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招商股票(217001)

招商股票:2011年第一季度报告

 
 
招商安泰系列开放式证券投资基金 
2011年第1季度报告 
(本系列基金由招商安泰股票证券投资基金、 招商
安泰平衡型证券投资基金和招商安泰债券投资基
金组成) 
2011年3月31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:招商基金管理有限公司 
基金托管人:招商银行股份有限公司 
报告送出日期:2011 年4月22 日 
 
 招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 
第 1 页 共 31 页


招商安泰股票证券投资基金2011年第1季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年4月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年1 月1日起至 3 月31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商安泰股票 交易代码 217001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年 4月28 日 报告期末基金份额总额 1,715,213,453.55 份 投资目标 追求长期的资本增值。 投资策略 资产配置方面,本基金股票/债券的配置比例相对固 定,一般不再做战术性的资产配置,只在操作上保证 必要的灵活性。即,考虑到基金管理时实际的操作需 要,本基金允许股票/债券配置比例以基准比例为中 心在适当的范围内进行调整。股票投资方面,强调将 定量的股票筛选和定性的公司研究有机结合, 并实时 应用行业评估方法和风险控制手段进行组合调整。 其 中, 公司研究是整个股票投资流程的核心。 通过研究, 得出对公司盈利成长潜力和合理价值水平的评价, 从 而发掘出价值被市场低估并具有良好现金流成长性 的股票。债券投资方面,采用主动的投资管理,获得 与风险相匹配的收益率, 同时保证组合的流动性满足 正常的现金流需要。 业绩比较基准 75%×上证180 指数+20%×中信标普国债指数+5 %×同业存款利率 风险收益特征 相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安全性招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 2 页 共 31 页


较低,当期收益不稳定,长期资本增值较高,总体投 资风险较高。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2011年 1月 1日 - 2011年 3 月31 日 ) 1.本期已实现收益 8,436,722.21 2.本期利润


-22,818,667.37 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0135 4.期末基金资产净值 790,484,465.81 5.期末基金份额净值 0.4609 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字;


2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -3.26% 1.02% 3.44% 0.99% -6.70% 0.03% 注: 业绩比较基准收益率=75%×上证 180 指数收益率+20%×中信标普国债指数收益率+5%× 同业存款利率,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。


招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:招商安泰股票的债券/股票配置范围为:债券 20%-30%,股票 65%-80%。根据本系列基 金合同规定,本基金设立后,投资建仓期为三个月,特殊情况下不超过六个月。本基金于 2003 年 4 月28 日成立,建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。





§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


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任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 张婷 本基金的基金 经理及招商安 本增利债券型 证券投资基金 的基金经理 2010年2月12日 - 6 张婷 ,女,中国国籍,管理学 硕士。曾任职于中信基金管理 有限责任公司以及华夏基金管 理有限公司,从事债券交易、 研究以及投资管理相关工作, 2009 年加入招商基金管理有 限公司,任固定收益投资部助招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 4 页 共 31 页


理基金经理,现任招商安泰系 列开放式证券投资基金及招商 安本增利债券型证券投资基金 基金经理。 刘军 本基金的基金 经理及招商大 盘蓝筹股票型 证券投资基金 的基金经理 2010年10月21日 - 7 刘军,男,中国国籍,哲学硕 士。 曾任职于中国建设银行福建省 分行及深圳润迅通信有限公 司; 2003 年起先后任职于海通 证券股份有限公司及平安证券 股份有限公司研究所,从事行 业研究工作; 2009 年加入招商 基金管理有限公司,曾任高级 行业研究员及助理基金经理, 现任招商大盘蓝筹股票型证券 投资基金基金经理及招商安泰 系列开放式证券投资基金(股 票及平衡型)基金经理。 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任 基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;





2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人 员范围的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明: 在本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安泰系列开 放式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整 体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及 基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组 合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建 立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理 等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 5 页 共 31 页


的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层 面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内,对所有组合的各条指令,均在中 央交易员的统一分派下,本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 报告期内,本组合不存在与本基金管理人旗下的其他投资组合投资风格相似的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,未发现 重大异常交易行为。


4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 (1)股票市场 2011年 1 季度,A 股市场经历了较为激烈的风格转换,2010下半年表现活跃的以新兴行业为 代表的中小盘股出现较大幅度下跌, 而 2010 年几无表现的周期性等大盘股则出现了明显的超额收 益。市场风格转换的根源在于中小盘股票的估值水平普遍过高,而大盘股的估值则相当有吸引力。 本基金在策略上顺应了中小盘股和大盘股风格切换的趋势,操作中逐步减少前者的配置而加 大后者的配置。但是由于前期配置较多集中于中小盘股票,1 季度整体上仍然遭受了一定幅度的 损失,目前已经基本完成配置调整。


(2)债券市场 2011年 1 月,CPI 维持高位,投资者加息预期犹存,央行提高存款准备金率的累积效应显现, 加上春节因素,市场资金面紧张,回购利率大幅攀升,债券整体收益率持续上行。2 月央行加息, 收益率再次攀升,随着资金面的缓和,机构投资者配置需求增加,2 月下旬到 3 月,债券市场止 跌,收益率小幅下行。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末,本基金份额净值为 0.4609 元,本报告期份额净值增长率为-3.26%,同期基 准指数增长率为 3.44%,基金净值表现低于基准指数,幅度为 6.70%。主要原因在于市场风格转换 过程中,虽然本基金进行了顺应风格切换的操作,但其中仍然产生了一定幅度的摩擦损失和机会 损失。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (1)股票市场 招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 6 页 共 31 页


展望 2 季度,我们认为包括中国、发达国家在内的全球主要经济体仍将处于强劲的复苏之中, 在流动性仍然较好的背景下,大宗商品仍有一定的上升空间,相应地 A 股市场有色金属、煤炭等 周期性行业则具备相当的配置价值。宏观调控方面,尽管迫于通货膨胀的因素,宏观调控仍将继 续,但我们认为恰当的宏观调控并不会将市场推向下跌,并且未来一段时间宏观调控将以观察前 期措施效果为主,应该会出现一段时间的政策真空期。因此我们对 2 季度市场较为乐观,操作上 将保持较高仓位,配置上以周期性行业为主。 结合我们对 2 季度市场的判断, 本基金将坚持周期性配置为主的策略。 但同时我们将关注 CPI 走向、美国等国的货币政策等可能的风险点,在必要的情况下可能对组合配置进行一定的调整。 (2)债券市场 展望 2011 年第 2 季度的债券市场,我们看到国内经济增速放缓,结构转型仍是主旋律,但通 胀仍有一定上行压力;国外随着油价的持续上涨,欧洲央行率先加息,美国经济复苏的态势基本 确立,但失业率下降缓慢决定了它的量化宽松政策短期内不会停止。综合国内外环境,一方面国 际经济向好,国内经济增速放缓,另一方面国际大宗商品不断上涨,国内 CPI 在 2 季度仍有上行 的压力,货币政策的紧缩程度存在不确定性,这将直接影响债市行情。股票市场行情演变及通胀 形势变化等因素也将对债券市场产生影响。基于此,我们将密切跟踪相关数据并及时对本基金的 债券组合进行灵活调整。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 620,369,812.66 76.98 其中:股票


620,369,812.66 76.98 2 固定收益投资


166,173,460.80 20.62 其中:债券


166,173,460.80 20.62








资产支持证券


-- 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


-- 5 银行存款和结算备付金合计


14,957,959.45 1.86 6 其他资产


4,385,485.89 0.54 7 合计





805,886,718.80 100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 7 页 共 31 页


A 农、林、牧、渔业 28,858,788.15 3.65 B 采掘业 118,861,000.54 15.04 C 制造业 302,430,300.75 38.26 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 12,661,000.00 1.60 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 8,640,000.00 1.09 C5 电子 26,570,334.24 3.36 C6 金属、非金属 178,463,447.60 22.58 C7 机械、设备、仪表 48,569,072.51 6.14 C8 医药、生物制品 27,526,446.40 3.48 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 1,614,011.70 0.20 E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 35,896,000.00 4.54 G 信息技术业 20,430,209.27 2.58 H 批发和零售贸易 31,867,535.46 4.03 I 金融、保险业 33,652,695.72 4.26 J 房地产业 21,995,509.32 2.78 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 24,763,761.75 3.13 M 综合类 - - 合计 620,369,812.66 78.48





5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 000629 攀钢钒钛 3,999,924 54,878,957.28 6.94 2 600497 驰宏锌锗 999,926 36,287,314.54 4.59 3 002121 科陆电子 961,648 26,570,334.24 3.36 4 600373 中文传媒 1,299,935 24,763,761.75 3.13 5 600188 兖州煤业 717,700 24,760,650.00 3.13 6 600467 好当家 1,920,000 23,155,200.00 2.93 7 600221 海南航空 2,800,000 22,848,000.00 2.89 8 000630 铜陵有色 800,000 22,368,000.00 2.83 9 600456 宝钛股份 699,952 22,258,473.60 2.82 10 600239 云南城投 1,299,971 21,995,509.32 2.78





招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 8 页 共 31 页


5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 137,103,460.80 17.34 2 央行票据 29,070,000.00 3.68 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 - - 7 其他 - - 8 合计 166,173,460.80 21.02


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 010110 21 国债⑽ 954,120 95,450,164.80 12.07 2 010112 21 国债⑿ 416,200 41,653,296.00 5.27 3 1101018 11 央行票据18


300,000 29,070,000.00 3.68





5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1


报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查,不存在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2


本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和 流程上要求股票必须先入库再买入。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,260,000.00 2 应收证券清算款 905,861.66 3 应收股利 -招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 9 页 共 31 页


4 应收利息 1,999,182.92 5 应收申购款 220,441.31 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,385,485.89


5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,443,377,578.98 本报告期期间基金总申购份额 356,398,958.51 减:本报告期期间基金总赎回份额 84,563,083.94 本报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,715,213,453.55 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 10 页 共 31页


§7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件; 2、中国证券监督管理委员会批准招商安泰系列开放式证券投资基金设立的文件; 3、 《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》 ; 4、 《招商安泰系列开放式证券投资基金托管协议》 ; 5、 《招商安泰系列开放式证券投资基金招募说明书》 ; 6、 《招商安泰系列开放式证券投资基金 2011 年第 1 季度报告》 。 7.2 存放地点 招商基金管理有限公司


地址:中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 7.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有 限公司查阅。


投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。


客户服务中心电话:400-887-9555


网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2011年4月22日 招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 11 页 共 31页


招商安泰平衡型证券投资基金2011年第1季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年4月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年1 月1日起至 3 月31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商安泰平衡混合 交易代码 217002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年 4月28 日 报告期末基金份额总额 122,592,087.19 份 投资目标 追求当期收益和长期资本增值的平衡。 投资策略 资产配置方面,本基金股票/债券的配置比例相对固 定,一般不再做战术性的资产配置,只在操作上保证 必要的灵活性。即,考虑到基金管理时实际的操作需 要,本基金允许股票/债券配置比例以基准比例为中 心在适当的范围内进行调整。股票投资方面,强调将 定量的股票筛选和定性的公司研究有机结合, 并实时 应用行业评估方法和风险控制手段进行组合调整。 其 中, 公司研究是整个股票投资流程的核心。 通过研究, 得出对公司盈利成长潜力和合理价值水平的评价, 从 而发掘出价值被市场低估并具有良好现金流成长性 的股票。债券投资方面,采用主动的投资管理,获得 与风险相匹配的收益率, 同时保证组合的流动性满足 正常的现金流需要。 业绩比较基准 45%×上证180 指数+50%×中信标普国债指数+5 %×同业存款利率 招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 12 页 共 31页


风险收益特征 相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安全性 适中,当期收益适中,长期资本增值适中,总体投资 风险适中。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2011年 1月 1日 - 2011年 3 月31 日 ) 1.本期已实现收益 -557,559.85 2.本期利润


837,099.39 3.加权平均基金份额本期利润 0.0072 4.期末基金资产净值 153,195,470.58 5.期末基金份额净值 1.2496 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字;


2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.33% 0.67% 2.52% 0.60% -2.19% 0.07% 注: 业绩比较基准收益率=45%×上证 180 指数收益率+50%×中信标普国债指数收益率+5%× 同业存款利率,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。


招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:招商安泰平衡混合的债券/股票配置范围为:债券 40%-60%,股票 35%-55%。根据本系 列基金合同规定, 本基金设立后, 投资建仓期为三个月, 特殊情况下不超过六个月。 本基金于 2003 年 04 月 28日成立,建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。





§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


第 13 页 共 31页


任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 本基金的基金 经理及招商安 本增利债券型 证券投资基金 的基金经理 张婷 2010年2月12日 - 6 张婷 ,女,中国国籍,管理学 硕士。曾任职于中信基金管理 有限责任公司以及华夏基金管 理有限公司,从事债券交易、 研究以及投资管理相关工作, 2009 年加入招商基金管理有 限公司,任固定收益投资部助招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 14 页 共 31页


理基金经理,现任招商安泰系 列开放式证券投资基金及招商 安本增利债券型证券投资基金 基金经理。 刘军 本基金的基金 经理及招商大 盘蓝筹股票型 证券投资基金 的基金经理 2010年10月21日 - 7 刘军,男,中国国籍,哲学硕 士。 曾任职于中国建设银行福建省 分行及深圳润迅通信有限公 司; 2003 年起先后任职于海通 证券股份有限公司及平安证券 股份有限公司研究所,从事行 业研究工作; 2009 年加入招商 基金管理有限公司,曾任高级 行业研究员及助理基金经理, 现任招商大盘蓝筹股票型证券 投资基金基金经理及招商安泰 系列开放式证券投资基金(股 票及平衡型)基金经理。 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任 基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;





2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人 员范围的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明: 在本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安泰系列开 放式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整 体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及 基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组 合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建 立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理 等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 15 页 共 31页


的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层 面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内,对所有组合的各条指令,均在中 央交易员的统一分派下,本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 报告期内,本组合不存在与本基金管理人旗下的其他投资组合投资风格相似的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,未发现 重大异常交易行为。


4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 (1)股票市场 2011年 1 季度,A 股市场经历了较为激烈的风格转换,2010下半年表现活跃的以新兴行业为 代表的中小盘股出现较大幅度下跌, 而 2010 年几无表现的周期性等大盘股则出现了明显的超额收 益。市场风格转换的根源在于中小盘股票的估值水平普遍过高,而大盘股的估值则相当有吸引力。 本基金在策略上顺应了中小盘股和大盘股风格切换的趋势,操作中逐步减少前者的配置而加 大后者的配置。但是由于前期配置较多集中于中小盘股票,1 季度整体上仍然遭受了一定幅度的 损失,目前已经基本完成配置调整。


(2)债券市场 2011年1月, CPI 维持高位, 投资者加息预期犹存, 央行提高存款准备金率的累积效应显现, 加上春节因素,市场资金面紧张,回购利率大幅攀升,债券整体收益率持续上行。2 月央行加息, 收益率再次攀升,随着资金面的缓和,机构投资者配置需求增加,2 月下旬到 3 月,债券市场止 跌,收益率小幅下行。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末,本基金份额净值为 1.2496 元,本报告期份额净值增长率为 0.33%,同期基 准指数增长率为 2.52%,基金净值表现低于基准指数,幅度为 2.19%。主要原因在于市场风格转换 过程中,虽然本基金进行了顺应风格切换的操作,但其中仍然产生了一定幅度的摩擦损失和机会 损失。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (1)股票市场 招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 16 页 共 31页


展望 2 季度,我们认为包括中国、发达国家在内的全球主要经济体仍将处于强劲的复苏之中, 在流动性仍然较好的背景下,大宗商品仍有一定的上升空间,相应地 A 股市场有色金属、煤炭等 周期性行业则具备相当的配置价值。宏观调控方面,尽管迫于通货膨胀的因素,宏观调控仍将继 续,但我们认为恰当的宏观调控并不会将市场推向下跌,并且未来一段时间宏观调控将以观察前 期措施效果为主,应该会出现一段时间的政策真空期。因此我们对 2 季度市场较为乐观,操作上 将保持较高仓位,配置上以周期性行业为主。 结合我们对 2 季度市场的判断, 本基金将坚持周期性配置为主的策略。 但同时我们将关注 CPI 走向、美国等国的货币政策等可能的风险点,在必要的情况下可能对组合配置进行一定的调整。 (2)债券市场 展望 2011 年第 2 季度的债券市场,我们看到国内经济增速放缓,结构转型仍是主旋律,但通 胀仍有一定上行压力;国外随着油价的持续上涨,欧洲央行率先加息,美国经济复苏的态势基本 确立,但失业率下降缓慢决定了它的量化宽松政策短期内不会停止。综合国内外环境,一方面国 际经济向好,国内经济增速放缓,另一方面国际大宗商品不断上涨,国内 CPI 在2 季度仍有上行 的压力,货币政策的紧缩程度存在不确定性,这将直接影响债市行情。股票市场行情演变及通胀 形势变化等因素也将对债券市场产生影响。基于此,我们将密切跟踪相关数据并及时对本基金的 债券组合进行灵活调整。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 78,446,599.35 49.34 其中:股票


78,446,599.35 49.34 2 固定收益投资


61,871,342.50 38.91 其中:债券


61,871,342.50 38.91








资产支持证券


-- 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


-- 5 银行存款和结算备付金合计


17,376,062.49 10.93 6 其他资产


1,302,993.73 0.82 7 合计





158,996,998.07 100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 17 页 共 31页


(%) A 农、林、牧、渔业 1,901,196.05 1.24 B 采掘业 20,477,098.41 13.37 C 制造业 31,124,960.68 20.32 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 1,356,600.00 0.89 C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、非金属 25,504,160.68 16.65 C7 机械、设备、仪表 4,264,200.00 2.78 C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 2,582,962.48 1.69 E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 1,302,344.27 0.85 H 批发和零售贸易 6,684,625.56 4.36 I 金融、保险业 5,454,900.00 3.56 J 房地产业 4,060,800.00 2.65 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 4,857,711.90 3.17 M 综合类 - - 合计 78,446,599.35 51.21





5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 000629 攀钢钒钛 800,000 10,976,000.00 7.16 2 601166 兴业银行 190,000 5,454,900.00 3.56 3 600497 驰宏锌锗 139,930 5,078,059.70 3.31 4 600373 中文传媒 254,998 4,857,711.90 3.17 5 000807 云铝股份 329,948 4,319,019.32 2.82 6 600673 东阳光铝 230,000 4,264,200.00 2.78 7 000630 铜陵有色 150,000 4,194,000.00 2.74 8 600456 宝钛股份 129,924 4,131,583.20 2.70 9 600239 云南城投 240,000 4,060,800.00 2.65 10 600058 五矿发展 111,900 3,988,116.00 2.60





招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 18 页 共 31页


5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 45,791,537.70 29.89 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 16,079,804.80 10.50 7 其他 - - 8 合计 61,871,342.50 40.39


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 010110 21 国债⑽ 334,980 33,511,399.20 21.87 2 113002 工行转债 86,230 10,326,904.80 6.74 3 010112 21 国债⑿ 90,000 9,007,200.00 5.88 4 110013 国投转债 30,000 3,592,500.00 2.35 5 110015 石化转债 20,000 2,160,400.00 1.41





5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1


报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查,不存在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2


本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和 流程上要求股票必须先入库再买入。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 510,000.00招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 19 页 共 31页


2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 714,435.42 5 应收申购款 78,558.31 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,302,993.73


5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113002 工行转债 10,326,904.80 6.74 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 99,570,099.49 本报告期期间基金总申购份额 50,045,107.75 减:本报告期期间基金总赎回份额 27,023,120.05 本报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 122,592,087.19 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 20 页 共 31页


§7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件; 2、中国证券监督管理委员会批准招商安泰系列开放式证券投资基金设立的文件; 3、 《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》 ; 4、 《招商安泰系列开放式证券投资基金托管协议》 ; 5、 《招商安泰系列开放式证券投资基金招募说明书》 ; 6、 《招商安泰系列开放式证券投资基金 2011 年第 1 季度报告》 。 7.2 存放地点 招商基金管理有限公司


地址:中国深圳深南大道 7088号招商银行大厦 7.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有 限公司查阅。


投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。


客户服务中心电话:400-887-9555


网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2011年4月22日 招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 21 页 共 31页


招商安泰债券投资基金2011年第1季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年4月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年1 月1日起至 3 月31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称: 招商安泰债券 交易代码: 217003 基金运作方式: 契约型开放式 基金合同生效日: 2003年 4月28 日 报告期末基金份额总额: 1,359,161,825.27 份 投资目标: 追求较高水平和稳定的当期收益,保证本金的长期安全。 投资策略: 采用主动的投资管理,获得与风险相匹配的收益率,同时保 证组合的流动性满足正常的现金流需要。 业绩比较基准: 95%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率 风险收益特征: 相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安全性高,当 期收益最好,长期资本增值低,总体投资风险低。 基金管理人: 招商基金管理有限公司 基金托管人: 招商银行股份有限公司 下属两级基金简称: 招商安泰债券 A 招商安泰债券 B 下属两级交易代码: 217003 217203 下属两级基金报告期末份额总额: 991,030,906.32 份 368,130,918.95 份


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§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2011年 1月 1日 - 2011年 3 月31 日 ) 招商安泰债券 A 招商安泰债券 B 1.本期已实现收益 -7,234,813.06 -3,583,991.43 2.本期利润 12,513,886.91 1,001,890.95 3.加权平均基金份额本期利润 0.0125 0.0031 4.期末基金资产净值 1,099,160,750.29 413,354,941.87 5.期末基金份额净值 1.1091 1.1228 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字;


2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、招商安泰债券A 阶段 净值增 长率 (1) 净值增长率 标准差(2) 业绩比较基 准收益率 (3) 业绩比较基准收 益率标准差(4) (1)-(3) (2)-(4) 过去三个月 1.11% 0.13% 0.97% 0.07% 0.14% 0.06% 2、招商安泰债券B 阶段 净值增长 率(1) 净值增长率 标准差(2) 业绩比较基 准收益率 (3) 业绩比较基准收 益率标准差(4) (1)-(3) (2)-(4) 过去三个月 1.02% 0.13% 0.97% 0.07% 0.05% 0.06% 注:业绩比较基准收益率=95%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率,业绩比较基准在每个 交易日实现再平衡。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 1、招商安泰债券A 招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 23 页 共 31页


招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 2、招商安泰债券B 注:1、招商安泰债券的债券投资比例范围为不低于 85%,现金或到期日在一年以内的政府债券 大于等于 5%。根据本系列基金合同规定,本基金设立后,投资建仓期为三个月,特殊情况下不超 过六个月。本基金于 2003 年4 月28日成立,建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求; 2、招商安泰债券从 2006年 4 月12 日起费率结构进行调整,在原申购赎回费收费方式基础上新增 销售服务费收费方式:保留原申购、赎回费收费方式,选择缴纳申购赎回费而不缴纳销售服务费 的基金份额为 A 类基金份额。2006年 4 月11 日登记在册的本基金基金份额自动归为 A 类基金份 额;增加销售服务费收费方式,选择缴纳销售服务费而不缴纳申购赎回费的基金份额为 B 类基金 份额。


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招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 25 页 共 31页


§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 张婷 本基金的 基金经理 及招商安 本增利债 券型证券 投资基金 的基金经 理 2010年2月12日 - 6 张婷 ,女,中国国籍,管 理学硕士。曾任职于中信基 金管理有限责任公司以及 华夏基金管理有限公司,从 事债券交易、研究以及投资 管理相关工作, 2009 年加入 招商基金管理有限公司,任 固定收益投资部助理基金 经理,现任招商安泰系列开 放式证券投资基金及招商 安本增利债券型证券投资 基金基金经理。 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任 基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;





2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人 员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明: 在本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安泰系列开 放式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整 体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及 基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组 合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建 立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理 等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 26 页 共 31页


的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层 面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内,对所有组合的各条指令,均在中 央交易员的统一分派下,本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 报告期内,本基金不存在与其他投资风格相似的组合之间的业绩表现差异超过 5%的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,未发现 重大异常交易行为。


4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济分析: 2011年 1 季度,货币政策延续了去年 4 季度以来的紧缩政策,3 次上调存款准备金率,加息 1 次,组合拳对信贷和房地产的调控效果已有显现,2 月份公布的信贷数据有所回落,地产销售处 于低迷状态。3 月份PMI较上月提高了 1.2 个百分点,但在剔除季节性影响后,出现明显下滑, 从订单指数看,需求持续萎缩,产成品库存指数大幅上升。经济增速呈现放缓趋势。 债券市场回顾: 2011年 1 月,CPI 维持高位,投资者加息预期犹存,央行提高存款准备金率的累积效应显现, 加上春节因素,市场资金面紧张,回购利率大幅攀升,债券整体收益率持续上行。2 月央行加息, 收益率再次攀升,随着资金面的缓和,机构投资者配置需求增加,2 月下旬到 3 月,债券市场止 跌,收益率小幅下行。 基金操作回顾: 回顾 2011 年第 1 季度的基金操作,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程 进行了规范运作。在债券投资上,本基金适度增加了组合久期。


4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末, 招商安泰债券 A 份额净值为 1.1091 元, 招商安泰债券 B份额净值为 1.1228 元, 本报告期招商安泰债券A份额净值增长率为1.11%, 招商安泰债券B 份额净值增长率为1.02%, 同期业绩基准增长率为 0.97%,基金业绩分别高于同期比较基准 0.14%和 0.05%。主要原因是:1 季度债券市场止跌回升。 招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 27 页 共 31页


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2011 年第 2 季度的债券市场,我们看到国内经济增速放缓,结构转型仍是主旋律,但通 胀仍有一定上行压力;国外随着油价的持续上涨,欧洲央行率先加息,美国经济复苏的态势基本 确立,但失业率下降缓慢决定了它的量化宽松政策短期内不会停止。综合国内外环境,一方面国 际经济向好,国内经济增速放缓,另一方面国际大宗商品不断上涨,国内 CPI 在2 季度仍有上行 的压力,货币政策的紧缩程度存在不确定性,这将直接影响债市行情。股票市场行情演变及通胀 形势变化等因素也将对债券市场产生影响。随着可转债供给的增加,也将为基金的运作带来投资 机会。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票


- - 2 固定收益投资


1,634,057,681.62 95.78 其中:债券


1,624,054,212.60 95.19 资产支持证券 10,003,469.02 0.59 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产


- - 其中: 买断式回购的买入返售 金融资产


-- 5 银行存款和结算备付金合计 41,487,064.68 2.43 6 其他资产


30,524,203.41 1.79 7 合计





1,706,068,949.71 100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


本基金本报告期末未持有股票。


5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 220,444,920.60 14.57 2 央行票据 96,900,000.00 6.41 3 金融债券 - -招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 28 页 共 31页


其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 1,084,302,952.00 71.69 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 222,406,340.00 14.70 7 其他 - - 8 合计 1,624,054,212.60 107.37


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 010110 21 国债⑽ 1,554,240 155,486,169.60 10.28 2 113002 工行转债 1,150,890 137,830,586.40 9.11 3 1080038 10 淮开控债 1,200,000 118,296,000.00 7.82 4 1080009 10 泰州债 1,000,000 99,930,000.00 6.61 5 1080039 10 临沂城投债 1,000,000 98,750,000.00 6.53


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细


序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 119004 澜 电 03 100,000 10,003,469.02 0.66





5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查, 不存在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库, 本基金管理人从制度和流 程上要求股票必须先入库再买入。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 -招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 29 页 共 31页


4 应收利息 21,185,555.46 5 应收申购款 9,088,647.95 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 30,524,203.41


5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113002 工行转债 137,830,586.40 9.11 2 113001 中行转债 17,430,438.60 1.15 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 30 页 共 31页


§6 开放式基金份额变动

























































































单位:份 项目 招商安泰债券 A 招商安泰债券 B 本报告期期初基金份额总额 1,029,088,779.65 290,231,721.81 本报告期期间基金总申购份额 392,759,384.62 403,129,052.68 减:本报告期期间基金总赎回份额 430,817,257.95 325,229,855.54 本报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 991,030,906.32 368,130,918.95 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 招商安泰系列开放式证券投资基金2011年第1季度报告 第 31 页 共 31页


§7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件; 2、中国证券监督管理委员会批准招商安泰系列开放式证券投资基金设立的文件; 3、 《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》 ; 4、 《招商安泰系列开放式证券投资基金托管协议》 ; 5、 《招商安泰系列开放式证券投资基金招募说明书》 ; 6、 《招商安泰系列开放式证券投资基金 2011 年第 1 季度报告》 。 7.2 存放地点 招商基金管理有限公司


地址:中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 7.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅, 或者在营业时间内到招商基金管理有限 公司查阅。


投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。


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