上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2011年第 2季度报告
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上证180金融交易型开放式指数证券投资基金
2011年第2季度报告
2011年6月30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年七月十九日
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金 2011年第 2季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 7月 15
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称
国泰上证180金融ETF
基金主代码
510230
交易代码
510230
基金运作方式
交易型开放式
基金合同生效日
2011年3月31日
报告期末基金份额总额
303,261,607.00份
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小
化。
投资策略
1、股票投资策略
本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数成份股
组成及其权重构建股票投资组合，并根据标的指数成
份股及其权重的变动而进行相应的调整。但因特殊情
况（如成份股长期停牌、成份股发生变更、成份股权
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重由于自由流通量发生变化、成份股公司行为、市场
流动性不足等）导致本基金管理人无法按照标的指数
构成及权重进行同步调整时，基金管理人将对投资组
合进行优化，尽量降低跟踪误差。
在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求日
均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超
过2%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟
踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采
取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
2、债券投资策略
基于流动性管理的需要，本基金可以投资于到期日在
一年期以内的政府债券、央行票据和金融债，债券投
资的目的是保证基金资产流动性并提高基金资产的投
资收益。
业绩比较基准
上证180金融股指数
风险收益特征
本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券
基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采
用完全复制法跟踪标的指数的表现， 具有与标的指数、
以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特
征。
基金管理人
国泰基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日)
3
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1.本期已实现收益 -8,919,999.73
2.本期利润 -51,925,784.72
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1449
4.期末基金资产净值 974,198,095.55
5.期末基金份额净值 3.212
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
(3)本基金于 2011年5月6日建仓完毕并进行了基金份额折算，折算比例为
0.28400990。期末还原后基金份额累计净值=（期末基金份额净值＋基金份额累
计分红金额）×折算比例，该净值可反映投资者在认购期以份额面值 1.00 元购
买金融 ETF后的实际份额净值变动情况。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -8.78% 1.05% -5.43% 1.25% -3.35% -0.20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2011年 3月 31日至 2011年 6月 30日）
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注： （1）本基金合同生效日为 2011年 3月 31日，截止至 2011年 6月 30日，本
基金运作时间未满一年。
（2）本基金建仓期为 3 个月，截止至本报告期末，本基金各项资产配置比例符
合合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
章赟
本基金的
基金经理、
国泰金融
ETF联接基
金的基金
经理、国泰
沪深300指
数基金的
基金经理
2011-3-31 - 5
博士。曾任职于平安资产管理公
司。2008年5月加盟国泰基金管理
有限公司，任数量金融分析师，
2010年3月至2011年5月任国泰沪
深300指数基金的基金经理助理；
2011年3月起担任国泰金融ETF及
国泰金融ETF连接基金的基金经
理； 2011年5月起兼任国泰沪深300
指数基金的基金经理。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金
管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和
招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期
内，本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市
场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基
金管理人所管理的其他基金资产、 投资组合与公司资产之间严格分开、 公平对待，
基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控
体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切
实防范利益输送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金是被动跟踪指数的基金，无同类基金可供比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年第二季度，由于通胀压力、经济增速下滑、市场流动性严重不足以
及外围经济的不景气等利空因素，A股行情走势整体呈现了明显的下跌格局。为
了平抑物价水平、防止资产泡沫的过度膨胀，央行今年上半年第六次上调存款准
备金率，这将使大型金融机构存款准备金率达到 21.5%的历史高位，并于4月6
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日进行了年内第二次加息，偏紧的货币政策，加剧了市场流动性的紧缩，6月末
在银行揽存等因素的影响下，货币市场收益率屡创新高。上述情形对金融行业第
二季度走势带来了极大的负面影响，上证 180 金融股指数从 3 月 31 日收盘的
3348.20点下降到了6月30日的3166.28点，涨跌幅为-5.43%。
作为完全跟踪指数的证券投资基金，本基金在第二季度内完成建仓，成分股
占净资产的仓位在季度末达到了99.20%。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在 2011 年二季度的净值增长率为-8.78%，同期业绩比较基准收益率
为-5.43%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们预期，2011年下半年的经济和政策环境比2011上半年将有相对改善，
较低的估值、物价的回落、投资拉动、投资者信心的恢复以及相对灵活的货币政
策带来的流动性释放将为A股市场提供了较为安全的边际和上升空间。
后续货币政策及工具调控频度将有所下降，宏观政策收紧将有所缓和，优化
信贷结构、 持续发挥直接融资的作用以及金融服务需求快速增长都将对金融行业
下半年的走势产生重要的正面影响。 资本市场流动性紧缩的悲观预期已在金融股
的股价中充分体现， 金融股的估值修正以及较高的安全边际将有可能给金融股指
数带来较大的上升空间， 国泰金融ETF一二级市场的活跃程度及流动性也将大大
增强。与此同时，我们也要关注国内外政治、经济形势的复杂与不确定性给金融
股走势带来风险及负面影响。
作为包括上证180指数中银行、保险、证券、信托等行业构成的金融行业指
数，基于长期投资、价值投资的理念，投资者可积极利用国泰金融ETF基金这一
优良的资产配置工具，分享中国金融行业长期稳健增长的成果。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 966,392,190.88 98.67
其中：股票 966,392,190.88 98.67
2 固定收益投资 --
其中：债券 --
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 9,431,754.71 0.96
6 其他各项资产 3,561,359.97 0.36
7 合计 979,385,305.56 100.00
注：上述股票投资包括可退替代款估值增值。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 --
C 制造业 --
C0
食品、饮料 --
C1
纺织、服装、皮毛 --
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑胶、塑料 --
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C5
电子 --
C6
金属、非金属 --
C7
机械、设备、仪表 --
C8
医药、生物制品 --
C99
其他制造业 --
D 电力、煤气及水的生产和供应业 --
E 建筑业 --
F 交通运输、仓储业 --
G 信息技术业 --
H 批发和零售贸易 --
I 金融、保险业 966,392,190.88 99.20
J 房地产业 --
K 社会服务业 --
L 传播与文化产业 --
M 综合类 --
合计 966,392,190.88 99.20
注：上述股票投资组合不包括可退替代款估值增值。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600036 招商银行 8,781,722 114,338,020.44 11.74
2 601318 中国平安 2,359,747 113,904,987.69 11.69
3 600016 民生银行 16,206,533 92,863,434.09 9.53
4 601328 交通银行 14,636,800 81,087,872.00 8.32
5 600000 浦发银行 7,922,325 77,955,678.00 8.00
6 601166 兴业银行 5,372,640 72,423,187.20 7.43
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7 600030 中信证券 4,914,400 64,280,352.00 6.60
8 601398 工商银行 12,894,076 57,507,578.96 5.90
9 601601 中国太保 2,209,321 49,466,697.19 5.08
10 601939 建设银行 7,754,300 38,306,242.00 3.93
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的情况。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 3,559,339.52
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4 应收利息 2,020.45
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,561,359.97
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 566,044,541.00
本报告期基金总申购份额 250,000,000.00
减：本报告期基金总赎回份额 107,500,000.00
本报告期基金拆分变动份额 -405,282,934.00
本报告期期末基金份额总额 303,261,607.00
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、国泰上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金基金合同
2、国泰上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金托管协议
3、关于同意国泰上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金募集的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
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7.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道 100 号
上海环球金融中心 39楼
7.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）38569000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一一年七月十九日
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