国投瑞银 瑞和沪 深300 指数分级证券 投资基 金2011年第一季度报 告
第 1 页 共 12 页
国投瑞银 瑞和沪深300指数分级 证券投资基金2011 年第一季度报告
2011 年03月31 日
基金管理 人：国投瑞银基金管理 有限公司
基金托管人 ：中国工商银行股份有 限公司
报告送出日 期：2011年04 月23日 国投瑞银 瑞和沪 深300 指数分级证券 投资基 金2011年第一季度报 告
第 2 页 共 12 页
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责 任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011 年4月21日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 国投瑞银沪深300 指数分级
交易代码 161207
基金运作方式
契约型开放式。
本基金的基金份额包括本基金之基础份额 （简称 “瑞和
300 份额”）、本基金 之小康份额（简称“瑞和小康份
额” ） 与本基金之远见 份额 （简称 “瑞和远见 份额” ） 。
其中， 瑞和小康份额、 瑞和远见份额的基金份额配比始
终保持1∶1 的比率不 变。瑞和300份额开通场外与场内
两种方式的申购与赎回， 瑞和小康份额与瑞和 远见份额
在深圳证券交易所上市交易。
基金合同生效日 2009年10月14日
报告期末基金份额总额 2,190,767,063.33
投资目标
本基金通过被动的指数化投资管理，实现对沪深300指
数的有效跟踪， 力求将 基金净值收益率与业绩比较基准
之间的日平均跟踪误差控制在0.35%以内,年跟踪误差
控制在4%以内。
投资策略 本基金为被动式指数基金， 原则上采用指数复 制投资策国投瑞银 瑞和沪 深300 指数分级证券 投资基 金2011年第一季度报 告
第 3 页 共 12 页
略，按照个股在基准指数中的基准权重构建股票组合，
并根据基准指数成份股及其权重的变动进行相应地调
整，以复制和跟踪基准指数。
当因特殊情况 （如股权分置改革等） 导致基金无法有效
复制和跟踪基准指数时， 基金管理人可以对基 金的投资
组合进行适当调整， 并可在条件允许的情况下， 辅以金
融衍生工具进行投资管理， 以有效控制基金的跟踪误
差。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准＝ 95%×沪深300指数收益率＋
5%×银行同业存款利率
风险收益特征
本基金为股票型基金， 属于高风险、 高收益的基金品种，
其预期收益和预期风险高于货币市场基金、 债 券型基金
和混合型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属 分级基金的基金简称
国投瑞银瑞和沪深
300指数
国投瑞银瑞和小
康沪深300指数
国投瑞银瑞和远
见沪深300指数
下属 分级基金的交易代码 161207 150008 150009
报告期末下属 分级基金的份
额总额
808,994,851.33 690,886,106.00 690,886,106.00
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2011 年01月01日-2011年03月31日）
1.本期已实现收益 -16,326,456.08
2.本期利润 54,181,350.93
3.加权平均基金份额本期利润 0.0238
4.期末基金资产净值 2,184,464,522.42
5.期末基金份额净值 0.997
注：1 、 本期 已实现 收益指 基金本期 利息收 入、 投 资收 益、 其他 收入 （ 不含公 允价 值变动收 益） 扣 除相关
费用后的 余额， 本期利 润为 本期已实 现收益 加上本 期公 允价值变 动收益 。 国投瑞银 瑞和沪 深300 指数分级证券 投资基 金2011年第一季度报 告
第 4 页 共 12 页
2 、 以上所述 基金业 绩指标 不包括持 有人认 购或交 易基 金的各项 费用 （ 例如基 金申 购赎回费 、 基金 转换费
等）, 计入费 用后实 际收益 水平要低 于所列 数字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个 月 2.47% 1.29% 2.92% 1.29% -0.45% 0
注：1 、 本基 金是以 沪深300 指数为标 的指数 的被动 式指 数型基金 ， 对沪 深300指数成份股和 备选成 份股的
配置不低 于80% ，故以95% ×沪深300 指数收益率 ＋5%×银行同业 存款利 率作为 本基 金业绩比 较基准 。
2 、本基金对 业绩比 较基准 采用每日 再平衡 的计算 方法 。
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
基金 基金基准
2009-10-14 2009-12-23 2010-03-12 2010-05-26 2010-08-10 2010-11-01 2011-01-12 2011-03-31
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
注： 截至本 报告期 末各项 资产配置 比例分 别为股 票投 资占基金 净值比 例93.88% ， 权证投资 占基金 净 值比
例0% ， 债券投资 占基金 净值 比例0.27%， 现金和到期日 不超过1 年的 政府债 券占基 金净值比 例5.51%， 符合
基金合同 的相关 规定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 国投瑞银 瑞和沪 深300 指数分级证券 投资基 金2011年第一季度报 告
第 5 页 共 12 页
任职日期 离任日期
业年限
LU RONG
QIANG
本基金基金
经理、国际
业务部副总
监
2009年10月
14日
－ 11
澳大利亚籍， 澳大利亚
新南威尔士大学基金
管理专业硕士， 具有基
金从业资格。 曾任康联
首域投资基金公司投
资经理、投资分析师；
联邦基金公司数量分
析员、投资绩效分析
员； 美世投资管理顾问
公司投资分析师。 2008
年2月加入国投瑞银。
现兼任国投瑞银新兴
市场股票(QDII-LOF)
基金基金经理。
熊志勇
本基金基金
经理
2010年11月
27日
－ 6
中国籍， 英国考文垂大
学博士研究生， 具有基
金从业资格。 曾任职于
天狮投资中心、 华安基
金管理有限公司， 从事
量化分析和证券研究
工作。 2009年12月加入
国投瑞银。
注：任职 日期和 离任日 期均 指公司作 出决定 后正式 对外 公告之日 。证券 从业年 限的 计算标准 遵从行 业协
会《证券 业从业 人员资 格管 理办法》 的相关 规定。
4.2 报 告期内 本基金运作遵规守 信情况说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银瑞和沪深300 指数分级证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、
审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期
内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保 本基金管理人旗下各投资组合在研国投瑞银 瑞和沪 深300 指数分级证券 投资基 金2011年第一季度报 告
第 6 页 共 12 页
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估
和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本报告
期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平
交易原则的现象。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内， 本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合， 不存在投资风格相
似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%之情形。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告 期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
进入2011年， 针对依然严峻的通胀形式， 央行继续采取紧缩的货币政策， 报告期内
共三次上调存款准备金率,并于2月和4月两次加息。 但1月下旬以来， 资金面的紧张局势
逐步有缓解迹象，大盘也走出了震荡上行的走势。沪深300指数在报告期内上涨3.04%。
基金投资操作上， 作为指数基金， 投资操作以严格控制跟踪误差为主， 积极应对成
分股调整、 成分股替代停牌机会成本、 同时也密切关注基金申购赎回及市场出现结构 性
机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末， 本基金份额净值为0.997元， 本报告期份额净值增长率为2.47%，同
期业绩基准增长率为2.92% ，基金净值增长率略低于业绩基准收益率，主要受报告期间
成分股及权重调整影响。 报告期末， 日均跟踪误差为0.06%， 年化跟踪误差为0.99%，符
合基金合同分别约定的跟踪误差不超过0.35%以及4.0%的限制。
4.5 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望2011年2季度，我们预计，受发达经济体财政刺激政策逐步退出、新兴国家不
断收紧货币政策对抗通 胀以及地区冲突导致油价居高不下等多因素的影响，2季度全球
经济增长比1季度或有放缓。 而从国内来看， 中国经济增速的回落比一季度将更为明显。
2010年高基数效应是导致经济增速放缓的主要原因， 此外， 政府的宏观调控对总需求的
影响也更为显著。总的来看，2季度投资同比增速相对稳定，消费增速继续放缓，通胀
水平仍处于高位， 但从环比的角度考察， 通胀压力将比1季度有所缓解。2季度央行仍将
继续实施紧缩的货币政策， 将继续通过上调存款准备金率、 公开市场操作等措施来回收
流动性，为了减少负利率的程度，2季度末再次加息的可能性也不能完全排除 ，但总的
来看， 本轮加息周期已经完成大半，2季度政策紧缩力度和紧缩政策出台的频率将比1 季
度有明显降低。
作为指数基金， 投资操作上将继续以严格控制跟踪误差为主， 积极应对成分股调整、国投瑞银 瑞和沪 深300 指数分级证券 投资基 金2011年第一季度报 告
第 7 页 共 12 页
成分股替代停牌机会成本 ，同时也密切关注基金申购赎回以及市场调整的结构性机会。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 2,050,865,568.25 93.63
其中：股票 2,050,865,568.25 93.63
2 固定收益投资 5,930,785.80 0.27
其中：债券 5,930,785.80 0.27
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
5 银行存款和结算备付金合计 120,356,981.11 5.49
6 其他资产 13,322,978.91 0.61
7 合计 2,190,476,314.07 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末（指数投资）按 行业分类的股票投资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 7,024,868.24 0.32
B 采掘业 255,012,498.20 11.67
C 制造业 734,004,418.07 33.60
C0
食品、饮料
101,801,338.65 4.66
C1
纺织、服装、皮毛 8,125,625.16 0.37
C2
木材、家具 － －
C3
造纸、印刷 － － 国投瑞银 瑞和沪 深300 指数分级证券 投资基 金2011年第一季度报 告
第 8 页 共 12 页
C4
石油、化学、塑胶、塑料 52,866,631.57 2.42
C5
电子 13,308,895.42 0.61
C6
金属、非金属 187,788,317.70 8.60
C7
机械、设备、仪表 282,503,625.91 12.93
C8
医药、生物制品 81,242,866.76 3.72
C99
其他制造业 6,367,116.90 0.29
D 电力、煤气及水的生产和供应业 47,037,535.88 2.15
E 建筑业 63,948,911.02 2.93
F 交通运输、仓储业 91,166,900.26 4.17
G 信息技术业 66,339,455.64 3.04
H 批发和零售贸易 56,292,012.79 2.58
I 金融、保险业 553,594,786.51 25.34
J 房地产业 107,360,757.25 4.91
K 社会服务业 18,990,497.54 0.87
L 传播与文化产业 2,917,460.48 0.13
M 综合类 45,143,272.77 2.07
合 计 2,048,833,374.65 93.79
5.2.2 报告期末（积极投资）按 行业分类的股票投资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采掘业 － －
C 制造业 － －
C0
食品、饮料
－ －
C1
纺织、服装、皮毛 － －
C2
木材、家具 － －
C3
造纸、印刷 － －
C4
石油、化学、塑胶、塑料 － －
C5
电子 － － 国投瑞银 瑞和沪 深300 指数分级证券 投资基 金2011年第一季度报 告
第 9 页 共 12 页
C6
金属、非金属 － －
C7
机械、设备、仪表 － －
C8
医药、生物制品 － －
C99
其他制造业 － －
D 电力、煤气及水的生产和供应业 － －
E 建筑业 － －
F 交通运输、仓储业 － －
G 信息技术业 － －
H 批发和零售贸易 － －
I 金融、保险业 2,032,193.60 0.09
J 房地产业 － －
K 社会服务业 － －
L 传播与文化产业 － －
M 综合类 － －
合计 2,032,193.60 0.09
5.3 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的股 票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值 占基金资产净值比例大 小排序的前十名股票投 资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 600036 招商银行 4,985,032 70,239,100.88 3.22
2 601318 中国平安 1,163,901 57,566,543.46 2.64
3 600016 民生银行 8,442,311 47,192,518.49 2.16
4 601166 兴业银行 1,602,834 46,017,364.14 2.11
5 600000 浦发银行 3,274,665 44,600,937.30 2.04
6 601328 交通银行 7,806,036 44,416,344.84 2.03
7 600030 中信证券 2,562,569 35,799,088.93 1.64
8 601088 中国神华 1,173,472 34,136,300.48 1.56
9 000002 万
科Ａ 3,440,143 29,894,842.67 1.37
10 601601 中国太保 1,116,088 24,687,866.56 1.13
国投瑞银 瑞和沪 深300 指数分级证券 投资基 金2011年第一季度报 告
第 10 页 共 12 页
5.3.2 积极投资按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前五名股票投资明 细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 600816 安信信托 149,426 2,032,193.60 0.09
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 可转债 5,930,785.80 0.27
7 其他 － －
8 合计 5,930,785.80 0.27
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 110015 石化转债 51,620 5,575,992.40 0.26
2 110016 川投转 债 2,990 354,793.40 0.02
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支 持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。 国投瑞银 瑞和沪 深300 指数分级证券 投资基 金2011年第一季度报 告
第 11 页 共 12 页
5.8 投 资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编
制日前一年内也未受到公开谴责、处罚。
5.8.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.8.3 期末其他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 979,309.34
2 应收证券清算款 958,360.56
3 应收股利 261,729.37
4 应收利息 27,133.50
5 应收申购款 11,096,446.14
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 13,322,978.91
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5.1 期末指数投资前十 名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况
说明
1 600816 安信信托 2,032,193.60 0.09 重大事项
5.8.6 本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场
主动投资分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理
公司的 规定。
国投瑞银 瑞和沪 深300 指数分级证券 投资基 金2011年第一季度报 告
第 12 页 共 12 页
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
项目
国投瑞银瑞和沪
深300指数
国投瑞银瑞和小
康沪深300指数
国投瑞银瑞和远
见沪深300指数
报告期期初基金份额总额 774,555,333.05 799,690,916.00 799,690,916.00
报告期期间基金总申购份额 290,195,087.85 299,048.00 299,048.00
报告期期间基金总赎回份额 255,755,569.57 109,103,858.00 109,103,858.00
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－ － －
报告期期末基金份额总额 808,994,851.33 690,886,106.00 690,886,106.00
注：总申 购份额 含配对 转换 转入份额 ，总赎 回份额 含配 对转换转 出份额 。
§7
影 响投资者决策的其他重 要信息
本基金本报告期无其他重大事项。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
《关于核准国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金募集的批复》（证监许可
[2009]865 号）
《关于国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金备案确认的函》（基金部函
[2009]666 号）
《国投瑞银瑞和沪深300 指数分级证券投资基金基金合同》
《国投瑞银瑞和沪深300 指数分级证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金2011 年第一季度报告原文
8.2 存 放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
8.3 查 阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按 工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
2011 年4月23 日
