南 方 稳 健 成长 证 券 投 资基 金
2011 年第2 季度报告
2011 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2011 年 7 月20 日
南方稳健成长混合 2011 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2011 年 07 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年04 月01 日 起至2011 年 06 月 30 日止 。
§2 基金产品概 况
基金简 称 南方稳 健成 长混 合
交易代 码 202001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2001 年 9 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,228,144,226.68 份
投资目 标
本基金 为稳 健成 长型 基金 ，在控 制风 险并 保持 基金 投资组 合良 好流
动性的 前提 下， 力求 为投 资者提 供长 期稳 定的 资本 利得。
投资策 略
本基金 秉承 价值 投资 和稳 健投资 的理 念， 通过 深入 的调查 研究 ，挖
掘上市 公司 的价 值， 寻求 价值被 低估 的证 券， 采取 低风险 适度 收益
的配比 原则 ，通 过科 学的 组合投 资， 降低 投资 风险 ，以中 长期 投资
为主， 追求 基金 资产 的长 期稳定 增值 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为 “ 南方稳 健 ” 。
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主 要 财务 指标
单位： 人民 币元 南方稳健成长混合 2011 年第 2 季度报告
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主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 4 月 1 日 － 2011 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -85,623,343.65
2.本期 利润
-210,876,418.71
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0399
4.期末 基金 资产 净值 4,944,486,918.59
5.期末 基金 份额 净值 0.9457
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.06% 0.74% -- -- -4.06% 0.74%
南方稳健成长混合 2011 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李源海
本基金的
基金经 理
2010 年7
月 15 日
- 9
经济学 硕士 ， 具 有基 金从 业资格 。 曾 任职
于中国 银 行 深圳 分行 、 湘 财 证券有 限责 任
公司投 资银 行部 及证 券投 资部；2002 年
起进入 基金 行业 ， 历 任万 家 基金管 理有 限
公司 （ 原天 同基 金管 理有 限公司 ） 研 究部
高 级 经 理 、 基 金 管 理 部 基 金 经 理 ；2004
年9 月至2005 年10 月任 万 家增强 收益 债
券型证 券投 资基 金 （ 原天 同 保本增 值证 券
投资基 金） 基金 经理； 2006 年7 月至 2007南方稳健成长混合 2011 年第 2 季度报告
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年 7 月任 申万 巴黎 收益 宝 货币市 场基 金
基金经 理；2006 年2 月至 2009 年8 月，
任 申 万 巴 黎 盛 利 强 化 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 基金 经理 ； 2008 年7 月至2009 年
8 月， 任申 万巴 黎竞 争优 势 股票型 证券 投
资基金 基金 经理 。2009 年 8 月， 加入 南
方基金 ，任 职于 产品 开发 部；2010 年 1
月至今 ， 担 任南 方基 金投 资部副 总监 、 南
方积配 基金 经理 ；2010 年 7 月至 今， 任
南方稳 健、 南稳 贰号 基金 经理。
马北雁
本基金基
金经理
2008 年4
月 11 日
- 10
土壤学 博士 ， 具 有基 金从 业资格 。 曾 先后
担任广 东省 科学 院助 理研 究员、 平安 证券
研究所 农业 和食 品饮 料行 业研究 员、 平安
证 券 综 合 研 究 所 行 业 公 司 部 副 总 经 理 等
职务。2005 年 9 月 加入 南 方基金 ，2008
年 4 月 至今 ， 任 南方 稳健 基金经 理； 2008
年 4 月 至今 ，任 南稳 贰号 基金经 理。
注：1. 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司作 出决 定之日 。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、《南 方稳 健成 长证 券投 资基金 合同 》和 其他 有关 法律法 规的 规定 ，本
着诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的 基础 上，为 基金 持有 人谋
求最大 利益 。 本 报 告期 内 ， 基 金运 作整 体合 法合 规 ， 没 有损 害基 金持 有人 利 益。 基金 的投 资范 围、
投资比 例及 投资 组合 符合 有关法 律法 规及 基金 合同 的规定 。
4.3 公 平 交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
注：根 据《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》的 要求 ，我 司分 析了两 支投 资风
格相近 的基 金― 南方 稳健 成长基 金和 南方 稳健 成长 贰号基 金的 业绩 表现 差异 比较如 下： 南方稳健成长混合 2011 年第 2 季度报告
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基金 名称
2 季度 净值 增长 率
南方 稳健 成长
-4.06%
南方 稳健 成长 贰号
-4.17%
在报 告期 内， 上述 两支 基金业 绩表 现差 异 在5% 之 内。
4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
本期内 猪肉 价格 上涨 迅猛 ，通胀 压力 持续 加 大 ，宏 观政策 继续 从紧 ，存 款准 备金率 每月 均上
调了0.5% ，市 场资 金利 率 上行。
宏观紧 缩导 致经 济主 体尤 其是中 小企 业资 金偏 紧， 通胀使 得企 业成 本压 力增 大，盈 利能 力下
降，股 票市 场结 构分 化继 续。本 季度 ，低 估值 的金 融地产 表现 了较 好的 抗跌 性，白 酒等 品牌 消费
则取得 了明 显的 正收 益， 供给受 限、 行业 集中 度提 高的水 泥、 煤炭 、家 电和 部分化 工板 块也 表现
不错。
出于对 通胀 和企 业盈 利增 长的担 忧， 本基 金在 期初 适当降 低了 仓位 ，减 持了 一些毛 利下 滑的
中游行 业， 利用 市场 调整 增加了 部分 仓位 ，基 于估 值安全 性和 成长 的确 定性 进一步 提高 了食 品饮
料、医 药、 零售 、 地 产、 家电和 煤炭 的配 置比 例。
4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现
因持有 较高 比例 的稳 定成 长类板 块， 本季 度基 金净 值下 跌 4.06% ， 好于 上证 指数。 本基 金继
续致力 于提 高分 析的 深度 和准确 性， 避免 失误 ，在 把握企 业核 心竞 争优 势的 同时关 注公 司的 长期
价值。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,464,239,055.48 69.48
其中： 股票
3,464,239,055.48 69.48
2 固定收 益投 资
1,052,862,630.00 21.12
其中： 债券
1,052,862,630.00 21.12
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - - 南方稳健成长混合 2011 年第 2 季度报告
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4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
415,798,644.17 8.34
6 其他资 产
52,834,213.25 1.06
7 合计
4,985,734,542.90
100.00
5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 270,834,319.06 5.48
C 制造业 1,769,339,094.28 35.78
C0 食品、 饮料 367,787,383.93 7.44
C1 纺织、 服装 、皮 毛 85,367,326.40 1.73
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 63,710,859.95 1.29
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 202,335,160.36 4.09
C7 机械、 设备 、仪 表 770,051,421.16 15.57
C8 医药、 生物 制品 280,086,942.48 5.66
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 33,779,762.63 0.68
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 86,874,301.00 1.76
H 批发和 零售 贸易 153,023,557.83 3.09
I 金融、 保险 业 736,381,060.14 14.89
J 房地产 业 387,427,224.84 7.84
K 社会服 务业 26,579,735.70 0.54
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 3,464,239,055.48 70.06
5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600036 招商银 行 14,068,713 183,174,643.26 3.70 南方稳健成长混合 2011 年第 2 季度报告
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2 600519 贵州茅 台 818,152 173,963,659.76 3.52
3 000895 双汇发 展 2,175,074 143,707,139.18 2.91
4 600000 浦发银 行 14,567,429 143,343,501.36 2.90
5 000527 美的电 器 7,098,392 130,539,428.88 2.64
6 000001 深发展 Ａ 7,206,510 123,015,125.70 2.49
7 600266 北京城 建 7,921,944 119,225,257.20 2.41
8 601088 中国神华 3,909,530 117,833,234.20 2.38
9 600406 国电南 瑞 3,182,594 115,528,162.20 2.34
10 601699 潞安环 能 3,418,674 112,166,693.94 2.27
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 29,503,574.20 0.60
2 央行票 据 411,453,000.00 8.32
3 金融债 券 611,905,000.00 12.38
其中： 政策 性金 融债 611,905,000.00 12.38
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 1,055.80 0.00
8 其他 - -
9 合计 1,052,862,630.00 21.29
5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 080220 08 国开 20 5,000,000 464,600,000.00 9.40
2 1001061 10 央 行票 据 61 1,000,000 97,870,000.00 1.98
3 1001075 10 央票 75 1,000,000 97,710,000.00 1.98
4 1101029 11 央票 29 600,000 59,538,000.00 1.20
5 1101016 11 央票 16 600,000 57,960,000.00 1.17
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
注：本 基金 本报 告 期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 南方稳健成长混合 2011 年第 2 季度报告
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5.8 投 资 组合 报告 附注
5.8.1
本基金投资的 前 十名证 券的 发行 主体 本期 没有出 现被 监管 部门 立案 调查， 或在 报告 编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.8.2
本基金投资的 前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 备选 股票 库。
5.8.3 其 他 资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,520,589.70
2 应收证 券清 算款 27,960,000.00
3 应收股利 2,845,033.08
4 应收利 息 18,090,113.19
5 应收申 购款 418,477.28
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 52,834,213.25
5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113001 中行转 债 1,055.80 0.00
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限 情况 。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,392,237,869.30
本报告 期基 金总 申购 份额 46,438,841.85
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 210,532,484.47
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 5,228,144,226.68
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§7 备查文件目 录
7.1 备 查 文件 目录
1、南 方稳 健成 长证 券投 资 基金基 金合 同。
2、南 方稳 健成 长证 券投 资基金 托管 协议 。
3、南 方稳 健成 长证 券投 资基 金 2011 年2 季 度报 告 原文。
7.2 存 放 地点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层
7.3 查 阅 方式
网站：http://www.nffund.com
