银华价值优选股票基金——更新招募说明书
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银华核心价值优选股票型
证券投资基金更新招募说明书摘要
（ 2011年第 1号）
基金管理人：银华基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
银华核心价值优选股票型证券投资基金——更新招募说明书
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银华核心价值优选股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证
券监督管理委员会于 2005年 7月 1日证监基金字 [2005]117号文批准募集。
【重要提示】
本基金募集核准文件名称：中国证监会证监基金字〔 2005〕 117 号
本基金募集核准日期： 2005年 7月 1日
本基金的基金合同生效日期： 2005年 9月 27日
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金 合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同 取得基金份额， 即成为 基金份额 持有 人和本基金合同的当事人， 其持有 基金份 额的 行为 本 身即表 明 其对 基金合同的 承认 和 接受 ，并 按照《 基金法 》、《运作办 法 》 、基金合同 及其他有关规 定 享有 权利、 承担 义务。基金投资人 欲了解 基金
份额 持有 人的权利和义务， 应详细查阅 本基金的基金合同。
银华基金管理 有限公司 （以下简称“本基金管理人” 或 “管理人”） 保 证
本招募说明书的 内容真实 、准 确 、 完整 。本招募说明书经中国证监会核准， 但 中国证监会 对 本基金募集的核准，并 不表 明 其对 本基金的价值和 收益作出实质 性判断或保 证， 也不表 明投资于本基金 没有风险 。
基金管理人依 照恪尽职守 、 诚实信用 、 谨慎勤勉 的 原则 管理和 运用 基金 财 产 ， 但不保 证基金 一 定 盈 利， 也不保 证 最低收益 。
基金投资 有风险 ，投资 者申购 本基金 时应认真阅读 本招募说明书（更新）。 基金的 过往业绩 并 不预示其未来表现 。
本招募说明书（更新）摘要 所载内容截 止 日 为 2011年 3月 27日， 有关财 务
数 据和 净 值 表现截 止 日 为 2011年 3月 31日， 所 披露 的投资 组 合 为 2011年 1季度 的 数 据（ 财 务 数 据 未 经 审计 ）。
银华核心价值优选基金——招募说明书摘 要
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一、 基金管理人
（一）基金管理人概况
名称：银华基金管理 有限公司
注册地址 ： 广东省深圳市深南大道 6008号 特区报 业 大厦 19层
法定 代 表 人： 彭越
成 立 日期： 2001年 5月 28日
批准 设立机 关 ：中国证监会
批准 设立 文号：中国证监会证监基金字 [2001]7号
组织形式 ： 有限 责任 公司
注册 资本： 2亿元 人 民币
存续 期间： 持 续 经 营
联系 人： 刘晓雅
电话 ： 010-85186558
传 真 ： 010-58163027
银华基金管理 有限公司成 立 于 2001年 5月 28日，是经中国证监会批准 (证监 基金字 [2001]7号文 )设立 的 全 国 性 基金管理 公司 。 公司 注册 资本 为 2亿元 人 民
币 ， 公司 的股权 结构 为 西南 证券股份 有限公司 （ 出 资 比例 ： 29％ ）、 第 一 创 业
证券 有限 责任 公司 （ 出 资 比例 ： 29％ ）、 东北 证券股份 有限公司 （ 出 资 比例 ：
21％ ） 及 山西海鑫 实业 股份 有限公司 （ 出 资 比例 ： 21％ ）。 公司 的 主 要 业 务是
发起设立 基金、基金管理 及 中国证监会批准的 其他业 务。 公司 注册地 为 广东省 深圳市 。
公司 治 理 结构 完 善 ，经 营 运作规 范 ， 能够切 实 维护 基金投资人的利 益 。 公 司 董 事会下 设 “ 风险 控制 委员会”和“ 薪酬与提 名委员会” 2个专门 委员会，
有 针 对性 地研究 公司 在 经 营 管理和基金 运作 中的 相 关 情况 ， 制 定 相 应 的 政 策 ， 并 充分 发 挥独 立董 事的 职 能 ， 切 实 加强 对公司运作 的监督。
公司 监事会 由 3位 监事 组 成 ， 主 要 负 责 检 查公司 的 财 务以 及对公司 董 事、
高级 管理人员的 行为 进 行 监督。
公司 具体 经 营 管理 由总 经理 负 责 ， 公司 根据经 营 运作 需 要 设 置 投资管理
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部 、 量化 投资 部 、 研究 部 、 市 场 营 销部 、 高端客户部 、国 际 合 作 与 产 品开 发 部 、 境外 投资 部 、 特 定资 产 管理 部 、 交易 管理 部 、 固 定 收益 部 、 养老 金 业 务 部 、 运 作保 障部 、 信 息技术部 、 总 经理（ 董 事会） 办公 室 、人 力 资 源部 、 行 政 财 务 部 、 深圳 管理 部 、监 察稽 核 部等 18个 职 能 部 门 ，并 设 有 北 京分 公司 和 上 海 分 公司 2
个 分支 机构 。 此外 ， 公司 还 设 有 A股基金投资 决策 委员会、 境外 投资 决策 委员 会、 特 定资 产 投资 决策 委员会 3个 投资 决策 委员会， 分别负 责 指导 基金 及其他 投资 组 合的 运作 ， 确 定基本的投资 策略 。
（二）主要人员情况
1.基金管理人 董 事、监事、经理 及其他 高级 管理人员
彭越 先 生： 董 事 长 ， 工商 管理 硕士 。 曾 任 职 于 最 高 人 民 检察院； 并 曾 任 银 华基金管理 有限公司 副总 经理。 现 任 银华基金管理 有限公司 董 事 长 。
王珠林先 生， 副 董 事 长 ，经 济学博士 。 历 任 甘肃 省 职 工 财 经 学院 财 会 系 讲 师；甘肃 省 证券 公司 副总 经理 ；蓝星清洗 股份 有限公司 董 事、 副总 经理 ； 西南 证券 有限 责任 公司 党 委委员、 副总裁； 中国证监会 发审 委委员、并 购 重 组 委委 员 ； 证券 业 协 会投资银 行业 委员会委员 ； 中国银 河 证券股份 有限公司 副总裁 。 现 任西南 证券股份 有限公司 党 委 副 书 记 、 董 事、 总裁 。
矫正 中 先 生： 董 事，中 共党 员，经 济学硕士 ，中国 注册 会 计 师 。 曾 任 吉林 省 财 政 厅工交企 业财 务 处副处长 （ 正处级 ）；吉林 省 长岭 县 副 县 长；吉林 省 财
政 厅 文 教 行 政 财 务 处处长；吉林 省 财 政 厅副厅长 、 厅长 兼 吉林 省地 税局局 长； 吉林 省政 府秘 书 长 兼 办公 厅 主任 、 副 省 长 ， 兼 吉林 市代市 长 、书 记 。 现 任东北 证券股份 有限公司 董 事 长 、 党 委书 记 。
李兆 会 先 生： 董 事，管理 学学士 。 先 后 担 任 运 城 市 光彩 事 业 促 进 会 副 会 长 、 运 城 市 工商 联 副 会 长 、 运 城 市民营 企 业 协 会会 长 、中国 光彩 事 业 促 进 会 常 务理 事、 第 九届 全 国 工商 联 执 委委员、 山西省 运 城 市 人 大 常 委委员、 山西省民营 企 业 协 会 副 会 长 、 山西省 工商 联 副 会 长 、 山西省 青 联 副 主 席 、 全 国 青 联 委员、 全 国 工商 联 常 委委员、 十 一 届 全 国 政 协 委员 等 职 务。 现 任山西海鑫 实业 股份 有限 公司 董 事 长 、 海鑫 钢铁 集 团 有限公司 董 事 长 。
王 立 新 先 生： 董 事 总 经理，经 济学博士 。 历 任 中国 工商 银 行 总 行 科 员 ； 南 方 证券股份 有限公司 基金 部副处长； 南 方 基金管理 有限公司 研究 开 发 部 、 市 场
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拓展 部总 监 ； 银华基金管理 有限公司 总 经理 助 理、 副总 经理、 代 总 经理。 现 任 银华基金管理 有限公司 总 经理。
郑秉 文 先 生： 独 立董 事，经 济学博士 后 ， 教授 ， 博士 生 导师 。 曾 任 中国 社 会 科 学院 培训 中心 主任 ， 院长 助 理， 副院长 。 现 任 中国 社 会 科 学院 拉美 研究 所 所 长 。
王 恬 先 生： 独 立董 事， 大 学学历 ， 高级 经 济师 。 曾 任 中国银 行 深圳 分 行行 长 ， 深圳 天骥 基金 董 事，中国国 际 财 务 有限公司 （ 深圳 ） 董 事 长 ， 首 长 四方 （集 团 ） 有限公司 执 行 董 事。 现 任南 方 国 际 租赁 有限公司 董 事、 总裁 。
陆志芳 先 生： 独 立董 事，法律 硕士 ，律 师 。 曾 任 对 外 经 济 贸 易 大 学 法律 系 副 主任 ， 北 京 仲 裁 委员会 仲 裁 员， 北 京 市 律 师协 会国 际 业 务委员会 副 主任 委员， 海 问 律 师 事务 所 律 师 、合 伙 人。 现 任 浩天 信 和律 师 事务 所 律 师 、合 伙 人。
汪贻祥 先 生： 独 立董 事，法律 硕士 ，律 师 。 曾 任全 国人 大 常 委会法 制 工 作 委员会 民 法 室 主任 科 员。 现 任北 京 至 元 律 师 事务 所 合 伙 人、 主任 、律 师 。
周兰女 士 ：监事会 主 席 ，中国 社 会 科 学院 货 币 银 行 学 专 业 研究 生 学历 。 曾 任北 京 建材 研究 院 财 务 科 长； 北 京京 放 经 济 发 展 公司 计 财 部 经理 ； 佛 山 证券 有 限 责任 公司 监事 长 及风险 控制 委员会委员。 现 任第 一 创 业 证券 有限 责任 公司 监 事 长 及风险 控制 委员会委员。
李丹女 士 ，监事， 大 学学历 。 曾 任 职 于 长 春 师 范 学院 ， 深圳 蛇口建筑装饰 工 程 公司 ， 深圳 经 济 特区 证券 公司 ， 西南 证券股份 有限公司 深圳 后 海 路 证券 营 业 部总 经理。 现 任西南 证券股份 有限公司 投资银 行 部 董 事。
李欣 先 生：监事， 大 学学历 ， 注册 会 计 师 。 曾 任 信 永 中和会 计 师 事务 所 高 级 审计 员 ；上 海 泾 华 联 合会 计 师 事务 所 项目 经理、 审计 部 经理 助 理。 现 任 银华 基金管理 有限公司行 政 财 务 部总 监 助 理。
鲁颂宾 先 生： 副总 经理，经 济学博士 。 曾 任 中国 交 通 进 出 口 总 公司 销 售 经 理 ； 中国证监会 信 息 监管 部 主任 科 员 ； 中国证监会 办公 厅 主任 科 员、 副处长 、 处长 。 现 任 银华基金管理 有限公司 副总 经理。
凌宇翔 先 生：督 察长 ， 工商 管理 硕士 。 曾 任机 械 工 业 部 主任 科 员 ；重 庆 国
际 信 托 投资 公司 研发 中心 部 门 经理， 西南 证券 有限 责任 公司 基金管理 部总 经
理。 现 任 银华基金管理 有限公司 督 察长 。
2.本基金基金经理
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陆 文 俊 先 生： 公司 总 经理 助 理、 A股基金投资 决策 委员会 副 主 席 ， 学士学
位 。 曾 任 君安 证券 有限 责任 公司 人 力 资 源部 行 政主 管、 交易部 经理， 上 海 华 创 创 投管理事务 所 合 伙 人， 富 国基金管理 有限公司 交易 员， 东 吴 证券 有限 责任 公 司 投资经理、资 产 管理 部副总 经理， 长 信 基金管理 有限 责任 公司 研究 员 等 职 。 自 2006年 7月 6 日 至 2008年 6月 10日 担 任 长 信 金利 趋势 股票型证券投资基金基
金经理。 2008年 6月 加 盟 银华基金管理 有限公司 ，自 2008年 10月 21日 起 担 任 本 基金基金经理，自 2009年 4月 27日 担 任 银华和 谐 主 题灵活配 置 混 合型证券投资
基金基金经理，自 2010年 10月 8日 起 兼 任 银华 成 长先 锋混 合型证券投资基金基
金经理。
本基金 历 任 基金经理：
蒋伯龙 先 生，管理本基金 时 间 为 2005年 9月 27日 至 2008年 7月 11日。
况 群峰 先 生，管理本基金 时 间 为 2006年 9月 14日 至 2008年 10月 21日。
3.A股基金投资 决策 委员会 成 员
委员会 主 席 ： 王 立 新
委员会 副 主 席 ： 陆 文 俊
委员： 上 官亦武 、金 斌 、 姜 永 康 、 王 华、 况 群峰
王 立 新 先 生： 详 见 主 要人员 情况 。
陆 文 俊 先 生， 详 见 本基金基金经理 情况 。
上 官亦武 先 生， 大 学学历 。 曾 任 江苏 国 家 安 全 厅 科 员， 深圳发 展 银 行 海南 证券 部 职 员， 海南 国 信 投资管理 有限公司 总 经理 助 理， 君安 证券 北 京 知 春路 营 业 部 机构 服 务 部 经理。 1999年 11月 加 盟 银华基金管理 有限公司 （ 筹 ）， 曾 任 投
资管理 部交易 主 管。 现 任 公司 交易 管理 部总 监。
金 斌 先 生， 硕士 。 曾 在 国 泰 君安 证券股份 有限公司 从 事 行业 研究 工 作 。 2004
年 8月 加 盟 银华基金管理 有限公司 ， 历 任 行业 研究 员、基金经理 助 理、 研究主
管 等 职 。 现 任 银华优 势 企 业 证券投资基金基金经理、 公司 研究 部总 监。
姜 永 康 先 生， 硕士 。 2001年 至 2005年 就 职 于中国 平 安 保险 （集 团 ）股份 有
限公司 ， 历 任研究 员、 组 合经理 等 职 。 2005年 9月 加 盟 银华基金管理 有限公司 ， 曾 任 养老 金管理 部 投资经理 职 务。 曾 担 任 银华 货 币市 场 证券投资基金基金经
理。 现 任 银华 保 本 增 值证券投资基金基金经理、银华 增 强 收益 债 券型证券投资 基金基金经理、 公司 固 定 收益 部总 监 及 固 定 收益 基金投资 总 监。
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王 华 先 生，经 济学硕士 ，中国 注册 会 计 师协 会 非 执 业 会员。 曾 任 职 于 西南 证券 有限 责任 公司 。 2000年 10月 加 盟 银华基金管理 有限公司 （ 筹 ）， 先 后 在研
究 策 划 部 、基金经理 部工 作 ， 曾 任 银华 保 本 增 值证券投资基金、银华 货 币市 场 证券投资基金基金经理。 现 任 银华 富 裕 主 题 股票型证券投资基金基金经理、 公 司 投资管理 部总 监 及 A股基金投资 总 监。
况 群峰 先 生，经 济学硕士 。 曾 任 职 于招 商 证券 有限 责任 公司 ， 担 任 资本 市 场策 划 部 项目 经理 及 战 略部高级 研究 员 ； 2004年 4月 加 盟 银华基金管理 有限公
司 ， 历 任 行业 研究 员、基金经理 助 理。 曾 任 银华核心价值优选股票型证券投资 基金基金经理、银华 领 先策略 股票型证券投资基金基金经理。 2006年 9月 14日 至 今 ， 任 银华优 质 增 长 股票型证券投资基金基金经理。
4.上 述 人员之间 均 不 存在 近亲属 关 系 。
二、 基金托管人
（ 一 ）基本 情况
名称：中国 建 设 银 行 股份 有限公司 (简称：中国 建 设 银 行 )
住 所 ： 北 京 市西 城 区 金 融 大 街 25号
办公 地址 ： 北 京 市西 城 区 闹 市 口 大 街 1号 院 1号 楼
法定 代 表 人： 郭树 清
成 立 时 间： 2004年 09月 17日
组织形式 ：股份 有限公司
注册 资本： 贰仟叁佰叁拾 陆 亿 捌仟玖佰零捌万肆仟 元
存续 期间： 持 续 经 营
基金 托 管资 格 批文 及 文号：中国证监会证监基字 [1998]12号
联系 人： 尹
东
联系电话 ： (010) 6759 5003
中国 建 设 银 行 股份 有限公司 拥 有 悠久 的经 营 历 史 ， 其 前 身 “中国人 民 建 设 银 行 ”于 1954年 成 立 ， 1996年 易 名 为 “中国 建 设 银 行 ”。中国 建 设 银 行 是中国 四 大 商 业 银 行 之 一 。中国 建 设 银 行 股份 有限公司 由 原 中国 建 设 银 行 于 2004年 9
月 分 立 而 成 立 ， 承 继 了原 中国 建 设 银 行 的 商 业 银 行业 务 及 相 关 的资 产 和 负 债 。 中国 建 设 银 行 (股票 代 码 ： 939)于 2005年 10月 27日 在 香港 联 合 交易 所 主 板 上
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市 ，是中国 四 大 商 业 银 行 中 首 家 在海 外 公 开上 市 的银 行 。 2006年 9月 11日， 中国 建 设 银 行 又 作为 第 一 家 H股 公司 晋 身 恒 生 指 数 。 2007年 9月 25日中国 建 设 银 行 A股 在 上 海 证券 交易 所 上 市 并 开 始 交易 。 A股 发 行 后 中国 建 设 银 行 的 已 发 行 股份 总 数 为 ： 250,010,977,486 股 (包括 240,417,319,880 股 H 股 及 9,593,657,606股 A股 )。
截 至 2010年 12月 31日，中国 建 设 银 行实现 净 利 润 1350.31亿元 ， 较 上 年同 期 增 长 26.39%。 手 续 费 及 佣 金 净 收 入 661.32 亿元 ， 较 上 年同期 增 长 37.61%。 年 化 平均 资 产 回 报 率 为 1.32%，年 化加 权 平均 净 资 产收益 率 为 22.61%； 净 利 息 收益 率 为 2.49%。 信 贷 资 产质 量 继 续 稳 定 向好 ， 不 良贷款较 上 年 末 实现 “ 双 降 ”，
拨备覆盖 率 大 幅 提 高 至 221.14%。
中国 建 设 银 行 在 中国 内 地设 有 1.3万 余 个 分支 机构 ，并 在 香港 、新 加 坡 、 法 兰 克福 、约 翰 内 斯堡 、 东 京 、 首 尔 、 纽 约、 胡 志 明 市 及 悉尼 设 有 分 行 ， 在 莫 斯 科 设 有 代 表 处 ， 设立 了 湖 北 桃 江 建 信 村镇 银 行 、 浙 江 苍 南 建 信 村镇 银 行 、 安 徽繁昌 建 信 村镇 银 行 、 浙 江 青 田 建 信 华 侨村镇 银 行 、 浙 江武 义 建 信 村镇 银 行 、 陕 西 安 塞 建 信 村镇 银 行 、 河 北 丰宁 建 信 村镇 银 行 、 上 海 浦 东 建 信 村镇 银 行 、 苏 州 常 熟 建 信 村镇 银 行 9家 村镇 银 行 ， 拥 有 建 行 亚洲 、 建 银国 际 ， 建 行 伦敦 、 建 信 基金、 建 信 金 融 租赁 、 建 信信 托 、中 德 住 房储蓄 银 行 等 多 家 子 公司 。 全 行 已 安装 运行 自 动柜 员 机 (ATM)39,874台 ， 拥 有 员 工 313,867人， 为 客户 提 供 全 面 的 金 融服 务。
中国 建 设 银 行 得 到 市 场 和 业 界 的 支 持 和 广 泛 认 可 ， 2010年 共 获 得 100 多 个 国 内 外 奖 项 。本集 团 在 英 国 《 银 行 家 》 杂 志 公 布 的“ 全 球 商 业 银 行 品 牌 十 强 ” 列 第 二 位 ， 在 “ 全 球 银 行 品 牌 500强 ” 列 第 13位 ，并 被评 委 2010年中国 最 佳 银 行 ； 在 美 国 《 福布斯 》 杂 志 公 布 的“ Interbrand2010年 度 最 佳 中国 品 牌 价值 排 行 榜 ” 列 第 三 位 ，银 行业 第 一 位； 被 《 亚洲 金 融 》 杂 志 评 为 2010 年 度 “中国 最 佳 银 行 ”； 连 续 三 年 被 香港 《 资本 》 杂 志 评 为 “中国 杰 出 零 售 银 行 ”； 被 中国 红 十 字会 总 会 授 予 “中国 红 十 字 杰 出 奉献奖章 ”。 中国 建 设 银 行 总 行 设 投资 托 管 服 务 部 ，下 设 综 合 制度 处 、基金 市 场处 、资
产 托 管 处 、 QFII托 管 处 、基金核 算 处 、基金 清 算 处 、监督 稽 核 处 和投资 托 管 团 队 、 涉 外 资 产 核 算 团 队 、 养老 金 托 管 服 务 团 队 、 养老 金 托 管 市 场 团 队 、 上 海 备 份中心 等 12个 职 能 处室 、 团 队 ， 现有 员 工 130余 人。自 2008年以 来 中国 建 设
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银 行 托 管 业 务 持 续 通 过 SAS70审计 ，并 已 经 成为 常 规 化 的 内 控 工 作 手 段 。
(二 )主 要人员 情况
杨 新 丰 ，投资 托 管 服 务 部副总 经理（ 主 持 工 作 ）， 曾 就 职 于中国 建 设 银 行
江苏 省 分 行 、 广东省 分 行 、中国 建 设 银 行 总 行 会 计 部 、 营 运 管理 部 ， 长 期 从 事 计 划 财 务、会 计结 算 、 营 运 管理 等工 作 ， 具 有 丰 富 的 客户 服 务和 业 务管理经 验 。
纪伟 ，投资 托 管 服 务 部副总 经理， 曾 就 职 于中国 建 设 银 行 南 通 分 行 、中国 建 设 银 行 总 行 计 划 财 务 部 、 信 贷 经 营 部 、 公司业 务 部 ， 长 期 从 事 大 客户 的 客户 管理 及 服 务 工 作 ， 具 有 丰 富 的 客户 服 务和 业 务管理经 验 。
（ 三 ）基金 托 管 业 务经 营情况
作为 国 内 首 批 开 办 证券投资基金 托 管 业 务的 商 业 银 行 ，中国 建 设 银 行一 直 秉 持 “以 客户 为 中心”的经 营 理 念 ， 不断 加强 风险 管理和 内 部 控制 ， 严 格 履 行 托 管人的 各 项 职 责 ， 切 实 维护 资 产持有 人的合法权 益 ， 为 资 产 委 托 人 提 供 高 质 量 的 托 管 服 务。经 过 多 年 稳 步 发 展 ，中国 建 设 银 行 托 管资 产规 模 不断 扩 大 ， 托 管 业 务 品 种 不断 增 加 ， 已 形 成 包括 证券投资基金、 社 保 基金、 保险 资金、基本 养老 个 人 账 户 、 QFII、 企 业 年金 等 产 品 在 内 的 托 管 业 务 体 系 ，是 目 前 国 内 托 管
业 务 品 种 最 齐 全 的 商 业 银 行 之 一 。 截 至 2011年 3月 31日，中国 建 设 银 行 已 托 管 189只 证券投资基金。 建 设 银 行 专 业 高 效的 托 管 服 务 能 力 和 业 务 水 平 ， 赢 得 了业内 的 高 度 认 同。 2010年 初 ，中国 建 设 银 行 被 总部 设 于 英 国 伦敦 的 《 全 球 托 管人 》 杂 志 评 为 2009年 度 “国 内最 佳 托 管银 行 ”（ Domestic Top Rated），并 连 续第 三 年 被 香港 《财 资 》 杂 志 评 为 “中国 最 佳 次 托 管银 行 ”。
三、 相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1.直 销 机构
(1) 银华基金管理 有限公司 北 京 直 销 中心
地址 ： 北 京 市东 城 区东 长 安 街 1号 东 方 广 场 东 方 经 贸城 C2办公 楼 10层
电话 ： 010-58162950
传 真 ： 010-58162951
邮 编： 100738
联系 人： 李 夕
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(2) 银华基金管理 有限公司 深圳 直 销 中心
地址 ： 广东省深圳市深南大道 6008号 特区报 业 大厦 19层
电话 ： 0755-83515002
传 真 ： 0755-83515082
邮 编： 518034
联系 人： 饶艳艳
（ 3）银华基金管理 有限公司 上 海 分 公司
地址 ： 上 海市 浦 东 福 山 路 500号 城建 国 际 中心 702室
电话 ： 021-50817001
传 真 ： 021-50817055
邮 编： 200122
联系 人： 孙 为 君
2.代 销 机构
场外 代 销 机构
中国 建 设 银 行 股份 有限公司
注册地址 ： 北 京 市西 城 区 金 融 大 街 25号
法定 代 表 人： 郭树 清
客户 服 务 电话 ： 95533（ 全 国）
网 址 ： www.ccb.com
中国银 行 股份 有限公司
注册地址 ： 北 京 市西 城 区 复兴 门 内 大 街 1号
法定 代 表 人： 肖 钢
电话 ：（ 010） 66596688
传 真 ：（ 010） 66594946
客户 服 务 电话 ： 95566（ 全 国）
网 址 ： www.boc.cn
中国 工商 银 行 股份 有限公司
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注册地址 ：中国 北 京 复兴 门 内 大 街 55号
法定 代 表 人： 姜 建 清
客户 服 务 电话 ： 95588
网 址 ： www.icbc.com.cn
中国 农 业 银 行 股份 有限公司
注册地址 ： 北 京 市东 城 区 建 国 门 内 大 街 69号
法定 代 表 人： 项俊 波
联系 人： 滕涛
传 真 ： 010-85109219
传 真 ： 010-85109219
客户 服 务 热线 ： 95599
网 址 ： www.abchina.com
交 通 银 行 股份 有限公司
注册地址 ： 上 海市 浦 东 新 区 银 城 中 路 188号
法定 代 表 人： 胡 怀邦
联系 人： 曹榕
电话 ：（ 021） 58781234
传 真 ：（ 021） 58408483
客户 服 务 电话 ： 95559
网 址 ： www.bankcomm.com
上 海 浦 东发 展 银 行 股份 有限公司
注册地址 ： 上 海市 浦 东 新 区 浦 东南 路 500号
法定 代 表 人： 吉 晓 辉
客户 服 务 热线 ： 95528
公司 网站 ： www.spdb.com.cn
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深圳发 展 银 行 股份 有限公司
注册地址 ： 深圳市深南 中 路 5047号 深圳发 展 银 行 大厦
法定 代 表 人： 肖遂 宁
联系 人： 张 青
电话 ： 0755-82088888
客户 服 务 热线 ： 95501
公司 网站 ： www.sdb.com.cn
招 商 银 行 股份 有限公司
注册地址 ： 深圳市 福田 区深南大道 7088号
法定 代 表 人： 傅育 宁
联系 人： 邓炯鹏
电话 ： 0755-83077278
传 真 ： 0755-83195050
客户 服 务 热线 ： 95555
公司 网站 ： www.cmbchina.com
广东发 展 银 行 股份 有限公司
注册地址 ： 广 州 市 农 林 下 路 83号 广发大厦
法定 代 表 人： 董 建 岳
客户 服 务 热线 ： 400-830-8003
公司 网站 ： www.gdb.com.cn
中国 光 大 银 行 股份 有限公司
注册地址 ： 北 京 市西 城 区 复兴 门 外 大 街 6号 光 大大厦
法定 代 表 人： 唐 双 宁
客户 服 务 电话 ： 95595
公司 网站 ： www.cebbank.com
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中国 邮 政 储蓄 银 行有限 责任 公司
住 所 ： 北 京 市西 城 区 宣 武 门西大 街 131号
法定 代 表 人： 刘 安 东
电话 ： 95580
公司 网 址 ： www.psbc.com
中 信 银 行 股份 有限公司
注册地址 ： 北 京 市东 城 区 朝阳 门北大 街 8号 富 华 大厦 C座
法定 代 表 人： 孔 丹
联系 人： 丰 靖
电话 ：（ 010） 65557083
传 真 ：（ 010） 65550827
客户 服 务 热线 ： 95558
公司 网站 ： http://bank.ecitic.com
中国 民 生银 行 股份 有限公司
注册地址 ： 北 京 市西 城 区 复兴 门 内 大 街 2号
法定 代 表 人： 董 文 标
联系 人： 董 云巍
传 真 ： 010-83914283
客户 服 务 电话 ： 95568
网 址 ： www.cmbc.com.cn
平 安 银 行 股份 有限公司
注册地址 ：中国 深圳市深南 中 路 1099号
法定 代 表 人： 孙健 一
联系 人： 蔡 宇 洲
电话 ：（ 0755） 22197874
传 真 ：（ 0755） 25879453
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13
客户 服 务 热线 ： 40066-99999
公司 网站 ： bank.pingan.com
宁 波 银 行 股份 有限公司
注册地址 ： 宁 波 市 江 东区 中 山东 路 294号
法定 代 表 人： 陆 华 裕
联系 人： 胡 技 勋
电话 ：（ 021） 63586210
传 真 ：（ 021） 63586215
客户 服 务 热线 ： 96528， 上 海地区 ： 962528
网 址 ： www.nbcb.com.cn
北 京 银 行 股份 有限公司
注册地址 ： 北 京 市西 城 区 金 融 大 街 甲 17号 首 层
办公 地址 ： 北 京 市西 城 区 金 融 大 街 丙 17号
法定 代 表 人： 闫冰竹
联系 人： 王 曦
电话 ：（ 010） 66223584
传 真 ：（ 010） 66226045
客户 服 务 电话 ： 95526
公司 网站 ： www.bankofbeijing.com.cn
华 夏 银 行 股份 有限公司
注册地址 ： 北 京 市东 城 区 建 国 门 内 大 街 22号
法定 代 表 人： 吴建
客户 服 务 电话 ： 95577
网 址 ： www.hxb.com.cn
上 海 银 行 股份 有限公司
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注册地址 ： 上 海市 银 城 中 路 168号
法定 代 表 人： 宁 黎 明
客户 服 务 电话 ： 021-962888
网 址 ： www.bankofshanghai.com
东 莞 银 行 股份 有限公司
注册地址 ： 东 莞 市 运 河 东 一 路 193号
法定 代 表 人： 廖玉 林
客户 服 务 热线 ： 0769-96228、 0769-22118118
网 址 ： www.dongguanbank.cn
杭 州 银 行 股份 有限公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 杭 州 市 庆春路 46号 杭 州 银 行 大厦
法定 代 表 人： 马 时 雍
电话 ： 0571-85108309
传 真 ： 0571-85151339
联系 人： 严 峻
客户 服 务 电话 : 0571-96523， 400-8888-508
网 址 ： www.hzbank.com.cn
上 海 农 村 商 业 银 行 股份 有限公司
注册地址 ： 上 海市 浦 东 新 区 浦 东大道 981号
法定 代 表 人： 胡 平 西
基金 业 务 联系 人： 周 睿
客 服 电话 ： 021-962999
公司 网站 ： www.srcb.com
乌 鲁 木齐 市 商 业 银 行 股份 有限公司
注册 （ 办公 ） 地址 ：新 疆乌 鲁 木齐 市 新华 北 路 8号
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法定 代 表 人： 农惠臣
联系 人： 何 佳
电话 ： 0991-8824667
传 真 ： 0991-8824667
客 服 电话 ： 96518
网 址 ： www.uccb.com.cn
重 庆 银 行 股份 有限公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 重 庆 市 渝 中 区 邹 容 路 153号
法定 代 表 人： 马千 真
联系 人： 孔 文 超
电话 ： 023-63792406
传 真 ： 023-63792412
客 服 电话 ： 96899（ 重 庆 地区 ）、 400-709-6899（ 其他 地区 ）
网 址 ： www.cqcbank.com
东 方 证券股份 有限公司
注册地址 ： 上 海市 中 山南 路 318号 2号 楼 22-29层
法定 代 表 人： 潘 鑫 军
电话 ： 021-63325888-3108
传 真 ： 021-63326173
联系 人： 吴宇
客户 服 务 电话 ： 95503
网 址 ： www.dfzq.com.cn
东 吴 证券股份 有限公司
注册地址 ： 苏 州 工 业 园 区 翠园 路 181号 商 旅 大厦
法定 代 表 人： 吴永 敏
电话 ： 0512-65581136
传 真 ： 0512-65588021
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16
联系 人： 方 晓 丹
客户 服 务 电话 ： 0512-33396288
网 址 ： www.dwzq.com.cn
广发 证券股份 有限公司
注册地址 ： 广 州 市 天 河 北 路 183号 大 都 会 广 场 43楼
办公 地址 ： 广东广 州 天 河 北 路 大 都 会 广 场 18、 19、 36、 38、 41和 42楼
法定 代 表 人： 王 志 伟
统 一 客户 服 务 热线 ： 95575或 致 电 各 地营 业 网点
传 真 ： 020-87555417
联系 人： 黄岚
网 址 ： www.gf.com.cn
国 海 证券 有限 责任 公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 广西南 宁 市 滨 湖 路 46号
法定 代 表 人： 张 雅 锋
联系 人： 武斌
电话 ： 0755-83707413
传 真 ： 0755-83700205
客户 服 务 电话 ： 95563
公司 网站 ： www.ghzq.com.cn
国 泰 君安 证券股份 有限公司
注册地址 ： 上 海市 浦 东 新 区 商 城路 618号
办公 地址 ： 上 海市 浦 东 新 区 银 城 中 路 168号 上 海 银 行 大厦 29楼
法定 代 表 人： 万 建 华
电话 ： 021-38676666
传 真 ： 021-38670666
联系 人： 芮敏祺
客户 服 务 电话 ： 400-8888-666
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17
网 址 ： www.gtja.com
国 信 证券股份 有限公司
注册地址 ： 深圳市 罗 湖 区 红 岭 中 路 1012号国 信 证券 大厦 16-26层
公司 负 责 人： 何如
电话 ： 0755-82130833
传 真 ： 0755-82133952
联系 人： 齐 晓 燕
客户 服 务 电话 ： 95536
网 址 ： www.guosen.com.cn
海 通 证券股份 有限公司
注册地址 ： 上 海市 淮 海 中 路 98号
办公 地址 ： 上 海市广东 路 689号 海 通 证券 大厦 10层
法定 代 表 人： 王开 国
电话 ： 021-23219000
联系 人： 李 笑鸣
客户 服 务 电话 ： 95553
400-888-8001
网 址 ： www.htsec.com
华 泰 证券股份 有限公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 江苏 省南 京 市 中 山东 路 90号华 泰 证券 大厦
法定 代 表 人： 吴 万 善
电话 ： 025-83290834
传 真 ： 025-84579763
客户 服 务 电话 : 95597
联系 人： 程 高 峰
网 址 ： www.htsc.com.cn
中 信 建 投证券 有限 责任 公司
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18
注册地址 ： 北 京 市 朝阳 区 安 立 路 66号 4号 楼
办公 地址 ： 北 京 市东 城 区 朝阳 门 内 大 街 188号
法定 代 表 人： 张 佑 君
传 真 ： 010-65182261
联系 人：权 唐
客户 服 务 电话 ： 400-888-8108
公司 网站 ： www.csc108.com
华 泰 联 合证券 有限 责任 公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 深圳市 福田 区 中心 区 中心 广 场 香港 中 旅 大厦第 五 层
（ 01A、 02、 03、 04）、 17A、 18A、 24A、 25A、 26A
法定 代 表 人： 马 昭 明
电话 ： 0755-82492000
传 真 ： 0755-82492962
联系 人： 盛宗 凌
客户 服 务 电话 ： 95513
网 址 ： www.lhzq.com
西南 证券股份 有限公司
注册地址 ： 重 庆 市 渝 中 区 临 江 支 路 2号合 景 国 际 大厦 A幢
办公 地址 ： 重 庆 市 江 北区 桥 北 苑 8号 西南 证券 大厦
法定 代 表 人： 王珠林
传 真 ： 023-63786311
客户 服 务 电话 ： 400-809-6096
网 址 ： www.swsc.com.cn
湘 财 证券 有限 责任 公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 湖 南省 长 沙 市 黄兴 中 路 63号中 山 国 际 大厦 12楼
法定 代 表 人： 林 俊 波
电话 ： 021-68634510
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传 真 ： 021-68865680
联系 人： 钟 康 莺
开 放 式 基金 咨询 电话 ： 400-888-1551
网 址 ： www.xcsc.com
兴 业 证券股份 有限公司
注册地址 ： 福 建 省 福州 市 湖 东 路 99号 标 力 大厦
办公 地址 ： 上 海市 浦 东 新 区民 生 路 1199弄五 道 口 广 场 1号 楼 21层
法定 代 表 人： 兰 荣
客户 服 务 电话 ： 400-888-8123
网 址 ： www.xyzq.com.cn
招 商 证券股份 有限公司
注册地址 ： 深圳市 福田 区 益 田 路 江苏 大厦 A座 38－ 45层
法定 代 表 人： 宫少 林
电话 ： 0755-82943666
传 真 ： 0755-82943636
联系 人： 林 生 迎
客户 服 务 电话 ： 0755-26951111， 95565
网 址 ： www.newone.com.cn
中国银 河 证券股份 有限公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 北 京 市西 城 区 金 融 大 街 35号国 际企 业 大厦 C座
法定 代 表 人： 顾 伟 国
联系 人： 田 薇
电话 ： 010-66568430
传 真 ： 010-66568536
客户 服 务 电话 ： 400-888-8888
网 址 ： www.chinastock.com.cn
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中 信 证券股份 有限公司
注册地址 ： 深圳市深南大道 7088号招 商 银 行 大厦 A层
办公 地址 ： 北 京 市 朝阳 区 新 源 南 路 6号 京 城 大厦 3层
法定 代 表 人： 王 东 明
电话 ： 010-84683893
传 真 ： 010-84865560
联系 人： 陈忠
客户 服 务 电话 ： 95558
网 址 ： www.citics.com
中 信 万 通 证券 有限 责任 公司
注册地址 ： 青 岛 市 崂 山区 苗 岭 路 29号 澳柯玛 大厦 15层 （ 1507-1510室 ）
办公 地址 ： 青 岛 市 崂 山区深圳 路 222号 青 岛 国 际 金 融 广 场 1号 楼 第 20层
法定 代 表 人： 张 智 河
电话 ： 0532-85022326
传 真 ： 0532-85022605
联系 人： 吴 忠 超
客户 服 务 电话 ： 0532-96577
网 址 ： www.zxwt.com.cn
中 原 证券股份 有限公司
注册地址 ： 郑 州 市 郑 东 新 区 商 务 外 环 路 10号
办公 地址 ： 郑 州 市 郑 东 新 区 商 务 外 环 路 10号 17层
法定 代 表 人： 石 保 上
电话 ： 0371-65585670
传 真 ： 0371-65585665
联系 人： 程 月 艳 、 耿铭
客户 服 务 电话 ： 967218， 400-813-9666
网 址 ： www.ccnew.com
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世 纪 证券 有限 责任 公司
注册地址 ： 深圳市 福田 区深南大道 7088号招 商 银 行 大厦 41-42层
法定 代 表 人： 卢 长 才
电话 ： 0755-83199511
传 真 ： 0755-83199545
联系 人： 张 婷
网 址 ： www.csco.com.cn
平 安 证券 有限 责任 公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 深圳市 福田 区 金 田 路 大 中华国 际交易 广 场 8楼
法定 代 表 人： 杨 宇翔
联系电话 ： 0755-22626172
全 国 免 费 业 务 咨询 电话 ： 400-881-6168
开 放 式 基金 业 务 传 真 ： 0755-82400862
全 国 统 一 总 机 ： 400-886-6338
网 址 ： www.pingan.com
光 大 证券股份 有限公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 上 海市 静 安 区 新 闸 路 1508号
法定 代 表 人： 徐 浩 明
电话 ： 021-22169999
传 真 ： 021-22169134
联系 人： 刘 晨
客户 服 务 电话 ： 400-888-8788、 10108998、 95525
网 址 ： www.ebscn.com
渤 海 证券股份 有限公司
注册地址 ： 天 津 市 经 济技术开 发区第 二 大 街 42号写字 楼 101室
办公 地址 ： 天 津 市南 开 区 宾 水 西道 8号
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法定 代 表 人： 杜 庆 平
电话 ： 022-28451861
传 真 ： 022-28451892
联系 人： 王 兆 权
客户 服 务 电话 ： 400-6515-988
公司 网站 ： www.bhzq.com
金 元 证券股份 有限公司
注册地址 ： 海南省海 口 市南 宝 路 36号证券 大厦 4层
办公 地址 ： 深圳市深南大道 4001号 时 代 金 融 中心 17楼
法定 代 表 人： 陆 涛
电话 ： 0755-83025695
传 真 ： 0755-83025625
联系 人：金 春
客户 服 务 电话 ： 400-888-8228
公司 网站 ： www.jyzq.com.cn
第 一 创 业 证券 有限 责任 公司
注册地址 ： 深圳市 罗 湖 区 笋岗 路 12号中 民 时 代广 场 B座 25、 26层
法定 代 表 人： 刘 学 民
联系电话 ： 0755-25832852
传 真 电话 ： 0755-82485081
客户 服 务 电话 ： 400-888-1888
公司 网站 ： www.firstcapital.com.cn
中银国 际 证券 有限 责任 公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 上 海市 浦 东 新 区 银 城 中 路 200号中银 大厦 39层
法定 代 表 人： 许刚
电话 ： 400-620-8888
联系 人： 张 静
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网 址 ： www.bocichina.com
东北 证券股份 有限公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 长 春 市 自 由 大 路 1138号
法定 代 表 人： 矫正 中
开 放 式 基金 咨询 电话 ： 0431-85096709
客户 服 务 电话 ： 400-600-0686， 0431-85096733
联系 人： 潘 锴
网 址 ： www.nesc.cn
申 银 万 国证券股份 有限公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 上 海市 常 熟 路 171号
法定 代 表 人： 丁 国 荣
电话 ： 021-54033888
传 真 ： 021-54038844
客户 服 务 电话 ： 95523或 400-889-5523
电话 委 托 ： 021-962505
网 址 ： www.sywg.com
中 信 金 通 证券 有限 责任 公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 浙 江 省 杭 州 市 滨 江 区 江 南大道 588号 恒 鑫大厦主 楼 19
层 、 20层
法定 代 表 人： 刘 军
联系 人： 俞 会 亮
电话 ： 0571-85783737
传 真 ： 0571-85106383
客户 服 务 电话 ： 96598
网 址 ： www.bigsun.com.cn
东海 证券 有限 责任 公司
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注册 （ 办公 ） 地址 ： 江苏 省 常 州 市 延陵 西 路 59号 常 信 大厦 18-19楼
法定 代 表 人： 朱 科 敏
电话 ： 0519-88157761
传 真 ： 0519-88157761
联系 人： 李 涛
免 费服 务 热线 ： 400-8888-588（ 免 长 途 费 ）
网 址 ： www.longone.com.cn
南 京 证券 有限 责任 公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 江苏 省南 京 市大 钟亭 8号
法人 代 表 ： 张 华 东
客户 服 务 电话 ： 400-828-5888
传 真 ： 025-52310586
联系 人： 水 晨
公司 网站 ： www.njzq.com.cn
东 莞 证券 有限 责任 公司
注册地址 ： 东 莞 市 莞 城 可 园 南 路 1号
办公 地址 ： 东 莞 市 莞 城 可 园 南 路 1号金 源 中心 22楼
法定 代 表 人： 张 运 勇
客户 服 务 电话 ： 0769-961130
电话 ： 0769-22116557
传 真 ： 0769-22119423
联系 人： 张 巧玲
网 址 ： www.dgzq.com.cn
德 邦 证券 有限 责任 公司
注册地址 ： 上 海市 普陀 区 曹 杨 路 510号 南 半幢 9楼
办公 地址 ： 上 海市 福 山 路 500号 城建 大厦 26楼
法定 代 表 人： 姚 文 平
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客户 服 务 电话 ： 400-888-8128
电话 ： 021-68761616
传 真 ： 021-68767981
网 址 ： www.tebon.com.cn
财 通 证券 有限 责任 公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 杭 州 市 解 放路 金 钱 大厦 111号
法定 代 表 人： 沈 继 宁
客户 服 务 电话 ： 0571-96336、 962336（ 上 海地区 ）
电话 ： 0571-87915129
联系 人： 乔骏
网 址 ： www.ctsec.com
国 都 证券 有限 责任 公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 北 京 市东 城 区东 直 门南大 街 3号国华投资 大厦 9、 10
层
法定 代 表 人： 常 喆
客户 服 务 电话 ： 400-818-8118
网 址 ： www.guodu.com
长 江 证券股份 有限公司
注册地址 ： 武 汉 市 新华 路 特 8号 长 江 证券 大厦
法定 代 表 人： 胡 运 钊
电话 ： 027-65799999
传 真 ： 027-85481900
联系 人： 李 良
客户 服 务 热线 ： 4008-888-999
95579
网 址 ： www.95579.com
宏 源 证券股份 有限公司
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注册地址 ：新 疆乌 鲁 木齐 市 文 艺 路 233号
办公 地址 ： 北 京 市西 城 区 太 平 桥 大 街 19号
法定 代 表 人： 冯戎
电话 ： 010-88085858
传 真 ： 010-88085195
联系 人： 李 巍
客户 服 务 电话 ： 400-800-0562
网 址 ： www.hysec.com
山西 证券股份 有限公司
办公 （ 注册 ） 地址 ： 山西省 太 原 市 府 西 街 69号 山西 国 贸 中心 东 塔 楼
法定 代 表 人： 侯 巍
客户 服 务 电话 ： 400-666-1618
联系 人： 郭 熠
联系电话 ： 0351－ 8686659
传 真 ： 0351－ 8686619
网 址 ： www.i618.com.cn
上 海 证券 有限 责任 公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 上 海市西 藏 中 路 336号
法定 代 表 人： 郁忠 民
电话 ： 021-53519888
传 真 ： 021-53519888
客户 服 务 电话 ： 021-962518
400-891-8918
联系 人： 张 瑾
公司 网 址 ： http://www.962518.com
安 信 证券股份 有限公司
注册地址 ： 深圳市 福田 区 金 田 路 4018号 安 联大厦 35层 、 28层 A02单 元
办公 地址 ： 深圳市 福田 区 金 田 路 4018号 安 联大厦 35层 、 28层 A02单 元
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深圳市 福田 区深南大道 凤凰 大厦 1栋 9层
法定 代 表 人： 牛冠 兴
客户 服 务 电话 ： 400-800-1001
联系电话 ： 0755-82825551
传 真 ： 0755-82558355
网 址 ： www.essence.com.cn
方 正 证券股份 有限公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 湖 南 长 沙芙蓉 中 路 2段 华 侨 国 际 大厦 22-24层
法定 代 表 人： 雷 杰
电话 ： 0731-85832343
开 放 式 基金 咨询 电话 ： 95571
开 发式 基金 业 务 传 真 ： 0731－ 85832214
网 址 ： www.foundersc.com
中 航 证券 有限公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 南 昌 市 抚 河 北 路 291号
法定 代 表 人： 杜 航
电话 ： 0791-6768763
传 真 ： 0791-6789414
联系 人： 余 雅 娜
客户 服 务 电话 ： 400-8866-567
网 址 ： www.avicsec.com
国 元 证券股份 有限公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 安 徽 省 合 肥 市 寿 春路 179号
法定 代 表 人： 凤 良 志
联系 人： 祝丽萍
电话 ： 0551－ 2272100
传 真 ： 0551－ 2272100
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客户 服 务 电话 ： 4008-888-777
网 址 ： www.gyzq.com.cn
长 城 证券 有限 责任 公司
注册地址 ： 深圳市 福田 区深南大道 6008号 特区报 业 大厦 14、 16、 17层
法定 代 表 人： 黄 耀 华
电话 ： 0755-83516289
传 真 ： 0755-83516199
联系 人： 匡 婷
客户 服 务 电话 ： 400-666-6888
0755-33680000
公司 网站 ： www.cgws.com
大 同证券经 纪 有限 责任 公司
注册地址 ： 山西省大 同 市大北 街 13号
办公 地址 ： 太 原 市 长 治 路 111 号 山西 世 贸 中心 A 座 F12、 F13
法定 代 表 人： 董 祥
电话 ： 0351-4130322
联系 人： 薛 津
客户 服 务 电话 ： 0351-4167056
网 址 ： http://www.dtsbc.com.cn/
华 林 证券 有限 责任 公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 深圳市 福田 区民 田 路 178号华 融 大厦 5、 6楼
法定 代 表 人： 段 文 清
业 务 联系 人： 杨 玲
客户 服 务中心 热线 ： 北 京 ： 010-64405618
上 海 ： 021-52045595
深圳 ： 0755-83040288
广 州 ： 020-38372715
长 沙 ： 0731-82329088
合 肥 ：
0551-2883033
江 门 ： 0750-3160388
基金 业 务 传 真 ： 0755-82707850
网站 ： http://www.chinalions.com/
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恒泰 证券股份 有限公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 内 蒙古呼 和 浩 特市 新 城 区 新华 东 街 111号
法定 代 表 人： 庞介 民
电话 ： 0471-4913998
传 真 ： 0471-4930707
联系 人： 常 向 东
客户 服 务 电话 ： 0471-4961259
网 址 ： www.cnht.com.cn
万 联 证券 有限 责任 公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 广 州 市 中 山 二 路 18号 广东电 信 广 场 36、 37层
法定 代 表 人： 张 建 军
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厦门 证券 有限公司
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中国国 际 金 融 有限公司
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法定 代 表 人： 李 剑阁
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华 宝 证券 有限 责任 公司
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法定 代 表 人： 陈 林
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广 州 证券 有限 责任 公司
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法定 代 表 人： 吴志 明
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传 真 ： 020-87325036
联系 人： 林 洁茹
客户 服 务 电话 ： 020-961303
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广发 华 福 证券 有限 责任 公司
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办公 地址 ： 福州 市 五 四路 157号新 天 地大厦 7-10层
法定 代 表 人： 黄 金 琳
电话 ： 0591-87383623
传 真 ： 0591-87383610
客户 服 务 电话 ： 0591-96326
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天 相 投资 顾 问 有限公司
注册地址 ： 北 京 市西 城 区 金 融街 19号 富 凯 大厦 B座 701
办公 地址 ： 北 京 市西 城 区 金 融街 5号新 盛 大厦 B座 4层
法定 代 表 人： 林 义 相
联系电话 ： 010-66045446
客 服 电话 ： 010-66045678
传 真 ： 010-66045500
天 相 投 顾 网 -网 址 ： www.txsec.com
天 相 基金 网 -网 址 ： www.txjijin.com
信 达 证券股份 有限公司
办公 （ 注册 ） 地址 ： 北 京 市西 城 区 闹 市 口 大 街 9号 院 1号 楼
法定 代 表 人： 张 志 刚
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联系 人： 唐 静
联系电话 ： 010-63081000
联系传 真 ： 010-63080978
客 服 热线 ： 400-800-8899
网 址 ： www.cindasc.com
华 龙 证券 有限 责任 公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 甘肃 省 兰 州 市 静 宁 路 308号
办公 地址 ： 兰 州 市 城 关 区东 岗 西 路 638号 财 富 大厦
法定 代 表 人： 李 晓 安
联系 人： 李 昕 田
联系电话 ： 0931-4890208
联系传 真 ： 0931-4890628
客 服 电话 ： 0931-4890208、 4890100、 4890619、 4890618
网 址 ： www.hlzqgs.com
西 部 证券股份 有限公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 西 安 市东 新 街 232号 陕 西 信 托 大厦 16-17层
法定 代 表 人： 刘 建 武
联系电话 ： 029-87406488
传 真 ： 029-87406387
联系 人： 冯 萍
客户 服 务 电话 ： 029-95582
网 址 ： www.westsecu.com.cn
红 塔 证券股份 有限公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 云 南省 昆 明 市北 京 路 155号 附 1号 红 塔 大厦 9楼
法定 代 表 人： 况 雨 林
电话 ： 0871-3577942
传 真 ： 0871-3578827
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联系 人： 刘晓 明
客户 服 务 电话 : 0871-3577888
网 址 ： www.hongtastock.com
浙 商 证券 有限 责任 公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 浙 江 省 杭 州 市 杭 大 路 1号 黄 龙 世 纪 广 场 A6/7
法定 代 表 人： 吴 承 根
联系 人： 谢 项 辉
电话 ： 0571-87901053
传 真 ： 0571-87901913
客户 服 务 电话 ： 0571-967777
网 址 ： www.stocke.com.cn
天 风 证券 有限 责任 公司
注册 （ 办公 ） 地址 ： 湖 北省 武 汉 市东 湖 新 技术开 发区 关 东 园 路 2号 高 科 大 厦 四 楼
法定 代 表 人： 余 磊
联系 人： 翟璟
电话 ： 027-87618882
传 真 ： 027-87618863
客户 服 务 电话 ： 028-86711410/027-87618882
网 址 ： www.tfzq.com
西 藏 同 信 证券 有限 责任 公司
注册地址 ： 西 藏 自 治区 拉 萨 市北 京 中 路 101号
办公 地址 ： 上 海市 永 和 路 118弄 24号 楼
法定 代 表 人： 贾绍 君
联系 人： 王 伟 光
电话 ： 021－ 36533016
传 真 ： 021－ 36533017
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客户 服 务 电话 ： 400-881-1177
网 址 ： www.xzsec.com
场内代销机构
场 内 代 销 机构 是 由 中国证监会核准的 具 有 开 放 式 基金 代 销 资 格 ，并经 上 海 证券 交易 所 和中国证券 登 记 结 算 有限 责任 公司认 可 的 上 海 证券 交易 所 会员，名
单 详 见 上 证 所 网站 www.sse.com.cn。 场 内 代 销 机构 的 相 关信 息 通 过 上 证 所 网站 登 载 。
基金管理人 可 以根据 相 关 法律法 规 要 求 ，选 择 其他 符 合要 求 的 机构代 理 销 售 本基金，并 及时公 告 。
（二）注册登记机构
名称：中国证券 登 记 结 算 有限 责任 公司
注册地址 ： 北 京 市西 城 区 金 融 大 街 27号投资 广 场 23层
法定 代 表 人： 陈 耀 先
电话 ： 010-58598835
传 真 ： 010-58598834
联系 人： 任 瑞 新
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称： 北 京 市 金 杜 律 师 事务 所
住 所 ： 北 京 市 朝阳 区东 三 环 中 路 39号 建 外 SOHO A座 31层
负 责 人： 王 玲
电话 ： 0755-22163307
传 真 ： 0755-22163380
联系 人： 宋萍萍
经 办 律 师 ： 靳 庆 军 、 宋萍萍
（四）审计基金资产的会计师事务所
名称： 安永 华明会 计 师 事务 所
办公 地址 ： 北 京 市东 城 区东 长 安 街 1号 东 方 广 场 东 方 经 贸城安永 大 楼 （ 即
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36
东 3办公 楼 ） 16层
法定 代 表 人： 葛 明
电话 ： 010-58153322、 010-58152145
传 真 ： 010-85188298
签 章 注册 会 计 师 ： 张 小 东 、 王 珊珊
联系 人： 王 珊珊
四、 基金的名称
本基金名称：银华核心价值优选股票型证券投资基金。
五、 基金的类型：
本基金 类 型： 契 约型、 开 放 式
六、 基金的投资目标
本基金的投资 目 标 是： 通 过 积极 优选 具 备 利 润 创 造 能 力 并 且估 值 水 平 具 备 竞争 力 的 公司 ，同 时 通 过 优 化 风险收益 配 比 以 获 取 超 额 收益 ,力 求 实现 基金资
产 的 长 期 稳 定 增 值。
七、 基金的投资方向
本基金 主 要投资于 具 有 良好 流 动 性 的金 融 工具 。 在 正 常 市 场 情况 下，本基 金投资 组 合的基本 范 围 ：股票资 产 （ A股以 及 监管 机构 授 权的 其他 市 场 的股票 资 产 等 ）、 债 券资 产 （国 债 、金 融债 、 企 业 债 、 可 转 债 等 债 券资 产 ）、 货 币市
场工具 （ 含央 行 票据、 债 券 回 购 等 ）以 及现 金资 产 ； 本基金 还 可 以投资法律、 法 规 允 许 的 其 它 金 融 工具 。 各 类 资 产 投资 比例 须符 合 《 基金法 》 的 规 定。
八、 基金的投资策略和投资组合
在 价值 创 造 主 导 的投资理 念 指导 下，本基金的投资 策略 以自下 而 上 的股票 精 选 为 主 ，同 时也 通 过 辅 助 性 的 主 动 类 别 资 产 配 置 ， 在 投资 组 合中 加 入债 券资 产 以 降 低整 个 资 产 组 合的 系 统 性风险 。本基金 充分 发 挥 “自下 而 上 ”的 主 动 选
股 能 力 ， 通 过 定 量 的 业绩 归因 分 析 深 入 发 掘 主 动 性 回 报 的 相 关信 息 ， 适 当 加 大 选股 因素 的 贡 献 度 ， 借 助 投资 组 合优 化技术 实现 投资 风险 与 收益 的 最 佳 配 比 。
1.股票投资策略
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37
从 估 值 至 上 的价值投资理 念 出 发 ，本基金 坚 持 以 具 有 价值 创 造 优 势 和 估 值 优 势 的 公司作为 个 股选 择 的 主 要 目 标 。
在 宏 观 经 济 快速 发 展 、 市 场化 程 度 不断 提 高 的 过 程 中， 行业 经 济 秩序呈 现 出 非均 衡 的 特 征 ， 只 有 那些 以价值 增 长 为 核心的 公司 才 能在 激 烈 的 市 场 竞争 中 胜 出 ， 因 此 本基金以 严 格 的价值 创 造 评 估 为 基 础 ， 精 选 个 股 获 得基金资 产 的 长 期 稳 定 增 长 。
（ 1） 首 先 根据 公司 的 商 业 模 式 、管理 能 力 、 财 务 状 况 等 影响 企 业持 续 经
营 的 因素 ， 分 析 公司 目 前 的价值 创 造 力；
（ 2）根据 宏 观 经 济 趋势 、 产业 发 展周 期、 产 品 生 命 周 期、 企 业 的 创 新 能
力 、 企 业 竞争 优 势 等 影响 企 业成 长 能 力 的 因素 ， 分 析 企 业未来 的价值 创 造 力；
（ 3） 运用 适 合中国资本 市 场 实 际 的定 量 估 值 体 系 ， 对 企 业 的 估 值 水 平 进
行 评 估 ；
（ 4）根据 严 格 的 量化指 标 构 建 股票投资的 备 选 库 ， 在 把握 宏 观 经 济 和 行
业 趋势 的同 时 ， 我 公司 主 要以 竞争 力分 析 、价值 指 标 、 增 长 率 等指 标 选 择 进 入 股票 备 选 库 的 个 股， 即 通 过对 经 济 数 据和经 济 政 策 的 分 析 ， 对 主 要经 济 变 量 做 出预 测 ， 作为 股票选 择 的基 础 ； 通 过对行业 增 长 前 景 和 行业 结构 的 分 析 ， 预 测 公司 经 营 环 境 的 变 化； 通 过对公司 竞争 策略 和核心 竞争 力 的 分 析 ，选 择 具 有 可
持 续 竞争 优 势 的 公司 ； 通 过 价值 指 标 来 衡 量 公司 的价 格 是 高 估 还 是 低 估 ， 主 要 采 用 指 标 包括 P/B、 P/E等； 在 建 立 股票 库 后 ，根据 企 业 基本 面 （当 前 的价值 创 造 力 ）、 成 长 趋势 （ 未来 的价值 创 造 力 ）和 企 业 当 前 的 估 值 水 平 对 个 股 进 行
综 合 评 级； 并根据 公司 价值 创 造 力 和 公司成 长 的 不 同 特 征 ， 将 股票 分 类 ；
（ 5）基于 对 股票的 分 类 和 个 股的 综 合 评 级 水 平 ， 遵循 基金投资 组 合 构 建
原则及风 格 特 征 形 成最 终 的股票投资 组 合。
在 投资 组 合 构 建 的 具体 过 程 中，本基金 将 综 合 考虑 企 业 的 估 值 水 平 、核心 竞争 力 以 及 市 场 预 期 三 个 方 面 的 因素 ：
1） 估 值 水 平
本基金 认为 股票 估 值 水 平 的 高 低最 终将 会 决 定投资 回 报 率 的 高 低 ， 因 此 本 基金 将 对公司 的 估 值优 势 进 行 评 级 ， 将那些 估 值 水 平 具 备 国 内 市 场 甚 至 国 际 市 场 竞争 力 的 公司 锁 定 为 我们 的投资 目 标 。 由 于 驱 动 公司 价值 创 造 的 因素 不 同，
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38
本基金 将 借 鉴 国 际上 通 用 的 估 值理 念 ， 针 对不 同 类 型的 公司 以 及公司 发 展 过 程 中 所 处 的 不 同 阶 段 ， 采 用不 同的价值 评 估 指 标 （ PE、 PB、 EV/EBITDA等指 标 以 及 DCF模 型） 对公司 的价值 进 行 评 估 ， 甄 选 出 估 值 水 平 在 国 内 市 场 或者 国 际 市 场具 备 竞争 力 的 公司作为 投资 对 象 。
2） 企 业 的核心 竞争 力
在 估 值 水 平 具 备 竞争 力 的基 础 上 ， 通 过 企 业 素 质 方 面 的 考 察 ， 我们 不但 要 根据 企 业现有 的 业 务 组 合和 盈 利 能 力 评 估 企 业 当 前 的价值 创 造 能 力 ， 还 要根据 宏 观 经 济 趋势 、 产业 发 展周 期、 产 品 生 命 周 期、 企 业 的 创 新 能 力 、 企 业 竞争 优 势 等 影响 企 业成 长 能 力 的 因素 ， 分 析 企 业未来 的价值 创 造 力 。 具 备 核心 竞争 力 的 公司 能够在 激 烈 的 市 场 竞争 中取得 相 对 于 竞争 对 手 的 竞争 优 势 ， 而 这 种 竞争 优 势 能够 为公司 带 来 超 越 于 竞争 对 手 的 市 场 份额 或者 高 于 行业 平均 水 平 的 回
报 率 ， 因 此 本基金 将 投资 对 象锁 定 为 具 有 价值 创 造 优 势 的 公司 。 在 考 量企 业 的 核心 竞争 力 过 程 中 , 首 先由 行业 研究 员根据 行业 的 特 点 总 结 出行业内 的 公司
关 键 成 功 要 素 ， 交由 整 个 投资 团 队 进 行 讨论 ，并 确 定 影响 行业内 上 市 公司 的 几 个 关 键 成 功 因素 ； 其 次 研究 员 在 具体 研究 公司时 ， 围 绕 行业 的 关 键 成 功 因素 ， 总 结 出公司 可 能 的核心 竞争 能 力 ， 然 后 由 投资 研究 团 队 进 行 可模 仿 性 检 验 、 可 持 久 性 检 验 、 专 用性 检 验 、 可 替 代 检 验 和 竞争 优 势 检 验 ， 识 别 出 企 业 核心 竞争 能 力 并 进 行 评 分； 最 后 ， 按照不 同的权 重进 行 加 权，根据得 分 的 多 少 确 定 公司 的核心 竞争 力 的 强 弱 。
3） 市 场 预 期
在 股票投资中，本基金 不但关 注 公司 的 估 值 水 平 和 公司 的核心 竞争 力 所 带 来 的价值 创 造 力 ， 而 且 关 注市 场 预 期 对 股票价 格 的 影响 ， 将 市 场 预 期 作为 个 股 选 择 的 重 要 考虑 因素 。 由 于股票价 格 反映 的是 公司未来 的经 营 状 况 ， 因 此 包 含 公司未来 基本 面 信 息 的 市 场 预 期 就 成为 驱 动 股价 变 化 的 驱 动 因素 ， 这些 市 场 预 期 反映 未来 可 能 出现 的 影响 企 业 基本 面 的 重 要事件， 它 将 在 一 定 阶 段 一 定 程 度 上 催 化 或者 抑 制 公司 的股价， 因 此 ， 能够 清 楚 地 了解 市 场 各 参 与主 体 之间的 预 期 及预 期的 变 化 ， 将 在 一 定 程 度 上 帮 助 基金管理人 把握 好 对公司 的 估 值 水 平 与 时 机 。
根据 企 业 价值 创 造 力 和核心 竞争 力 评 估 ，本基金 在 投资中 将倾 向 于选 择 以
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下 四 类 公司 ：
1） 上 游 具 备 垄 断性质 的资 源 型 企 业 ， 能够 分 享 中国以 及 世 界 经 济 的 增 长 ， 通 过 “ 量 增 价 升 ” 来 提 升 公司业绩 ；
2） 在 中国经 济 资 源 环 境 下 具 备 全 球 范 围 的 竞争 力 ，并 且 管理 层 有 能 力 将
这 种 竞争 力 发 展 为 相 对 全 球 范 围 内 竞争 对 手 的 竞争 优 势 ；
3） 具 有 品 牌 溢 价和 差异 化 的 竞争 优 势 ， 能够 锁 定 相 对 于 竞争 对 手 更 高 的
利 润率 ；
4） 具 有 清 晰 明 确 的 发 展 策略 ，管理 层 具 备 强 有 力 的 执 行 能 力 ， 作为行业
的 整 合 者出现 ， 能够 穿 越 经 济 周 期。
由 于本基金 坚 持 估 值 至 上 的投资理 念 ，基金的股票投资 组 合 具 有 自下 而 上 的 个 股 精 选 风 格 特 征 ， 因 此 本基金的股票投资 策略 可 能形 成 较 高 的 行业 集中
度 ， 从而 出现 投资 组 合 流 动 性 下 降 的 风险 和 承担 较 高 非 系 统 风险 ，本基金 将 结 合 行业整 体 估 值 水 平 评 估 、 行业 发 展趋势 分 析 ， 对 股票投资 组 合的 行业 分 布 进 行 适 度 调 整 。
2.债券投资策略
本基金的 债 券投资 策略 将采 取 久 期 调 整 、 收益 率 曲 线 配 置 和 类 属配 置等 积 极 投资 策略 ， 发 现 、 确认 并利 用 市 场 失 衡 实现 组 合 增 值。
（ 1）根据利 率 预 期 调 整 久 期
久 期 调 整 是根据 对 基准利 率 水 平 的 预 期， 在 预 期基准利 率 下 降 时 ， 适 当 增 加 组 合 久 期，以 较 多 地 获 得 债 券价 格 上 升带 来 的 收益 ，同 时 获 得 比 较 高 的利 息 收 入 ； 在 预 期基准利 率 上 升 时 ， 缩短 组 合 久 期，以 规 避 债 券价 格 下 降 的 风险 。 本基金 将 久 期 调 整 视 为 获 取 稳 定 债 券 收益 的 关 键 。
本基金 将 深 入 分 析 和 研究 利 率 走 势 和 收益 率 期 限 结构 ， 为 积极 债 券投资 提 供 基 础 。利 率 的 变 化 与 宏 观 经 济 和 货 币政 策息息 相 关 ， 研究 利 率 走 势 具 有 很 强 的 客 观 性 和 现实 可 行性 。 这 是 债 券投资 组 合的 战 略 配 置 基 础 。
（ 2）根据 收益 率 曲 线 变 化 预 期 确 定 组 合 策略
收益 率 曲 线 配 置 是 在 确 定 组 合 久 期 后 ， 进 一 步 预 测 未来收益 率 曲 线 可 能 的 变 化 形 态 ， 确 定 采 用 集中 策略 、 哑铃 策略 或 梯 形 策略等 ， 在 长 期、中期和 短 期
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40
债 券间 进 行 配 置 ，以 从 长 、中、 短 期 债 券的 相 对 价 格 变 化 中 获 利。 一 般 而 言 ， 当 我们 预 期 收益 率 曲 线 变陡 时 ， 我们将 可 能 采 用 集中 策略； 而 当 预 期 收益 率 曲 线 变 平 时 ， 我们将 可 能 采 用 两 端策略 。 梯 形 策略 则 是 把 组 合 平均 分 配 在 收益 率 曲 线 不 同的 点 上 ， 一 般 在 预 测 收益 率 曲 线 不 变 或 平 行 移 动 时 采 用 。
（ 3）根据 收益 率 和 流 动 性 等 因素 确 定 类 属配 置
类 属配 置 包括 各 市 场 债 券 及 各 债 券 种 类 间的 配 置 。根据 各 市 场 、 各 券 种 的 相 对 投资价值、 流 动 性及信用风险 ， 增 持 相 对低 估 、价 格 将 上 升 的 类 属 ， 减 持
相 对 高 估 、价 格 将 下 降 的 类 属 ， 借 以取得 较 高 的 总 回 报 。
3.类别资产配置
本基金 为 “自下 而 上 ”的 精 选股票型基金， 力 求借 助 基金管理人 在 股票选 择 上 所 具 备
的经 验 和 能 力 ， 通 过 精 选 个 股 实现 基金资 产 的 长 期 稳 定 增 值。 但 是 鉴 于中国股 市 目 前 仍 具
备 新 兴 市 场 波 动 性 较 大 的 特 征 ， 因 此 也 将 类 别 资 产 的 主 动 性 配 置 作为 基金投资的 辅 助 策
略 。
本基金 在 做 类 别 资 产 的 主 动 性 配 置 时所 考虑 的 因素 主 要 有 ： 整 体 市 场 估 值 水 平 、 市 场 预 期、 宏 观 经 济 运行 状 况 、利 率 水 平 、 货 币 供 应 量 、 制度 因素 。
在 整 体 市 场 估 值 水 平 方 面 ，本基金 主 要 关 注市 场 整 体 估 值 水 平 的 高 低 以 及 市 场 整 体 盈 利 增 长 速 度 的 高 低 ； 在市 场 预 期 方 面 ，本基金 将 主 要 考虑驱 动 股票 市 场 向 上 或者 向 下的 驱 动 因素 以 及 各 市 场 主 体 之间 市 场 预 期之间的 差距 ； 在 宏 观 经 济 方 面 ，本基金 主 要 关 注 GDP、 工 业 增 加 值以 及 社 会 商品 零 售 总 额的 增 长 速 度 ； 在 利 率 水 平 方 面 ， 主 要 关 注 由 于 市 场 收益 率 水 平 变 化 引 起 的资本 成 本的 变 化； 在政 策 方 面 主 要 关 注政 府货 币政 策 、 财 政政 策 以 及其他产业 政 策 的 变 动 。
除 以 上 考虑 因素 外 ， 在 做 类 别 资 产 的 主 动 性 配 置 时 我们 也 会利 用 基金管理 人 在 长 期投资管理 过 程 中 所 累 积 的经 验 ，以 应对 突 发 事件、 财 报季 节 效 应 以 及 市 场 非 有 效 例 外 效 应所 形 成 的 短 期 市 场 波 动 。
4.风险收益 相 匹 配
本基金 将 借 鉴 国 外 风险 管理的 成 功 经 验 ， 采 用 国 际 通 行 的 风险 管理 方 法 实 现风险 的 识 别 、 度 量 和 控制 ， 通 过 调 整风险 结构 ，以优 化 基金的 风险收益 匹 配 。 本基金 在 投资中利 用 Barra多 因 子模 型优 化 投资 组 合， 将 与 行业 、投资 风 格 密 切相 关 的 风险 因素 控制在 最低 程 度 ， 借 助 主 动 选股 获 利， 通 过 优 化 组 合 增 强 超
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41
额 收益 。
九 、 业绩比较 基 准
本基金投资的 业绩 比 较 基准： 沪 深 300指 数 收益 率 × 80%＋ 中国 债 券 总指 数 收益 率 × 20%。
十 、基金的 风险收益特征
本基金是 属 于证券投资基金中的 较 高 风险 、 较 高 收益 的 产 品 ， 其预 期 风险 与 预 期 收益 高 于 混 合基金、 债 券基金 与 货 币市 场 基金。本基金 将 力 求 在 严 格 控 制 风险 的 前 提 下 实现 较 高 的投资 收益 。
十 一、投资组合 报告
基金管理人的 董 事会 及 董 事 保 证本 报 告 所载 资 料 不 存在 虚假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗漏 ，并 对其内容 的 真实性 、准 确性 和 完整性承担 个 别 及 连 带 责任 。
本投资 组 合 报 告 所载 数 据取自本基金 2011年 1季度报 告 ，本投资 组 合 报 告
所载 数 据 截 至 2011年 3月 31日。
1.报告期末 基金资产组合情况
序 号 项目 金额（ 元 ） 占 基金 总 资 产 的 比例 （ %）
1 权 益 投资 14,671,366,799.48 87.46
其 中：股票
14,671,366,799.48 87.46
2 固 定 收益 投资
- -
其 中： 债 券
- -
资 产 支 持 证券
- -
3 金 融 衍 生 品 投资 - -
4 买 入 返 售 金 融 资 产
- -
其 中： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产
- -
5 银 行 存 款 和 结 算备 付 金合 计
1,384,458,677.88 8.25
6 其他 资 产
719,408,613.47 4.29
7 合 计
16,775,234,090.83
100.00
2. 报告期末按 行 业分 类的股票投资组合
代 码 行业 类 别 公 允 价值（ 元 ）
占 基金资 产 净 值 比例 (%)
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 - -
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B 采 掘 业 - -
C 制 造 业 10,791,570,684.49 64.58
C0 食 品 、 饮 料 378,608,229.09 2.27
C1 纺 织 、 服 装 、 皮毛 115,181,617.41 0.69
C2 木 材 、 家 具 - -
C3 造 纸 、 印刷 - -
C4 石 油 、 化学 、 塑胶 、 塑 料 1,113,123,579.80 6.66
C5 电 子 336,524,621.28 2.01
C6 金 属 、 非 金 属 2,923,584,462.92 17.50
C7 机 械 、 设 备 、 仪 表 5,641,350,693.03 33.76
C8 医药 、生 物 制 品 283,197,480.96 1.69
C99 其他 制 造 业 - -
D 电 力 、 煤气 及 水 的生 产 和 供 应业 - -
E 建筑 业 - -
F 交 通 运 输 、 仓 储 业 - -
G 信 息技术 业 1,722,407,353.84 10.31
H 批 发 和 零 售贸 易 1,282,999,730.57 7.68
I 金 融 、 保险业 - -
J 房 地 产业 - -
K 社 会 服 务 业 566,407,319.53 3.39
L 传 播 与 文 化 产业 307,981,711.05 1.84
M 综 合 类 - -
合 计 14,671,366,799.48 87.80
3. 报告期末按 公 允 价值 占 基金资产 净 值 比例大小排序 的 前十 名股票投资明 细
序 号 股票 代 码 股票名称 数 量 （股） 公 允 价值（ 元 ）
占 基金资 产 净 值
比例 （ ％ ）
1 600104 上 海 汽车 88,000,000 1,627,120,000.00 9.74
2 002024 苏 宁 电 器 99,999,979 1,282,999,730.57 7.68
3 000012 南
玻Ａ 58,600,000 1,207,160,000.00 7.22
4 600019 宝 钢 股份 160,002,156 1,131,215,242.92 6.77
5 600703 三 安光 电 20,008,282 878,363,579.80 5.26
6 600050 中国 联 通 150,087,151 853,995,889.19 5.11
7 000800 一 汽轿车 48,800,020 817,400,335.00 4.89
8 000527 美 的 电 器 40,000,000 749,600,000.00 4.49
9 000425 徐 工 机 械 20,000,000 553,800,000.00 3.31
10 600660 福 耀 玻璃 35,677,000 423,129,220.00 2.53
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4.报告期末按 债券 品种分 类的债券投资组合
注 ：本基金本 报 告 期 末 未持有 债 券投资。
5. 报告期末按 公 允 价值 占 基金资产 净 值 比例大小排 名的 前 五名债券投资明 细
注 ：本基金本 报 告 期 末 未持有 债 券投资。
6. 报告期末按 公 允 价值 占 基金资产 净 值 比例大小排 名的 前十 名资产 支持 证券
投资明 细
注 ：本基金本 报 告 期 末 未持有 资 产 支 持 证券。
7. 报告期末按 公 允 价值 占 基金资产 净 值 比例大小排 名的 前 五名 权 证投资明 细
注 ：本基金本 报 告 期 末 未持有 权证投资。
8. 投资组合 报告附注
8.1
本 基金投资的 前十 名证券的发行主 体本期不存在被监 管 部门立案调查，或在报告编 制日前 一年内 受到 公 开谴责 、 处罚 的情 形。
8.2
本 基金投资的 前十 名股票 没 有 超出 基金合 同规定 的 备 选股票 库之外 的情 形。
8.3 其他 资产构 成
序 号 名称 金额（ 元 ）
1 存 出保 证金 3,597,880.20
2 应收 证券 清 算 款 678,774,288.11
3 应收 股利 19,494,000.00
4 应收 利 息 257,310.19
5 应收申购 款 17,285,134.97
6 其他应收 款 -
7 待摊 费 用 -
8 其他 -
9 合 计 719,408,613.47
8.4 报告期末持 有的 处于转 股 期 的 可转换 债券明 细
注 ：本基金本 报 告 期 末 未持有 处 于 转 股期的 可 转 换 债 券。
8.5 报告期末前十 名股票中 存在流通受 限情况的说明
序 号 股票 代 码 股票名称
流 通 受限 部分 的 公
允 价值 (元 )
占 基金资
产 净 值 比
例 （ %）
流 通 受限 情况 说明
1 600104 上 海 汽车 1,627,120,000.00 9.74 重 大 事 项 连 续 停 牌
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8.6 投资组合 报告附注 的 其他文字描述部分
注 ： 由 于 四 舍 五 入 的 原 因 ， 比例 的 分 项 之和 与 合 计 可 能 有 尾 差 。
十 二、基金的 业绩
基金管理人依 照恪尽职守 、 诚实信用 、 谨慎勤勉 的 原则 管理和 运用 基金 财 产 ， 但不保 证基金 一 定 盈 利， 也不保 证 最低收益 。基金的 过往业绩 并 不 代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投资 者 在 做 出 投资 决策 前 应 仔 细阅读 本基金的招募说 明书。
本基金份额 净 值 增 长 率 与 同期 业绩 比 较 基准 收益 率 比 较 表 ：
阶 段
净 值 增 长
率 ①
净 值 增 长 率
标 准 差 ②
业绩 比 较 基准 收
益 率 ③
业绩 比 较 基准 收
益 率 标 准 差 ④
① -③ ② -④
2006.1.1至 2006.12.31
164.37% 1.45% 92.54% 1.10% 71.83% 0.35%
2007.1.1至 2007.12.31
121.66% 1.99% 107.13% 1.82% 14.53% 0.17%
2008.1.1至 2008.12.31
-53.15% 2.21% -56.29% 2.40% 3.14% -0.19%
2009.1.1至 2009.12.31
116.08% 1.78% 68.71% 1.63% 47.37% 0.15%
2010.1.1至 2010.12.31
-2.72% 1.62% -9.86% 1.24% 7.14% 0.38%
最 近 三 个 月 （ 2011.1.1至
2011.3.31）
1.58% 1.55% 2.64% 1.09% -1.06% 0.46%
自基金合同生效日
（ 2005.9.27)起 至 2011.3.31
507.27% 1.79% 173.53% 1.66% 333.74% 0.13%
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十 三、 费用 概 览
（一） 与 基金 运作 有关的 费用
1.基金 费用 的 种 类
（ 1）基金管理人的管理 费 ；
（ 2）基金 托 管人的 托 管 费 ；
（ 3）基金 财产 拨 划 支 付 的银 行 费 用 ；
（ 4）基金合同生效 后 的 信 息 披露 费 用 ；
（ 5）基金份额 持有 人 大 会 费 用 ；
（ 6）基金合同生效 后 的会 计 师 费 和律 师 费 ；
（ 7）基金的证券 交易 费 用 ；
（ 8） 按照 国 家 有关规 定 可 以 在 基金 财产 中 列 支 的 其他 费 用 。
2.基金 费用 的 费率 、 计 提方 法 、 计 提标 准 和 支 付 方 式
（ 1)基金管理人的管理 费
在 通常 情况 下，基金管理 费 按 前 一 日基金资 产 净 值 1.5%年 费率 计提 。 计 算 方 法 如 下：
H＝ E× 1.5%÷ 当年 天 数
H为 每 日 应 计提 的基金管理 费
E为 前 一 日的基金资 产 净 值
基金管理 费 每 日 计提 ， 按 月 支 付 。 由 基金管理人 向 基金 托 管人 发 送 基金管理 费划 付 指 令 ，基金 托 管人 复 核 后 于 次 月 首 日 起 3个 工 作 日 内 从 基金资 产 中 一 次 性 支 付给 基金管理人。 若遇 法定 节假 日、 休 息 日， 支 付 日期 顺 延 。
（ 2）基金 托 管人的 托 管 费
在 通常 情况 下，基金 托 管 费 按 前 一 日基金资 产 净 值的 0.25%年 费率 计提 。 计 算 方 法 如 下：
H＝ E× 0.25%÷ 当年 天 数
H为 每 日 应 计提 的基金 托 管 费
E为 前 一 日的基金资 产 净 值
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基金 托 管 费 每 日 计提 ， 按 月 支 付 。 由 基金管理人 向 基金 托 管人 发 送 基金 托 管 费划 付 指 令 ，基金 托 管人 复 核 后 于 次 月 首 日 起 3个 工 作 日 内 从 基金资 产 中 一 次 性 支 付给 基金 托 管人。 若遇 法定 节假 日、 休 息 日， 支 付 日期 顺 延 。
（ 3）基金管理人和基金 托 管人 可 根据基金 发 展 情况 调 整 基金管理 费率 和基 金 托 管 费率 。 降 低 基金管理 费率 和基金 托 管 费率 ， 无 须 召 开 基金份额 持有 人 大 会。 基金管理人 必 须 最 迟 于新的 费率 实 施 日 前 3 个 工 作 日 在 至 少 一 种 指 定 媒 体上 刊 登 公 告 。
本 条 第 1款 第 （ 3） 至 第 （ 8） 项 费 用 由 基金管理人和基金 托 管人根据 其他有 关 法 规及 相 应 协 议 的 规 定， 按 费 用实 际支 出 金额 支 付 ， 列 入 或 摊 入 当期基金 费 用 。
3.不 列入 基金 费用 的 项 目
基金管理人和基金 托 管人 因 未 履 行或未完 全 履 行 义务 导 致 的 费 用 支 出或 基
金资 产 的 损 失 ，以 及 处 理 与 基金 运作 无 关 的事 项 发 生的 费 用 等 不 列 入 基金 费 用 。 基金募集期间 所 发 生的 信 息 披露 费 、律 师 费 和会 计 师 费 以 及其他 费 用不 从 基金 财 产 中 支 付 。基金 收 取 认购 费 的， 可 以 从 认购 费 中 列 支 。
（二） 与 基金销售有关的 费用
1.申购 费
申购 费率 ：本基金 采 用 前 端 收 费 的 形式 收 取 申购 费 用 ， 申购 费率 按申购 金额 的 大 小 分 为 三 档 ， 具体 如 下 表所示 ：
申购 金额 申购 费率
100万 元 以下 1.5%
100万 元 （ 含 ） 至 1000万 元 1.2%
申购 费率
1000万 元 （ 含 ）以 上 1500元
2、 赎 回费
赎 回费率 ： 随 投资 者持有 本基金的 时 间的 增 加 而 递 减 ：
持 有 期 限 赎回 费率
超 过 2年 0％
一 年 到 两 年（ 含 两 年） 0.2%
赎 回费率
一 年以 内 （ 含 一 年） 0.5%
赎 回费 总 额的 25%归 基金 财产 ， 75%用 于 支 付 注册 登 记 费 和 其他 必 要的 手 续
费 。
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3. 基金管理人 可 以 在 基金合同约定的 范 围 内 调 整 费率 或收 费 方 式 ，基金管
理人 最 迟 应 于新的 费率 或收 费 方 式 实 施 日 前 2日 在 至 少 一 种 指 定 媒 体上 刊 登 公
告 。
4.各 销 售 机构在 技术 条 件 许 可 的 情况 下， 可 开 通 各 类 电 子 交易 方 式 （ 如网 上 交易 、 电话 交易 ）。 电 子 交易 方 式 适 用 的 申购 、 赎 回费率 可 不受 上 述费率 结构 限 制 ， 具体 费率 由 基金管理人 与 各 销 售 机构 约定。
5.转 换 费
相 关规则 由 基金管理人 届 时 根据 相 关 法律法 规及 基金合同的 规 定 制 定并 公
告 。
6.申购 费 用 与 赎 回费 用 的 计 算 方 式
净 申购 金额 =申购 金额 /（ 1＋ 申购 费率 ）
申购 费 用 ＝ 申购 金额 – 净 申购 金额
赎 回费 用 =赎 回 份额 × T日基金份额 净 值 × 赎 回费率
7.T日的基金份额 净 值 在 当 天 收 市 后 计 算 ，并 在 T＋ 1日 公 告 。 遇 特 殊 情况 ， 经中国证监会同 意 ， 可 以 适 当 延 迟 计 算 或公 告 。
（三） 税 收
基金、基金份额 持有 人根据国 家 有关规 定 纳 税 。
十 四、 对 招募说明书更新 部分 的说明
银华核心价值优选股票型证券投资基金招募说明书依据 《 中华人 民 共 和国证 券投资基金法 》、《 证券投资基金 运作 管理 办 法 》、《 证券投资基金 销 售 管理 办 法 》、 《 证券投资基金 信 息 披露 管理 办 法 》及其 它 有关 法律法 规 的要 求 ， 对 本基金 原 更 新招募说明书 进 行了 更新， 主 要更新 内容 如 下：
1、 在 “ 三 、基金管理人”中， 对 基金管理人的 主 要人员 情况 进 行了 更新。
2、 在 “ 四 、基金 托 管人”中， 对 基金 托 管人的基本 情况 及 相 关业 务经 营情 况 进 行了 更新。
3、 在 “ 五 、 相 关 服 务 机构 ”中， 增 加上 海 农 村 商 业 银 行 股份 有限公司 、 乌 鲁 木齐 市 商 业 银 行 股份 有限公司 、 重 庆 银 行 股份 有限公司 、 浙 商 证券 有限 责任 公 司 、 天 风 证券 有限 责任 公司及 西 藏 同 信 证券 有限 责任 公司为 代 销 机构 ； 更新 了 部 分 代 销 机构 的资 料 。
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4、 在 “ 九 、基金的投资” 部分 ， 将 “（ 四 ） 业绩 比 较 基准”中的“新华 富
时 A200指 数 × 80%＋ 新华 巴 克 莱 资本中国 全 债 指 数 × 20%” 修改 为 “ 沪 深 300指 数 收益 率 × 80%＋ 中国 债 券 总指 数 收益 率 × 20%。” ； 更新 了最 近 一 期投资 组 合 报 告 的 内容 。
5、 在 “ 十 、基金的 业绩 ” 部分 ，更新 了截 至 2011年 3月 31日的基金投资 业绩 。
6、 在 “ 二 十 二 、 其他应 披露 事 项 ”中， 列 出了 自 上 次 招募说明书更新 截 止 日以 来 涉 及 本基金的 重 要 公 告 。
7、 对 部分 表 述 进 行了 更新。
银华基金管理 有限公司
2011年 5月 11日
