期 或不 定
期地进 行调 整， 以达 到规 避风险 及提 高收 益的 目的 。
业绩比 较基 准 90％× 上证 红利 指数 ＋10 ％×上 证国 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于较高 预期 风险 和预 期收 益
的证券 投资 基金 品种 ， 其 预期风 险和 收益 水平 高于 混南方盛元红利股票 2011 年第 2 季度报告
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合型基 金、 债券 基金 及货 币市场 基金 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
注：1 、本 基金 在交 易所 行 情系统 净值 揭示 等其 他信 息披露 场合 下， 可简 称为 “南方 盛元 ”；
2 、 本基 金 合 同生 效后 一年内 为封 闭式， 基金 合 同生效 满一 年后 转为 开放 式， 本 基金 已于 2009
年3 月23 日转 为开 放式 。
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主 要 财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 4 月 1 日 － 2011 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -19,452,107.91
2.本期 利润
-190,705,994.65
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0611
4.期末 基金 资产 净值 3,051,715,971.38
5.期末 基金 份额 净值 0.967
注：1 、 本 期已 实现 收 益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.62% 1.22% -6.13% 0.95% 0.51% 0.27%
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3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注：1 、根 据本 基金 合同 ， 封闭期 内， 本基 金大 类资 产投资 的比 例为 ：股 票 60%-100% ，债 券、 货
币市场 工具 及其 他金 融工 具占 0-40% ，权 证0-3%， 资产支 持证 券0-20% ，现 金以及 到期 日在 一年
以内的 政府 债券 的比 例最 低可以 为 0 ；封 闭期 届满 转型为 开放 式基 金后 ，本 基金大 类资 产投 资的
比例为 ：股 票60%-95% ， 债券、 货币 市场 工具 及其 他金融 工具 占 0-35% ，权 证0-3% ， 资产 支持 证
券占基 金资 产净 值 的0-20% ，现 金以 及到 期日 在一 年 以内的 政府 债券 的比 例合 计不低 于基 金资 产
净值 的5% 。 根 据相 关法 律 法规和 基金 合同 ， 本 基金 建仓期 为基 金合 同生 效之 日起 6 个月 。 建 仓期
结束时 ，本 基金 各项 资产 配置比 例达 到基 金合 同的 约定。
2、本 基金 的业 绩比 较基 准 为 90 ％× 上证 红利 指数 ＋10％× 上证 国债 指数 。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
蒋峰 本 基 金 的 2010 年10 月 - 10 经济学博士，具有基南方盛元红利股票 2011 年第 2 季度报告
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基金经 理 16 日 金从业资格。曾任职
于鹏华基金公司和宝
盈基金 公司 ，2003 年
11 月至2006 年11 月，
担任宝盈鸿阳证券投
资基金 经理 。 2007 年
加 入 南 方 基 金 ，2007
年 6 月至 2010 年 12
月，任南方避险基金
经理；2008 年 1 月至
2009 年 2 月 ，任 南方
宝元基金基金经理；
2008 年 11 月至 今， 任
南方恒元基金经理；
2010 年 10 月至 今， 任
南方盛元基金经理 ；
2011 年 6 月 至今 ，任
南方保 本基 金经 理。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、《南 方盛 元红 利股 票型 证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 有关 法律 法规
的规定 ，本 着诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基
金持有 人谋 求最 大利 益 。 本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金持有 人利 益。 基金
的投资 范围 、投 资比 例及 投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平 交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 管理 人没 有管 理与 本基金 投资 风格 相似 的其 他投资 组合 。
4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。
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4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2011 年第2 季 度，A 股市 场 震荡 下行 ， 食 品饮 料、 家电等 稳定 增长 板块 较为 抗跌， 煤 炭、 房
地产、 建材 等周 期类 板块 也取得 了较 好的 相对 收益 ，而估 值较 高 的TMT 板块 跌幅较 大。
报告期 内， 本基 金基 于对 上半年 中 国A 股 市场 是“ 通货膨 胀阴 影下 结构 机会 ”的基 本判 断，
维持了 权益 类资 产较 高的 配置比 重， 行业 配置 上继 续重点 配置 上游 周期 类行 业、房 地产 、建 材以
及中国 优势 制造 业等 板块 ，同时 在板 块内 部坚 持精 选个股 的策 略。
展望下 一阶 段， 我们 认为 ： 三季 度通 胀 大 概率 见顶 回落， 有望 进入 政策 效果 的观察 期， 政策
可能出 现结 构性 宽松 的局 面，对 资本 市场 也将 出现 结构性 投资 机会 。随 后如 果经济 平稳 着陆 ，则
宏观政 策正 式进 入常 态化 轨道 ； 如通 胀反 弹或 维持 较高水 平， 不排 除重 启紧 缩调控 政策 。我 们将
紧密跟 踪经 济面 的前 瞻性 指标， 动态 评估 政策 导向 和资本 市场 的反 应。 另一 方面 ，A 股 整体 估值
仍处于 历史 上较 低的 估值 水平， 降低 了大盘 系 统性 风险 的 概率 。
下一阶 段我 们的 投资 策略 是： （1 ） 积 极关 注前期 超 跌错杀 且有 较好 基本 面支 撑板块 ， 如电 力
设备、 医药 等；（2 ） 继 续 坚持围 绕着 通货 膨胀 的投 资线索 配置 资产 ， 这 样的 机会不 仅来 自于 身处
上游具 备较 强资 源属 性的 上市公 司， 也来 自于 身处 集中度 高的 中下 游行 业的 优势企 业， 它们 具有
很强的 定价 能力 ， 在通 胀 的背景 下仍 然能 通过 有效 地提升 产品 价格 扩大 企业 的毛利 ； （3 ） 关 注食
品饮料 、商 业 等 稳定 成长 行业的 增配 机会 。
4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现
2011 年第2 季 度， 本 基 金 份额净 值 增 长率 为-5.62% 。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,830,808,189.87 91.94
其中： 股票
2,830,808,189.87 91.94
2 固定收 益投 资
165,873,000.00 5.39
其中： 债券
165,873,000.00 5.39
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
12,801,791.77 0.42 南方盛元红利股票 2011 年第 2 季度报告
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6 其他资 产
69,575,398.45 2.26
7 合计
3,079,058,380.09
100.00
5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 342,779,966.39 11.23
C 制造业 1,847,066,239.76 60.53
C0 食品、 饮料 37,805,614.00 1.24
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 108,203,570.96 3.55
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 383,328,975.21 12.56
C7 机械、 设备 、仪 表 1,082,186,190.79 35.46
C8 医药、 生物 制品 235,541,888.80 7.72
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 51,587,658.96 1.69
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 90,380,580.00 2.96
I 金融、 保险 业 190,723,945.22 6.25
J 房地产 业 209,664,380.46 6.87
K 社会服 务业 53,538,044.00 1.75
L 传播与 文化 产业 45,067,375.08 1.48
M 综合类 - -
合计 2,830,808,189.87 92.76
5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净 值
比例（ ％）
1 600406 国电南 瑞 6,656,481 241,630,260.30 7.92
2 000581 威孚高 科 4,328,074 166,847,252.70 5.47
3 000400 许继电 气 4,598,186 141,670,110.66 4.64
4 600585 海螺水 泥 5,090,514 141,312,668.64 4.63
5 600216 浙江医 药 3,976,402 124,819,258.78 4.09
6 600395 盘江股 份 3,446,081 114,375,428.39 3.75 南方盛元红利股票 2011 年第 2 季度报告
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7 601088 中国神 华 3,172,939 95,632,381.46 3.13
8 600739 辽宁成 大 3,251,100 90,380,580.00 2.96
9 000937 冀中能 源 2,975,336 75,424,767.60 2.47
10 600104 上海汽 车 3,928,224 73,614,917.76 2.41
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 165,873,000.00 5.44
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 165,873,000.00 5.44
5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 1001077 10 央 行票 据 77 1,100,000 107,448,000.00 3.52
2 1001087 10 央 行票 据 87 500,000 48,770,000.00 1.60
3 1101022 11 央 行票 据 22 100,000 9,655,000.00 0.32
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本 报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资 组合 报告 附注
5.8.1
本基金投资 的前 十名证 券的 发行 主体 本期 没有出 现被 监管 部门 立案 调查 ， 或 在报 告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。 南方盛元红利股票 2011 年第 2 季度报告
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5.8.2
基金投资的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.8.3 其 他 资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,824,265.68
2 应收证 券清 算款 62,259,157.16
3 应收股 利 701,473.08
4 应收利 息 2,637,285.43
5 应收申 购款 2,153,217.10
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 69,575,398.45
5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （%）
流通受 限情 况说 明
1 600216 浙江医 药 124,819,258.78 4.09 重大事 项停牌
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,873,776,175.98
报告期 基金 总申 购份 额 445,465,030.20
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 162,485,013.81
报告期 基金 拆分 变动 份额 （份额 减少 以“-” 填列 ） -
报告期 期末 基金 份额 总额 3,156,756,192.37
§7 备查文件目 录
7.1 备 查 文件 目录
1、《 南方 盛元 红利 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
南方盛元红利股票 2011 年第 2 季度报告
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2、《 南方 盛元 红利 股票 型证券 投资 基金 托管 协议 》。
3、南 方盛 元红 利股 票型 证券投 资基 金2011 年第2 季度报 告原 文。
7.2 存放 地点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
7.3 查 阅 方式
网站：http://www.nffund.com
