深证成长 40 交易型开 放式指数证券投资基金 2011 年第 2 季度报告
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深证成长40 交易型开放式指数证券投资基金
2011 年第2 季度报告
2011 年 6 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2011 年 7 月 19 日
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§1 重要提示
基 金管 理人 的董 事会 及董事 保证 本报 告所 载资 料不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2011 年 7 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2011 年4 月1 日起 至2011 年6 月30 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 大成深 证成 长 40ETF （场 内基金 简称 ：深 成长 ）
交易代 码 159906
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,264,639,725.00 份
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 与标的 指数 相似 的投 资回 报 。
投资策 略
本基金 主要 采取 完全 复制 法， 即 完全 按照 标的 指数 的成
份股组 成及 其权 重构 建投 资组合 ， 并 根据 标的 指数 成份
股及其 权重 的变 动进 行相 应调整 。 当 预期 指数 成份 股发
生调整 和成 份股 发生 配股 、 增发 、 分 红等 行为 时， 或因
基金的 申购 和赎 回等 对本 基金跟 踪标 的指 数的 效果 可
能带来 影响 时， 或因 某些 特殊情 况导 致流 动性 不足 时，
或其他 原因 导致 无法 有效 复制和 跟踪 标的 指数 时， 基金
管理人 可以 对投 资组 合管 理进行 适当 变通 和调 整， 从而
使得投 资组 合紧 密地 跟踪 标的指 数。
业绩比 较基 准 深证成 长 40 价 格指 数
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金， 预期 风险与 预期 收益 高于 混合 基
金、债 券基 金与 货币 市场 基金。 本基 金为 指数 型基 金，
主要采 用完 全复 制法 跟踪 标的指 数的 表现 ， 具 有与 标的
指数以 及标 的指 数所 代表 的股票 市场 相似 的风 险收 益
特征。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 4 月 1 日 － 2011 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -41,216,545.12
2.本期 利润
-93,710,704.80
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0478
4.期末 基金 资产 净值 2,054,076,928.84
5.期末 基金 份额 净值 0.907
注：1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
2、本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.62% 1.10% -5.91% 1.12% 0.29% -0.02%
3.2.2 自基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10-12-21 11-2-6 11-3-25 11-5-11 11-6-27
大成深证成长4 0 E T F 业绩比较基准
注：1 、本 基金 合同 于2010 年 12 月 21 日 生效 ，截 至报告 日本 基金 合同 生效 未满一 年。
2 、 按基 金合 同规 定， 本基金 自基 金合 同生 效 起3 个月 内为 建仓 期 。 截 至报 告期末 ， 本基 金各
项资产 配置 比例 已符 合基 金合同 的规 定。
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§4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
何光
明先
生
本 基 金 基
金经理
2010 年12
月 21 日
- 17 年
工学硕 士 。1999 年 加入 大 成基金 管理
有限公 司 ， 历 任研 究员 、 策 略分析 师、
大成精 选增值混合型证 券投资基 金基
金经理 （2004 年 12 月 15 日至 2006
年 1 月 20 日） 、大 成价 值 增长证 券投
资基金 基金经理助理、 大成积极 成长
基金基 金经 理助 理。2008 年 01 月 12
日起担 任大成价值增长 证券投资 基金
基金经 理 。2010 年12 月 21 日 起 同时
担任本 基金及联接基金 基金经理 。 具
有基金 从业 资格 。国 籍： 中国。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计 算标准 遵从 行业 协会 《证 券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《 深证 成 长40 交易 型 开
放式指数证券 投资基金 基 金合同》和其 他有关法 律 法规的规定， 在基金管 理 运作中， 深证 成长40
交易型开放式 指数证券 投 资基金 的投资 范围、投 资 比例、投资组 合、证券 交 易行为、信息 披露等
符合有关法律 法规、行 业 监管规则和基 金合同等 规 定，本基金没 有发生重 大 违法违规行为 ，没有
运用基金财产 进行内幕 交 易和操纵市场 行为以及 进 行有损基金投 资人利益 的 关联交易，整 体运作
合法、合规。 本基金将 继 续以取信于市 场、取信 于 社会投资公众 为宗旨， 承 诺将一如既往 地本着
诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金财 产， 在规范 基金 运作 和严 格控 制投资 风险 的前 提下 ，
努力为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
公 司严 格执 行《 公平 交易制 度》 和《 异常 交易 监控与 报告 制度 》 ， 公平 对 待旗下 各投 资组 合 ，
所管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 、 分投 资类 别 （ 股票 、 债 券 ） 的 收益 率以 及 不同时 间窗 内 （同
日内、5 日 内、10 日 内） 同向 、 反向 交易 的交 易价 格并未 发现 异常 差异 。
4.3.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 与本 基金 管理 人旗 下的其 他投 资组 合的 投资 风格不 同。
4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明
本报告 期内 本基 金不 存在 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交 易行 为。
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4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
为了应 对通 胀压 力，2011 年二季 度宏 观紧 缩政 策继 续推出 ， 延 续了 一季 度的 调控思 路。 在 一
系列调控措施 的作用下 ， 通胀得到了一 定程度的 控 制，并未过度 恶化。另 一 方面，调控政 策对经
济的影响也开 始显现， 虽 然整体经济仍 健康运行 ， 不太可能出现 “滞涨” 的 局面，但二季 度经济
增长较 上季 度有 所放 缓。
二 季度A股市 场在短 暂上升后 经历了 较大幅 度的下 挫， 并在季 末有一 定反弹 。在 系统性 下跌
的背景下，大 多数行业 都 出现了一定程 度的下跌 。 食品饮料、家 电、采掘 、 化工等行业业 绩较为
稳定，在去泡 沫化的行 情 中表现较好， 显示出良 好 的防御性，在 保障房利 好 刺激下，房地 产、建
材等相关行业 在后来也 有 较好表现；而 估值偏贵 的 创业板、中小 板股票仍 然 在价值回归的 过程当
中， 连续 两个 季度 跑输 大 市。 二季 度A股 市场 基准 沪 深300 指数 下跌5.56% ， 本 基金标 的指 数深 证成
长40 指 数下 跌5.91% 。
二季度 ， 本 基金 申购 赎回 和份额 交易 情况 均较 为平 稳， 基 金规 模稳 定。 本基 金已完 成建 仓 任
务， 二季 度基 本保 持满 仓 运作 ， 严 格根 据标 的指 数 权重的 变化 及时 调整 投资 组合 ， 跟 踪误 差较 小。
4.4.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
截止本 报告 期末 ， 本基 金 份额资 产净 值 为0.907 元 ， 本 报告 期基 金份 额净 值 增长率 为-5.62% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-5.91%，略 高 于业 绩比 较基准 的表 现。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 三 季度 ，我 们对A 股 市场持 中性 偏乐 观 的 看法 ：
首先是 通胀 预期 的改 善， 尽管6 月份 的CPI 已 创出 了6.4% 的新 高， 预计7月 份的CPI 也不会 低多
少， 但 随着 国家 一系 列紧 缩政策 滞后 效应 的逐 步体 现，CPI 同 比基 数效 应的 逐 步消除 ， 海 外发 达经
济体经 济复 苏势 头放 缓， 通过大 宗商 品价 格传 导的 输入性 通胀 压力 的减 缓， 夏粮丰 收已 成定 局， 自
然灾害 对秋 粮影 响有 限，PPI 上涨 趋势 已出 现缓 和， 猪价周 期性 上涨 已进 入后 期，诸 多有 利因 素有
望减轻 下半 年的 通胀 压力 ， 我们 预计 下半 年CPI 有望从6-7月份的 高位 开始 缓慢 回落， 最终 在偏 高的
水平下 稳定 下来 。
其次是 政策 预期 的改 善 。 针对下 半年 通胀 压力 有望 得到一 定程 度的 缓解 ， 防 止紧缩 政策 超调 和
稳定经 济增 长的 政策 倾向 将逐步 显现 。 我们 预计 下半 年管理 层在 运用 数量 型紧 缩政策 时将 会比 上 半
年慎重 得多 ， 社 会资 金过 度紧张 的局 面有 望得 到一 定程度 的缓 解， 而 从 管理 通胀预 期和 纠正 负利 率
的角度 提高 一至 两次 存贷 款利率 ， 也 只是 对名 义利 率有一 定提 升， 其对 目前 已脱离 名义 利率 、 畸 高
的实际 利率 的影 响有 可能 是微乎 其微 的。 此外， 从中 央政府 反复 强调 加快 保障 房开工 建设 、 高 铁 建
设恢复 招标 和七 月上 旬中 央水利 工作 会议 的召 开等 信号 ， 我 们预 计下 半年 结构 性偏宽 松的 财政 政 策
值得期 待。
第三是 经过 前期 的杀 跌 ， 泥 沙俱下 ， 一批 业绩 和成 长性 都非常 优异 的公 司其 投资 价值开 始 凸 现 。
我们预 计 ， 尽 管实 体经 济 三季度 见底 、 四季 度开 始 回升的 可能 性比 较大 ， 而 作为宏 观经 济的 晴
雨表， 资本 市场 提前 三至 六个月 开始 反应 完全 正常 ，因 此 ，我 们对 三季 度的 市场持 偏乐 观 的 看 法 。
行业板 块方 面， 预期 受益 于结构 性偏 宽松 财政 政策 的工程 机械 和建 筑建 材、 景气度 有望 复 苏
的信息产业、 业绩增长 有 望超预期的食 品饮料等 行 业在三季度最 有可能获 得 超额收益，而 估值严
重偏低 的金 融地 产也 有较 好的交 易性 机会 。
组合管 理上 ， 我 们将 严格 按照基 金合 同的 相关 约定 ， 紧密 跟踪 标的 指数 ， 按 照标的 指数 成 份
股组成及其权 重的变化 调 整投资组合， 顺利完成 指 数成份股的定 期调整， 努 力实现跟踪误 差的最
小化。
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§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 2,030,552,931.89 97.03
其中： 股票 2,030,552,931.89 97.03
2 固定收 益投 资 - 0.00
其中： 债券 - 0.00
资产支 持证 券 - 0.00
3 金融衍 生品 投资 - 0.00
4 买入返 售金 融资 产 - 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 61,451,700.21 2.94
6 其他资 产 630,168.01 0.03
7 合计 2,092,634,800.11 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业
-
0.00
B 采掘业
-
0.00
C 制造业
1,290,575,582.43
62.83
C0 食品、 饮料
472,584,959.68
23.01
C1 纺织、 服装 、皮 毛
38,597,251.60
1.88
C2 木材、 家具
-
0.00
C3 造纸、 印刷
-
0.00
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料
17,263,571.42
0.84
C5 电子
23,269,674.68
1.13
C6 金属、 非金 属
158,187.60
0.01
C7 机械、 设备 、仪 表
434,335,672.28
21.15
C8 医药、 生物 制品
304,183,691.71
14.81
C99 其他制 造业
182,573.46
0.01
D
电力、 煤气 及水 的生 产和 供应
业
-
0.00
E 建筑业
17,385,308.40
0.85
F 交通运 输、 仓储 业
-
0.00
G 信息技 术业
221,314,617.90
10.77
H 批发和 零售 贸易
86,561,881.98
4.21
I 金融、 保险 业
58,328,746.24
2.84
J 房地产 业
27,048,333.20
1.32
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K 社会服 务业
39,852,615.10
1.94
L 传播与 文化 产业
-
0.00
M 综合类
34,752,388.02
1.69
合计
1,775,819,473.27
86.45
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采掘业 - 0.00
C 制造业 254,733,458.62 12.40
C0
食 品、 饮料 54,140,976.96 2.64
C1
纺 织、 服装 、皮 毛 7,745,538.90 0.38
C2
木 材、 家具 - 0.00
C3
造 纸、 印刷 - 0.00
C4
石 油、 化学 、 塑 胶、 塑 料 - 0.00
C5
电子 20,736,656.50 1.01
C6
金 属、 非金 属 - 0.00
C7
机 械、 设备 、仪 表 172,110,286.26 8.38
C8
医 药、 生物 制品 - 0.00
C99
其 他制 造业 - 0.00
D
电力、 煤气 及水 的生 产和 供 应
业
- 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 交通运 输、 仓储 业 - 0.00
G 信息技 术业 - 0.00
H 批发和 零售 贸易 - 0.00
I 金融、 保险 业 - 0.00
J 房地产 业 - 0.00
K 社会服 务业 - 0.00
L 传播与 文化 产业 - 0.00
M 综合类 - 0.00
合计 254,733,458.62 12.40
注：本 部分 股票 投资 为提 前买入 的指 数备 选成 分股 。
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
5.3.1 报告期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 000858 五 粮 液 8,724,993 311,656,749.96 15.17
2 000063 中兴通 讯 7,190,790 203,355,541.20 9.90
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3 000527 美的电 器 8,954,126 164,666,377.14 8.02
4 000423 东阿阿 胶 2,626,931 108,387,173.06 5.28
5 000895 双汇发 展 1,524,980 100,755,428.60 4.91
6 002202 金风科 技 6,006,482 89,676,776.26 4.37
7 000538 云南白 药 1,360,731 77,670,525.48 3.78
8 000581 威孚高 科 1,852,266 71,404,854.30 3.48
9 002142 宁波银 行 5,361,098 58,328,746.24 2.84
10 002007 华兰生 物 1,471,306 49,936,125.64 2.43
5.3.2 报告期 末积 极投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 股票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 000651 格力电 器 3,599,903 84,597,720.50 4.12
2 000568 泸州老 窖 1,199,933 54,140,976.96 2.64
3 000157 中联重 科 3,399,903 52,290,508.14 2.55
4 000528 柳
工 1,099,914 24,891,053.82 1.21
5 002106 莱宝高 科 349,906 10,584,656.50 0.52
注：本 部分 股票 投资 为提 前买入 的指 数备 选成 分股 。
5.4 报告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 本基 金投资 的前 十 名证券 的发 行主 体被 监管 部门立 案调 查 ， 或 在报 告 编制日 前一 年内 受到
公开谴 责、 处罚 的情 形。
2011 年 5 月 27 日 ， 本基 金投资 的前 十名 证券 之一 五粮液 因信 息披 露违 法被 中国证 券监 督管 理 委
员会罚 款 60 万 元。 本基 金 认为， 该处 罚不 会对 五粮 液投资 价值 构成 实质 性负 面影响 。
5.8.2 本基金投资 的前 十 名股票 中， 没有 投资 于超 出基金 合同 规定 的备 选股 票库之 外的 股票 。
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5.8.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 625,904.87
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,263.14
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 630,168.01
5.8.4 报告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
5.8.5.1 报 告期末 指数投 资 前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 。
5.8.5.2 报 告期末 积极投资 前 五名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本 基金 本报 告期 末积 极 投资 前五 名股 票中 不存 在流通 受限 情况 。
5.8.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,160,639,725.00
本报告 期基 金总 申购 份额 1,145,000,000.00
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 41,000,000.00
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,264,639,725.00
§7 影响投资者 决策的其 他重要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
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§8 备查文件目录
8.1 备查 文件目 录
1 、中 国证 监会 批准 设立 深 证成 长 40 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 的文 件；
2 、《 深证 成 长40 交易 型 开放式 指数 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 深证 成 长40 交易 型 开放式 指数 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司批准 文件 、营 业执 照、 公司章 程；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各种 公告 原稿 。
8.2 存放 地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
8.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 或 登录 本基 金管 理人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
二○一 一 年 七月 十九 日
