金鹰主题优势股票型证券投资基金
2011 年第一季度报告
2011 年 3 月 31 日
基金管理人：金鹰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2011 年 4 月 25 日
金鹰主题优势股票型证券投资基金
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年4
月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年 1月 1日起至 3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 金鹰主题优势股票
基金主代码 210005
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 12月 20 日
报告期末基金份额总额 1,510,219,122.11 份
投资目标
以追求资本可持续增值为目的，以深入的
基本面分析为基础，把握主题投资的脉络，
在充分控制风险的前提下，分享中国经济
快速发展的成果以及企业经营绩效提升所
带来的股权溢价，力争实现基金资产的长
期可持续稳健增值。
投资策略
本基金坚持“自上而下”为主、“自下而
上”为辅的投资视角，在实际投资过程中
充分体现“主题优势”这个核心理念，以
主题情景分析法把握经济发展不同阶段的
主题投资节奏，优选并深挖不同阶段热点
主题投资机会，优化资产配置，降低市场
波动的冲击，扩大投资收益。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×75%＋中信标普国债
指数收益率×25%
风险收益特征
本基金为主动操作的股票型证券投资基
金，属于证券投资基金中的高收益、高风
险品种。一般情形下，其风险和预期收益
均高于货币型基金、债券型基金和混合型
基金。
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基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2011年 1 月1 日至 2011年 3月 31
日）
1.本期已实现收益 1,262,507.35
2.本期利润 -30,800,675.49
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0173
4.期末基金资产净值 1,487,543,242.10
5.期末基金份额净值 0.985
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
（%）
份额净值
增长率标
准差②
（%）
业绩比较
基准收益
率③
（%）
业绩比较基
准收益率标
准差④
（%）
①－③
（%）
②－④
（%）
过去三个
月
-1.79 0.58 2.63 1.03 -4.42 -0.45
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较 金鹰主题优势股票型证券投资基金
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注：1、本基金于2010年12月20日基金合同正式生效；2、截至报告日本基金
还处于建仓期，但各项投资比例符合基金合同规定的各项比例，股票资产占基金
总资产的比例为60%～95%，其中，不低于80%的股票资产将配置于投资主题驱动
下的行业与上市公司；债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法
律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金总资产的5%～40%，其
中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，权证投资
的比例范围占基金资产净值的0%～3%。3、本基金的业绩比较基准为：沪深300
指数收益率×75%＋中信标普国债指数收益率×25%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理(助理)期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
冼鸿鹏 基金经理
2010年12月20
日
- 4 年
冼鸿鹏先生， 数
量经济学专业
硕士， 证券从业
经历四年。 曾任
职于广发证券，
2007 年 4 月加
入金鹰基金管
理有限公司， 先
后担任行业研
究员、研究组
长、 金鹰中小盘金鹰主题优势股票型证券投资基金
2011年第一季度报告
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精选混合型基
金基金经理助
理等职。 现任本
基金基金经理。
彭培祥
投资管理
部副总
监，投资
决策委员
会委员，
基金经理
2011 年 1 月20
日
- 18 年
彭培祥先生，
MBA 研究生, 18
年证券业从业
经历，1993年
进入广州证券
工作，2007年
加入金鹰基金
管理公司， 担任
研究发展部副
总监、 高级策略
分析师、 基金经
理助理。 现任投
资管理部副总
监、 投资决策委
员会委员， 兼任
本基金基金经
理、 金鹰行业优
势股票型证券
投资基金基金
经理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法
规及其各项实施准则、《金鹰主题优势股票型证券投资基金基金合同》的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，
为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大
违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内本基金管理人认真贯彻执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》的有关规定，加强投资管理制度、研究制度、交易制度、监察稽核制
度的执行和后台IT系统支持，确保公司旗下基金在交易上均能得到公平对待。
本基金管理人主要通过建立规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待
不同投资组合，切实防范利益输送。 金鹰主题优势股票型证券投资基金
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本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中
交易制度等，基金经理只能在既定的权限范围内、根据投资决策委员会的决议或
指导意见进行投资操作，超出其权限范围的投资须经相关相关流程审批并授权。
各投资组合只能选取股票备选库中的股票进行投资， 股票备选库的建立维护主要
由研究部负责，股票入库需要经过充分研究和集体讨论，并经相应的决策程序决
定是否入库，从而对投资形成相对的制约。另外，公司还通过完善和加强IT系
统功能，从系统运作上保证公平交易制度的执行。在交易环节，所有的投资指令
必须通过集中交易室下达，集中交易室与投资部门相隔离，交易员对投资指令的
合规性、有效性及合理性进行独立审核，审核认为无效的可以拒绝执行。在交易
过程中，按照"时间优先、价格优先"的原则，公平对待各投资组合，如发现任何
异常交易及时反馈报告，由此形成对投资的又一重制约。监察稽核部负责通过对
投资组合各项合规性指标的日常检查提示，以及对投资、研究、交易等全流程的
独立的监察稽核和实时监控，督促落实上述制度措施，促进投资运作的规范性。
本基金管理人旗下六只基金投资风格迥异，投资范围严格受基金合同限制，
金鹰成份股优选证券投资基金投资标的以上证180和深圳100大市值股票为主，
金鹰中小盘精选证券投资基金投资标的以市场平均流通市值以下的股票为主， 金
鹰红利价值灵活配置证券投资基金投资标的以注重分红的公司为主， 金鹰行业优
势股票型证券投资基金投资于优势行业中的优势个股， 金鹰稳健成长股票型证券
投资基金投资于稳健性、成长性或两者兼备的股票，金鹰主题基金是主动型股票
投资基金，以对上市公司盈利产生正向收益的驱动力为主题，结合基本面、政策
面、流动性及估值因素，进行主动性投资。通过对本报告期本基金管理人旗下的
六只基金在1日内、5日内和10日内发生的同向交易和价差进行分析，不存在
违反公平交易的行为。六只基金的对于相同的股票投资标的进行的交易，在交易
价格上不存在明显的价格差异，交易价差随市场波动随机发生的，不存在利益输
送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金报告期内无与其他投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明 金鹰主题优势股票型证券投资基金
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本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2011年1季度，上证指数先抑后扬，出现震荡向上走势，指数上涨4.27%。
从2010年年底开始，政府出台一系列紧缩政策，抑制物价和房价的大幅度上涨，
使得2011年年初资金面出现了一定程度的紧张状况，A股市场也受到一定的冲
击，去年表现较好的非周期类股票今年一季度表现较差；另外，从2月份开始，
中东局势动荡以及日本地震对全球经济复苏造成了一定冲击，国内维稳情绪较
浓，A股在大幅下跌后开始稳步向上，传统行业有较好的表现，其中水泥、家电、
钢铁等中游行业显著跑赢大盘，高铁、水利等板块出现了较好的主题投资机会。
本基金由于在去年年底刚刚成立， 在市场投资机会不太确定的情况下初期保
持了较慢的建仓速度，并采取了稳健的投资方式，资产组合采取相对互补的配置
策略， 在金融及强周期、 政策驱动、 消费及成长性等各类主题都进行了重点配置，
后期略增加了金融及周期性行业的配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2011年 3月31日，基金份额净值为0.985元，本报告期份额净值增长
率为-1.79%,同期业绩比较基准收益率为2.63%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
虽然经历了1季度的估值修复，但目前 A股的估值仍然维持在低位，展望
2011年2季度的证券市场，上证指数在震荡中继续上行的机会较大。2季度全球
范围内的不确定因素较多：发达国家受到财政缩减的影响，经济复苏受到一定影
响； 原油价格大幅度上涨， 开始威胁到经济的复苏； 中东的动荡以及日本核危机，
为全球带来不稳定因素。国内方面，经济增长平稳，稳健货币政策落实到位，政
策处于观察期，如果没有发生严重的输入型通胀，CPI下半年回落可能性较大，
这为A股创造较好的投资环境。市场风格方面，我们认为，随着CPI逐步见顶，
政策放松预期会增强，2季度价值股的估值修复行情仍会持续，而下半年非周期
板块才会有较好的投资机会。
本基金2季度在坚持深度研究、自下而上挖掘个股投资机会的同时，将会继
续重点布局低估值价值股的投资机会，如金融、煤炭、有色等行业的估值修复机
会；其次，我们也看好央企重组加速带来的投资机会；我们还会继续关注区域主金鹰主题优势股票型证券投资基金
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题及政策鼓励、扶持的新兴产业的等主题投资机会；另外，我们会发扬金鹰投研
团队自下而上挖掘优势个股的优势，对未来将可能成功转型、加速成长或迎来业
绩向上拐点的公司进行重点投资。我们将会在控制风险的前提下，采取主动的投
资策略，不断从市场中寻找可能存在的超额收益，力争为基金持有人获得更好的
收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序
号
项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益类投资 1,216,656,718.51 80.64
其中：股票 1,216,656,718.51 80.64
2 固定收益类投资 10,802.00 0.00
其中：债券 10,802.00 0.00
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 150,000,425.00 9.94
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 126,762,716.05 8.40
6 其他各项资产 15,403,167.33 1.02
7 合计 1,508,833,828.89 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
序
号
行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 208,433,510.73 14.01
C 制造业 369,101,979.05 24.81
C0
食品、饮料 19,683,854.00 1.32
C1
纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
C2
木材、家具 0.00 0.00
C3
造纸、印刷 0.00 0.00
C4
石油、化学、塑胶、塑料 29,671,702.00 1.99
C5
电子 17,839,228.32 1.20
C6
金属、非金属 100,900,169.20 6.78
C7
机械、设备、仪表 186,943,518.03 12.57
C8
医药、生物制品 14,063,507.50 0.95
C99
其他制造业 0.00 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 71,962,989.50 4.84
E 建筑业 46,701,859.04 3.14
F 交通运输、仓储业 36,850,158.91 2.48
G 信息技术业 63,640,302.91 4.28
H 批发和零售贸易 0.00 0.00
I 金融、保险业 378,707,837.25 25.46 金鹰主题优势股票型证券投资基金
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J 房地产业 0.00 0.00
K 社会服务业 7,851,000.00 0.53
L 传播与文化产业 0.00 0.00
M 综合类 33,407,081.12 2.25
合计 1,216,656,718.51 81.79
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例(%)
1 600995 文山电力 5,023,690 65,056,785.50 4.37
2 002155 辰州矿业 1,629,552 65,035,420.32 4.37
3 600036 招商银行 3,207,149 45,188,729.41 3.04
4 601169 北京银行 3,661,000 43,822,170.00 2.95
5 000933 神火股份 1,602,500 43,059,175.00 2.89
6 601168 西部矿业 2,160,000 39,700,800.00 2.67
7 601998 中信银行 5,916,100 33,544,287.00 2.26
8 600157 永泰能源 1,269,266 33,407,081.12 2.25
9 002142 宁波银行 2,435,993 32,398,706.90 2.18
10 600481 双良节能 2,149,818 31,989,291.84 2.15
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序
号
债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 10,802.00 0.00
7 其他 - -
8 合计 10,802.00 0.00
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
（元）
占基金资产
净值比例(%)
1 110015 石化转债 100 10,802.00 0.00
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金报告期内未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金报告期内未持有权证。
5.8 投资组合报告附注 金鹰主题优势股票型证券投资基金
2011年第一季度报告
9
5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票
库。
5.8.3 其他各项资产构成
序
号
名称 金额（元）
1 存出保证金 626,116.18
2 应收证券清算款 14,274,209.51
3 应收股利 50,841.00
4 应收利息 101,685.97
5 应收申购款 350,314.67
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,403,167.33
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金报告期末不持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序
号
股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情
况说明
1 600157 永泰能源 33,407,081.12 2.25
因刊登重大
事项自 2011
年 3 月 31 日
起停牌，2011
年 4 月 19 日
复牌。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,051,271,200.80
报告期期间基金总申购份额 54,643,412.00 金鹰主题优势股票型证券投资基金
2011年第一季度报告
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减：报告期期间基金总赎回份额 595,695,490.69
报告期期末基金份额总额 1,510,219,122.11
§7 影响投资者决策的其他重要信息
无影响投资者决策的其他重要信息。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准金鹰主题优势股票型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《金鹰主题优势股票型证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰主题优势股票型证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报
告及其他临时公告。
8.2 存放地点
广州市沿江中路298号江湾商业中心大厦22 层
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件， 也可登录本基金管理
人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务
中心电话：4006-135-888或020-83936180。
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