南方绩优成长股票型证券投资基金2011年
第 1 季度报告
2011年3 月31日
基金管理人:南方基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2011 年 4 月25 日
南方绩优成长股票 2011 年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年4月18日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2011年1月1日起至2011年3 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方绩优成长股票
交易代码 202003
前端交易代码 202003
后端交易代码 202004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年 11月 16 日
报告期末基金份额总额 8,163,587,336.45份
投资目标
本基金为股票型基金,在适度控制风险并保持良好流动性的前
提下,根据对上市公司的业绩质量、成长性与投资价值的权衡
与精选,力争为投资者寻求超越基准的投资回报与长期稳健的
资产增值。
投资策略
本基金的股票投资主要采用“自下而上”的策略,通过对上市
公司基本面的深入研究,基于对上市公司的业绩质量、成长性
与投资价值的权衡,不仅重视公司的业绩与成长性,更注重公
司的业绩与成长性的质量,精选中长期持续增长或未来阶段性
高速增长、业绩质量优秀、且价值被低估的绩优成长股票作为
主要投资对象。本基金的股票投资同时结合“自上而下”的行
业分析,根据宏观经济运行、上下游行业运行态势与利益分配
的观察来确定优势或景气行业,以最低的组合风险精选并确定
最优质的股票组合。 南方绩优成长股票 2011 年第 1季度报告
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本基金将优先选择具有良好的行业增长空间,所处行业结构相
对稳定,在产业链中处于优势地位或上下游运行态势好转,具
有一定的垄断竞争优势,公司治理结构透明完善,管理水平领
先的上市公司。
业绩比较基准 80%×沪深300指数 + 20%×上证国债指数
风险收益特征 预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方绩优”
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2011年 1月 1日 - 2011 年3 月 31 日 )
1.本期已实现收益 19,534,221.95
2.本期利润
-426,038,472.17
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0515
4.期末基金资产净值 10,702,568,655.64
5.期末基金份额净值 1.3110
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -3.85% 1.29% 2.72% 1.09% -6.57% 0.20%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张原
本基金的
基金经理
2009年9月
25日
- 5
美国密歇根大学经济学硕士
学位,具有基金从业资格。
2006 年 4 月加入南方基金,
曾担任南方基金研究部机械
及电力设备行业高级研究
员,南方高增长及南方隆元
产业主题基金基金经理助
理,2009 年 9 月至今,任南
方中证 500 基金经理。2010
年 2 月至今,任南方绩优基
金经理。 南方绩优成长股票 2011 年第 1季度报告
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史博
本基金的
基金经理
2011年2月
17日
- 13
特许金融分析师(CFA) ,硕
士学历,13 年研究及投资管
理经验,具有基金从业资格。
曾任职于博时基金管理有限
公司、中国人寿资产管理有
限公司、泰达宏利基金管理
有限公司。 2004年 7月-2005
年 2 月,任泰达周期基金经
理;2007 年 7 月-2009 年 5
月任泰达首选基金经理;
2008 年 8 月-2009 年 9 月任
泰达市值基金经理;2009 年
4月-2009年9月任泰达品质
基金经理。 2009年 10月加入
南方基金,现任南方基金研
究部总监、投资决策委员会
委员。2011 年 2 月至今,任
南方绩优基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关
法律法规及各项实施准则、《南方绩优成长股票型证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规
定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持
有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投
资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完
善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011年1季度A股市场呈现出明显的大小盘风格转换趋势。随着中小板、创业板股票持续
扩容,以及部分中小股票业绩低于预期、小非解禁后减持等因素影响,中小市值股票估值水平快
速回落。与之对应的,随着信贷规模控制和加息,银行的息差快速扩大,带来银行利润超预期增
长,带动市场资金开始重新关注低估值的地产、银行、煤炭等板块。总体上来看,由于缺少新资
金流入,1季度整个A股市场指数窄幅波动,结构性行情依然是主旋律。
绩优成长基金在1季度的持仓进一步均衡化,增加了低估值类股票的配置,尽量回避了高估
值股票大幅下跌的影响。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2011年1季度,南方绩优成长基金净值增长-3.85%,同期基金基准增长2.72%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
进入2011年2季度,我们的基本判断是:1、一季度经济整体运行平稳,工业增加值、投
资增长维持稳定,企业经理人采购指数也显示我国经济依然处于温和扩张期。但是通胀水平依然
处于高位,全社会的通胀预期依然比较强。2、政府将控制通胀和通胀预期作为全年工作重点,在
经济平稳、通胀高企、输入型通胀压力大的背景下,货币政策和财政政策可能同时转向稳健,这
可能带来社会总需求增速下降,从而影响企业的库存周期和投资周期。3、中小板、创业板融资压
力依然较大,中小市值股票的估值将持续受到压制。但是经过前期风险快速释放后,部分质地优
良的中小市值公司投资价值开始显现。4、银行利差依然处于上行通道,以银行股为代表的低估值
类股票使得股市整体向下风险较小。5、市场流动性维持平稳,但是需要留意存款准备金、利率、
汇率同时上调带来的累积紧缩效应。
基于上述判断,2季度南方绩优成长基金将继续保持中性的仓位和均衡的配置。板块方面更
看好中游各产业,尤其是高端装备制造业,风格方面倾向于低估值。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 9,129,438,022.56 80.88
其中:股票
9,129,438,022.56 80.88
2 固定收益投资
545,451,000.00 4.83
其中:债券
545,451,000.00 4.83 南方绩优成长股票 2011 年第 1季度报告
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资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计
1,485,871,547.68 13.16
6 其他资产
126,276,553.34 1.12
7 合计
11,287,037,123.58
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 7,604,784.20 0.07
B 采掘业 207,480,000.00 1.94
C 制造业 5,963,378,387.34 55.72
C0 食品、饮料 326,189,041.00 3.05
C1 纺织、服装、皮毛 239,023,313.02 2.23
C2 木材、家具 72,729,574.01 0.68
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 312,043,538.72 2.92
C5 电子 544,972,327.52 5.09
C6 金属、非金属 1,457,253,979.33 13.62
C7 机械、设备、仪表 2,753,115,683.40 25.72
C8 医药、生物制品 258,050,930.34 2.41
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 570,533,303.80 5.33
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 281,932,996.05 2.63
H 批发和零售贸易 413,944,244.70 3.87
I 金融、保险业 930,253,402.11 8.69
J 房地产业 536,600,722.56 5.01
K 社会服务业 118,343,983.48 1.11
L 传播与文化产业 99,366,198.32 0.93
M 综合类 - -
合计 9,129,438,022.56 85.30
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 600585 海螺水泥 12,050,764 488,296,957.28 4.56
2 600111 包钢稀土 5,521,275 482,283,371.25 4.51
3 600256 广汇股份 17,498,944 402,300,722.56 3.76
4 600031 三一重工 12,999,899 362,957,180.08 3.39
5 600036 招商银行 25,321,903 356,785,613.27 3.33
6 600015 华夏银行 24,999,852 313,748,142.60 2.93
7 000680 山推股份 13,421,947 300,517,393.33 2.81
8 000012 南玻A 14,399,159 296,622,675.40 2.77
9 600406 国电南瑞 8,398,904 279,515,525.12 2.61
10 000528 柳工 7,999,938 277,337,549.14 2.59
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 545,451,000.00 5.10
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 545,451,000.00 5.10
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 1101017 11 央票 17 1,600,000 158,880,000.00 1.48
2 1101015 11 央票 15 1,400,000 139,034,000.00 1.30
3 0801041 08 央票 41 1,100,000 110,077,000.00 1.03
4 1101016 11 央票 16 600,000 58,146,000.00 0.54
5 0801044 08 央票 44 500,000 50,055,000.00 0.47
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 南方绩优成长股票 2011 年第 1季度报告
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2
本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 11,547,843.55
2 应收证券清算款 105,368,000.00
3 应收股利 46,663.85
4 应收利息 7,928,528.01
5 应收申购款 1,385,517.93
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 126,276,553.34
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资净
值比例(%)
流通受限情况说明
1 600406 国电南瑞 199,680,000.00 1.87 非公开发行
注:本基金本报告期末前十名股票中除上述股票不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 8,013,997,519.39 南方绩优成长股票 2011 年第 1季度报告
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报告期期间基金总申购份额 701,629,031.60
报告期期间基金总赎回份额 552,039,214.54
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 8,163,587,336.45
§7 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、南方绩优成长股票型证券投资基金基金合同。
2、南方绩优成长股票型证券投资基金托管协议。
3、南方绩优成长股票型证券投资基金2011年 1季度报告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华 1路6号免税商务大厦31至 33楼
8.3 查阅方式
网站:http://www.nffund.com