国投瑞银沪深 300 金融 地产指数证券投资基金（LOF ）2011 年第一季度报告
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国投瑞银 沪深300 金融地产指数 证券投资基金（LOF ）2011年第一季度报告
2011 年03月31 日
基金管理 人：国投瑞银基金管理 有限公司
基金托管人 ：中国工商银行股份有 限公司
报告送出日 期：2011年04 月23日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011 年4月21日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 国投瑞银沪深300金融地产指数（LOF）
交易代码 161211
前后端交易代码 前端：161211 后端：161212
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2010年04月09 日
报告期末基金份额总额 3,233,075,857.59
投资目标
通过被动的指数化投资管理， 实现对沪深300 金融
地产指数的有效跟踪。
投资策略
本基金为被动式指数基金， 原则上采用完全复制
标的指数的方法跟踪标的指数， 即按照标的指数的
成份股组成及其权重构建基金股票投资组合， 并根
据标的指数成份股及其权重的变动进行相 应调整。
当特殊情况导致基金无法有效复制和跟踪标
的指数时， 基金管理人可以对基金的投资组合进行
适当调整， 并可在条件允许的情况下， 辅以金融衍
生工具进行投资管理，以有效控制基金的跟踪误
差。
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本基金力求将基金净值收益率与业绩比较基准
之间的年化跟踪误差控制在4%以内， 日跟踪偏离度
绝对值的平均值控制在0.35%以内。
业绩比较基准
95%×沪深300 金融地产指数收益率＋5% ×银行活
期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为股票型基金， 属于预期风险收益较高的基
金品种， 其预期风险和预期收益高于债券型基金和
混合型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2011 年01月01日-2011年03月31日）
1.本期已实现收益 -20,983,313.62
2.本期利润 69,444,936.42
3.加权平均基金份额本期利润 0.0321
4.期末基金资产净值 2,772,439,101.01
5.期末基金份额净值 0.858
注：1 、 本期已实现收益指基金 本期利息 收入、 投资收益、 其 他收入 （不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余
额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等）, 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
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过去三个月 4.38% 1.32% 4.55% 1.34% -0.17% -0.02%
注：1 、 本基金是以沪深300 金 融地产指数为标的指数的被动式指数型基金， 对沪深300金融 地产指数成份股和备选成
份股的配置不低于90% ， 故以95% ×沪深300 金融地产指数收益 率＋5%×银行活期存款利率 （ 税后） 作为本基金业绩比
较基准。
2 、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
国投瑞银沪深300 金融地产指数（LOF ） 基金基准
2010-04-09 2010-05-27 2010-07-19 2010-09-03 2010-11-01 2010-12-17 2011-02-11 2011-03-31
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
-14%
-16%
-18%
-20%
-22%
注：1 、 本基 金基金 合同生 效日为2010年4 月9 日， 基金 合同生效 日至报 告期期 末， 本基金运 作 时间 未满一
年。
2 、截至本报告 期末各 项资 产配置比 例分别 为股票 投资 占基金净 值比例93.72%，权证投资占 基金净 值比
例0% ， 债券投资 占基金 净值 比例0%， 现金和 到期日 不超 过1 年的政府 债券占 基金净 值比例22.44% ， 符合基
金合同的 相关规 定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
马少章
本基金
基金经
理
2010 年04月
09日
－ 13
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。曾任职于金信
证券、东吴基金及红塔证
券。 2008年4月加入国投瑞
银。现兼任国投瑞银稳健
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增长基金基金经理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业
从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报 告期内本基金运作遵规守 信情况说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金 （LOF） 基金合同》 等有关规定， 本着恪
守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。
在报告期内， 基金的投资决策规范 ， 基金运作合法合规， 没有损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估
和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本报告
期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平
交易原则的现象。
4.3.2 本投资组合与其他投资风 格相似的投资组合之间 的业绩比较
本报告期内， 本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合， 不存在投资风格相
似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%之情形。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和 运作分析
1 季度紧缩性货币政策持续出台，A股市场大小盘、 传统与新兴产业间估值结构失衡
的现象开始修正， 低估值的金融地产股震荡上升。1季度沪深300指数上涨3.00% ，300 金
融地产指数上涨4.76%。1季度央行基本每个月上调一次存款准备金率和存贷款基准利
率， 由于央行的紧缩性货币政策措施在市场预期之内， 而且紧缩初期商业银行净息差明
显提升，因此，紧缩政策持续出台并未导致银行股估值进一步下移。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末，本基金份额净值为0.858元，本报告期份额净值增长率为4.38%，
同期业绩比较基准收益率为4.55%，基金净值增长率略低于业绩基准。主要原因在于受
基金规模变动影响， 基金股票仓位偏离基准， 导致业绩出现一定差异。 截止到报告期末，
本基金年化 跟踪误差1.96% ， 日跟踪偏离度绝对值的平均值0.0848%， 符合基金合同中关
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于年化跟踪误差控制在4% 以内以及日跟踪偏离度绝对值的平均值控制在0.35% 以内的规
定。
4.5 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望2011年2季度， 我们预计， 中国经济增速的回落比1季度将更为明显， 通胀压力
将比1 季度有所缓解。但2季度央行仍将继续实施紧缩的货币政策，2季度再次加息的可
能性也不能完全排除。 经历3月份和4月初的阶段上涨后， 受高通胀及紧缩效应不确定的
影响，2季度金融地产将冲高回落做区间震荡， 但从全年看， 金融地产股1季度的阶段性
上涨只是中期上升趋势的开始而非结束。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 2,598,438,897.28 80.55
其中：股票 2,598,438,897.28 80.55
2 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
5 银行存款和结算备付金合计 622,088,023.90 19.28
6 其他资产 5,347,118.52 0.17
7 合计 3,225,874,039.70 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末（指数投资）按 行业分类的股票投资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
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A 农、林、牧、渔业 － －
B 采掘业 － －
C 制造业 － －
C0
食品、饮料
－ －
C1
纺织、服装、皮毛 － －
C2
木材、家具 － －
C3
造纸、印刷 － －
C4
石油、化学、塑胶、塑料 － －
C5
电子 － －
C6
金属、非金属 － －
C7
机械、设备、仪表 － －
C8
医药、生物制品 － －
C99
其他制造业 － －
D 电力、煤气及水的生产和供应业 － －
E 建筑业 9,366,799.26 0.34
F 交通运输、仓储业 － －
G 信息技术业 － －
H 批发和零售贸易 － －
I 金融、保险业 2,143,530,070.25 77.32
J 房地产业 405,334,412.83 14.62
K 社会服务业 － －
L 传播与文化产业 － －
M 综合类 40,207,614.94 1.45
合计 2,598,438,897.28 93.72
5.2.2 报告期末（积极投资）按 行业分类的股票投资组 合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.3 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的股 票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值 占基金资产净值比例大 小排序的前十名股票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
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1 600036 招商银行 17,390,670 245,034,540.30 8.84
2 601318 中国平安 4,710,860 232,999,135.60 8.40
3 600000 浦发银行 14,638,233 199,372,733.46 7.19
4 600016 民生银行 34,938,452 195,305,946.68 7.04
5 601166 兴业银行 5,903,080 169,477,426.80 6.11
6 601328 交通银行 29,271,848 166,556,815.12 6.01
7 600030 中信证券 9,790,615 136,774,891.55 4.93
8 601601 中国太保 4,426,452 97,913,118.24 3.53
9 000002 万
科Ａ 11,078,528 96,272,408.32 3.47
10 601169 北京银行 6,130,482 73,381,869.54 2.65
5.3.2 积极投资按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前五名股票投资明 细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券资产。
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券资产。
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值 比例大小排名 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
5.8 投 资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的 前十名证券发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编
制日前一年内也未受到公开谴责、处罚。
5.8.2 基金投资的前 十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.8.3 期末其他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 924,658.98
2 应收证券清算款
3 应收股利 3,351.71
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4 应收利息 27,844.29
5 应收申购款 4,391,263.54
6 其他应收款
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 5,347,118.52
5.8.4 报告期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5.1 期末指数投资前十名股 票中存在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限情况。
5.8.5.2 期末积极投资前五名股 票中存在流通受限情况 的说明
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.8.6 本基金本期未 投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券 ，未从二级市场
主动投资分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理
公司的规定。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,893,835,393.08
报告期期间基金总申购份额 1,460,233,115.39
报告期期间基金总赎回份额 120,992,650.88
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 3,233,075,857.59
§7
影 响投资者决策的其他重 要信息
本基金本报告期无其他重大事项 。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
《关于国投瑞银沪深300 金融地产指数证券投资基金 （LOF） 备案确认的函》 （证监基金
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[2010]175 号）
《国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金（LOF）基金合同》
《国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金（LOF）托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金（LOF ）2011年第一季度报告原文
8.2 存 放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
8.3 查 阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
2011 年4月23 日
