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中银双利A(163811)

中银双利:更新招募说明书摘要(2011年第1号)查看PDF公告




1 中银 稳健双 利 债券型 证券投资 基金 更新 招募说 明 书 摘要 (2011 年第1 号)














基 金管理人:





中 银基金管理 有限公司














基 金托管人:





招商 银行股份 有限公司 二〇 一 一年 七月





2 重要提 示 本基金 的募 集申 请经 中国 证监会2010 年9 月1日证监 许可 【2010】1204 号文 核准。 本基 金 的基金 合同 于2010年11月24 日正 式生 效。 基金管 理人 保证 本招 募说 明书的 内容 真实 、 准确 、 完整 。 本 招募 说明 书经 中 国证券 监督 管理委 员会 (以 下简 称“ 中国证 监会 ” ) 核准 ,但 中 国证监 会对 本基 金募 集的 核准, 并不 表 明其对 本基 金的 价值 和收 益做出 实质 性判 断或 保证 ,也不 表明 投资 于本 基金 没有风 险。 基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚实信 用、 谨慎 勤勉 的原则管 理和 运用 基金 财产 , 但不保 证 基金一 定盈 利, 也不 保证 最低收 益。 本基金 投资 于证 券市 场, 基金净 值会 因为 证券 市场 波动等 因素 产生 波动 ,投 资者在 投 资本基 金前 , 应全面 了解 本基金的 产品 特性 , 充分考 虑自身的 风险 承受 能力 , 理性判断市 场, 并承担 基金 投资 中出 现的 各类风 险, 包括 : 因 政治 、 经济、 社会 等环 境因 素对 证券价 格产 生 影响而 形成 的系 统性 风险 、 个别 证券 特有 的非 系统 性风险、 由于基 金投 资者 连续大 量赎 回基 金产生 的流 动性 风险 、 基 金管理 人在 基金 管理 实施 过程中 产生 的基 金管 理风 险、 本 基金 的 特 定风险 等等 。 投资有 风险 , 投 资者 认购 (或申 购) 本基 金时 应认 真阅读 本基 金的 招募 说明 书。 基金管 理人建 议投 资者 根据 自身 的风险 收益 偏好 ,选 择适 合自己 的基 金产 品, 并且 中长期 持有 。 基金的 过往 业绩 并不 预示 其未来 表现 。 本摘要 根据 基金 合同 和基 金招募 说明 书编 写, 并经 中国证 监会 核准 。 基 金合 同是约 定 基 金当事 人之 间权 利、 义务的法律 文件 。 基金 投资 人自依基 金合 同取 得基 金份 额, 即成 为基 金 份额持 有人 和本 基金 合同 的当事 人, 其持 有基金份 额的行为 本身 即表 明其 对基 金合同 的承 认 和接受 ,并 按照 《基 金法 》 、 《运 作办 法》 、 基金 合同 及其他 有关 规定 享有 权利 、承担 义务 。 基金投 资人 欲了 解基 金份 额持有 人的 权利 和义 务, 应详细 查阅 基金 合同 。 本更新 招募 说明 书所 载内 容截止 日2011年5月24 日 , 有关财 务数 据和 净值 表现 截止日 为 2011年3月31 日( 财务 数据 未经审 计) 。本 基金 托管 人招商银行已 复核 了本 次更 新的招 募说 明 书。





3 一、 基金合 同生效日期 2010 年11 月24 日 二、 基金管 理人 ( 一) 基金管理人概况 名称: 中银 基金 管理 有限 公司 住所: 上海 市浦 东新 区银 城中 路 200 号中银大 厦 45 楼 办公地 址: 上海 市浦 东新 区银城 中路 200 号中 银大 厦 45 楼 法定代 表人 :贾建平 设立日 期:2004 年8 月12 日 电话: (021 )38834999 传真:( 021 )68872488 联系人 :程 明 注册资 本:1 亿元人 民币 股权结 构: 股


东 出资额 占注册 资本 的比 例 中国银 行股 份有 限公 司 相当于 人民 币 8350 万元 的美元 83.5% 贝莱德 投资 管理 有限 公司 相当于 人民 币 1650 万元 的美元 16.5% ( 二) 主要人员情况 1. 董事会 成员





贾建平 (JIA Jianping )先生 ,董 事长 。国 籍: 中国。高级 经济 师。 历任 中银基 金管 理 有限公 司筹 备组 组长 、 中国环球租 赁有 限公 司业 务部 副主任 、 中国银 行信 托咨 询公司副 处长 、 处长 、 中国银 行卢 森堡 有限公司 副总 经理 、 中国 银行罗马 代表 处首 席代 表、 中银集 团投 资有 限公司( 香港) 副董 事长 、 总经理 、 中国银 行投 资管 理部总经 理、 中国银 行重 组上市办 公室 副 主任、 中国 银行 董事 会秘 书办公 室总 经理 、中 国银 行上市 办公 室总 经理 等职 。





陈 儒(CHEN Ru ) 先 生, 董事 。 国 籍: 中国 。 中银基 金管 理有 限公 司董 事、 执行 总裁。 经济学 博士 、 南 开大 学博 士后, 高级 经济 师、 国务 院政府 特殊 津贴 专家 。 曾 参与深 圳证 券 交 易所筹 建。 历任 深圳 投资 基 金管理 公司 董事 长兼 执行 总裁、 中国 银行 总行 基金 托 管部总 经理 、


4 中银国 际控 股董 事总 经理 、 中银国 际英 国保 诚资 产管 理公司 董事 、 中 银国 际证 券 副执行 总裁 、 董事总 经理 、原 中银 国际 基金管 理有 限公 司董 事、 执行总 裁。





董杰(DONG Jie)先生,董 事。 国籍 :中 国。 原中国 银行 股份 有限 公司 托管及 投资 者 服务部 总经 理。 历任中 国银行天 津市 分行 副行 长、 党委委 员、 中国银 行深 圳市分行 沙头 角支 行行长 、 深 圳市 分行 信贷 经营处 处长 、 公 司业 务处 处长、 深圳 市分 行行 长助 理、 党 委委 员 等 职。西 南财 经大 学博 士学 位。





葛岱炜(David Graham) 先生 , 董事。 国籍 : 英国。 现任 贝莱 德投 资管 理有限公 司董 事 总经理 , 主 要负 责管 理贝 莱德合 资企 业关 系方 面的 事务。 葛岱 炜先 生于1977 年—1984年供职 于Deloitte Haskins & Sells (现为 普华 永道) 伦敦 和悉尼分 公司 ,之后, 在拉扎兹 (Lazards) 银 行伦敦、 香港和 东京分公 司任职。1992 年,加入美 林投资管 理有限 公司(MLIM ) ,曾担 任欧洲 、 中 东、 非洲 、 太 平 洋地区 客户 关系 部门 的负 责人。2006 年贝 莱德 与美 林投资 管理 有 限公司 合并 后, 加入 贝莱 德。





赵纯均 (ZHAO Chunjun)先 生, 独立 董事 。国 籍:中 国。 现清 华大 学经 济管理 学院 教 授, 兼 任中 国国 家自 然科 学基金 管理 科学 部专 家咨 询委员 会委 员、 中国 系统 工程学 会副 理 事 长等。 历任 清华 大学 自动 化系教 研室 副主 任、 讲师 、 清华 大学 经济 管理 学院 院长助 理、 系 主 任、 副 教授、 清华 大学 经济 管理学 院第 一副 院长 、 教 授、 清 华大 学经 济管 理学 院院长 、 教 授 。





于鸿君 (YU Hongjun )先生 ,独 立董 事。 国籍 :中国 。现 任北 京大 学教 授、博 士生 导 师。曾 任石 河子 大学 副校 长、西 安交 通大 学教 师、 内蒙古 包钢 钢联 股份 有限 公司独 立董 事 、 北京大 学党 委组 织部 常务 副部长 、北京大 学校 长助 理 、内蒙古 包头 市市 委副 书记( 挂职 )。 北京大 学外 国经 济思 想史 专业博 士、 北京 大学 国民 经济计 划与 管理 专业 硕士 、 西安 交通 大 学 低温工 程专 业学 士、 国家 社科基 金重 大招 标项 目首 席专家 。





葛 礼(Gary Rieschel) 先生 , 独立董 事。 国籍 : 美国 。 启明维 创投 资咨 询有限公 司的 创 办者、 现任 董事 总经 理, 同时供 职于 里德 学院 董事 会、亚 洲协 会、 中美 合资 企业清 洁能 源 、 清洁技 术论 坛的 顾问 委员 会, 并担 任纳 斯达 克上 市 公司THQ 的独 立董 事。曾 在美国 知名 技 术公司 思科 、 英 特尔 等任 高级营 运职 位, 并被 多家 杂志如 福布 斯、 红鲱 鱼、 网络标 准评 为全 球最主 要的 风险 资本 家之 一。 曾在 美国 英特 尔公 司担任品 质保 证经 理, 在美国NCube 公司、 思科公 司以 及日 本Sequent 公司 担任 管理 职位 ,后 为SOFTBANK/Mobius 风险资本的 创办 者、董 事总 经理 。哈 佛商 学院工 商管 理硕 士, 里德 学院生 物学 学士 。 2. 监事





5





赵绘坪 (ZHAO Huiping)先 生, 监事 。国 籍: 中国。 中央 党校 经济 管理 专业本 科、 人 力资源 管理 师、 经济师 。 曾任中 国银 行人 力资 源部 信息团 队主 管、 中国银 行人力资 源部 综合 处副处 长、 处长 、人 事部 技术干 部处 干部 、副 处长 。





陈宇(CHEN Yu )先 生,职 工监 事, 国籍 :中 国。复 旦大 学软 件工 程硕 士研究 生。 现 任中银 基金 管理 有限 公司 副总裁 、 信 息资 讯部 门主 管, 参 与中 银国 际基 金管 理有限 公司 筹 建 工作。 曾在 申银 万国 证券 股份公 司从 事信 息技 术管 理工作 ,11 年证 券基 金行 业工作 经历 。 3. 管理层 成员





陈儒(CHEN Ru )先 生,董 事、 执行 总裁 。国 籍:中 国。 经济 学博 士、 南开大 学博 士 后, 高 级经 济师 、 国 务院 政府特 殊津 贴专 家。 曾参 与深圳 证券 交易 所筹 建。 历任深 圳投 资 基 金管理 公司 董事 长兼 执行 总裁、 中国 银行 总行 基金 托 管部总 经理 、 中 银国 际控 股 董事总 经理 、 中银国 际英 国保 诚资 产管 理公司 董事 、 中银 国际 证券副执 行总 裁、 董事总 经理、 原中 银国 际 基金管 理有 限公 司董 事、 执行总 裁。





欧阳向 军 (Jason X. OUYANG) 先 生, 督 察长 。 国籍: 加拿 大。 加拿 大西 安大略 大学 毅 伟商学 院工 商管 理硕 士(MBA ) 和经 济学 硕士 。曾 在加拿 大太 平洋 集团 公司 、加拿 大帝 国 商业银 行和 加拿 大伦 敦人 寿保险 公司 等海 外机 构从 事金融 工作 多年 , 也 曾任 蔚 深证券 有限 责 任公司 (现 英大 证券 ) 研 究发展 中心 总经 理、 融通 基金管 理公 司市 场拓 展总 监、 监 察稽 核 总 监和上 海复 旦大 学国 际金 融系国 际金 融教 研室 主任 、讲师 。





俞 岱曦 (YU Daixi ) 先生, 副执 行总 裁。 国 籍 : 中国。 经济 学硕 士。 曾 任嘉实 基金 管理 有限公 司全 国社 保组 合基 金经理 、 基 金丰 和基 金经 理助理 、 鹏 华基 金管 理有 限公司 基金 普 润 基金经 理助 理、 行业 分析 师 。 具有13 年 证券 投资 研究 从业经 验, 具备 基金 从业 资 格。 2008 年 4月至 今任 中银 增长 基金 经理,2009 年4 月至 今任 中银优选 基金 经理 。





宁敏(NING Min ) 女 士,助 理执 行总 裁。 国籍 :中国 。中 国社 会科 学院 法学博 士, 中 国政法大学法学 硕士,曾在 中国人民银行 研究局博士 后流动站从事 金融专业博 士后研究工 作。 宁 敏女 士曾 先后 在中 国银行 总行 法律 与合规部 、 总行 授信 执行 部及 总行 托管及 投资 者服 务部工 作, 先后 担任 副处 长、主 管( 处长 )等 职。 4.


基金 经理 李建(LI Jian ) : 中银基 金管理有限公司 助理副总 裁(AVP ) , 经济学硕士 研 究生。曾 任联合 证券 有限 责任 公司 固定收 益研 究员,恒 泰证 券 有限责 任公 司固 定收 益研 究员。2005 年 加入中 银基 金管 理有 限公 司,2007 年 8 月至 2011 年 3 月任中银 货币 基金 经理,2008 年 11


6 月至今 任中 银增 利基 金经 理,2010 年 11 月至今 任中银双 利基 金经 理 。具有 13 年证 券从 业 年限。 具备 基金 、证 券、 期货和 银行 间债 券交 易员 从业资 格。 奚鹏洲(XI Pengzhou): 中 银基金 管理 有限 公司 固定 收益投 资总 监、 副总 裁(VP),理学 硕士。 曾任中 国银行 总行 全球金 融市场 部债券 高级 交易员 。2009 年加 入中 银 基金管 理有限 公司, 现任 固定 收益 投资 总监,2010 年 5 月至 今任 中银货 币基 金经 理,2010 年 6 月至今 任 中银增 利基金经 理 ,2010 年 11 月 至今 任中 银双 利基 金经理 。具 有 11 年证 券从 业年限 。具 备基金 从业 资格 。 ( 三) 投资决策委员会成员 的姓 名及职务 主席: 俞岱 曦( 副执 行总 裁) 成员 : 陈 军 (副 总裁) 、 张 发余 (副 总裁 ) 、 甘霖 ( 副 总裁) 、 孙庆 瑞 ( 副总 裁) 、 奚 鹏洲 (副总 裁) 列席成 员: 欧阳 向军 (督 察长) 、寻 明辉 (副 总裁) 、李建 (助 理副 总裁 ) ( 四) 上述人员之间均不存 在近 亲属关系。 三、 基金托 管人 基金托管人基本情况


名称: 招商 银行 股份 有限 公司( 以下 简称 “招 商银 行” ) 设立日 期:1987 年4 月8日 注册地 址: 深圳 市深 南大 道7088 号招 商银 行大 厦 办公地 址: 深圳 市深 南大 道7088 号招 商银 行大 厦 注册资 本:215.77亿元 法定代 表人 :傅 育宁 行长: 马蔚 华 资产托 管业 务批 准文 号: 证监基 字【2002 】83 号 电话:0755—83199084 传真:0755—83195201 资产托 管部 信息 披露 负责人:张 燕





7 四、 相关服 务机构 (一) 基金份额发售机构 1. 直销机 构 名称:











中银 基金 管理有 限公 司 住所:











上海 市浦 东新区 银城 中路 200 号中 银大 厦 45 楼 办公地 址:





上海 市浦 东新区 银城 中路 200 号中 银大 厦 45 楼 法定代 表人 :


贾建 平 电话:








(021 )38834999 传真:








(021 )68872488 联系人 :








徐琳 2. 代销机 构 1)中国银 行股 份有 限公 司 住所:











北京 市西 城区复 兴门 内大 街1 号 办公地 址:





北京 市西 城区复 兴门 内大 街1 号 法定代 表人 :


肖钢 客户服 务电 话:95566 网址:











www.boc.cn 2)招商银 行股 份有 限公 司 注册地 址:





深圳 市深 南大 道 7088 号招商 银行 大厦 法定代 表人 :


傅育 宁 电话:











0755 -83198888 传真:











0755 -83195049 客服电 话:





95555 网址:











www.cmbchina.com 3)中国建 设银 行股 份有 限公司 注册地 址:





北京 市西 城区金 融大 街 25 号 法定代 表人 :


郭树 清 客户服 务电 话:95533 网址:











www.ccb.com





8 4)交通银 行股 份有 限公 司 注册地 址:





上海 市银 城中路 188 号 办公地 址:





上海 市银 城中路 188 号 法定代 表人 :


胡怀 邦 联系人 :








曹榕 客户服 务电 话:95559 网址:











www.bankcomm.com 5)中信银 行股 份有 限公 司 注册地 址:





北京 市东 城区朝 阳门 北大 街8 号富华大 厦 C 座 法定代 表人 :


孔丹 客户服 务电 话:95558 网址:











bank.ecitic.com 6)中国工 商银 行股 份有 限公司 注册地 址:





北京 市西 城区复 兴门 内大 街55 号 法定代 表人 :


姜建 清 客户服 务电 话:95588 网址:











www.icbc.com.cn 7) 中国民 生银 行股 份有 限公 司 注册地 址:





北京市 西城区复 兴门 内大 街2 号 办公地 址:





北京市 西城区复 兴门 内大 街2 号 法定代 表人 :


董文标 客户服 务电 话: 95568 公司网 站:





www.cmbc.com.cn 8) 华夏银 行股 份有 限公 司 注册地 址:





北京市 东城区建 国门 内大 街 22 法定代 表人 :


吴建 客户服 务电 话: 95577 公司网 站:





http://www.hxb.com.cn 9) 中银国 际证 券有 限责 任公 司 注册地 址:





上海 市浦 东新区 银城 中路200 号中 银大厦39F





9 法定代 表人 :


许刚 联系人 :








张静 客服电 话:





61195566 网址:











www.bocichina.com 10) 国泰君 安证 券股 份有 限公 司 注册地 址:





上海 市浦 东新区 商城 路618 号 法定代 表人 :


万建 华 联系人 :








芮敏祺 客服电 话:





400-8888-666 网址:











http://www.gtja.com 11) 海通证 券股 份有 限公 司 注册地 址:





上海 市淮 海中路98 号 法定代 表人 :


王开 国 联系人 :








李笑 鸣 客服电 话:





95553 网址:











http://www.htsec.com 12) 东海证 券有 限责 任公 司 注册地 址:





江苏 省常 州市延 陵西 路 23 号投资 广场 18-19 楼 法定代 表人 :


朱科 敏 联系人 :








李涛 客服电 话:





4008888588 网址:











www.longone.com.cn 13) 光大证 券股 份有 限公 司 注册地 址:





上海 市静 安区新 闸路 1508 号 法定代 表人 :


徐浩 明 联系人 :








刘晨 客服电 话:





4008-888-788 、10108998 网址:











www.ebscn.com 14) 中国国 际金 融有 限公 司 地址:











北京 建国 门外大 街 1 号国贸 大厦 2 座 27 层及 28 层 法定代 表人 :


李剑 阁





10 联系人 :








罗春 蓉 联系电 话:





010-65051166 或直接 联系 各营 业部 网址:











www.cicc.com.cn 15) 信达证 券股 份有 限公 司 地址:











北京市 西城区三 里河 东路 5 号中 商大厦 10 层 法定代 表人 :


张志刚 联系人 :








唐静 客服电 话:





400-800-8899 网址:











www.cindasc.com 16) 中信建 投证 券有 限责 任公 司 注册地 址:





北京市 朝阳区安 立路66 号4 号楼 法定代 表人 :


张佑君 联系人 :








权唐 客服电 话:





4008888108 网址:











www.csc108.com 17) 广发证 券股 份有 限公 司 注册地 址:





广州市 天河北路183 号大 都会 广场43 楼 法定代 表人 :


王志伟 联系人 :








黄岚 客服电 话:





961133 或致电 各地 营业 网点 网址:











http://www.gf.com.cn 18) 华泰联合证 券有 限责 任公 司 注册地 址:





深圳市 深南东 路 5047 号深圳 发展 银行大 厦 10 、24、25 楼 法定代 表人 :


马昭明 联系人 :








盛宗 凌 客服电 话:





95513、400-888-8555 网址:











www.lhzq.com 19) 安信证 券股 份有 限公 司 注册地 址:





深圳市 福田区金 田路 2222 号安联 大厦 34 层、28 层 A02 单元 法定代 表人 :


牛冠兴 联系人 :








张勤 客服电 话:





4008001001,020-96210





11 网址:











www.essences.com.cn 20) 银河证 券股 份有 限公 司 注册地 址:





北 京市 西城区金 融大 街 35 号国际 企业大 厦 C 座 法定代 表人 :


顾伟 国 联系人 :








田薇 客服电 话:





4008888888 网址:











www.chinastock.com.cn 21) 国信证 券股 份有 限公 司 注册地 址:





深圳市 罗湖区红 岭中 路 1012 号国 信证券大 厦十 六层 至二 十六 层 法定代 表人 :


何如 联系人 :








齐晓燕 客服电 话:





95536 网址:











www.guosen.com.cn 22) 招商证 券股 份有 限公 司 办公地 址:





深圳市 福田区益 田路 江苏 大厦 A 座 38-45 层


法定代 表人 :


宫少林


客服电 话:





95565 联系人 :








黄健


公司网 站:





www.newone.com.cn 23) 华宝证 券有 限责 任公 司 地址:











上海市 浦东新区 陆家 嘴环 路 166 号未来资 产大 厦 23 楼 法定代 表人 :


陈林 联系人:











刘闻 川 客服电 话:





4008209898;021 -38929908 网址:











www.cnhbstock.com 24) 长江证 券股 份有 限公 司 注册地 址:





湖北省 武汉市江 汉区 新华 路特 8 号长江证 券大 厦 法定代 表人 :


胡运钊 联系人 :








李良 客服电 话:





4008888999 网址:











www.95579.com 25) 东北证 券有 限责 任公 司 注册地 址:





长春市 自由大路 1138 号 法定代 表人 :


矫正中





12 客服电 话:





0431-85096710 联系人 :








潘锴 公司网 址:





www.nesc.cn 26) 国都证 券有 限责任 公司 注册地 址:





北京市 东城区东 直门 南大 街 3 号国华投资 大厦 9 层 10 层 法定代 表人 :


常喆 联系人 :








黄静 客服电 话:





400 818 8118 网址:











www.guodu.com 27) 中信万 通证 券有 限责 任公 司 注册地 址:








青岛 市崂 山区苗 岭路 29 号澳 柯玛 大厦 15 层(1507-1510 室) 法定代 表人:





张智 河 联系人:











丁韶 燕 客服电 话:





(0532 )96577 网址:














www.zxwt.com.cn 28) 申银万 国证券股 份有 限公 司 注册地 址:





上海 市常 熟路 171 号


法定代 表人 :


丁国 荣 客服电 话:





0086-21-962505





联系人 :








邓寒 冰





网址:











www.sw2000.com.cn 29) 广发华 福证 券有 限责 任公 司 地址:











福州 市五 四路新 天地 大厦 7、8 层 法定代 表人 :


黄金 琳 联系人 :








张腾 客服电 话:





0591-96326 网址:











www.gfhfzq.com.cn 30) 平安证 券有 限责 任公 司 注册地 址:


广东 深圳 福田 区金 田路 大中华 国际 交易 广场 8 楼 法定代 表人 :


杨宇 翔 客服电 话:


400-8866-338 联系人 :


郑舒 丽





13 公司网 址:


http://www.pa18.com 31) 天相投 资顾 问有 限公 司 注册地 址:





北京 市西 城区金 融街 19 号富 凯大 厦 B 座 701 法定代 表人 :


林义 相 联系人 :








潘鸿 客户服 务咨 询电 话: 010-66045678 网址:











http://www.txsec.com 或 http://www.txjijin.com 32) 渤海证 券股 份有 限公 司 注册地 址:





天津 市经 济技术 开发 区第 二大 街 42 号写字 楼 101 室 法定代 表人 :


杜庆 平 联系人 :








王兆 权 客服电 话:





4006515988 网址:











www.ewww.com.cn 33) 宏源证 券股 份有 限公 司 地址:











北京 市西 城区太 平桥 大街 19 号


法定代 表人 :


冯戎 联系人 :








李巍 客服电 话:





4008000562 网址:











http://www.hysec.com 34) 天风证 券有 限责 任公 司 地址:











湖北 武汉 东湖新 技术 开发 区关 东园 路 2 号高科 大厦 四楼 法定代 表人 :


余磊 联系人 :








陈璐 客服电 话:





028-86711410 网址:











www.tfzq.com 35) 华安证 券有 限责 任公 司 注册地 址:


安徽 省合 肥市 长江 中路 357 号 法定代 表人 :


李工 客服电 话:


0551-96518 联系人 :


甘霖 公司网 址:


www.hazq.com.cn 36) 华泰证 券股 份有 限公 司 地址:











南京 市中 山东 路 90 号 法定代 表人 :


吴万 善





14 联系人 :








万鸣 客户服 务热 线:95597 公司网 站:





www.htsc.com.cn 37) 中信金 通证 券有 限责 任公 司 注册地 址:





杭州 市中 河南 路 11 号万 凯商 务大 楼 A 座 法定代 表人 :


刘军 联系人 :








俞会 亮 客户服 务电 话: (0571)96598 网址:











www.bigsun.com.cn 38) 中信证 券股 份有 限公 司 注册地 址:





深圳 市福 田区深 南大 道 7088 号招 商银行大 厦第 A 层 法定代 表人 :


王东 明 联系人 :








陈忠


客服电 话:





010-84588888 或 拨打 各城 市营 业网 点咨询 电话 网站:











www.cs.ecitic.com 基金管 理人 可根 据有 关法 律法规 的要 求, 选择 其它 符合要 求的 机构 代理 销售 本基金 , 并 及时公 告。 (二) 注册登记机构 名称:











中国 证券 登记结 算有 限责 任公 司


住所:











北京 市西 城区太 平桥 大街 17 号 法定代 表人 :


金颖 电话:











010-58598839 传真:











010-58598907 (三) 出具法律意见书的律 师事 务所和经办律师 名称:











上海 市通 力律师 事务 所 住所:











上海 市银 城中 路 68 号时 代金 融中 心 19 楼 负责人 :








韩炯 电话:











021-31358666 传真:











021-31358600 联系人 :








秦悦 民 经办律 师:





吕红 、黎 明 (四) 审计基金财产的 会计 师事 务所和经办注册会计 师 名称:











普华 永道 中天会 计师 事务 所有 限公 司





15 住所:











上海 市浦 东新区 陆家 嘴环 路 1318 号星展银 行大 厦 6 楼 法定代 表人 :


杨绍 信 电话:











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汪棣 经办注 册会 计师 汪棣 、 金毅 五、 基金的 名称 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 六、 基金的 类型 契约式 开放 型 七、 基金的 投资 目标 在控制 风险 和保 持资 产流 动性的 前提 下, 对核 心固 定 收益类 资产 辅以 权益 类资 产增强 性 配置, 优化 资产 结构 ,追 求基金 资产 的长 期稳 健增 值。 八、 基金的 投资方向 本基金 主要 投资 于固 定收 益类金 融工 具, 包括国 内依法公 开发 行、 上市的 国债、 地方 政 府债 、 央行票 据、 金融债 、 企业 (公 司) 债、 短期 融资券 、 可转 换债 券、 资产支持 证券 、 次 级债、 债券 回购 、 银 行存 款等, 以及 股票 、 权证等 权益类 品种 以及 法律 法规 或监管 机构 允许 基金投 资的 其它 金融 工具 。 法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 的其 他金 融工具 , 基 金 管 理人在 履行 适当 程序 后, 可以将 其纳 入投 资范 围。 本基金对债券等固定收益类品种的投资比例不低于基金资产 的 80% ,现金或者到期 日 在一年 以内 的政 府债 券不 低于基 金资 产净 值 的 5%;本基金 还可 投资 于一 级市 场新股 申购、 股票增 发、 持有 可转 债转 股所得股票 、 二级市 场股 票以及 权证 等中 国证 监会 允许基 金投 资的 非固定收益类金融品种,上述非固定收益类金融品种的投资比例合计不超过基金资产的 20% 。 九、 基金的 投资策略 本基金 根据 对宏 观经 济趋 势、 国家 宏观 调控 政策 方 向、 行业 和企 业盈 利、 信 用状况 及其


16 变化趋 势、 债券 市场 和股 票 市场估 值水 平及 预期 收益 等因素 的动 态分 析, 在限 定 投资范 围内 , 决定债 券类 资产 和权 益类 资产的 配置 比例 , 并 跟踪 影响资 产配 置策 略的 各种 因素的 变化,定 期或不 定期 对大 类资 产配 置比例 进行 调整 。 在充分 论证债券 市场 宏观 环境 和仔 细分析 利率 走 势基础 上, 依次 通过 久期 配置策 略、 期限 结构配置 策略 、 类属 配置 策略 、 信 用利差 策略 和 回 购放大 策略 自上 而下 完成 组合构 建。 在投资 实践 过程中 , 本基金 将灵 活运 用跨市场 、 跨品 种 套利策 略、 滚动配 置策 略和骑乘 策略 等积 极投 资策 略, 发现 、 确 认并 利用 资 产定价 偏离 或市 场不平 衡等 来实 现投 资组 合的增 值。 本基 金在 整个 投 资决策 过程 中将 认真 遵守 投资纪 律并 有 效管理 投资 风险 。 1. 大类资 产配 置策 略 本基金 主要 通过 对宏 观经 济指标 、 货 币政 策和 财政 政策、 国家 产业 政策 以及 资本市 场 资 金环境 的分 析, 预判宏 观经济发 展趋 势及 利率 走势 , 据此评 价未 来一 定时 间段内债 券、 股票 市场相 对收 益率 , 同 时评 估各类 资产 在未 来一 定时 间段内 流动 性和 信用 水平 , 以本 基金 投资 风格、 投资 目标 为指 导, 动态调 整债 券、 股票 及现 金类资 产的 配置 比例 , 以 期实现 本基 金 投 资目标 ,满 足其 较低 风险 收益特 征。 本基金 将通 过战 略性 资产 配置为 主, 战术 性资 产配 置为辅 的方 式进 行大 类资 产配置 ; 通 过战略 性资 产配 置在 较长 时间框 架内 考察 评判 各类 资产的 预期 收益 和风 险, 然 后确定 最能 满 足本基 金风 险收 益特 征的 资产组 合; 通过 战术 性资 产 配置在 较短 时间 框架 内考 察各类 资产 的 收益能 力, 预测 短期 收益 率,动 态调 整大 类资 产配 置,获 取市 场时 机选 择的 超额收 益。 2. 固定收 益类 投资 策略 1) 久期配 置策 略: 本基金 管理 人以 全球 经济 的视野 认真 研判 全球 及中 国宏观 经济 运行 情况 , 及 由 此引致 的 货币政 策、 财政 政策 ,密 切跟踪 CPI 、PPI 、M2 、M1 、汇 率等 利率 敏感 指标 ,通过 定性 与 定量相 结合 的方 式, 对未 来中国 债券 市场 利率 走势 进行分 析与 判断 , 并 由此 确定合 理的 债 券 组合久 期。 (1) 宏观 经济 环境 分析: 通过跟 踪、 研判 诸如 工业 增加值 同比 增长 率、 社会 消费品 零 售 总额同 比增 长率 、 固定 资产投资 额同 比增 长率 、 进出口额 同比 增长 率等 宏观 经济数 据, 判断 宏观经 济运 行趋 势及 其在 经济周 期中 所处 位置 , 预 测国家 货币 政策 、 财 政政 策取向 及当 前 利 率在利 率周 期中 所处 位置 ;基于 利率 周期 的判 断, 密切跟 踪、 关注 诸如 月 度 CPI 、PPI 等物 价指数 、 银 行准 备金 率、 货币供 应量 、 信 贷状 况等 金融运 行数 据, 对外 贸易 顺逆差 、 外 商 直


17 接投资 额等 实体 经济 运行 数据, 研判 利率 在中 短期 内 变动趋 势, 及国 家可 能采 取 的调控 政策 ; (2) 利率 变动 趋势 分析 : 基于对 宏观 经济 运行 状态 以及利 率变 动趋 势的判断 , 同时考 量 债券市 场资 金面 供应 状况 、市场 主流 预期 等因 素, 预测债 券收 益率 变化 趋势 ; (3) 久期 分析 : 根 据利 率 周期变 化、 市场 利率 变动 趋势、 市场 主流 预期 , 以 及当期 债券 收益率 水平 , 通过 合理 假 设下的 情景 分析 和压 力测 试, 最后 确定 最优 的债 券 组合久 期。原 则 上,利 率处 于上 行通 道中 ,则缩 短目 标久 期; 反之 则延长 目标 久期 。 2)期限结 构配 置策 略 期限结构配置策略原则 上是 基于收益率曲线变化 的情 景分析,自上而下的 进行 资产配 置,构 建最 优化 债券 组合 。 在确定 组合 目标 久期 后, 通过研 究收 益率 曲线 结构 , 采用 情景 分析 方法 对各 期限段 债 券 风险收 益特 征进 行评 估, 将预期 收益 率与 波动 率匹 配度最 高的 期限 段进 行配 比, 从 而在 子 弹 组合、 哑铃 组合 和梯 形组 合中选 择风 险收 益特 征最 优的配 置组 合。 3)类属配 置策 略 本基金 管理 人通 过考 量不 同类型 固定 收益 品种 的信 用风险 、 市场 风险 、 流 动 性、 赋税 水 平等因 素, 研究同 期限 各投资品 种利 差及 其变 化趋 势, 制定 债券 类属 配置 策略, 以捕 获不 同 债券类 属之 间利 差变 化所 带来潜 在投 资收 益。 4) 信用类 债券 策略 企业 (公 司) 债券 与国 债 的利差 曲线 理论 上受 经济 波动与 企业 生命 周期 影响 , 相 同资 信 等级的 公司 债在 利差 期限 结构上 服从 凸性 回归 均衡 的规律 。 内 外部 评级 的差 别与信用 等级 的 变动会 造成 相对 利差 的变 动,另 外, 在经 济上 升与 下降的 周期 中企 业债 利差 将缩小 或 扩 大 。 本基金 通过 研判 宏观 经济 走势, 债券 发行 主体 所处 行业周 期以 及其 财务 状况 , 对固 定 收 益品种 的信 用风 险进 行度 量和定 价, 分析 其收 益率 相对于 信用 风险 的保 护程 度和溢 价水 平 , 结合流 动性 状况 综合 考虑 ,选择 信用 利差 溢价 较高 且不失 流动 性的 品种 。 本基金 对于 金融 债、 信用等级为 投资 级的 企业 (公司) 债等 信用 类债 券采 取自上而 下与 自下而 上相 结合 的投 资策 略。 通 过内 部的 信用 分析 方法对 可选 债券 品种 进行 筛选过 滤, 基 于 本基金 投资 风格 与特 点, 本基金 管理 人仅 对内部评 级为 1 、2、3 级的品 种给 予 “可 投资 ” 建 议,为 “投 资级 ”品 种。 内部信 用分 析方 法通 过自 上而下 地考 察宏 观经 济环 境、 国 家产 业发 展政 策、 行 业发展 状 况和趋 势、 监管 环境、 公 司背景 、 竞 争地 位、 治 理 结构、 盈利 能力、 偿债 能 力、 现 金流 水平 等诸多 因素 , 通 过给 予不 同因素 不同 权重 , 采 用数 量化方 法对 主体 所发 行债 券进行 打分 和 信


18 用评级 , 只 有内 部评 级为 1 、2、3 级别 ( “ 投资 级” ) 信用类 债券 方可 纳入 备选 品种池 供投 资 选择。 具体 评级 标准 和评 级分析 权重 如 表 1、表 2 、表 3 列示: 表 1 信用 类固 定收 益品 种评级标 准 评级 综合得 分 定义 1 [90,100 ) 发债主 体偿 债能 力极 强, 基本不 受不 利经 济环 境影 响,违 约风 险 极 低 2 [80,90) 发债主 体偿 债能 力很 强, 受不利 经济 环境 影响 小, 违约风 险低 3 [60,80) 发债主 体偿 债能 力较 强, 违约风 险低 4 [40,60) 发债主 体偿 债能 力弱 ,受 不利经 济环 境影 响大 ,违 约风险 高 5 [0,40) 发债主 体偿 债能 力很 大程 度上依 赖于 良好 的经 济环 境,违 约风 险 很 高 资料来源:中银基金 表2


企业 短期 融资 券信 用分析 权重 设置 公司名称


短期债项评级 分析指 标 权重 定性分 析 70% 行业状 况 20% 公司地 位 30% 公司治 理 20% 财务弹 性 20% 债券性 质 10% 定量分 析 30% 债务结 构 30% 偿债能 力 40% 盈利指 标 20% 运营指 标 10% 表3


中长 期企 业债 券信 用分析 权重 设置 公司名称


中长期债项评级 分析指 标 权重





19 定性分 析 60% 行业状 况 20% 公司地 位 30% 公司治 理 20% 财务弹 性 20% 债券性 质 10% 定量分 析 40% 债务结 构 20% 中长期 偿债 能力 30% 增长指 标 20% 盈利指 标 20% 运营指 标 10% 5) 回购放 大策 略 本基金 可以 在基 础组 合基 础上, 使用 基础 组合 持有 的 债券进 行回 购放 大融 入短 期资金 滚 动操作 , 同 时选 择交 易所 和 银行间 品种 进行 投资 以捕 获骑乘 及短 期债 券与 货币 市场利 率的 利 差。 6) 可转换 债券 投资 策略 本基金 管理 人将 认真 考量 可转换 债券 的股 权价 值、 债券价 值以 及其 转换 期权 价值, 将 选 择具有 较高 投资 价值 的可 转换债 券。 针对可 转换 债券 的发 行主 体, 本基金 管理 人将 考量 包括所处 行业 景气 程度 、 公司成长性 、 市场竞 争力 等因 素, 参考同类公 司估 值水 平评 价其 股权投 资价 值; 通过考 量利率水 平、 票息 率、 付 息频 率、 信用风 险及 流动性 等综 合因 素判 断其 债券投 资价 值; 采用 经典 期 权定价 模型 , 量化其 转换 权价 值, 并予以评估 。 本基 金将 重点 关注 公司 基本 面良 好、 具备良好的 成长 空间 与潜力 、转股溢 价率 和投 资溢价 率合 理 并 有一 定下 行保护 的可 转债 。


7) 资产支 持证 券的 投资 策略 本基金 管理 人通 过考 量宏 观经济 形势 、 提前 偿还 率、 违约率 、 资产池 结构 以及资产 池资 产所在 行业 景气 情况 等因 素, 预 判资 产池 未来 现金 流变动 ; 预 测提 前偿 还率 变化对 标的 证 券 平均久 期及 收益 率曲 线的 影响, 密切 关注 流动 性变 化, 在 严格 控制 信用 风险 暴露程 度的 前 提 下,选 择风 险调 整后 收益 较高的 品种 进行 投资 。





20 8) 其它辅 助投 资策 略 (1) 跨市 场套 利 中国债 券市 场分 为银 行间 市场和 交易 所市 场两 个子 市场, 其中 投资 群体 、 交易方式等 市 场要素 不同 , 使 得两 个市 场的资 金面 和市 场利 率在 一定期 间内 可能 存在 定价 偏离。 本基 金 在 充分论 证这 种套 利机 会可 行性的 基础 上 , 寻找最 佳介入时 机, 进行跨 市场 操作 , 获得 安全 的 超额收 益; (2) 跨品 种套 利 由于投 资群 体的 差异 , 期 限相近 的品 种因 为其 流动 性、 赋税 等因素 造成 内在 价值出 现明 显偏离 时, 本基 金可 以在 保证流 动性 的基 础上 ,进 行品种 间的 套利 操作 ,增 加超额 收益 ; (3) 滚动 配置 策略 根据具 体投 资品 种的 市场 特性, 采用 持续 滚动 投资 的方法 , 以提高 基金 资产 的整体 持续 的变现 能力 ; (4) 骑乘 策略 通过分 析收 益率 曲线 各期 限段的 利差 情况 , 本 基金 可 以买入 收益 率曲 线最 陡峭 处所对 应 的期限 债券 ,随 着基 金持 有债券 时间 的延 长, 债券 的剩余 期限 将缩 短, 到期 收益率 将下 降 , 从而可 获得 资本 利得 收入 。 3. 股票及 权证 等权 益类 品种的投 资策 略 股票( 包括 新股 申购 ) 、 权 证等权 益类 品种 为本 基金 的增强 性资 产, 在控 制风 险的基 础 上, 此部 分资 产追 求超 越 业绩比 较基 准的 增强 性收 益。 本基 金将 在风 险可 控的前提 下, 精选 个股, 审慎 投资 ,以 提高 整个组 合的 收益 水平 ,同 时择机 参与 新股 申购 。 1)二 级市 场股 票投 资策 略: 本基金 将在 风险 可控 的前 提下 , 依据自 上而 下和 自下而上 的宏 观、 行业和 个股策略 , 精 选行业 和个 股, 审慎 投资 , 以提高 整个 组合 的收 益水 平。 本基金 根据 宏观 背景 确定一 定时 间 内最优 的大 类资 产配 置 , 并在此 基础 上进 行行 业优 选。 在个 股选 择方 面, 本 基金主 要采 取自 下而上 的策 略, 考察 上市 公司所 属行 业发 展前 景、 行业地 位、 竞争 优势 、 盈 利能力 、 公 司 治 理结构 、价 格趋 势、 成长 性和估 值水 平等 多种 因素, 精选流 动性 好, 成长 性高 ,估值 水平 低 的股票 进行 投资 。 本基金 充分结合 宏观 、 行业和 个股 的研究结 果, 做到 股票 投资 的优中选 优。 2)一级市 场股 票投 资策 略:


本基金 在考 虑本 金安 全的 基础上 ,根 据新 股发 行公 司的基 本面 、可 比公 司的 估值水 平 、 近期新 股发 行市 盈率 、 二 级市场 走势 的市 场预 期等 因素, 对于 拟发 行上 市的 新股进 行合 理 估


21 值, 制定 相应 的申 购策 略, 并于锁 定期 后在 控制 组合波动 性风 险的 前提 下择 时出售 , 以提 高 基金资 产的 收益 率水 平。 3)权证投 资策 略





本基金 会结 合自 身资 产状况 审慎 投资 权证 , 主要运用 价值 发现 和价 差策 略, 力图获 得最 佳风险 调整 后收 益。 4. 组合构 建 1) 货币市 场工 具 货币市 场工 具是 指一年以 内(含一 年)的银行 定期 存款 、 大额存 单; 剩余 期限 在三百 九十 七天以内( 含三百九十七天) 的债券;期限在一年以内( 含一年) 的债券回购;期 限在一年以内 ( 含一年) 的中 央银 行票 据; 中国证 监会 、 中国 人民 银 行认可 的其 他具 有良 好流 动性的 金融 工 具。 货币 市场 工具 的功 能 是进行 资金 的流 动性 管理 , 同 时, 当中 长期 债券 收 益率面 临上 升风 险的情 况下 , 货 币市 场工 具 可以起 到较 好的 避险 作用 。 本基金 对货 币市 场工 具的 投资策 略是 : 在确定 基金 总体 流动 性要 求的基 础上 , 结 合不 同类 型 货币市 场工 具的 流动 性和 货币市 场预 期 收益水 平、 信用 水平 来确 定货币 市场 工具 组合 资产 配置, 并定 期对 货币 市场 工具组 合平 均 剩 余期限 以及 投资 品种 比例 进行适 当调 整。 2) 债券投 资组 合构 建 中国债 券市 场的 波动 主要 受宏观 经济 运行 趋势 、 通胀压力 、 资金 供求 等因 素影响 , 而货 币政策 与宏 观经 济运 行趋 势之间 存在 紧密 联系 , 以 上 因素共 同构 成债 券市 场收 益率的 驱动 机 制。 据此 , 本基金 建立 了自上而 下和 自下 而上 两方 面的研 究流 程, 自上而 下的研究 包含 宏观 基本面 分析 、 资 金技 术面 分析, 自下 而上 的研 究包 含信用 分析 、 个 券分 析、 创新金 融工 具 和 交易策 略分 析, 由此 形成 宏 观和微 观层 面相 配套 的研 究决策 体系 , 最 后形 成具 体 的投资 策略 。 本基金 推行 定量 和定 性研 究相结 合的 研究 方法 体系 , 对于 有数 据保 证、 能够 进 行数量 化 分析的 因素 , 本基 金力 求首先进 行定 量研 究, 以加强对数 据的 把握 能力 。 目前本基 金使 用的 定量工 具和 技术 在前 述整 体配置 策略 部分 已提 及或 有充分 阐述 ,现 归纳 如下 : (1) 宏观 经济 指标 预测 体系 该体系 将影 响宏 观经 济运 行状况 的主 要指 标划 分为 “经济 景气 指标 ” 、 “ 资金 宽裕指 标 ” 以及 “ 通胀 指标 ” 三 大类 , 自上而 下的 分析 各个 主要 指标相 关参 数: 经济 景气 指标主 要包 括 “经济 增长 前景 ” 、 “投 资” 和 “ 消费 ” 三 个方 面, 其代 表指标 分别 为 “工 业增 加 值同比 增速 ” 、 “固定 资产投 资额同 比增 速”和 “社会 消费品 零售 总额同 比增速” ;资 金宽裕 指标主 要包 括 “货币 供应 量” 、 “央 行对 冲力度 ” 、 “ 银行 资金 面宽 裕程度 ”和 “银 行可 以投 资债券 的资 金 ”


22 四个纬 度,其代表 指标 分别为“基 础货 币增 速、M2 余额增 速、货币乘 数” 、 “货币投 放 (回 笼) 金 额” 、 “超 额准 备金 率、7 天回 购利 率” 和 “M2 余额 同比 减去 贷款 余额 同比” ; 而通胀 指标主 要参 考“ 通胀 与实 际利率 ” , 其代 表指 标包 括 CPI 、PPI 、实 际利 率等 。 本基金 管理 人通 过给 予各 个代表 指标 “负 面” 、 “ 中 性” 或 者 “正 面” 评 价, 并给予 相对 应权重 ,综 合判 断各 代表 指标对 债券 市场 的总 体影 响,最 终做 出宏 观判 断。 (2) 组合 构建 模型 该模型 是定 量化 技术 与定 性分析 的结合。 定性 分析 主要体 现在 一级 资产 配置 上, 通过对 宏观经 济指 标、 利率 走势 的 研判, 投资 决策 委员 会集 体 决策, 确定 在大 类资 产上 的 配置方 案; 对于债 券组 合的 配置 主要 体现了 定量 化技 术, 在确 定组合 久期 之后 , 通 过利 率期限 结构 模 型 量化配 置债 券组 合。 (3) 利率 期限 结构 模型 该模型 是本 基金 管理 人利 率期限 结构 配置 策略 的实 现: 以 底层 数据 库为 支撑 , 以经典 子 弹组合 、 哑 铃组 合、 梯形 组合为 假想 组合 , 采 用情 景分析 方法 , 严 格量 化假 想组合 久期 、 凸 度、收 益率 曲线 等核 心指 标,在 现行 市场 状况 中构 建最优 的债 券组 合。 (4) 信用 风险 评估 体系 本基金 有一 套完 善的 信用 风险评 估体 系, 具体 指标 已 在上述 信用 类固 定收 益品 种的选 择 部分列 示。通 过自上 而下 考察宏 观经济 环境、 国家 产业发 展政策 、行业 发展 状况和 趋势、 、 监管环 境、公 司背景 、竞 争地位 、治理 结构、 盈利 能力、 、 偿债能 力、 现金流 水平等 诸多 因 素,对 债券 的发 行主 体量 化打分 并评 级。 (5)VaR 风险控 制技 术 VaR 风险 控制 技术 是本 基 金管理 人长 期使 用的 一套 较为成 熟的 风险 评估 体系 。 在底层 数 据库的 支撑 下, 本基 金管 理人拟 每天 对组 合的 在险 头寸进 行监 控并 定期 出具 评估报 告, 以 增 强对风 险暴 露的 控制 能力 。 (6) 债券 绩效 评估 体系 该评估 体系 通过 投资 绝对收益率 、 投资相 对基 准收 益率和单 位风 险收 益率 三个 维度三 位 一体地 评估 组合 绩效 ,其 中单位 风险 收益 率通 过夏 普指数 、特 雷诺 指数 及詹 森指数 来 衡 量 。 3) 股票投 资组 合构 建 基金管理人 将依靠 公司股票 投资和研 究团队 的智慧, 借助数量 研究平 台,评估 股票的 内在价 值, 并充 分借 鉴合 作券商 等外 部资 源的 研究 成果, 精选 个股 , 构 建股 票组合 。 本 基 金 管理人 将积 极管 理股 票投 资组合 与债 券投 资组 合的 相关性 , 以 降低 整体 组合 系 统性风 险的 暴


23 露程度 。 十、 业绩比 较基准 本基金 的业 绩比 较基 准为 :中国 债券 综合 全价 指数 。 中国债 券综 合全 价指 数是由中央 国债 登记 结算 有限 责 任公 司编 制, 样本 债券 涵盖的范 围 更加全 面,具 有广泛 的市 场代表 性,涵 盖主要 交易 市场( 银行间 市场、 交易 所市场 等) 、 不 同发行 主体( 政府、 企业 等)和 期限( 长期、 中期 、短期 等) ,能 够很 好地反 映中国 债券 市 场总体 价格 水平 和变 动趋 势。 中 债综 合指 数各 项指 标值的 时间 序列 更加 完整 , 有利 于更 加深 入地研 究和 分析 市场 。 在 综合考 虑了 指数 的权 威性 和代表 性、 指数 的编 制方 法和本 基金 的 投 资范围和投资理 念,本基金 选择市场认同 度较高的 中国债券综合全 价指数 作为 业绩比较基 准。 如果今 后法 律法 规发 生变 化, 或者有 更权 威的 、 更能为市场 普遍 接受 的业 绩比较基准 推 出, 或 者是 市场 上出 现更 加适合 用于 本基 金的 业绩 基准的 指数 时, 本基 金的基金管 理人 可以 在与基 金托 管人 协商 一致 ,并履 行适 当程 序后 ,变 更业绩 比较 基准 并及 时公 告。 十一、 风险收 益特征 本基金 属于 债券 型基 金, 其预期 风险 收益 低于 股票 型基金 和混 合型 基金 , 高于货币 市场 基金。 十二、 投资组 合报告 本基金管理人的董 事会及 董事保证本报告所 载资料 不存在虚假记载、 误导性 陈述或 重大遗 漏, 并对 其内 容的 真实性 、准 确性 和完 整性 承担个 别及 连带 责任 。 本基金 的托 管人—— 招商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定, 于 2011 年 6 月 17 日 复核 了本 报告 中的 财务指标 、 净值表 现和 投资 组合报 告等 内容 , 保证复 核内容 不存 在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。 本投资 组合 报告 所载 数据 截至2011 年 03 月 31 日,本报告 所列 财务 数据 未经 审计 。





24 (一)期末基金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%) 1 权益投 资 496,504,147.17 9.79 其中: 股票 496,504,147.17 9.79 2 固定收 益投 资 4,241,978,322.92 83.66 其中: 债券 4,241,978,322.92 83.66








资产 支持 证券 - - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资产 - - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 245,389,728.69 4.84 6 其他各 项资 产 86,872,039.96 1.71 7 合计 5,070,744,238.74 100.00 (二)期末按行业分 类的 股票投资组合 金额单 位: 人民 币元 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采掘业 48,704,988.34 1.22 C 制造业 349,978,608.24 8.75 C0








食品 、饮 料 58,987,674.12 1.48 C1








纺织 、服 装、 皮毛 - - C2








木材 、家 具 - - C3








造纸 、印 刷 - - C4








石油 、化学 、塑 胶、塑 料 35,016,447.06 0.88





25 C5








电子 - - C6








金属 、非 金属 59,121,300.72 1.48 C7








机械 、设 备、 仪表 167,637,885.22 4.19 C8








医药 、生 物制 品 29,215,301.12 0.73 C99








其他 制造 业 - - D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应 业 16,539,847.17 0.41 E 建筑业 64,025,810.80 1.60 F 交通运 输、 仓储 业 - - G 信息技 术业 - - H 批发和 零售 贸易 8,024,827.62 0.20 I 金融、 保险 业 - - J 房地产 业 - - K 社会服 务业 - - L 传播与 文化 产业 - - M 综合类 9,230,065.00 0.23 合计 496,504,147.17 12.42 (三)期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 601989 中国重 工 3,588,234 47,328,806.46 1.18 2 600585 海螺水 泥 1,058,711 42,898,969.72 1.07 3 600690 青岛海 尔 1,447,855 40,786,075.35 1.02 4 002535 林州重 机 786,315 25,547,374.35 0.64 5 002310 东方园 林 234,560 23,920,428.80 0.60 6 002325 洪涛股 份 641,606 22,199,567.60 0.56 7 000568 泸州老 窖 456,157 20,344,602.20 0.51 8 600580 卧龙电 气 1,246,906 20,237,284.38 0.51 9 002037 久联发 展 782,417 18,997,084.76 0.48 10 600496 精工钢 构 877,736 17,905,814.40 0.45





26 (四)期末按债券品 种分 类的债券投资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 1,081,538,000.00 27.05 其中: 政策 性金 融债 938,423,000.00 23.47 4 企业债 券 1,562,880,346.53 39.09 5 企业短 期融 资券 990,936,000.00 24.79 6 可转债 606,623,976.39 15.17 7 其他 - - 8 合计 4,241,978,322.92 106.11 (五)期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 名的前五名债券投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值比 例 (%) 1 110015 石化转 债 3,249,500 351,010,990.00 8.78 2 100236 10国开36 2,300,000 232,369,000.00 5.81 3 113002 工行转 债 1,590,520 190,480,675.20 4.76 4 080216 08国开16 1,500,000 153,660,000.00 3.84 5 1108001 11民生01 1,500,000 143,115,000.00 3.58 (六)期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 名的所有资产支持证 券投 资明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。





27 (七)期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 名的前五名权证投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 (八)投资组合报告 附注 1、 本基金 投 资的前 十名 证券的 发行 主体 本期 没有 出现被 监管 部门 立案 调查 , 或在 报告 编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。 2、 本 基金 投资 的前 十名 股票没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 。 3、期 末其 他各 项资 产构 成 金额单 位: 人民 币元 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 71,849.74 2 应收证 券清 算款 39,884,739.24 3 应收股 利 - 4 应收利 息 36,183,491.83 5 应收申 购款 10,731,959.15 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 86,872,039.96 4、 期 末持 有的 处于 转股 期的可 转换 债券 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) 1 113002 工行转 债 190,480,675.20 4.76 5、 期末前 十名 股票 中存 在流通 受限 情况 的说 明 金额单 位: 人民 币元 序号 股票 股票名 称 流通受 限部 分的 占基金 资产 流通受 限情


28 代码 公允价 值( 元) 净值比 例 (% ) 况说明 1 601989 中国重 工 47,328,806.46 1.18 重大重组事 项 6、投 资组 合报 告 附注的 其他文字 描述 部分 由于计 算中 四舍 五入 的原 因,本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。 十三、 基金的 业绩 基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚实信 用、 谨慎 勤勉 的原则管 理和 运用 基金 财产 , 但不保 证 基金 一定盈利,也 不保证最低 收益。基金的 过往业绩并 不代表其未来 表现。投资 有风险, 投 资者在 做出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。 中银双 利 A 截至 2011 年 3 月 31 日为 止, 本基 金的 单 位净值 为 1.007 元。 季度 内 本基金 净值增 长为 0.30%, 同期业 绩基准 增长 率为 0.16%。 中银双 利 B 截至 2011 年 3 月 31 日为 止, 本基金的单位净值 为 1.006 元。季度内本基 金净值增长 为 0.30% ,同期业绩基准增长率 为 0.16% 。 十四、 基金费 用概览 (一)与基金运作有 关的 费用 1. 基金费用的种类 1) 基金管 理人 的管 理费 ; 2) 基金托 管人 的托 管费 ; 3) 本基金 从 B 类基金 份额 的基金财 产中 计提 销售 服务 费 ; 4) 基金财 产拨 划支 付的 银行 费用; 5) 基金合 同生 效后 的基 金信 息披露 费用 ; 6) 基金份 额持 有人 大会 费用 ; 7) 基金合 同生 效后 与基 金有 关的会 计师 费和 律师 费; 8) 基金的 证券 交易 费用 ; 9) 依据相 关法 律法 规和 基金 合同可 以在基金 财产 中列 支的 其他费 用。 2. 上述基金费用由基金 管理人 在法律规定的范围 内参照 公允的市场价格确 定,法 律法规 另有规定时从其规定 3. 基金费用计提方法、 计提 标准和支付方式





29 1) 基金管 理人 的管 理费 在通常 情况 下, 基金 管理 费按基 金资 产净 值 的 0.70% 年费 率计 提。 计算 方法 如下: H =E×0.7%÷当年天 数 H 为每日 应计 提的 基金 管理费 E 为前一 日基 金资 产净 值 基金管 理费 每日 计提 , 按 月 支付。 由基 金管 理人 向基 金 托管人 发送 基金 管理 费划 付指令 , 经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 , 若 遇法定 节假 日、 休息 日, 支付日 期顺 延。 2) 基金托 管人 的托 管费 在通常 情况 下, 基金 托管 费按基 金资 产净 值 的 0.20% 年费 率计 提。 计算 方法 如下: H =E×0.2%÷当年天 数 H 为每日 应计 提的 基金 托管费 E 为前一 日基 金资 产净 值 基金托 管费 每日 计提 , 按 月 支付。 由基 金管 理人 向基 金 托管人 发送 基金 托管 费划 付指令 , 经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金托 管人 , 若 遇法定 节假 日、 休息 日, 支付日 期顺 延。 3) 销售服 务费 本基 金 A 类 基金 份额不 收 取销售 服务 费,B 类基 金份额的 销售 服务 费年 费率 为 0.35% 。 销售服 务费 计算 方法 如下 ,按 B 类基金 份额 基金 资 产净值 计提 : H =E×0.35%÷当年天 数 H 为 B 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费 E 为 B 类基 金份 额前一 日 基金资 产净 值 基金销 售服 务费 每日 计提 , 按月 支付 , 由基金 管理 人向基金 托管 人发 送基 金销 售服务 费 划款指 令, 基金 托管 人复 核 后于次月首 日起 5 个工作 日 内从 基金 财产 中一 次性 支 付给 基金 管 理人。若遇 法定 节假 日、 公休日 等, 支付 日期 顺延 。 4) 除管理费、托管费及销售 服务费之外的基金费用, 由基金托管人根据其他有 关法规及 相应协 议的 规定 ,按 费用 支出金 额支 付, 列入 或摊 入当期 基金 费用 。 4. 不列入基金费用的项 目 基金管理人和基金托管 人因 未履行或未完全履行 义务 导致的费用支出或基 金财 产的损


30 失, 以 及处 理与 基金 运作 无关的 事项 发生 的费 用等 不列入 基金 费用 。 基金 合同生效 前 所发生 的信息 披露 费、 律师 费和 会计师 费以 及其 他费 用不 从基金 财产 中支 付。 5. 基 金管理人和基金托 管人可 根据基金发展情况 调低基 金管理费率和基金 托管费 率。 基 金管理人必须最迟于 新的 费率实施日 2 日前在指定 媒体上刊登公告。 6. 基金税收 基金和 基金 份额 持有 人根 据 国家 法律 法规 的规 定, 履行纳 税义 务。 (二) 与基金销售有 关的 费用 1、 认购费 本基金 已经 成立 ,不 再收 取认购 费。 2、申 购与 赎回 费 注: (1 )上 述持 有期 限是 指在注 册登 记系 统内 ,投 资者持 有基 金份 额的 连续 期限。 (2)就赎 回费 率的 计算 而言, 1 年指 365 日,2 年 730 日,以 此类 推 。 (三) 其他费用 本基金 其他 费用 根据 相关 法律法 规执 行。 十五、 对招募 说明书更新部分的 说明 本基金 管理 人依 据 《 中华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 《 证券 投资 基金 运作 管理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管理 办法》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 管理 办法 》 及 其它 有关法 律法 规 的 要求 , 结合本 基金 运作 的实际情 况, 对本基 金的 原招募说 明书 进行 了更 新, 主要更 新的 内容 申购费率 A 类基金份额 B 类基金份额 金额(M ) 前端申 购费 申购费 率 M <100 万 0.80% 0% 100 万≤M < 200 万 0.50% 200 万≤M < 500 万 0.30% M ≥500 万 每笔 1000 元 赎回费率 持有期 限 赎回费 率 赎回费 率 Y < 1 年 0.10%


0% 1 年≤Y<2 年 0.05% Y ≥ 2 年 0%





31 如下:


(一) 在 “基金 管理 人” 部分, 对管理 人部 分情 况, 如董事会成 员 简历、 基金经 理从业年 限 等部分 信息 ,进 行了 更新 ; (二) 在 “基金 托管 人” 部分, 对托管 人的 基本 情况 、 主要人员 情况 、 业务 经营 情况和内 控 制度等 进行 了更 新; (三) 在 “基金 相关 服务 机构 ” 部分 , 对 新增 代销 机构 、 原有代 销机 构的 法定 代表 人、 联 系 人、联 系电 话以 及基 金注 册登记 机构 的住所地 等信 息 进行 了更 新 ; (四) 在 “基金 的募 集” 和 “基金合同 的生 效” 部分, 根据基金 的募 集情 况, 阐明了基金 的 募集份 额及 成立 时间 ; (五) 新增“投 资组合报 告”部 分,根据 《信息披 露内容 与格式准 则第 5 号》及《 基金 合 同》, 补充 了本 基金 最近 一期投 资组 合报 告的 内容 ; (六) 新增“ 基金 的业 绩” 部分 ,说明 了基 金报 告期 的投 资业绩 ; (七) 在“其 他应 披露事项 ”部 分,列 明了 前次 招募 说明 书公布 以来 的其 他应 披露 的事项。 中银基金管理有限公 司 2011 年 7 月 8 日