华宝兴业行业精选股票型证券投资基金
2011年第2季度报告
2011 年6月30 日
基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2011 年7月20 日
华宝兴业行业精选股票 2011 年第 2季度报告
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§1? 重要提示?
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 7 月15 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年4 月1日起至 6 月30 日止。
§2? 基金产品概况?
基金简称 华宝兴业行业精选股票
基金主代码 240010
交易代码 240010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年 6月14 日
报告期末基金份额总额 13,456,173,523.86 份
投资目标
把握行业发展趋势和市场运行趋势， 精选增长前景良
好或周期复苏的行业和企业，在控制风险的前提下,
追求基金净值的稳定增长和基金资产的长期增值。
投资策略
本基金将通过分析宏观经济、 产业政策和行业景气程
度，精选发展前景良好或景气程度向好的行业，通过
行业估值模型与波特五力分析， 加强对有吸引力行业
的配置。 在行业配置比例确定后, 本基金将对基金管
理人股票库相关精选行业的股票运用定量指标筛选
排名靠前的股票，并进行定性分析，确定最终投资组
合。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率。
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中的较高风险、 较高收益的
品种。
基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司 华宝兴业行业精选股票 2011 年第 2季度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现?
3.1主要财务指标?
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2011年 4月 1日 － 2011年6月30日 ）
1.本期已实现收益 -174,162,232.48
2.本期利润
-548,281,627.11
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0403
4.期末基金资产净值 12,434,465,594.20
5.期末基金份额净值 0.9241
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2? 基金净值表现?
3.2.1? 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较?
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -4.18% 0.90% -5.56% 1.10% 1.38% -0.20%
3.2.2? 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较?
（2007年6月14日 至 2011年6月30日）
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注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合，截至 2007 年12 月
14 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4? 管理人报告?
4.1? 基金经理（或基金经理小组）简介??
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
任志强
公司副总
经理、投
资总监、
行业精选
基金基金
经理
2007年9月
7日
- 14 年
硕士。1995 年 3 月至
1997 年 3 月就职于上
海市外高桥保税区开
发（控股）公司期货
部；1997 年 4 月至
1999 年 2 月任职于中
国南方证券有限公
司，从事证券研究工
作。1999 年 3 月至
2006年10月在华宝信
托投资有限责任公司
工作，曾担任研究员、
研发中心总经理助
理、研发中心总经理、
投资管理部总经理、
公司总裁助理、公司
董事会秘书等职务。
2006 年 10 月至 2007
年 8 月任华宝证券经
纪有限公司董事、副
总经理。2007 年 8 月
加入华宝兴业基金管
理有限公司，任投资
总监，2007 年 9 月至
今兼任华宝兴业行业
精选股票型证券投资
基金基金经理，2009
年 6 月任命为公司副
总经理。
蒋宁
行业精选
基金基金
2010年7月
3日
- 16 年
硕士。1995年至 1996
年任职于上海万国证华宝兴业行业精选股票 2011 年第 2季度报告
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经理 券公司证券投资总部
从事证券研究工作，
1996年至2010年3月
任职于申银万国证券
公司证券投资及金融
衍生品总部从事证券
投资、 研究工作。 2010
年 4 月加入华宝兴业
基金管理有限公司任
华宝兴业行业精选股
票型证券投资基金基
金经理助理，2010 年
7 月至今任华宝兴业
行业精选股票型证券
投资基金基金经理。
李靖
先进成长
基金基金
经理、华
宝兴业行
业精选股
票基金经
理
2010年9月
4日
- 11 年
博士。1999年至 2000
年任和君创业投资有
限公司研究员，2000
年至2010年在光大证
券有限公司先后任行
业研究员、策略研究
员、投资经理和定向
理财部副总经理的职
务。2010 年 7 月加入
华宝兴业基金管理有
限公司任华宝兴业行
业精选股票型证券投
资基金基金经理助
理，2010 年 9 月至今
任华宝兴业行业精选
股票型证券投资基金
基金经理，2011 年 2
月起兼任华宝兴业先
进成长股票型证券投
资基金基金经理。
4.2? 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》及其各项实施细则、《华宝兴业行业精选股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律
法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 华宝兴业行业精选股票 2011 年第 2季度报告
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4.3? 公平交易专项说明?
4.3.1? 公平交易制度的执行情况?
本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门独立、每日
交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。
本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度；加强了对所管理的不同投资组合同向交易
价差的分析；分析结果没有发现交易价差异常。
4.3.2? 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较?
本报告期内，基金管理人管理的其他基金没有与本基金的投资风格相似的投资组合。
4.3.3? 异常交易行为的专项说明?
本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1? 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年二季度，国内经济数据疲软，去库存迹象明显，外围经济需求下滑，通胀持续上行。
相应的，国内货币政策继续从紧，资金成本、风险溢价都出现明显抬升，导致整体市场估值重心
下移，震荡筑底。以食品饮料为首的稳定增长板块，以及以火电为代表的长期固定资产投资力度
较低的板块，在二季度的前期体现出了明显的防御性，而以水泥、保障房相关个股为首的周期性
板块，进入六月以后呈现明显超额收益。大范围的创业板中小板个股出现戴维斯双杀，跌幅巨大。
本基金的仓位整体先减后增，在 4 月份降低仓位，在 6 月中旬市场相对低点增仓至较高水平。
从行业板块看，前期主要减持的版块包括黑色金属、交运、机械等周期性板块，后期在建筑建材、
采掘、金融、房地产上布局力度较大。
4.4.2? 报告期内基金的业绩表现
本报告期， 本基金份额净值增长率为-4.18%， 比较基准增长率为-5.56%， 基金领先基准 1.38%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2011 年第 3 季度，我们认为，来自通胀的压力以及由此带来的政策紧缩压力将会有所缓
解；在保障房等政策的支持下，房地产投资总体出现大幅下滑的概率不大；随着库存调整周期的
结束，经济总体将呈现稳中有升的健康态势。而信贷投放节奏今年整体上紧下松，下半年流动性
紧张的格局会出现一定程度的改善。
因此，我们对于后市持较为乐观态度，将采取相对积极的投资策略，介入未来盈利下滑忧虑华宝兴业行业精选股票 2011 年第 2季度报告
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渐消的周期性板块，以及前期跌幅较大的，估值合理的成长性个股。
§5 投资组合报告?
5.1报告期末基金资产组合情况??
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 11,128,607,509.81 89.04
其中：股票
11,128,607,509.81 89.04
2 固定收益投资
27,380,939.61 0.22
其中：债券
27,380,939.61 0.22
资产支持证券
--
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
445,050,907.58 3.56
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计
858,066,454.30 6.87
6 其他资产
39,246,859.14 0.31
7 合计
12,498,352,670.44 100.00
5.2? 报告期末按行业分类的股票投资组合???
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 1,077,673,304.79 8.67
C 制造业 4,192,210,004.03 33.71
C0 食品、饮料 887,856,579.25 7.14
C1 纺织、服装、皮毛 13,848,855.68 0.11
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 117,272,000.00 0.94
C4 石油、化学、塑胶、塑料 319,213,351.06 2.57
C5 电子 349,266,444.88 2.81
C6 金属、非金属 1,046,506,668.36 8.42
C7 机械、设备、仪表 1,165,872,943.50 9.38
C8 医药、生物制品 292,373,161.30 2.35
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 1,337,867,727.75 10.76
F 交通运输、仓储业 125,373,031.68 1.01
G 信息技术业 740,995,992.69 5.96
H 批发和零售贸易 136,850,756.04 1.10华宝兴业行业精选股票 2011 年第 2季度报告
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I 金融、保险业 2,250,897,528.75 18.10
J 房地产业 491,421,513.91 3.95
K 社会服务业 482,548,474.11 3.88
L 传播与文化产业 98,083,066.24 0.79
M 综合类 194,686,109.82 1.57
合计 11,128,607,509.81 89.50
5.3? 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细??
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600036 招商银行 41,013,055 533,989,976.10 4.29
2 002081 金 螳 螂 12,343,158 496,194,951.60 3.99
3 002304 洋河股份 3,700,000 466,792,000.00 3.75
4 601088 中国神华 14,828,340 446,926,167.60 3.59
5 601318 中国平安 8,960,000 432,499,200.00 3.48
6 600000 浦发银行 36,478,766 358,951,057.44 2.89
7 600585 海螺水泥 12,707,377 352,756,785.52 2.84
8 600582 天地科技 15,785,710 349,495,619.40 2.81
9 002375 亚厦股份 10,026,060 295,768,770.00 2.38
10 601288 农业银行 104,999,871 293,999,638.80 2.36
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合???
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 27,380,939.61 0.22
8 其他 - -
9 合计 27,380,939.61 0.22
5.5? 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细?
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 110015 石化转债 147,890 15,949,936.50 0.13华宝兴业行业精选股票 2011 年第 2季度报告
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2 110016 川投转债 86,920 9,970,593.20 0.08
3 125887 中鼎转债 12,402 1,460,409.91 0.01
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6? 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细??
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7? 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细?
本基金本报告期末未持有权证。
5.8? 投资组合报告附注?
5.8.1??基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调
查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.8.2??本基金股票投资的主要对象是增长前景良好或周期复苏的行业和企业，基金管理人建立
有基金股票备选库。本报告期内本基金的前十名股票投资没有超出基金合同规定的股票备选库。
5.8.3? 其他资产构成?
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 15,078,256.39
2 应收证券清算款 10,435,176.09
3 应收股利 12,418,123.06
4 应收利息 980,679.45
5 应收申购款 334,624.15
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 39,246,859.14
5.8.4? 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细?
本基金在报告期末未持有处于转股期的可转换债券.
5.8.5? 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明?
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 华宝兴业行业精选股票 2011 年第 2季度报告
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???
§6? 开放式基金份额变动?
单位：份
本报告期期初基金份额总额 14,065,505,197.84
本报告期基金总申购份额 24,736,764.29
减:本报告期基金总赎回份额 634,068,438.27
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 13,456,173,523.86
注：总申购份额含红利再投资和转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
?
§7 备查文件目录??
7.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝兴业行业精选股票型证券投资基金基金合同；
华宝兴业行业精选股票型证券投资基金招募说明书；
华宝兴业行业精选股票型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
7.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2011年7月20日
