大成策略回报股票型证券投资基金
2011 年第2 季度报告
2011 年 6 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 光 大 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2011 年 7 月 19 日
大成策略回报股 票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2011 年 7 月 13 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核 内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2011 年4 月1 日起 至2011 年6 月30 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成策 略回 报股 票
交易代 码 090007
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年11 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,677,586,684.24 份
投资目 标
追求基 金资 产的 长期 稳健 增值， 兼顾 当期 收益 ；同 时，实 施积 极的
分红政 策， 回报 投资 者。
投资策 略
本基金 在控 制风 险的 前提 下， 采取 趋势 投资 策略 进行 总体资 产配 置；
在行业 配置 、 个 股投 资上 分别实 施行 业轮 动投 资策 略、 核心- 卫星 策
略、价 值投 资策 略、 买入 并持有 策略 ，以 期在 承担 中高风 险的 前提
下获取 尽可 能高 的投 资收 益；同 时， 强调 收益 管理 ，实施 收益 管理
策略， 以期 在增 长期 及时 锁定收 益， 制度 性的 减少 未来可 能的 下跌
风险， 增加 投资 总收 益。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数 ＋ 20 % × 中信 标普 全债 指数
风险收 益特 征
本基金 属于 中高 风险 收益 水平的 股票 型基 金品 种， 其长期 平均 的预
期收益 和风 险高 于债 券基 金和货 币市 场基 金。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 4 月 1 日－2011 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -9,167,151.20
2.本期 利润
-66,532,213.00
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0407
4.期末 基金 资产 净值 1,834,522,368.21
5.期末 基金 份额 净值 1.094
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
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2、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ，计 入费 用后 实际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.53% 1.00% -4.32% 0.88% 0.79% 0.12%
3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
-40%
0%
40%
80%
120%
160%
08-11-26 09-10-07 10-08-18 11-06-29
大成策略回报 业绩比较基准
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 之日 起 6 个 月内 为建 仓期 。截 至报告 日， 本基 金 的
各项投 资比 例已 达到 基金 合同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
周建春 先生
本基金
基金经 理
2008 年11 月
26 日
-- 13 年
管 理 工 程 硕 士 。1998
年1 月—1999 年9 月，
任职于湖南省国际信
托投资公司基金管理
部、证券管理总部，
从 事 投 资 和 研 究 工
作； 1999 年10 月 加入
大成基金管理有限公
司， 历 任高 级研 究员、
景博证券投资基金经
理助理、景博证券投
资 基 金 基 金 经 理
（2002 年1 月11 日—
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2004 年 3 月 31 日） 、
景福证券投资基金经
理助理 。 2008 年11 月
26 日起 担任 大成 策略
回报股票型基金基金
经理。2009 年9 月24
日起兼任大成积极成
长股票型证券投资基
金基金经理。具有基
金从业资格。国籍：
中国。
注：1. 任职 日期 、离 任日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2. 证券 从业 年限 的计 算标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《 大成 策略回 报股 票型
证券投 资基 金 基 金合 同》 和其他 有关 法律 法规 的规 定，在 基金 管理 运作 中， 大成策 略回 报股 票型
证券投 资基 金 的 投资 范围 、 投 资比 例 、 投 资组 合 、 证券交 易行 为 、 信 息披 露 等符合 有关 法律 法规 、
行业监 管规 则和 基金 合同 等规定 ，本 基金 没 有 发生 重大违 法违 规行 为， 没有 运用基 金财 产进 行内
幕交易 和操 纵市 场行 为以 及进行 有损 基金 投资 人利 益的关 联交 易， 整体 运作 合法、 合规 。本 基金
将继续 以取 信于 市场 、取 信于社 会投 资公 众为 宗旨 ，承诺 将一 如既 往地 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金财 产，在 规范 基金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前 提下 ，努力 为基 金份 额持
有人谋 求最 大利 益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执 行情况
公司严 格执 行《 公平 交易 制度》 和《 异常 交易 监控 与报告 制度 》 ， 公平 对待 旗 下各投 资组 合 ，
所管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率、 分投 资类 别 （ 股票 、 债 券） 的 收益 率以 及 不同时 间窗 内 （同
日内、5 日 内、10 日 内） 同向、 反向 交易 的交 易价 格并未 发现 异常 差异 。
4.3.2 本投资组合与其他 投资风格相似的投资 组合 之间的业绩比较
本基金 与本 基金 管理 人旗 下的其 他投 资组 合的 投资 风格不 同。
4.3.3 异常交易行为的专 项说明
本报告 期内 本基 金不 存在 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交 易行 为。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
回顾二 季度 ， 欧洲 主权 债 务危机 再次 显现 ， 美国 经 济数据 反复 ， 发达 国家 的 复苏进 程出 现波
折。国内通胀 水平超预 期 上升，持续的 紧缩政策 开 始显现效果， 工业生产 、 消费开始明 显减速，
大部分可观察 到的企业 订 单都出现不同 程度的回 落 ，主要原材料 价格也开 始 下跌，经济 呈现一定
幅度下 滑的 趋势 。
受制于通胀环 境下紧缩 政 策的压制，企 业盈利开 始 出现下调，市 场的估值 水 平不断下移。 低
估值蓝 筹股 表现 好于 高估 值的中 小板 和创 业板 ， 消 费板块 和中 游制 造业 表现 较好， 其中 工程 机械 、
水泥和家电表 现突出。 本 基金在二季度 仓位适当 降 低，组合结构 基本没有 变 化，食品饮 料和医药
行业比 例略 有下 降。
4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份额资 产净 值为 1.094 元 ， 本报 告期 基金 份额 净值 增长率 为-3.53% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-4.32% ， 略高 于业 绩比 较基准 的表 现。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
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展望下 半年 ， 欧 洲主 权债 务危机 将因 为欧 盟内 部救 助获得 平息 ， 美 国仍 将维 持宽松 政策 以 刺
激经济复苏。 国内宏观 经 济硬着陆风险 较小，投 资 增速不会快速 回落，通 胀 压力依然存 在，预计
物价指 数 6 月份 见顶 后回 落速度 缓慢 ，紧 缩政 策接 近尾声 ，未 来 2-3 个 月政 策进入 观察 期， 如 果
三季度 末经 济明 显回 落， 政策可 能松 动， 但很 难出 现实质 性的 放松 。
展望证 券市 场 ， 未 来 进 一 步紧缩 政策 已经 被市 场预 期并反 映 ， 市 场整 体估 值 水平较 低 ， 指 数
下跌空间有限 ，但是短 期 政策方向也难 以出现逆 转 ，预计市场可 能进入探 底 和形成底部 的阶段。
在资产配置上 ，我们继 续 保持较高股票 仓位；在 行 业配置上关注 三个方面 ： 一是受益于 保障房建
设的工程机械 和水泥等 行 业，二是受益 于产业结 构 调整的消费和 新兴产业 ， 三是长期看 好资源品
的投资 价值 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,552,177,391.77 83.25
其中： 股票
1,552,177,391.77 83.25
2 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00
资产 支持 证券
- 0.00
3 金融衍 生品 投资 - 0.00
4 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资 产
- 0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
305,881,454.94 16.41
6 其他资 产
6,503,098.73 0.35
7 合计
1,864,561,945.44
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 4,760,000.00 0.26
B 采掘业 198,049,771.97 10.80
C 制造业 979,522,067.17 53.39
C0 食品、 饮料 220,917,610.72 12.04
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - 0.00
C2 木材、 家具 - 0.00
C3 造纸、 印刷 - 0.00
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 127,084,160.00 6.93
C5 电子 23,145,000.00 1.26
C6 金属、 非金 属 142,109,070.07 7.75
C7 机械、 设备 、仪 表 385,888,226.38 21.03
C8 医药、 生物 制品 80,378,000.00 4.38
C99 其他制 造业 - 0.00
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - 0.00
E 建筑业 - 0.00
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F 交通运 输、 仓储 业 - 0.00
G 信息技 术业 84,142,783.96 4.59
H 批发和 零售 贸易 45,064,707.59 2.46
I 金融、 保险 业 148,606,200.00 8.10
J 房地产 业 84,887,400.00 4.63
K 社会服 务业 - 0.00
L 传播与 文化 产业 - 0.00
M 综合类 7,144,461.08 0.39
合计 1,552,177,391.77 84.61
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 600031 三一重 工 6,694,838 120,774,877.52 6.58
2 000937 冀中能 源 2,750,000 69,712,500.00 3.80
3 601318 中国平 安 1,300,000 62,751,000.00 3.42
4 000858 五 粮 液 1,600,000 57,152,000.00 3.12
5 000338 潍柴动 力 1,199,929 54,512,774.47 2.97
6 600406 国电南 瑞 1,500,000 54,450,000.00 2.97
7 601699 潞安环 能 1,600,000 52,496,000.00 2.86
8 000538 云南白 药 900,000 51,372,000.00 2.80
9 600887 伊利股 份 3,000,000 49,950,000.00 2.72
10 600315 上海家 化 1,399,945 49,838,042.00 2.72
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有债券 。
5.6 报告期 末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资 明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体被 监管 部门立 案调 查， 或在 报告 编 制日前 一年 内受 到
公开谴 责、 处罚 的情 形。
2011 年 5 月 27 日， 本基 金投资 的前 十名 证券 之一 五粮液 因信 息披 露违 法被 中国证 券监 督管 理 委
员会罚 款 60 万 元。 本基 金 认为， 该处 罚不 会对 五粮 液投资 价值 构成 实质 性 负 面影响 。
5.8.2
本 基金 投资 的前 十 名股票 中， 没有 投资 于超 出基金 合同 规定 的备 选股 票库之 外的 股票 。
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5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,522,912.40
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 672,000.00
4 应收利 息 54,718.78
5 应收申 购款 4,253,467.55
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,503,098.73
5.8.4 报告期末持有的处 于转股期的可转换债 券明 细
本基 金本 报 告 期末 未持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。
5.8.5 报告期末前十名股 票中存在流通受限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （%）
流通受 限情 况说 明
1 600315 上海家 化 49,838,042.00 2.72 重大事 项停 牌
5.8.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,557,437,249.19
本报告 期基 金总 申购 份额 281,636,858.31
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 161,487,423.26
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,677,586,684.24
§7 影响投资者决策的其 他重要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 设立 大 成策略 回报 股票 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、《 大成 策略 回报 股票型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
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3 、《 大成 策略 回报 股票型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公司 批准 文件 、营 业执 照、公 司章 程；
5 、本 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 原稿。
8.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
二○一 一年 七月 十九 日
