国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第 2 季度 报告
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国 泰 中小 盘 成长 股 票型 证 券投 资 基金(LOF)
2011 年第 2 季度 报 告
2011 年 6 月 30 日
基 金管 理人: 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 : 二 〇一 一年 七月十 九日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7
月 15 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称
国泰中小盘成长股票(LOF)
基金主代码
160211
交易代码
160211
基金运作方式
上市契约型开放式
基金合同生效日
2009年10月19日
报告期末基金份额总额
1,418,933,303.69 份
投资目标
本基金主要投资于具有较高成长性和良好基本面的中
小盘股票。在有效控制风险的前提下,谋求基金资产
的长期稳定增值。
投资策略
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济发展趋势
的预测分析,评价未来一段时间股票、债券市场相对
收益率,主动调整股票、债券及现金类资产的配置比
例。其中,股票资产投资主要以具有较好的成长性和
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基本面良好的中小盘股票为投资对象, 采取自下而上、
三重过滤的精选个股策略。
业绩比较基准
本基金的业绩基准 =35%×天相中盘成长指数+ 45%×
天相小盘成长指数+ 20%×中证全债指数
风险收益特征
本基金是股票型基金,其长期平均风险和预期收益率
高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。本基
金主要投资于具有良好成长性的上市公司,属于高风
险的证券投资基金品种。
基金管理人
国泰基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2011 年4月1日-2011 年6 月30日)
1. 本期已实现收益 3,148,764.63
2. 本期利润 -113,171,826.68
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0801
4. 期末基金资产净值 1,440,993,069.14
5. 期末基金份额净值 1.016
注: (1) 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允
价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益;
(2) 所述基 金业 绩指 标不包 括持有 人认 购或 交易基 金的各 项费 用, 计入费 用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
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3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -7.38% 1.05% -5.83% 1.01% -1.55% 0.04%
3.2.2 自 基金 转型 以来基 金份 额累 计净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2009 年 10 月 19 日至 2011 年 6 月 30 日)
注: 本基金 的合同生效日为 2009 年 10 月 19 日。 本基金在六个月建仓期结束时,
各项资产配置比例符合合同约定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
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任职日期 离任日期
业年限
张玮
本基金
的基金
经理、
国泰金
鹰增长
股票的
基金经
理
2009-10-19 - 11
硕士研究生。2000 年11 月至
2004年6月 就职 于申 银万国证
券 研 究 所 , 任 行 业 研 究 员 。
2004 年7 月至2007 年3 月 就 职
于银河 基金 管理 有限 公司 , 历
任 高 级 研 究 员 、 基 金 经 理 。
2007年3月 加入 国泰 基金管理
有限公 司, 任国 泰金 鹰增 长 股
票 的基 金经理 助理 ,2008 年5
月 起 担 任 国 泰 金 鹰 增 长 股 票
的 基 金 经 理 ,2009 年4 月至
2009 年10 月 兼 任 国 泰 金 盛 封
闭的基 金经 理, 2009 年10 月起
兼 任 国 泰 中 小 盘 成 长 股 票 的
基 金 经理 。2010 年7月至2011
年6月 任研 究部 副总监 ,2011
年6月 起任公 司投资 副总监兼
研究部 总监 。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金
管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定, 严格遵守基金合 同和
招募说明书约定, 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内, 本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为, 投资运作符合
法律法规和基金合同的规定, 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为, 信息披露及时、 准确、 完整, 本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、 投资组合与公司资产之间严格分开、 公平对待, 基金管理小组保持独立
运作, 并通过科学决策、 规范运作、 精心管理和健全内控体系, 有效保障投资人
的合法权益。
4.3 公平 交 易专 项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 的相关规定, 通过严格的内部风险控制制度和流程, 对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制, 确保公平对待所管理的所有基金和投资组合, 切
实防范利益输送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期,本基金和国泰金牛创新股票基金的业绩表现差异超过 5% ,除资
产配置及行业配置上存在一定差异外,主要由于个股选择差异所致。
4.3.3 异常交易行为 的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在通胀压力增大和政策紧缩的宏观背景下, 今年二季度 A 股市场呈现冲高回
落的走 势,上 证指 数下 跌接近 6%,低 估值 的 大盘蓝 筹股表 现较 为抗 跌,高 估值
的 中 小 市 值 品 种 延 续 一 季 度 的 弱 势 , 中 小 板 综 指 和 创 业 板 综 指 分 别 下 跌 8% 和
15%。行 业结构 方面 , 金融保 险、房 地产 、批 发零售 等行业 跌幅 较小 ,而信 息服
务、传播文化、交运仓储等行业跌幅较大。
二季度本基金的股票资产比例有所下降, 减少了批发零售、 石化、 建筑和电
子等行业配置比重,增配了金融保险、医药、传播文化等行业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在 2011 年二季 度的净值增长率为-7.38%,同期业绩比较基准收益率
为-5.83%。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
目前国内经济增速逐步放缓, 通胀压力尚未缓解, 紧缩流动性的政策没有出
现松动, 投资者对市场风险的担忧情绪较重, 但 A 股市场整体估值水平处于历史
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低位, 通胀压力即将见顶, 紧缩的政策也基本到位, 我们认为市场可能呈现筑底
后震荡缓升的走势。 在此期间, 超 跌个股的阶段性反弹与高估值中小盘股的风险
持续释放可能交织进行。
三季度我们看好三条投资主线: 一是受益于财政政策放松的行业, 如建筑建
材、 家电、 水利设施建 设等; 二是基本面已经见底、 未来前景趋好的行业, 如汽
车、 保险等; 三是中期 业绩增长确定的低估值行业, 如银行等。 此外 , 在中小市
值股票估值风险的释放过程中,我们将逐步低吸其中被错杀的优质成长股。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(% )
1 权益投资 1,196,653,985.24 82.82
其中:股票 1,196,653,985.24 82.82
2 固定收益投资 69,706,802.84 4.82
其中:债券 69,706,802.84 4.82
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 77,700,476.55 5.38
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 99,342,133.24 6.88
6 其他各项资产 1,479,871.70 0.10
7 合计 1,444,883,269.57 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值
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比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 82,390,252.84 5.72
C 制造业 694,706,162.37 48.21
C0
食品、饮料 74,350,399.26 5.16
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 38,517,315.54 2.67
C4
石油、化学、塑胶、塑料 133,764,377.97 9.28
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 238,515,452.73 16.55
C7
机械、设备、仪表 193,106,616.87 13.40
C8
医药、生物制品 16,452,000.00 1.14
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 68,031,619.40 4.72
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 54,337,855.06 3.77
H 批发和零售贸易 55,451,156.95 3.85
I 金融、保险业 56,231,814.90 3.90
J 房地产业 24,063,000.00 1.67
K 社会服务业 46,602,633.60 3.23
L 传播与文化产业 85,201,213.80 5.91
M 综合类 29,638,276.32 2.06
合计 1,196,653,985.24 83.04
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资 明细
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序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600660 福耀玻璃 11,400,000 118,104,000.00 8.20
2 300058 蓝色光标 2,293,620 65,069,999.40 4.52
3 002050 三花股份 1,660,949 55,309,601.70 3.84
4 600132 重庆啤酒 885,000 50,799,000.00 3.53
5 002140 东华科技 1,697,728 46,602,633.60 3.23
6 002073 软控股份 2,003,738 41,277,002.80 2.86
7 000656 ST 东 源 2,955,050 40,484,185.00 2.81
8 300043 星辉车模 2,552,506 38,517,315.54 2.67
9 600970 中材国际 1,300,000 35,529,000.00 2.47
10 600036 招商银行 2,599,995 33,851,934.90 2.35
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序 号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 19,918,000.00 1.38
2 央行票据 - -
3 金融债券 39,774,000.00 2.76
其中:政策性金融债 39,774,000.00 2.76
4 企业债券 9,910,000.00 0.69
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 104,802.84 0.01
8 其他 - -
9 合计 69,706,802.84 4.84
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5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 (张) 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例(%)
1 110409 11农发09 300,000 29,862,000.00 2.07
2 019030 10国债30 200,000 19,918,000.00 1.38
3 110236 11国开36 100,000 9,912,000.00 0.69
4 1180113 11渭南债02 100,000 9,910,000.00 0.69
5 125887 中鼎转债 890 104,802.84 0.01
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本报告期内 基金 投资的前十名 证券的发 行主体没有被 监管部门 立案调查或
在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的 前十 名股票中,没 有投资于 超出基金合同 规定备选 股票库之外
的情况。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 890,741.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 566,324.74
5 应收申购款 22,805.96
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,479,871.70
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情
况说明
1 300058 蓝色光标 65,069,999.40 4.52
公布重大事
项停牌
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 1,424,832,358.49
本报告期基金总申购份额 105,922,654.66
减:本报告期基金总赎回份额 111,821,709.46
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,418,933,303.69
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1、关于同意国泰中小 盘成长股票型证券投资基金(LOF) 募集的批复
2、国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF) 基金合同
3、国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF) 托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
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7.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金 管理有 限公 司办 公地 点 ——上 海市 世纪 大道 100 号
上海环球金融中心 39 楼。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北 京 市 西 城 区 闹 市
口大街 1 号院 1 号楼。
7.3 查阅方式
可咨询本基金管理人:部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话:(021)38569000 ,400-888-8688
客户投诉电话:(021)38569000
公司网址:http://www.gtfund.com
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二 〇 一 一年 七月 十九 日