建信优选成长股票型证券投资基金
2011 年第 1 季度报告
2011 年 3 月 31 日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2011 年 4 月 25 日
建信优选成长股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 4
月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称
建信优选成长股票
基金主代码
530003
交易代码
530003
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2006 年 9 月 8 日
报告期末基金份额总额
3,228,367,829.38 份
投资目标
通过投资于具有良好业绩成长性和投资价值的上市
公司，实现基金资产长期增值。
投资策略
本基金管理人将综合运用定量分析和定性分析手
段，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未
来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行
分析评估，并据此制定本基金在股票、债券、现金
等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，定
期或不定期地进行调整，以达到规避风险及提高收
益的目的。
业绩比较基准
75% ×富时中国 600 成长指数+20% ×中国债券总指
数+5% ×1 年定期存款利率。
风险收益特征
本基金属于股票型证券投资基金，一般情况下其预
期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金
和混合型基金。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011 年 1 月 1 日-2011 年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 201,482,119.88
2.本期利润 -149,959,732.54
3.加权平均基金份额本期
利润
-0.0446
4.期末基金资产净值 3,281,162,708.17
5.期末基金份额净值 1.0164
注： 1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加入本期公允价值变动收益。
2 、所述基 金 业绩指 标不 包括持 有人 认购或 交易 基金的 各项 费用， 计入 费用后 实际 收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同 期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -4.27% 1.32% -0.13% 1.06% -4.14% 0.26%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长 率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
建信优选成长股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2006 年 9 月 8 日至 2011 年 3 月 31 日）
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注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金 的 基金经理 期 限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
李涛先生
本基金基
金经理
2008-11-27 - 11
学士。 先后就职于中国
经济开发信托投资公
司、 西南证券、 国泰君
安证券公司、 新时代证
券、 中海基金管理公司
等单位， 曾担任投资银
行部经理、行业研究
员、 基金经理等职。 李
涛于 2005 年 6 月 16 日
至 2007 年 7 月 9 日期
间担任中海分红增利
混合型证券投资基金
基金经理； 于 2007 年 7
月 10 日至 2008 年 7 月
22 日期间担 任中海优
质成长证券投资基金
基金经理。 李涛于 2008
年 9 月加入建 信基金管
理公司。
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管理
人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益， 严格遵守了 《证券法》 、 《证券投资基
金法》 、其他有关法律法规的规定和《建信优 选成长股票型证券投资基金基金合
同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人， 保护投资人利益， 避免出现不正当关联交易、 利益输
送等违法违规行为， 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司内部
控制指导意见》 、 《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》 、 《基金管理公司特
定客户资产管理业务试点办法》 等法律法规和公司内部制度， 制定和修订了 《公
平交易管理办法》 、 《异常交易管理办法》 、 《公司防范内幕交易管理办法》 、 《利益
冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，
一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操
作， 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合， 严禁直接或通过第三方的交
易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，本基金管理人不存在与本基金投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回首一季度的资本市场， 尽管面临诸多考验， 中东动乱、 利比亚战乱、 日本
大地震、央行上调整准备金率、加息，但股指仍顽强站在 3000 点，层现震荡回
升的格局， 我们认为业绩和估值、 投资人预期的改变是引领市场上行的主要动力。
从股值比较观察，A 股市场截止 3 月底滚动市盈率在 20PE ，历史上市场滚
动市盈率在 20PE 之下分别在 2005 年的 1000 点、 2008 年 1664 点、 2010 年 2319
点，目前市场的估值水平无疑仍处于历史低位水平， ，当然市场的结构性估值风
险仍存在，以创业板、中小板为代表的成长股将有个辨伪存真的过程。
一季度市场基本是个估值修复的过程， 主要表现为以传统行业为代表的低估
值行业在估值和业绩的推动下的上升， 以成长为代表的高估值类资产在业绩的验
证下向下的修正。
我们认为以周期股为代表的估值修复在短期仍有上行动力， 但能否有超预期
的表现仍需宏观数据的支撑，特别是通胀因素，我们认为在 4、5 月份通货膨胀
数据仍有持续上行动力， 能否在 2 季度呈现高位回落目前仍需观察， 通胀仍将是
决定市场波动方向的核心因素。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
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一季度本基金净值增长率-4.27% ，波动率 1.32% ，业绩比较基准收益率
-0.13% ， 波动率 1.06% .
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
二季度投资策略上，本 基金倾向构造“价值+ 成长”的组合结构，低估值的
传统行业在良好的业绩和估值支撑向仍具有具有较好防御特征， 伴随着稳定增长
类资产的调整， 行业相对超额收益持续回落， 我们认为具有确定性增长的稳定类
公司在进入合理估值区域后将再次进入买入区域，值得投资人重视。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资 产的比例 （% ）
1 权益投资 2,998,761,714.17 88.78
其中：股票 2,998,761,714.17 88.78
2 固定收益投资 201,555,376.00 5.97
其中：债券 201,555,376.00 5.97
资产 支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中： 买断式回购的买入返
售金融资产
--
5
银行存款和结算备付金合
计
165,214,294.28 4.89
6 其他各项资产 12,375,166.25 0.37
7 合计 3,377,906,550.70 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公 允 价 值（元 ） 占基金资 产 净值比例 （% ）
A 农、林、牧、渔业 66,685,719.54 2.03
B 采掘业 132,564,246.17 4.04
C 制造业 1,491,613,736.03 45.46
C0
食品 、饮料 175,509,206.40 5.35
C1
纺织 、服装、皮毛 24,632,280.80 0.75
C2
木材 、家具 --
C3
造纸 、印刷 --
C4
石油 、 化学、 塑胶 、 塑
料
112,769,605.75 3.44
C5
电子 221,868,990.53 6.76
C6
金属 、非金属 350,562,137.31 10.68
C7
机械 、设备、仪表 391,423,411.31 11.93
C8
医药 、生物制品 176,946,734.76 5.39
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C99
其他 制造业 37,901,369.17 1.16
D
电力、 煤气及水的生产和供应
业
--
E 建筑业 154,654,400.88 4.71
F 交通运输、仓储业 --
G 信息技术业 220,245,510.41 6.71
H 批发和零售贸易 116,462,486.90 3.55
I 金融、保险业 355,466,565.68 10.83
J 房地产业 367,480,049.79 11.20
K 社会服务业 --
L 传播与文化产业 --
M 综合类 93,588,998.77 2.85
合计 2,998,761,714.17 91.39
注：以上行业分类以 2011 年 3 月 31 日的中国证监会行业分类标准为依据。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公 允 价 值（元 ） 占基金资 产 净值比例 （% ）
1 600000 浦发银行 14,548,540 198,151,114.80 6.04
2 000568 泸州老窖 3,935,184175,509,206.40 5.35
3 600060 海信电器 9,279,477123,788,223.18 3.77
4 000650 仁和药业 6,589,922123,363,339.84 3.76
5 600362 江西铜业 2,859,853 111,105,289.05 3.39
6 000002 万 科Ａ 12,699,739 110,360,731.91 3.36
7 601601 中国太保 4,899,929108,386,429.48 3.30
8 600066 宇通客车 4,331,007105,806,501.01 3.22
9 600835 上海机电 7,234,076 97,443,003.72 2.97
10 000063 中兴通讯 3,202,448 96,073,440.00 2.93
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公 允 价 值（元 ） 占基金资 产 净值比例 （% ）
1 国家债券 --
2 央行票据 199,342,000.00 6.08
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --
6 可转债 --
7 公司债 2,213,376.00 0.07
8 其他 --
9 合计 201,555,376.00 6.14
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排名的前五名债券投资明
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细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值( 元) 占基金资 产 净值比例 （% ）
1 0801047
08 央行票
据 47
1,700,000 170,272,000.00 5.19
2 1101018
11 央行票
据 18
300,000 29,070,000.00 0.89
3 112006 08 万科G2 21,120 2,213,376.00 0.07
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排名的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排名的前五名权证投资明
细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无 被监管部门立案调
查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证金 4,940,076.91
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,359,775.26
5 应收申购款 75,314.08
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,375,166.25
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 3,396,937,538.08
本报告期基金总申购份额 48,364,709.85
减：本报告期基金总赎回份额 216,934,418.55
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,228,367,829.38
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信优选成长股票型证券投资基金设立的文件；
2、 《建信优选成长股票型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《建信优选成长股票型证券投资基金招募说明书》 ；
4、 《建信优选成长股票型证券投资基金托管协议》 ；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
7.2 存放地点：
基金管理人或基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后， 在合理时间内取得上
述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
二〇一一年四月二十五日
