泰达宏利 货币 市 场 基 金
2011 年第1 季度报告
2011 年3 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2011 年 4 月22 日
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2011 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 为2011 年1 月1 日起 至2011 年3 月31 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 泰达宏 利货 币
交易代 码 162206
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年11 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 219,896,287.68 份
投资目 标 在确保 本金 安全 性和 基金 财产流 动性 的基 础上 ， 力
争为投 资者 获取 超过 业绩 比较基 准的 收益 。
投资策 略 本基金 将在 遵守 投资 纪律 并有效 管理 风险 的基 础
上， 实施 稳健 的投 资风 格 和谨慎 的交 易操 作 。 以 价
值分析 为基 础 ， 数 量分 析 为支持 ， 采用 自上 而下 确
定投资 策略 和自 下而 上个 券选择 的程 序 ， 运 用供 求
分析 、 久 期偏 离、 收益 率曲 线配置 和类 属配 置等 积
极投资 策略,实 现基 金资 产 的保值 增值 。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 税后一 年期 银行 定期 存
款利率 。
风险收 益特 征 本基金 属于 证券 投资 基金 中高流 动性 、 低风 险的 品
种， 其预 期收 益率 和预 期 风险均 低于 股票 、 混合 和
债券型 基金 。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主 要 财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 1 月 1 日 － 2011 年3 月 31 日 ）
1. 本期已 实现 收益 2,346,677.68
2．本 期利 润 2,346,677.68
3．期 末基 金资 产净 值 219,896,287.68
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。由 于货 币市 场基
金采用 摊余 成本 法核 算 ， 因此 ， 公 允价 值变 动收 益 为零 ， 本 期已 实现 收益 和 本期利 润的 金额 相等 。
2. 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于
所列数 字。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.7297% 0.0025% 0.7130% 0.0003% 0.0167% 0.0022%
注：本 基金 收益 分配 按月 结转份 额。
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3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益
率 变动 的比较
注： 本 基金 成立 于2005 年11 月 10 日 ， 在建 仓期 结束 时及截 止报 告期 末本 基金 的各项 投资 比 例 已
达到基 金合 同中 规定 的各 项比例 。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
胡振仓
本 基 金 基 金
经理
2008 年8 月
9 日
- 8
硕士学 位。2003 年 7 月
至2005 年4 月就 职于 乌
鲁 木 齐市 商 业银 行 ，从
事 债 券 交 易 与 研 究 工
作， 2006 年3 月至 2006
年 6 月 就职 于国 联证 券
公 司 ，从 事 债券 交 易工
作； 2006 年7 月至 2008
年 3 月 就职 于益 民基 金
管 理 有 限 公 司 ， 其 中泰达宏利货币市场 2011 年第 1 季度报告
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2006 年 7 月至 2006 年
11 月 任 益 民 货 币 市 场
基 金 基 金 经 理 助 理 ，
2006 年12 月至2008 年
3 月 任益 民 货币 市 场基
金基金 经理 。2008 年 4
月 加 盟泰 达 宏利 基 金管
理 有 限公 司 。8 年 证券
从 业 经验 ，5 年 基 金从
业 经 验， 具 有基 金 从业
资格。
注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平 交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况
本 基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令，未 发生 任何 利益 输送 的情况 。
4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 与公 司管 理的 其他 投资组 合不 具有 相似 的投 资风格 。
4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明
本基金 管理 人建 立了 对异 常交易 的控 制制 度， 在本 报告期 内未 发生 因异 常交 易而受 到监 管机
构处罚 的情 况。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
从货币 市场 看， 年末 因素 叠加春 节长 假因 素对 银行 间市场 短期 市场 利率 的冲 击到了 近年 来的
高点，1 个 月、3 个月 回购 持续维 持 在 8% 以上 的水 平 ， 已经 远远 超过 了债 券市 场所能 承受 的范 围。
尽管回 购利 率维 持高 位， 但短期 债券 利率 基本 维持 在3.6-3.7% 附 近。 春 节长 假之后 ， 随 着公 开 市泰达宏利货币市场 2011 年第 1 季度报告
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场的持 续净 投 放 ， 银行 间 资金又 恢复 到比 较宽 松的 状态 ，3 个 月以 内回 购快 速 下降 ，1 天 回购 更是
掉到1.8% 以下 的低 位， 货 币市场 各个 期限 债券 收益 大幅下 降， 其 中 shibor 基 准浮动 债表 现尤 为
突出。 值得 注意 的一 点是 ，尽管 短期 回购 利率 降幅 巨大， 但 3 月 shibor 利 率 依然持 续维 持 在 4%
以上的 高位 。 整个1 季 度 前期 ， 本 基金 操作 较为 稳 健， 协议 存款 、 短期 的 shibor 浮 动债 是基 金配
置的重 点， 春节 过后 对市 场资金 宽松 状况 估计 不足 ，错过 一些 较好 的投 资机 会。1 季度 末， 本基
金提高 了基 金的 组合 剩余 期限， 增持 了部 分期 限较 长的利 率产 品和 高等 级的 短融。
4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1 元， 本报 告期 份额净 值增 长率 为0.7297%，同 期业 绩比
较基准 增长 率 为0.7130% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2011 年2 季度， 尽管1-2 月 份的 众多 的增 长数 据并没 有预 期的 强劲 ， 但 由于通 胀形 势 依
然严峻 ，而 且从 最近 一次 意外上 调准 备金 率的 政策 举措来 观察 ，央 行 在2 季 度应该 坚持 适度 从紧
的调控 取向 不会 改变 。2 季度依 然可 能 有 1-2 次的 加息和 存款 准备 金率 的上 调。短 期内 ，随 着资
金面的 持续 宽松 ， 货 币市 场会维 持低 位。 随着 公开 市场净 回 笼 的持 续和 准备 金率的 继续 小幅 上调 ，
临近季 末， 很可 能将 重演 去年以 来的 季末 调整 。策 略上，2 季 度前 期适 度提 高组合 久期 ，继 续持
有短存 续期 的shibor 浮 动 债。
§5 投资组合报 告
5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 190,167,681.41 76.02
其中： 债券 190,167,681.41 76.02
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 -
-
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 57,407,388.20 22.95
4 其他资 产 2,579,504.25 1.03
5 合计 250,154,573.86 100.00
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5.2 报 告 期债 券回 购融资 情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 6.12
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 29,699,865.15 13.51
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：上 表中 ，报 告期 内债 券回购 融资 余额 为报 告期 内每日 的融 资余 额的 合计 数，报 告期 内债 券回
购融资 余额 占基 金资 产净 值的比 例为 报告 期内 每日 融资余 额占 基金 资产 净值 比例的 简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本报告 期内 本货 币市 场基 金债券 正回 购的 资金 余额 未超过 资产 净值 的20% 。
5.3 期 末 基金 组合 剩余期 限
5.3.1 投 资 组 合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 136
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 161
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 106
报 告期 内投资 组合 平均 剩 余期 限超过 180 天 情 况说 明
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 未出 现超 过180 天 的情况 。
5.3.2 报 告 期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 30.65
13.51
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 9.18 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
9.18 -
3 60 天( 含)-90 天 4.58 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
4.58 -
4 90 天( 含)-180 天 9.10 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 59.08
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其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 112.59 13.51
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净值 的比 例
（%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 120,136,151.79 54.63
其中： 政 策 性金 融债
99,957,821.83 45.46
4 企业债 券 - -
5
企业短 期融 资券
70,031,529.62
31.85
6 其他 - -
7 合计 190,167,681.41 86.48
8 剩余存 续期 超 过397 天的 浮动
利率债 券
30,252,940.10 13.76
5.5 报 告 期末 按摊 余成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 100226 10 国开 26 500,000 49,971,793.83 22.73
2 1026001 10 三 菱东 银
01
200,000 20,178,329.96 9.18
3 1081377 10 桂 交投
CP01
200,000 20,000,318.93 9.10
4 100231 10 国开 31 200,000 19,993,975.86 9.09
5 080219 08 国开 19 200,000 19,917,442.00 9.06
6 070211 07 国开 11 100,000 10,074,610.14 4.58
7 1181082 11 鞍钢 CP02 100,000 10,016,670.21 4.56
8 1081362 10 辰 州矿
CP02
100,000 10,008,015.69 4.55
9 1081232 10 天音 CP01 100,000 10,005,967.49 4.55
10 1081257 10 稀土 CP01 100,000 10,003,704.51 4.55
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5.6 “ 影 子 定价” 与“ 摊 余成 本法” 确 定的 基金资产 净值 的偏离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5%间 的次 数 6
报告期 内偏 离度 的最 高值 -0.1014%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.3254%
报告期 内每 个交 易日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1771%
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
报告期 末基 金未 持有 资产 支持证 券。
5.8 投 资 组合 报告 附注
5.8.1 基 金 计 价方 法说明
本基金 采用 摊余 成本 法计 价，即 计价 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或商 定利率 每日 计提
利息， 并考 虑其 买入 时的 溢价与 折价 在其 剩余 期限 内平均 摊销 。本 基金 通过 每日分 红使 基金 份额
净值维 持 在1.0000 元。
5.8.2 若 本 报 告期 内货币 市场 基金持 有剩 余期限 小于 397 天 但剩 余存 续期 超过 397
天 的浮 动利率 债券 ， 应声 明本 报告期 内是 否存在 该类 浮动利 率债 券的摊 余成 本超过 当
日 基金 资产净 值的 20％ 的情 况。
本报告 期内 ，本 基金 没有 持有剩 余期 限小 于397 天 但剩余 存续 期超 过 397 天 的浮动 利率 债券
的摊余 成本 超过 当日 基金 资产净 值 的20 ％的 情况 。
5.8.3 声 明 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 是否出 现被 监管部 门立 案调查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
报告期 内基 金投 资的 前十 名 证券 的发 行主 体未 出现 被监管 部门 立案 调查 的情 况，在 报告 编制
前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.8.4 其 他 资 产构 成
序号 其他资 产 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 1,949,696.64
4 应收申 购款 629,807.61
5 其他应 收款 - 泰达宏利货币市场 2011 年第 1 季度报告
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6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 2,579,504.25
5.8.5 投 资 组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
1 ．由 于四 舍五 入的 原因 ， 分项之 和与 合计 项之 间可 能存在 尾差 。
2 ．报 告期 内没 有需 说明 的 证券投 资决 策程 序。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 474,442,918.13
报告期 期间 基金 总申 购份 额 267,059,449.95
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 521,606,080.40
本报告 期期 末基 金份 额总 额 219,896,287.68
§7 影响投资者 决策的其 他重要信息
本报告 期间 未发 生本 基金 管理人 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况； 截止 本报 告期末 ，本 基金
管理人 未持 有本 基金 份额 。
§8 备查文件目 录
8.1 备 查 文件 目录
（一） 中国 证监 会核 准泰 达宏利 货币 市场 基金 设立 的文件 ；
（二 ）《 泰达 宏利 货币 市 场基金 基金 合同 》；
（三 ）《 泰达 宏利 货币 市 场基金 招募 说明 书》 ；
（四 ）《 泰达 宏利 货币 市 场基金 托管 协议 》。
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8.2 存 放 地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅 方式
投资者 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
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