长 盛同 智优 势成 长混 合型 证券 投资 基金 (LOF)
2011 年 第 2 季 度报 告
2011 年 6 月 30 日
基 金管 理人 : 长 盛基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 : 中 国银 行股 份有 限公 司
报告 送 出日 期:2011 年 7 月19 日
长盛同智优势成长混合型证券投资基金 (LOF)2011 年第2 季度报告 第 1 页 共11 页
§1 重要 提示
基 金 管 理 人 长 盛 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存
在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担
个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2011 年7 月18 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告 等内容, 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在做出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2011 年4 月1 日起 至2011 年 6 月30 日止。
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§2 基金 产品 概况
基金简称 长盛同智优势混合(LOF)
基金主代码 160805
交易代码 160805
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007 年1 月5 日
报告期末基金份额总额
2,642,134,205.76 份
投资目标
主要投资于业绩能够持续优势成长的成长型上
市公司, 所追求的投资目标是在尽可能地分散和
规避投资风险的前提下, 谋求基金资产增值和收
益的最大化。
投资策略
本基金为主动管理的混合型基金, 对各类资产采
取适度灵活的资产配置。 主要选股思路是采用自
上而下的路径,投资策略上偏重选股能力的发
挥。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×65%+上证国债指数收益
率×30%+一年定期存款利率 ×5%。
风险收益特征
本 基 金 是 较 高 预 期 收 益- 较 高 预 期 风 险 的 产 品,
其预期收益与风险高于债券基金与货币市场基
金。
基金管理人 长盛基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
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§3 主要 财务 指标和 基金 净值 表现
3.1 主要 财务指 标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2011 年4 月1 日-2011 年 6 月30 日)
1.本期已实现收益 -3,073,314.86
2.本期利润 -133,153,560.78
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0498
4.期末基金资产净值 2,432,731,023.55
5.期末基金份额净值 0.9207
注 :1 、 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 , 计 入 费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到 2011 年 6 月30 日。
3 、本期已实现收益 指 基金本期利息收入、 投 资收益、其他收入( 不 含公允价
值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个 月 -5.13% 0.87% -3.32% 0.71% -1.81% 0.16%
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3.2.2 自基金转型 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基
准 收益 率变动 的比 较
注:1、本基金由同智证券投资基金转型而来,转型日为 2007 年 1 月5 日。
2、按基金合同规定,本基金基 金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内
使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 建仓期结束时, 本基金的各项资产配
置比例符合本基金合同 第十五条(二)投资范 围、 (六)投资限制的 有关约定。本
报告期内,本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
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§4 管理 人报 告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
丁骏
本 基 金 基 金
经 理 , 同盛
证 券 投 资 基
金 基 金 经
理。
2007 年 2 月 27
日
— 10 年
男,1974 年 11 月出 生,中
国 国 籍 。 中 国 社 会 科 学 院
经 济 学 博 士 。 历 任 中 国 建
设 银 行 浙 江 省 分 行 国 际 业
务 部 本 外 币 交 易 员 、 经 济
师 ; 国 泰 君 安 证 券 股 份 有
限 公 司 企 业 融 资 部 业 务 经
理、高 级经 理;2003 年 6
月 加 入 长 盛 基 金 管 理 有 限
公 司 , 先 后 担 任 行 业 研 究
员 、 组 合 经 理 助 理 。 现任
长 盛 同 智 优 势 成 长 混 合 型
证 券 投 资 基 金 ( 本 基 金 )
基 金 经 理 , 同 盛 证 券 投 资
基金基 金经 理。
注:1 、 上 表 基 金 经 理 的 任 职 日 期 和 离 任 日 期 均 指 公 司 决 定 确 定 的 聘 任 日 期 和
解聘日期 ;
2、 “证券从业年限” 中 “证券从业” 的含义遵 从行业协会 《证券业从业人员资
格管理办法》的相关规定 等。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内,本基金 管 理人严格按照《证券 投 资基金法》及其各项 实 施准则、
《长盛同智优势成长混合型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规、 监管部
门的相关规定, 依照诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制
投资风险的基础上, 为基金持有人谋求最大利益, 没有损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内, 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》及公司相关制度等规定,从投资授权、研究分析、投资决策、交易执 行、
业绩评估等环节严格把关, 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执
行,确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送,保护投资者的合法权益。
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4.3.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合, 暂无
法对本基金的投资业绩进行比较。
4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内,本基金未发生异常交易情况。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和 运作 分析
1 季度市场出现较强反弹, 上证综指上涨 4.27%。 随后经济运行出现不利局面,
PPI、CPI 居高不下甚至 环比逐步走高, 考虑到 社会中低层收入阶层的生活承受能力
和管理层控制通货膨胀的决心, 市场开始担心后续严厉的宏观调控政策的出台, 股
指反弹告一段落, 再次进入下跌通道。 上证综指回落了 5.7%。 在这个过程中, 市场
的结构特征是低市盈率和周期股受追捧。尤其是水泥为代表的建材股和煤炭股等,
一个逻辑是保障房坚决开工带动相应需求, 另一个逻辑是国有大资本进入行业后对
供应的强力整合。 当然上述逻辑可以观察到的指标是其节节高升的市场价格和企业
逐月上升的盈利情况。
实际上, 我们在年初时 根据对市场的判断对基金投资组 合进行了结构性调整, 主
要思路是基于: 第一、 经济结构转型已经正式进入启动阶段, 传统人力密集型和资源
消耗型的行业和企业进入下降通道, 保持我国宏观经济健康发展的希望在于技术含量
较高的高端装备、 新能源及提高装备现代化背景下的军工行业等; 第二、 结构升级需
要相应的配套政策支持, 管理当局结合综合经济环境逐步推出相应的产业指导政策和
行业支持政策, 也是指明部分投资机会的方向。 例如, 资源类上市公司的行业整合政
策对资源价格、 行业结构产生了极其显著的影响。 第三、 继续综合考虑上市公司业绩
预期(未来业绩的确定性)和相对估值水平等方面。
由此整个1 季度, 我们 在保持仓位相对稳定的前提下, 主要增加了机 械行业的配
置比例。 但是后续两个 事件对我们的操作形成较大的负面影响: 原铁 道部长刘志军的
落马和日本大地震海啸并导致的核电站事故。 这两个事件分别导致了市场对以高铁概
念股和核电概念股为代表的机械股的抛售。 我 们理解市场的逻辑, 但 是我们认为高铁
是我国在引入技术加以消化吸收并进一步自主创新的成功案例, 对比汽车和飞机等行
业,这是我们能够自主生产并可以走出国门走入发达市场的一个先进技术产业。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
截至本报告期末,本基金份额净值为 0.9207 元,本报告期份额净值增长率为
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-5.13%,同期本基金 业绩比较基准收益率为-3.32%。
4.6 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
市场对2 季度末到 3 季度的行情是相对乐观的。 判断依据 是温总理出访欧洲临
行之际给 《金融时报》 发表的文章, 文中明确表示中国的通货膨胀将得到牢牢控制。
由此, 市场乐观认为原先从紧的宏观政策将不会更加严厉, 市场估值将得到部分修
复。 但是考虑到目前国内部分城市对购房购车存在的行政性限制措施, 我们认为通
胀的实际压力还是比较大的 (温总理也提到通胀控制目标在 5%以内才比较有把握) ,
我们 认为后续的市场走势仍将取决于对通胀形势实际情况的判断。
具体的说, 市场目前较主流的预期是 6 月份 CPI 见顶, 然后通胀逐步回落, 同
时考虑到PMI 预示的 GDP 增速也逐步回落, 那么政策放松的空间就相当的大。 这种
预期的风险之处主要在于通胀的回落态势。 根据部分机构的悲观预期, 即使 CPI 在
6 月见顶之后,整个第 3 季度的 CPI 仍然可能维持在 6 以上。这种情况下,市场已
经反弹一个阶段而经济实际情况虽然在好转却比预期的要逊色一些, 那么也许市场
会再次回落一个波段。
我们判断市场在 3 季度仍然保持震荡的格局。 在震荡市场行情中, 一方面我们
要尽力把握波段性投资机会, 另一方面也要选择配置素质优秀的个股坚决持有。 我
们将通过对组合的动态调整来获取超额收益。 近期本组合关注的要点是紧密跟踪周
期行业的产品价格走势、 产能利用率变化等, 准备适度适时减持部分涨幅比较大的
投资品股票, 关注已经下降幅度较大时间较长的消费类公司和部分估值合理的中小
盘成长股。
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§5 投资 组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资
产比例(%)
1 权益投资 1,788,991,795.14
71.85
其中:股票 1,788,991,795.14
71.85
2 固定收益投资 -
-
其中:债券 -
-
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中: 买断式回购的买入返售金融
资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 698,282,104.55
28.05
6 其他资产 2,479,439.65
0.10
7 合计 2,489,753,339.34
100.00
5.2 报告 期末按 行业 分 类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 57,699,636.00 2.37
B 采掘业 147,031,167.15 6.04
C 制造业 1,029,269,545.23 42.31
C0
食品、饮料 181,557,533.51 7.46
C1
纺织、服装、皮毛 14,614,501.86 0.60
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 92,261,374.21 3.79
C5
电子 9,882,391.20 0.41
C6
金属、非金属 90,122,344.48 3.70
C7
机械、设备、仪表 438,362,876.83 18.02
C8
医药、生物制品 183,088,689.31 7.53
C99
其他制造业 19,379,833.83 0.80
D 电力、煤气及水的生产和供应业 12,487,914.48 0.51
E 建筑业 41,755,533.85 1.72
F 交通运输、仓储业 75,572,058.40 3.11
G 信息技术业 48,649,601.54 2.00
H 批发和零售贸易 79,599,314.42 3.27
I 金融、保险业 178,732,593.33 7.35
J 房地产业 87,040,753.50 3.58
K 社会服务业 11,104,800.00 0.46
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L 传播与文化产业 - -
M 综合类 20,048,877.24 0.82
合计 1,788,991,795.14 73.54
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明
细
序
号
股票代码 股票 名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 600036 招商银行 11,062,167 144,029,414.34 5.92
2 600518 康美药业 8,779,285 115,535,390.60 4.75
3 601766 中国南车 10,099,928 71,911,487.36 2.96
4 600519 贵州茅台 317,249 67,456,654.87 2.77
5 000400 许继电气 2,041,156 62,888,016.36 2.59
6 000858 五 粮 液 1,749,942 62,507,928.24 2.57
7 601989 中国重工 4,059,293 55,977,650.47 2.30
8 600354 敦煌种业 1,880,003 45,909,673.26 1.89
9 601699 潞安环能 1,319,610 43,296,404.10 1.78
10 600256 广汇股份 1,804,800 42,918,144.00 1.76
5.4 报告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 债 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证
券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 权 证 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 声明本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 是 否 出 现 被 监 管 部 门 立
案 调查 ,或在 报告 编制日 前 一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形
根据宜宾五粮液股份有限公司 2011 年5 月27 日公告的 《关于收到中国证监会
行政处罚决定书的公告》 显示, 公司因违规披露、 信息披露不及时、 不完整等事项
受到中国证监会行政处罚, 公司表示接受证监会的行政处罚, 吸取教训, 不断完善
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公司治理和合规经营。本基金做出如下说明:
1 、 对 于白 酒 行业 及 五粮 液 , 本公 司 研究 员 自二 季 度 以来 一 直看 好 和积 极 推 荐 ,
并有相关的研究报告。
2、 基于相关研究, 本 基金判断, 随着我国国民收入的提高、 城镇化的快速推进,
我国白酒行业将继续维持高速增长, 作为国内 最大的白酒生产企业, 高端白酒中的代
表性企业之一, 五粮液 公司的投资价值会得到提升, 对于该公司被监 管部门处罚的事
件,本基金经过认真研究,做出如下判断:公司自 2009 年底以来, 对公司治理、信
息披露、 关联交易进行了很大改进, 并使得公司业绩保持了良好的发展势头。 公司也
在2011 年5 月27 日的公告中, 对公司整改情况进行了披露。 因此, 我们审慎地将五
粮液在配置上作为组合的阶段性重要投资品种。
3 、 今 后, 我 们将 继 续加 强 与 该公 司 的沟 通 ,密 切 关 注其 制 度建 设 与执 行 等 公 司
基础性建设问题的合规性以及企业的经营状况。
除上述事项外, 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案
调查记录,无在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 声明基 金投 资的前 十名 股票是 否超 出基金 合同 规定的 备选 股票库
基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.8.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,773,318.35
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 554,236.20
4 应收利息 123,765.13
5 应收申购款 28,119.97
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,479,439.65
5.8.4 报告期 末基 金持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有可转换债券 。
5.8.5 报告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差 。
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§6 开放 式基 金份额 变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 2,729,647,912.55
本报告期 期间基金总申购份额 8,366,874.41
减: 本报告期期间基金总赎回份额 95,880,581.20
报告期期间 基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) -
本报告期期末基金份额总额 2,642,134,205.76
§7 备查 文件 目录
7.1 备查 文件目 录
1 、 关 于中 国 证券 监 督管 理 委 员会 同 意设 立 长盛 同 智 优势 成 长混 合 型证 券 投 资 基
金的批复;
2、 《长盛同智优势成长混合型证券投资基金基金合同》 ;
3、 《长盛同智优势成长混合型证券投资基金托管协议》 ;
4、《长盛同智优势成长混合型证券投资基金 招募说明书》;
5、法律意见书;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照;
7、基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放 地 点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
7.3 查阅 方式
投资者可到基金管理人和/ 或 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 及/ 或 管 理 人 网 站 免 费 查 阅
备查文件。 在支付工本 费后, 投资者可在合理 时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。
客户服务中心电话:400-888-2666、010-62350088。
网址:http://www.csfunds.com.cn 。
-100.00%
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
2004年 2005年 2006年 2007年 2008年
长盛动态精选 业绩比较基准收益率