国投瑞银 中证下 游消费 与服 务产业指 数证券 投资基 金（LOF）2011 年第二季度报告
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国投瑞银 中证下游消费与服务产 业指数证券投资基金（LOF ）
2011年第二季 度报告
2011年06 月30 日
基 金管理人 ：国投瑞银基金管理有 限公司
基 金托管人 ：中国工商银行股份有 限公司
报 告送出日 期：2011 年07 月19 日 国投瑞银 中证下 游消费 与服 务产业指 数证券 投资基 金（LOF）2011 年第二季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011 年7月15日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年4月1日起至6月30日止。
§2
基金 产品概况
基金简称
国投瑞银中证消费服务指数（LOF ）（场内简 称：
国投消费）
基金主代码
161213
交易代码 前端：161213 后端：161215
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年12月16 日
报告期末基金份额总额
724,790,346.21
投资目标
本基金通过被动的指数化投资管理， 实现对中证下
游消费与服务产业指数的有效跟踪。
投资策略
本基金为被动式指数基金， 采用完全复制标的指数
的方法跟踪标的指数， 即按照标的指数的成份股组
成及其权重构建基金股票投资组合， 并根据标的指
数成份股及其权重的变动进行相应调整。
当预期指数成份股或权重调整和成份股将发生分
红、 配股、 增发等行为时， 或者因市场因素影响或
法律法规限制等特殊情况导致基金无法有效复制
和跟踪标的指数时， 基金管理人可以对基金的投资
组合进行适当调整， 并可在条件允许的情况下， 辅
以股指期货等金融衍生工具进行投资管理， 以有效
控制基金的跟踪误差。
本基金力求将基金净值收益率与业绩比较基准之
间的年化跟踪误差控制在4% 以内，日跟踪偏离度
绝对值的平均值控制在0.35% 以内。 国投瑞银 中证下 游消费 与服 务产业指 数证券 投资基 金（LOF）2011 年第二季度报告
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业绩比较基准
业绩比较基准＝95% ×中证下游消费与服务产业
指数收益率＋5% ×银行活期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为股票型基金， 属于较高风险、 较高预期收
益的基金品种， 其风险和预期收益高于货币市场基
金、债券型基金和混合型基金
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2011 年04月01日-2011年06月30日）
1.本期已实现收益
521,514.11
2.本期利润
-33,591,698.35
3.加权平均基金份额本期 利润
-0.0462
4.期末基金资产净值
680,513,183.30
5.期末基金份额净值
0.939
注：1 、 本期 已实现 收益指 基金本期 利息收 入、 投 资收 益、 其他 收入 （ 不含公 允价 值变动收 益） 扣 除相关
费用后的 余额， 本期利 润为 本期已实 现收益 加上本 期公 允价值变 动收益 。
2 、 以上所述 基金业 绩指标 不包括持 有人认 购或交 易基 金的各项 费用 （ 例如基 金申 购赎回费 、 基金 转换费
等）, 计入 费用后 实际收 益水 平要低于 所列数 字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月
-4.67% 1.03% -5.00% 1.04% 0.33% -0.01%
注：1 、本基 金是以 中证下 游消费与 服务产 业指数 为标 的指数的 被动式 、指数 型基 金，故以95% × 中证下
游消费与 服务产 业指数 收益 率＋5% ×银 行活期 存款利 率（税后 ）作为 本基金 业绩 比较基准 。
2 、本基金对 业绩比 较基准 采用每日 再平衡 的计算 方法 。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收
益率变动 的比较 国投瑞银 中证下 游消费 与服 务产业指 数证券 投资基 金（LOF）2011 年第二季度报告
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国投瑞银中证消费服务指数（LOF ） 基金基准
2010-12-15 2011-01-11 2011-02-14 2011-03-11 2011-04-08 2011-05-06 2011-06-02 2011-06-30
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
-14%
-16%
注：1 、 本基 金基金 合同生 效日为2010年12月16 日， 基金合同生 效日至 报告期 期末 ， 本基金 运作时 间未满
一年。
2 、 截至本报告 期末各 项资 产配置比 例分别 为股票 投资 占基金净 值比例91.93% ， 权证投资占 基金净 值比例
0% ， 债券 投资占 基金净 值比 例0% ， 现 金和到 期日不 超过1 年的政府债 券占基 金净值 比例7.94% ， 符合基 金
合同的相 关规定 。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
孟亮
本基金
基金经
理
2010 年12月
16日
－ 6
中国籍，博士，具有基金
从业资格。曾任职于上投
摩根基金管理有限公司。
2010年4月加入国投瑞银。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业
从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 （LOF ） 基金 合同》 等有关规定，
本着恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金
资产。 在报告期内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况 国投瑞银 中证下 游消费 与服 务产业指 数证券 投资基 金（LOF）2011 年第二季度报告
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本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估
和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本报告
期， 本基金管理人各项公平 交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平
交易原则的现象。
4.3.2 本投资组 合与其他投资风 格相似的投资组合之间 的业绩比较
本报告期内， 本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合， 不存在投
资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5% 之情形。
4.3.3 异常交易 行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
2011 年2季度， 通胀形势日益严峻， 央行紧缩政策持续加码， 报告期内先后3次上调
存款准备金率，达到创纪录的21.5% ，并于4月再次加息，民间资金紧张局面日益加剧，
借贷利率飙升。受此影响，A 股市场估值水平出现系统性下降，2季度沪深300指数下跌
5.56% ，中证下游指数下跌 5.28% 。
1季度正值本基金建仓期，期间通过控制建仓节奏，较好的规避了1月份的下跌风险。2
季度建仓结束后， 作为指数基金， 投资操作以严格控制跟踪误差为主， 积极应对成分股
调整、 成分股替代停牌机会成本， 同时也密切关注基金申购赎回及市场出现的结构性机
会。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
截止报告期末， 本基金份额净值为0.939元， 本报告期份额净值增长率为-4.67%，同
期业绩比较基准收益率为-5% ，基金净值增长 率超过业绩基准。主要得益于较好的仓位
控制策略。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望2011年3季度，预计通胀形势趋于缓解的概率偏大，管理层的紧缩政策向更富
针对性的方向演变， 市场投资机会更加丰富。 本基金投资的食品饮料、 医药、 品牌消费、
商业、 可选消费等行业经历了市场的洗礼之后， 业绩的成长性进一步得到证明， 长期投
资价值凸显，我们对此充满信心。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ） 国投瑞银 中证下 游消费 与服 务产业指 数证券 投资基 金（LOF）2011 年第二季度报告
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1
权益投资
625,602,019.44 91.82
其中：股票
625,602,019.44 91.82
2
固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
3
金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
5
银行存款和结算备付金合计
54,054,670.30 7.93
6
其他各项资产
1,651,592.76 0.24
7
合计
681,308,282.50 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末 （指数投资）按 行业分类的股票投资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A
农、林、牧、渔业
18,248,913.06 2.68
B
采掘业 － －
C
制造业
372,294,563.70 54.71
C0
食品、饮料
134,833,433.47 19.81
C1
纺织、服装、皮毛
16,447,914.55 2.42
C2
木材、家具
1,731,105.75 0.25
C3
造纸、印刷
1,535,911.61 0.23
C4
石油、化学、塑胶、塑料
6,683,559.70 0.98
C5
电子
10,639,910.88 1.56
C6
金属、非金属 － －
C7
机械、设备、仪表
83,398,457.34 12.26
C8
医药、生物制品
116,701,087.04 17.15
C99
其他制造业
323,183.36 0.05
D
电力、煤气及水的生产和供应业 － －
E
建筑业
2,693,266.00 0.40
F
交通运输、仓储业
78,516,295.21 11.54
G
信息技术业
37,086,651.30 5.45
H
批发和零售贸易
60,508,160.76 8.89
I
金融、保险业 － －
J
房地产业 － －
K
社会服务业
21,945,305.84 3.22 国投瑞银 中证下 游消费 与服 务产业指 数证券 投资基 金（LOF）2011 年第二季度报告
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L
传播与文化产业
6,228,328.35 0.92
M
综合类
28,080,535.22 4.13
合计
625,602,019.44 91.93
5.2.2 报告期末 （积极投资）按 行业分类的股票投资组 合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的股 票投资明细
5.3.1 期末指数 投资按公允价值 占基金资产净值比例大 小排序的前十名股票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 600519
贵州茅台
144,461 30,716,742.43 4.51
2 000858
五 粮 液
725,225 25,905,037.00 3.81
3 002024
苏宁电器
1,605,366 20,564,738.46 3.02
4 601006
大秦铁路
2,274,244 18,626,058.36 2.74
5 000651
格力电器
754,365 17,727,577.50 2.61
6 600050
中国联通
3,248,516 17,054,709.00 2.51
7 000527
美的电器
776,580 14,281,306.20 2.10
8 000568
泸州老窖
266,604 12,029,172.48 1.77
9 600104
上海汽车
565,544 10,598,294.56 1.56
10 600887
伊利股份
611,026 10,173,582.90 1.49
5.3.2 积极投资 按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前五名股票投资明 细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券资产。
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持 有债券资产。
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
5.8 投资组合 报告附注
5.8.1 本基金投资的前 十名证券中， 包括 “五 粮液”725,225股， 市值2，590 万元， 占基
金资产净值3.81% 。 根据宜宾五粮液股份有限公司2011年5月27日公告， 由于该公司存在
信息披露不及时、 不完整行为， 中国证监会对该公司以及公司相关责任 人员依法实施了
警告和罚款的处罚。 基金管理人认为， 该处罚有利于促进公司加强对信息披露工作的管国投瑞银 中证下 游消费 与服 务产业指 数证券 投资基 金（LOF）2011 年第二季度报告
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理， 进一步规范公司的治理结构， 处罚对公司今年以来的经营活动没有产生实质性影响，
未改变公司基本面，尚不足以影响基金的投资策略。
除上述情况外， 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查
的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.8.2 基金投 资的前十名股票均 属于基金合同规定备选 股票库之内的股票。
5.8.3 期末其他 各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
885,657.08
2
应收证券清算款
－
3
应收股利
747,491.40
4
应收利息
7,749.25
5
应收申购款
10,695.03
6
其他应收款
－
7
待摊费用 －
8
其他 －
9
合计
1,651,592.76
5.8.4 报告期末 持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5.1 期末指 数投资前十名股 票中存在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限的情况。
5.8.5.2 期末积 极投资前五名股 票 中存在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.8.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动投资
分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规
定。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额
730,593,693.34
本报告期基金总申购份额
43,709,908.99
减：本报告期基金总赎回份额
49,513,256.12
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额
724,790,346.21
国投瑞银 中证下 游消费 与服 务产业指 数证券 投资基 金（LOF）2011 年第二季度报告
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§7
影响 投资者决策的其他重 要信息
本基金本报告期无其他重大事项。
§8
备查 文件目录
8.1 备查文件 目录
《关于国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 （LOF ） 备案确认的函》 （基
金部函[2010]758 号）
《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）基金 合同》
《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）托管 协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在 中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 （LOF ）2011年 第二季度报告原文
8.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一一 年七月十九日
