华富收益增强债券型证券投资基金
2011年第1季度报告
2011 年3月31 日
基金管理人:华富基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2011 年4月22 日
华富收益增强债券型证券投资基金 2011年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011年 4 月21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为 2011 年1月 1 日至2011 年3 月31日。
§2 基金产品概况
基金简称 华富收益增强债券
交易主代码 410004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年 5月28 日
报告期末基金份额总额 3,085,303,720.44 份
投资目标
本基金主要投资于固定收益类产品,在维持资产
较高流动性、严格控制投资风险、获得债券稳定
收益的基础上,积极利用各种稳健的金融工具和
投资渠道,力争基金资产的持续增值。
投资策略
本基金以系统化研究为基础,通过对固定收益类
资产的主动配置获得稳定的债券总收益,并通过
新股申购、转债投资等品种的主动投资提升基金
资产的增值效率。投资策略主要包括纯固定收
益、新股申购、转债投资等。
业绩比较基准 中信标普全债指数
风险收益特征
本基金属于债券型证券投资基金,预期其长期平
均风险和收益高于货币市场基金,低于混合型基
金、股票型基金。
基金管理人 华富基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金简称 华富收益增强债券 A 华富收益增强债券 B
下属两级交易代码 410004 410005 华富收益增强债券型证券投资基金 2011年第 1季度报告
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下属两级基金报告期末份额总额 1,969,729,468.85 份
1,115,574,251.59
份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2011年 1月 1日 - 2011年3 月31 日 )
华富收益增强债券 A 华富收益增强债券 B
1.本期已实现收益 24,198,299.97 12,796,639.27
2.本期利润 -39,313,119.28 -23,227,975.35
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0189 -0.0187
4.期末基金资产净值 2,305,064,613.83 1,301,146,171.34
5.期末基金份额净值 1.1702 1.1663
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华富收益增强债券A
阶段
净值增长
率(1)
净值增长率
标准差(2)
业绩比较基
准收益率 (3)
业绩比较基准收
益率标准差(4)
(1)-(3) (2)-(4)
过去三个
月
-1.51% 0.32% 0.79% 0.04% -2.30% 0.28%
华富收益增强债券B
阶段
净值增长
率(1)
净值增长率
标准差(2)
业绩比较基
准收益率 (3)
业绩比较基准收
益率标准差(4)
(1)-(3) (2)-(4)
过去三个
月
-1.60% 0.32% 0.79% 0.04% -2.39% 0.28%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注:根据基金合同的规定,本基金投资债券、货币市场工具等固定收益类金融工具的投资比例不
低于基金资产的 80%,投资股票、权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的 20%。本基金投
资于现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金不直接在二级市场
买入股票等权益类资产,但可以参与一级市场新股申购和新股增发,并持有因在一级市场申购所
形成的股票以及因可转债转股所形成的股票。本基金还可以持有股票所派发的权证、可分离债券
产生的权证。本基金建仓期为 2008年 5 月28 日至 11 月 28日,建仓期结束时各项资产配置比例
符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
曾刚
华富收
益增强
2008年5
月28日
- 十一年
中国科技大学学士、清华大
学MBA,先后在红塔证券华富收益增强债券型证券投资基金 2011年第 1季度报告
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债券基
金基金
经理、 华
富强化
回报债
券基金
基金经
理、 公司
固定收
益部总
监
自营业务总部、汉唐证券债
券业务总部、华宝兴业基金
研究部负责宏观经济和债
券的研究; 2005年7 月任上
海电气财务公司资产管理
部经理助理,负责固定收益
投资。
注:这里的任职日期指基金成立之日,证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义遵从行业协
会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规,
对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行
为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购
赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人在报告期内严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》以及
本公司公平交易制度的相关规定,在日常交易中公平对待所管理的不同投资组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
按照华富收益增强和华富强化回报的基金合同,华富收益增强和华富强化回报都属于债券型
基金, 2011年 1 季度,华富收益增强 A、华富收益增强 B 和华富强化回报的净值增长率分别为
-1.51%、-1.60%与 0.10%。华富收益增强和华富强化回报的差异不大。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内无异常交易行为发生。
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4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度,在控通胀的目标下,加息、提高准备金率、地产调控、限制消费品涨价等政策不断
加码,但国内经济的内生动力依然存在。股市在低估值修复行情下,结构分化,中小板和创业板
跌幅较大。债券市场一季度行情基本由资金面主导,1 月下旬提高法定准备金率后,资金紧张程
度超出市场预期,中长期利率创出新高,春节后,随着资金面趋于宽松,市场好转。信用债品种
具收益率的相对优势,吸引了不少配置和交易需求。转债市场窄幅波动,估值依然偏高,但需求
大于供给,3月后,市场略有反弹。
本基金一季度新股申购谨慎,但存量新股仓位较高,承受了较大损失。期间,本基金根据行
业研究员的意见,对存量新股进行了梳理,继续保留中期看好的品种。一季度,本基金继续保持
大盘转债的大比例配置,取得正收益。在信用债方面,逐步转向中性偏积极的策略,但因净值规
模较大,配置比例上升不明显。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金于 2008 年5 月28日正式成立。截止到 2011 年3 月31日,华富收益增强 A 类基金份
额净值为 1.1702 元,累计份额净值为 1.3422 元,本报告期的份额累计净值增长率为-1.51%,同
期业绩比较基准收益率为 0.79%;华富收益增强 B 基金份额净值为 1.1663元,累计份额净值为
1.3283 元,本报告期的份额累计净值增长率为-1.60%,同期业绩比较基准收益率为 0.79%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望二季度,当前债市反弹行情仍可维持,但我们对中期风险仍然担忧,需要继续关注下半
年的通胀压力。在二季度 CPI 数据走高、供给加大的预期下,信用债仍然能找到合适的买点,我
们将继续加大质地较好的信用债配置。新股申购仍是一级债基的基本投资品种,但在新的发行制
度改革前,大面积破发的局面恐难以根本改观,打新需要更加谨慎。可转债我们维持中性偏乐观
的看法。
本基金将继续把流动性管理和风险控制放在首位,在较低风险程度下,认真研究各个潜在投
资领域的机会,发挥管理人的综合优势,积极稳健地做好配置策略,均衡投资,力争为基金持有
人获取合理的投资收益。 华富收益增强债券型证券投资基金 2011年第 1季度报告
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§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 660,421,670.84 16.24
其中:股票
660,421,670.84 16.24
2 固定收益投资
3,048,449,269.21 74.97
其中:债券
3,048,449,269.21 74.97
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
50,000,195.00 1.23
其中: 买断式回购的买入返售
金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 75,575,494.02 1.86
6 其他资产
231,642,334.38 5.70
7 合计
4,066,088,963.45 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 22,901,985.20 0.64
B 采掘业 21,880,000.00 0.61
C 制造业 493,757,952.40 13.69
C0 食品、饮料 36,943,000.00 1.02
C1 纺织、服装、皮毛 9,504,500.00 0.26
C2 木材、家具 6,841,800.00 0.19
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 74,791,400.00 2.07
C5 电子 76,671,081.51 2.13
C6 金属、非金属 100,574,150.00 2.79
C7 机械、设备、仪表 144,481,120.89 4.01
C8 医药、生物制品 43,950,900.00 1.22
C99 其他制造业 - -
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 7,732,200.00 0.21
E 建筑业 7,638,000.00 0.21
F 交通运输、仓储业 25,329,600.00 0.70
G 信息技术业 39,910,323.24 1.11
H 批发和零售贸易 13,084,900.00 0.36
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -华富收益增强债券型证券投资基金 2011年第 1季度报告
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K 社会服务业 7,246,050.00 0.20
L 传播与文化产业 20,940,660.00 0.58
M 综合类 - -
合计 660,421,670.84 18.31
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 002493 荣盛石化 750,000 50,242,500.00 1.39
2 000630 铜陵有色 1,450,000 40,542,000.00 1.12
3 002422 科伦药业 280,000 37,038,400.00 1.03
4 002545 东方铁塔 870,000 32,903,400.00 0.91
5 300146 汤臣倍健 270,000 30,985,200.00 0.86
6 601616 广电电气 1,594,936 29,123,531.36 0.81
7 002528 英飞拓 670,000 28,696,100.00 0.80
8 002543 万和电气 1,000,000 27,710,000.00 0.77
9 601880 大连港 6,000,000 23,640,000.00 0.66
10 300145 南方泵业 570,000 20,924,700.00 0.58
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 400,240,000.00 11.10
2 央行票据 300,430,000.00 8.33
3 金融债券 341,051,000.00 9.46
其中:政策性金融债 341,051,000.00 9.46
4 企业债券 1,070,109,125.41 29.67
5 企业短期融资券 80,022,000.00 2.22
6 可转债 856,597,143.80 23.75
7 其他 - -
8 合计 3,048,449,269.21 84.53
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 113001 中行转债 4,730,000 506,393,800.00 14.04
2 113002 工行转债 2,400,000 287,424,000.00 7.97华富收益增强债券型证券投资基金 2011年第 1季度报告
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3 010112 21 国债⑿ 2,000,000 200,160,000.00 5.55
4 010110 21 国债⑽ 2,000,000 200,080,000.00 5.55
5 0801053 08央票53 1,000,000 100,230,000.00 2.78
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在本报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 455,068.45
2 应收证券清算款 177,744,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 47,566,803.53
5 应收申购款 5,876,462.40
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 231,642,334.38
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 113001 中行转债 506,393,800.00 14.04
2 110009 双良转债 20,817,547.80 0.58华富收益增强债券型证券投资基金 2011年第 1季度报告
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3 110078 澄星转债 7,427,622.00 0.21
4 113002 工行转债 287,424,000.00 7.97
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受限情况说明
1 002545 东方铁塔 32,903,400.00 0.91 新股锁定
2 601616 广电电气 29,123,531.36 0.81 新股锁定
3 002543 万和电气 27,710,000.00 0.77 新股锁定
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 华富收益增强债券 A 华富收益增强债券 B
本报告期期初基金份额总额 2,011,147,214.68 1,260,712,767.52
本报告期期间基金总申购份额 551,464,473.51 266,980,641.43
减:本报告期期间基金总赎回份额 592,882,219.34 412,119,157.36
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,969,729,468.85 1,115,574,251.59
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、华富收益增强债券型证券投资基金基金合同
2、华富收益增强债券型证券投资基金托管协议
3、华富收益增强债券型证券投资基金招募说明书
4、报告期内华富收益增强债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 华富收益增强债券型证券投资基金 2011年第 1季度报告
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7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站
查阅。