南 方 盛 元 红利 股 票 型 证券 投 资 基 金
2011 年第1 季度报告
2011 年3 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2011 年 4 月25 日
南方盛元红利股票 2011 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2011 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年1 月1 日起 至2011 年3 月31 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 南方盛 元红 利股 票
交易代 码 202009
前端交 易代 码 202009
后端交 易代 码 202010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年3 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,873,776,175.98 份
投资目 标
本基金 为股 票型 基金 ， 重 点 投资于 具备 持续 良好 盈利
和分红 能力 、 分 红政 策稳 定的上 市公 司， 以及 高债 息
固定收 益类 投资 品种 。 同 时 积极把 握资 本利 得机 会以
拓展收 益空 间， 力争 为投 资 者谋求 超越 基准 的投 资回
报与长 期稳 健的 资产 增值 。
投资策 略
本基金 管理 人将 综合 运用 定量分 析和 定性 分析 手段 ，
对证券 市场 当期 的系 统性 风险以 及可 预见 的未 来时
期内各 大类 资产 的预 期风 险和预 期收 益率 进行 分析
评估 ， 并 据此 制定 本基 金 在股票 、 债券 、 现 金等 资 产
之间的 配置 比例 、 调 整原 则和调 整范 围， 定期 或不 定
期地进 行调 整， 以达 到规 避风险 及提 高收 益的 目的 。
业绩比 较基 准 90％× 上证 红利 指数 ＋10 ％ ×上 证国 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于 较高预 期风 险和 预期 收益
的证券 投资 基金 品种 ， 其 预 期风险 和收 益水 平高 于混
合型基 金、 债券 基金 及货 币市场 基金 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 南方盛元红利股票 2011 年第 1 季度报告
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注：1 、本 基金 在交 易所 行 情系统 净值 揭示 等其 他信 息披露 场合 下， 可简 称为 “南方 盛元 ”；
2 、 本基 金合 同生 效后 一年内 为封 闭式， 基金 合 同生效 满一 年后 转为 开放 式， 本 基金 已于 2009
年3 月23 日转 为开 放式 。
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主 要 财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 1 月 1 日 － 2011 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 16,841,171.59
2.本期 利润
58,541,755.95
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0202
4.期末 基金 资产 净值 2,961,048,454.06
5.期末 基金 份额 净值 1.030
注：1 、 本 期已 实现 收 益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.93% 1.64% 5.92% 1.11% -3.99% 0.53%
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3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注：1 、根 据本 基金 合同 ， 封闭期 内， 本基 金大 类资 产投资 的比 例为 ：股 票 60%-100% ，债 券、 货
币市场 工具 及其 他金 融工 具占 0-40% ，权 证0-3%，资 产支 持证 券0-20% ，现 金以及 到期 日在 一年
以内的 政府 债券 的比 例最 低可以 为 0 ；封 闭期 届满 转型为 开放 式基 金后 ，本 基金大 类资 产投 资的
比例为 ：股 票60%-95% ， 债券、 货币 市场 工具 及其 他金融 工具 占 0-35% ，权 证0-3% ， 资产 支持 证
券占基 金资 产净 值 的0-20% ，现 金以 及到 期日 在一 年 以内的 政府 债券 的比 例合 计不低 于基 金资 产
净值 的5% 。 根 据相 关法 律 法规和 基金 合同 ， 本 基金 建仓期 为基 金合 同生 效之 日起 6 个月 。 建 仓期
结束时 ，本 基金 各项 资产 配置比 例达 到基 金合 同的 约定。
2 、本 基金 的业 绩比 较基 准 为 90 ％× 上证 红利 指数 ＋10％× 上证 国债 指数 。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 南方盛元红利股票 2011 年第 1 季度报告
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任职日 期 离任日 期
蒋峰
本基金
基金经
理
2010 年 10 月 16 日 - 10 年
经济学 博士 ， 具 有基 金从 业
资格。 曾任 职于 鹏华 基金 公
司 和 宝 盈 基 金 公 司 ，2003
年 11 月至2006 年 11 月，
担任宝盈鸿阳证券投资基
金经理 。 2007 年加 入南 方
基金，2007 年6 月至 2010
年 12 月， 任南 方避 险基 金
经理；2008 年1 月至 2009
年 2 月 ， 任 南方 宝元 基金 基
金经理 ； 2008 年11 月至 今，
任南方 恒元 基金 经理 ； 2010
年 10 月至 今， 任南 方盛 元
基金经 理。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、《南 方盛 元红 利股 票型 证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 有关 法律 法规
的规定 ，本 着诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基
金持有 人谋 求最 大利 益。 本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金持有 人利 益。 基金
的投资 范围 、投 资比 例及 投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平 交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 管理 人没 有管 理与 本基金 投资 风格 相似 的其 他投资 组合 。
4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。
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4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2011 年第1 季度 ，A 股市场 整体 维持 了震 荡上 行的 态势 。 市 场风 格转 换的 趋 势已经 出现 ， 上
游行业 和低 估值 股表 现趋 好，而 前期 部分 涨幅 较大 、估值 较高 的板 块相 对受 到一定 压制 。
报告期 内， 本基 金基 于对 上半年 中 国A 股 市场 是“ 通货膨 胀阴 影下 结构 机会 ”的基 本判 断，
维持了 权益 类资 产较 高的 配置比 重， 行业 配置 上继 续重点 配置 上游 周期 类行 业、房 地产 、建 材以
及中国 优势 制造 业等 板块 ，同时 在板 块内 部坚 持精 选个股 的策 略。
展望下 一阶 段， 我们 认为 ： （1） 经 济面 上， 通 货膨 胀持续 在高 位徘 徊但 不致 失控， 经济 先行
指标已 经放 缓, 显示 调控 已 经初见 成效 ；（2） 政策 面 上从紧 政策 已具 力度 且初 见成效 ，2 季度 宏
观从紧 政策 进一 步加 力的 概率大 大降 低， 进入 政策 观察期 和微 调期 的可 能性 大；（3） 资金 面上 ，
通胀维 持高 位 意 味着 资金 面 仍将 适度 从紧；（4 ） 企 业盈利 面上 ，1-2 月份 ， 全 国规模 以上 工业 企
业实现 利 润6455 亿 元， 同 比增 长 34.3% ， 我们 继续 维持对 企业 上半 年盈 利增 长较好 的预 期； （5）
估值面 上，A 股 整体 估值 仍处于 历史 上较 低的 估值 水平， 而中 小板 、 创 业板 估值可 能存 在着 一定
的结构 性风 险。
考虑到 货币 政策 仍将 维持 从紧的 因素 的消 极影 响 ， 我们目 前仍 维持 对市 场仅 是结构 性机 会的
基本判 断。 另一 方面 ，2 季度处 于政 策的 观察 期， 金融和 地产 经历 了史 上最 严厉的 调控 ，股 价中
饱含负 面的 预期 ，其 余的 大盘蓝 筹股 估值 水平 也处 在历史 上较 低的 区域 ，市 场下跌 的空 间可能 有
限，市 场更 多的 可能 仍是 围绕着 通货 膨胀 和低 估值 两条线 索展 开轮 动。
下一阶 段我 们的 投资 策略 是： （1 ） 继 续坚 持围绕 着 通货膨 胀的 投资 线索 配置 资产 ， 这 样的 机
会不仅 来自 于身 处上 游具 备较强 资源 属性 的上 市公 司，也 来自 于身 处集 中度 高的中 下游 行业 的优
势企业 ，它 们具 有很 强的 定价能 力， 在通 胀的 背景 下仍然 能通 过有 效地 提升 产品价 格扩 大企 业的
毛利； （2） 低 估值 蓝筹 板 块， 如 金融、 地产 、 化学 原 料药、 机械 设备 等， 只 要 行业竞 争态 势良 好，
企业的 盈利 增长 符合 预期 ，较低 的估 值水 平仍 能提 供较好 的安 全边 际；（3 ） 积极 关 注食 品饮 料、
商业、 医药 等稳 定成 长行 业 的增 配机 会 。
4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现
2011 年第1 季 度， 本基金份额净值 增 长率 为1.93% 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期 末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 南方盛元红利股票 2011 年第 1 季度报告
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1 权益投 资 2,761,803,449.97 90.44
其中： 股票
2,761,803,449.97 90.44
2 固定收 益投 资
156,025,000.00 5.11
其中： 债券
156,025,000.00 5.11
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
43,929,961.74 1.44
6 其他资 产
92,016,215.72 3.01
7 合计
3,053,774,627.43
100.00
5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 330,139,102.34 11.15
C 制造业 1,734,661,985.12 58.58
C0 食品、 饮料 97,672,734.85 3.30
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 76,444,589.82 2.58
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 577,311,022.67 19.50
C7 机械、 设备 、仪 表 819,475,875.03 27.68
C8 医药、 生物 制品 163,757,762.75 5.53
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 57,799,376.55 1.95
E 建筑业 53,913,457.15 1.82
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 14,952,235.20 0.50
H 批发和 零售 贸易 171,546,472.99 5.79
I 金融、 保险 业 138,596,460.94 4.68
J 房地产 业 152,961,906.81 5.17
K 社会服 务业 53,273,580.00 1.80
L 传播与 文化 产业 53,958,872.87 1.82
M 综合类 - -
合计 2,761,803,449.97 93.27
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5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 000400 许继电 气 4,398,235 152,178,931.00 5.14
2 600585 海螺水 泥 3,393,676 137,511,751.52 4.64
3 600406 国电南 瑞 4,118,986 137,079,854.08 4.63
4 600395 盘江股 份 3,446,081 123,335,238.99 4.17
5 000581 威孚高 科 2,546,229 100,601,507.79 3.40
6 600739 辽宁成 大 3,251,100 100,133,880.00 3.38
7 600216 浙江医 药 2,670,778 96,521,916.92 3.26
8 600362 江西铜 业 1,999,880 77,695,338.00 2.62
9 601166 兴业银 行 2,480,946 71,227,959.66 2.41
10 000937 冀中能 源 1,487,668 69,399,712.20 2.34
5.4 报告期 末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 156,025,000.00 5.27
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 156,025,000.00 5.27
5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占 基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1001077 10 央 行票 据 77 1,100,000 107,305,000.00 3.62
2 1001087 10 央 行票 据 87 500,000 48,720,000.00 1.65
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 南方盛元红利股票 2011 年第 1 季度报告
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5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末 未 持有 权证。
5.8 投 资 组合 报告 附注
5.8.1 本 基 金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体本期 没有 出现被 监管 部门立 案调 查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.8.2
基 金 投 资的 前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
5.8.3 其 他 资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,684,220.78
2 应收证 券清 算款 77,648,000.00
3 应收股 利 1,512,631.80
4 应收利 息 1,751,597.70
5 应收申 购款 7,419,765.44
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 92,016,215.72
5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,934,090,661.99
报告期 期间 基金 总申 购份 额 162,552,216.57
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 222,866,702.58
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以“- ”填 列) -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,873,776,175.98 南方盛元红利股票 2011 年第 1 季度报告
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§7 备查文 件目录
7.1 备 查 文件 目录
1、《 南方 盛元 红利 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
2、《 南方 盛元 红利 股票 型证券 投资 基金 托管 协议 》。
3、南 方盛 元红 利股 票型 证券投 资基 金2011 年第1 季度报 告原 文。
7.2 存 放 地点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
7.3 查 阅 方式
网站：http://www.nffund.com
