泰 达 宏 利 品质 生 活 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2011 年第 1 季度报告
2011 年3 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2011 年 4 月22 日
泰达宏利品质生活混合 2011 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2011 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期间 为2011 年 1 月1 日至 2011 年3 月31 日。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
§2 基金产品概 况
基金简 称 泰达宏 利品 质生 活混 合
交易代 码 162211
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年4 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 315,595,147.78 份
投资目 标
随着中 国经 济增 长迈 上新 的台阶 ， 广 大人 民群 众必 然
更加注 重生 活品 质。 本基 金 将重点 把握 生活 品质 提高
的这一 趋势 ，通 过投 资相 关的受 益行 业和 上市 公司 ，
充分分 享中 国国 民经 济实 力的全 面提 升， 力争 为投 资
者带来 长期 稳定 的投 资回 报。
投资策 略
1.使用 MVPS 模 型进 行战 略性资 产配 置策 略， 确定 股
票债券 比例 。 主 要考 虑 M （ 宏观经 济环 境） 、 V （ 价值） 、
P （政策 ） 、S （ 市场 气氛 ） 四方面 因素 。 2. 股票 投资
策略。 本基 金采 用双 主线 策略， 对横 纵交 点进 行重 点
的定性 分析 和定 量分 析， 构建实 际股 票投 资组 合。 横
向上， 利用 “ 行 业文 档 ” 分析方 法， 确定 国内 行业 与
提高生 活品 质有 关行 业中 具有竞 争优 势和 比较 优势
的行业 ； 纵 向上 ， 努 力挖 掘 市场上 与本 基金 投资 理念
相一致 的投 资主 题。 3. 债 券投资 策略 。本 基金 将结
合宏观 经济 变化 趋势 、 货 币 政策及 不同 债券 品种 的收
益率水 平、 流动 性和 信用 风 险等因 素 ， 运用 利率 预期、
久期管 理、 收益 率曲 线等 投资管 理策 略。
业绩比 较基 准 60%× 沪深300 指数 收益 率 +40%× 上证 国债 指数 收益泰达宏利品质生活混合 2011 年第 1 季度报告
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率。
风险收 益特 征
本基金 属于 中高 风险 、 中 高 收益的 混合 型证 券投 资基
金。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主 要 财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 1 月 1 日 － 2011 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 10,927,915.19
2.本期 利润
-10,465,718.67
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0325
4.期末 基金 资产 净值 411,867,345.95
5.期末 基金 份额 净值 1.305
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于
所列数 字。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.25% 1.19% 2.37% 0.82% -4.62% 0.37%
注： 本 基金 的业 绩比 较基 准： 60 %× 沪深300 指数 收 益 率+4 0%× 上证 国债 指数 收益率 。 沪 深 300 指
数是由 上海 和深 圳证 券市 场中选 取 300 只 A 股作 为 样本编 制而 成的 成份 股指 数， 该 指数 的指 数样
本覆盖 了沪 深两 地市 场七 成左右 的市 值， 具有 良好 的市场 代表 性。 上证 国债 指数是 以上 海证 券交
易所上 市的 所有 固定 利率 国债为 样本,按 照国 债发 行 量加权 而成 ，具 有良 好的 市场代 表性 。
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3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注： 本基 金的 投资 组合 比 例为 ： 股 票资 产占 基金 资 产的 30 ％－80 ％， 债券 资 产占基 金资 产 的 15 ％
－65 ％ ，权 证占 基金 资产 净值 的 0％－3 ％， 资产 支 持证券 占基 金资 产净 值 的0％－20 ％ ，并 保持
现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券的 比例 合计 不低于 基金 资产 净值 的5 ％。在 建仓 期结 束时
及本报 告期 末本 基金 的投 资比例 已达 到基 金合 同规 定的 各 项投 资比 例。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
梁辉
本 基 金 经
理 ， 基 金
投 资 部 总
经理
2009 年9 月
3 日
- 9
硕士。2002 年 3 月起
任职于泰达宏利基金
管理有限公司，曾担
任公司研究部行业研
究员、 基金 经理 助理、泰达宏利品质生活混合 2011 年第 1 季度报告
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研究部总监、金融工
程部总经理，现担任
基金投 资部 总经 理。9
年基金从业经验，具
有证券从业资格、基
金从业 资格 。
注：证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 。
4.3 公 平 交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令，未 发生 任何 利益 输送 的情况 。
4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 与公 司管 理的 其他 投资组 合不 具有 相似 的投 资风格 。
4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明
本基金 管理 人亦 建立 了对 异常交 易的 控制 制度 ，在 本报告 期内 未发 生因 异常 交易而 受到 监管
机构的 处罚 情况 。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
今年第 一季 度， 市场 出现 了震荡 反弹 。表 现较 好的 板 块包 括： 家电 、水 泥、 机械、 化工 等，
表现较 差的 板块 包括 ：医 药、TMT 等 。上 述表 现的 主要原 因是 ：1. 中期 通胀 率可控 ：虽 然通 胀率
处于较 高水 平， 但是 在一 个劳动 力成 本不 断上 升、 国际石 油粮 食价 格不 断上 升的背 景下 ，较 高的
通胀率 水平 是结 构性 的。 而且考 虑到 从2010 年开 始 的政策 紧缩 也会 使通 胀率 恢复到 一个 合理 水
平；2. 经济 增长 仍然 健康 ：从各 个行 业情 况来 看， 经济没 有全 面过 热， 也没 有二次 探底 的风 险，
处于温 和复 苏的 过程 中；3. 政策 从紧 缩进 入一 个观 察 期。 泰达宏利品质生活混合 2011 年第 1 季度报告
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本 基金 在1 季度 积极 加仓 ， 并 重点 配置 于水 泥 、 家 电、 汽车 等板 块 ， 获 得了 较大的 超额 收 益 。
4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.305 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-2.25% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为2.37% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望二 季度 ，通 胀率 将会 维持在 较高 水平 ，但 是预 期仍处 于可 控范 围内 ，同 时经济 增速 将会
保持平 稳。 我们 认为 在这 种状况 下， 市场 将会 以震 荡为主 ，周 期股 的表 现仍 会好于 非周 期股 ，但
是结构 上会 更加 集中 在供 需结构 较好 的板 块和 具有 长期竞 争力 的个 股上 。周 期股的 表现 主要 是基
于预期 修复 ，估 值提 升。 但是政 策方 面的 扰动 和可 能偏弱 的宏 观数 字 将 会成 为该板 块的 阶段 性风
险。而 非周 期股 虽然 目前 估值泡 沫已 经大 大压 缩， 但是从 边际 上看 ，仍 然没 有上涨 的明 确动 力。
相对看 好的 板块 ：水 泥、 家电、 具有 长期 竞争 力的 机械、 汽车 。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 324,081,254.46 77.67
其中： 股票
324,081,254.46 77.67
2 固定收 益投 资
67,151,474.40 16.09
其中： 债券
67,151,474.40 16.09
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
22,825,624.38 5.47
6 其他资 产
3,215,100.19 0.77
7 合计
417,273,453.43
100.00
5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 4,523,135.10 1.10
C 制造业 190,158,655.96 46.17
C0 食品、 饮料 9,863,002.20 2.39 泰达宏利品质生活混合 2011 年第 1 季度报告
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C1 纺织、 服装 、皮 毛 4,131,626.76 1.00
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C5 电子 9,086,100.58 2.21
C6 金属、 非金 属 49,388,202.87 11.99
C7 机械、 设备 、仪 表 117,689,723.55 28.57
C8 医药、 生物 制品 - -
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 21,479,374.56 5.22
F 交通运 输、 仓储 业 15,137,504.00 3.68
G 信息技 术业 40,907,132.75 9.93
H 批发和 零售 贸易 3,821,056.26 0.93
I 金融、 保险 业 33,776,473.83 8.20
J 房地产 业 8,695,722.00 2.11
K 社会服 务业 5,582,200.00 1.36
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 324,081,254.46 78.69
5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002065 东华软 件 673,955 16,491,678.85 4.00
2 600585 海螺水 泥 403,966 16,368,702.32 3.97
3 600015 华夏银 行 1,212,700 15,219,385.00 3.70
4 601006 大秦铁 路 1,768,400 15,137,504.00 3.68
5 600031 三一重 工 542,003 15,132,723.76 3.67
6 600801 华新水 泥 290,904 14,588,835.60 3.54
7 000550 江铃汽 车 407,822 14,069,859.00 3.42
8 601299 中国北 车 1,618,193 11,974,628.20 2.91
9 000669 领先科 技 331,147 11,159,653.90 2.71
10 000063 中兴通 讯 350,400 10,512,000.00 2.55
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 2,001,600.00 0.49 泰达宏利品质生活混合 2011 年第 1 季度报告
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2 央行票 据 60,103,000.00 14.59
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 2,090,000.00 0.51
5 企业短 期融 资券 - -
6 可转债 2,956,874.40 0.72
7 其他 - -
8 合计 67,151,474.40 16.30
5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 0801047 08 央 行票 据47 500,000 50,080,000.00 12.16
2 0801053 08 央 行票 据53 100,000 10,023,000.00 2.43
3 113002 工行转 债 24,690 2,956,874.40 0.72
4 122991 08 海 航债 20,000 2,090,000.00 0.51
5 010112 21 国债 ⑿ 20,000 2,001,600.00 0.49
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
报告期 末基 金未 持有 资产 支持证 券。
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
报告期 末基 金未 持有 权证 。
5.8 投 资 组合 报告 附注
5.8.1
报告期内基金 投 资的前 十名 证券 的发 行主 体未出 现被 监管 部门 立案 调查的 情况 ，在 报告
编制日 前一 年内 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.8.2
基金投资的前 十 名股票 均未 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.8.3 其 他 资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 500,000.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,604,645.14
5 应收申 购款 110,455.05
6 其他应 收款 - 泰达宏利品质生活混合 2011 年第 1 季度报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,215,100.19
5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113002 工行转 债 2,956,874.40 0.72
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
报告期 末基 金前 十名 股票 中不存 在流 通受 限情 况。
5.8.6 投 资 组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 329,291,855.74
报告期 期间 基金 总申 购份 额 14,578,717.29
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 28,275,425.25
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 315,595,147.78
§7 影响投资者 决策的其 他重要信息
本报告 期间 未发 生本 基金 管理人 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况； 截止 本报 告期末 ，本 基金
管理人 未持 有本 基金 份额 。
§8 备查文件目 录
8.1 备 查 文件 目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利品质 生活 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
2、《 泰达 宏利 品质 生活 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 ； 泰达宏利品质生活混合 2011 年第 1 季度报告
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3、《 泰达 宏利 品质 生活 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金招 募说 明书 》；
4、《 泰达 宏利 品质 生活 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金托 管协 议》 。
8.2 存 放 地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅 方式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
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