对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
鹏华中国50(160605)

鹏华中国50:2011年第一季度报告查看PDF公告

 
 
鹏 华中 国 50 开放 式证券 投资基 金 
2011 年第 1 季 度报告 
 
2011 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人: 鹏华 基 金管 理有 限公 司 
基 金 托管 人: 交通 银 行股 份有 限公 司 
报告送出 日期 :2011 年 4 月 22 日 
 
 
 鹏华 中国 50 混合 2011 年第 1 季 度报 告 
第 2 页 共 10 页


§1 重要提示 基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏, 并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。


基金托管人 交通银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定,于 2011 年 4 月 18 日复核 了本报告 中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ,保 证复核内容 不 存在虚 假记载、 误导性陈 述或 者重大遗漏 。 基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产, 但 不保证 基金一定 盈利 。 基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险, 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基金的招募 说明书。 本报告中财 务资料未 经审计。 本报告期自 2011 年 1 月1 日 起至 3 月 31 日止。 §2 基 金 产 品概 况 基金简称 鹏华中国 50 混合 基金主 代码 160605 交易代码 160605 基金运作方 式 契约型开放 式 基金合同生 效日 2004 年 5 月12 日 报告期末基 金份额总 额 2,569,994,010.02 份 投资目标 以价值投资 为本, 通过 集中投资 于基本面 和流动 性良 好同时收益 价值或成 长价值相 对被低估 的股票, 长期 持有结合适 度波段操 作, 以求在 充分控制 风险的 前提 下分享中国 经济成长 和实现基 金财产的 长期稳定 增 值。 投资策略 (1) 股票投资 方法: 本基金 股票投资 中, 精选个 股, 长期持有结 合适度波 段操作 , 注重 长期收益 。 将 类指 数的选股方 式与积极 的权重配 置相结合, 从而在 保持 了收益空间 的前提下 一定程度 上降低了 投资风险 。 股 票价值分析 兼顾收益 性和成长 性。 (2) 债券投 资方 法: 本基金债 券投资以 降低组合 总体波动 性从 而 改善 组合风险构 成为目的 , 采 取积极主 动的投资 策略 , 谋 取超额收益 。 业绩比较基 准 上证180 指数 涨跌幅 ×65%+深 证 100 指数 涨跌 幅 ×30%+金融 同业存款 利率 ×5% 风险收益特 征 本基金属于 平衡型证 券投资基 金, 为证券 投资基 金中 的中风险品 种。 长期平 均的风险 和预期收 益低于 成长鹏华 中国 50 混合 2011 年第 1 季 度报 告 第 3 页 共 10 页


型基金, 高于价 值型基金、 指数型基 金、 纯债券 基金 和国债。 基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司 基金托管人 交通银行股 份有限公 司


§3 主 要财 务指 标 和基 金净 值表 现 3.1 主要财务指标 单位:人民 币元 主要财务指 标 报告期( 2011 年1 月1 日 - 2011 年3 月31 日 ) 1.本期已实 现收益 66,291,832.24 2.本期利润


-196,235,498.73 3.加权平均 基金份额 本期利润 -0.0751 4.期末基金 资产净值 4,398,085,205.01 5.期末基金 份额净值 1.711 注:1 、 本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 ( 不含公允 价值变动 收益) 扣 除相关费用 后的余额 ,本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。


2 、 所述基金 业绩指 标不包括 持有人认 购或交易 基 金的各项费 用 (例如 , 开放 式基金的 申购赎 回费、基金 转换费等) ,计入费 用后实际 收益水 平要 低于所列数 字。


3.2 基金净 值表现 3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准 收益率标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -4.25% 1.22% 3.08% 1.31% -7.33% -0.09% 注:业绩比 较基准=上证 180 指 数涨跌幅 ×65% + 深证100 指数涨跌 幅 ×30% +金融同 业存款利 率 ×5% 。


鹏华 中国 50 混合 2011 年第 1 季 度报 告 第 4 页 共 10 页


3.2.2 自基 金合同生效 以来基金份 额累计净值增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准 收益 率变动的比较 注:1 、本基 金合同 于 2004 年5 月12 日 生效。 2、截至建仓期结 束,本 基金的各 项投资比 例已达到 基金合同中 规定的各 项比例。


§4 管 理 人 报告 4.1 基金经 理(或基金 经理小组) 简介


姓名 职务 任本基金的 基金经理 期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 黄鑫 本 基 金 基 金经理 2007 年8 月 1 日 2011 年1 月 28 日 9 黄鑫先生 , 国籍中 国, 硕士, 9 年证券从 业经 验。曾在民生证券公 司证券投资部、长城 证券公司研究所从事 研究工作 。2004 年10 月加盟鹏华基金管理 有限公司从事行业研 究工作,曾任公司机 构理财部理财经理助鹏华 中国 50 混合 2011 年第 1 季 度报 告 第 5 页 共 10 页


理 、 理 财 经 理 ;2007 年8 月至2011 年1 月 担任鹏华中 国50 开放 式证券投资基金基金 经理, 2008 年 10 月至 2010 年 7 月担任 鹏华 盛世创新股票型证券 投资基金 (LOF) 基金 经理,2010 年 7 月26 日至今担任鹏华动力 增长混合型证券投资 基金 (LOF ) 基金经 理。 黄鑫先生具备基金从 业资格。本报告期内 本基金基金经理发生 变动,黄鑫先生不再 担 任 本 基 金 基 金 经 理。 陈鹏 本 基 金 基 金经理 2011 年1 月 28 日 - 8 陈鹏,国籍中国,清 华 大 学 工 商 管 理 硕 士,8 年证券从业经 验。曾在联合证券有 限责任公司任行业研 究员;2006 年 5 月加 入鹏华基金管理有限 公司从事行业研究工 作,2007 年 3 月 起担 任鹏华价值优势股票 型证券投资基金 (LOF ) 基 金 经 理 助 理,2007 年 8 月至 2011 年 1 月担任 鹏华 行业成长证券投资基 金基金经理 ,2008 年 8 月起至今担任鹏华 普丰基金基金经理, 2011 年 1 月起至 今兼 任鹏华中 国50 开 放式 证券投资基金基金经 理。陈鹏先生具备基 金从业资格。本报告 期内本基金基金经理 发生变动,由陈鹏先 生担任本基金基金经 理。 鹏华 中国 50 混合 2011 年第 1 季 度报 告 第 6 页 共 10 页


注: 1. 任职日期 和离任日 期均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日; 担 任新成立 基金基金 经理的, 任职日期为 基金合同 生效日。 2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员 资格 管理办法的 相关规定 。


4.2 管理人 对报告期内 本基金运作 遵规守信情况的 说明 在本报告期 内,基金 管理人不 存在损害 基金份额 持有 人利益的行 为。基金 管理人 勤 勉尽责地 为基金份额 持有人谋 求利益, 严格遵守 了《证券 投资 基金法》及 其他有关 法律法规 、《鹏华 中国 50 开放式证 券投资基 金基金合 同》的规 定。 4.3 公平交 易专项说明 4.3.1 公平 交易制度的 执行情况 报告期内, 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ,确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等 各环节得到 公平对待 。 4.3.2 本投 资组合与其 他投资风格 相似的投资组合 之间的业绩比 较 本基金管理 人旗下无 其他投资 风格相似 的投资组 合。 4.3.3 异常 交易行为的 专项说明 报告期内, 本基金未 发生违法 违规且并 对基金财 产造 成损失的异 常交易 行 为。


4.4 报告 期内基金的 投资策略和 业绩表现的说明 4.4.1 报告 期内基金投 资策略和运 作分析 踏入 2011 年 一季度 , 受到流 动性扰 动,A 股 市场呈 现 出先抑后扬 的走势 。 指数整 体波幅不 大, 但是板块表 现分化,3 月份以 后,这种 分化更呈 现出 加大的趋势 。 季度内,本 基金持有 的家电、 汽车等行 业的股票 表现 良好,但食 品饮料、 医药等板 块的表现 对业绩造成 一定影响 。本基金 在一季度 对表现较 好的 金融、水泥 、机械等 板块配置 不足,导 致总 体业绩不够 突出。


4.4.2 报告 期内基金的 业绩表现 2011 年一季 度上证综 指和深证 成指的涨 幅分别 为 4.27% 和0.84% , 本基金 的净值增 长率为 -4.25% 。 4.5 管理人对 宏观经济、 证券市场及行 业走势的简 要展望 一季度国内 经济走势 不甚明朗 ,宏观指 标总体偏 弱, 但微观层面 不乏亮点 。通胀仍 是主要矛 盾,而日本 的海啸以 及东北非 的动荡局 势,为判 断添 加了变数。 总体而言 ,我们判 断今年是 经济鹏华 中国 50 混合 2011 年第 1 季 度报 告 第 7 页 共 10 页


回归正常化 的一年, 在政府投 资的拉动 下,经济 增速 不会太低。 如果没有 太大的意 外,通胀 压力 或许在下半 年逐步减 弱。 展望二季度 ,基于经 济基本面 与政策日 趋明朗的 预期 ,我们对 A 股走势持 相对乐观 的态度; 与此同时, 我们猜测 市场可能 孕育着新 一 轮的风 格调 整 —— 正如 多数周期 性行业在 二季度踏 入旺 季之前,股 价已预先 反应一样 ;在三、 四季度消 费品 行业踏入旺 季前,跌 幅惨重的 食品饮料 、医 药板块可能 存在反弹 机会。 本基金将持 续关注经 济走势的 变化,深 入研究公 司基 本面,力争 为投资人 创造良好 的回报。 §5 投 资组 合报 告 5.1 报告期末基金 资产组合情 况


序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的比例 (%) 1 权益投资 3,620,885,418.07 81.66 其中:股票


3,620,885,418.07 81.66 2 固定收益投 资


332,091,109.70 7.49 其中:债券


332,091,109.70 7.49








资产 支持证券


- - 3 金融衍生品 投资 - - 4 买入返售金 融资产


- - 其中:买断 式回购的 买入返售 金融资产


- - 5 银行存款和 结算备付 金合计


456,465,610.17 10.29 6 其他资产


24,900,453.83 0.56 7 合计





4,434,342,591.77





100.00


5.2 报告期 末按行业分 类的股票投 资组合


代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) A 农、林、牧 、渔业 118,106,220.90 2.69 B 采掘业 22,020,000.00 0.50 C 制造业 2,199,713,239.69 50.02 C0 食品、饮料 381,220,098.15 8.67 C1 纺织、服装 、皮毛 52,566,000.00 1.20 C2 木材、家具 31,170,000.00 0.71 C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学 、塑胶、 塑料 398,942,160.48 9.07 C5 电子 97,515,863.75 2.22 C6 金属、非金 属 373,734,986.08 8.50 鹏华 中国 50 混合 2011 年第 1 季 度报 告 第 8 页 共 10 页


C7 机械、设备 、仪表 588,739,080.41 13.39 C8 医药、生物 制品 232,462,004.42 5.29 C99 其他制造业 43,363,046.40 0.99 D 电力、煤气 及水的生 产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、 仓储业 - - G 信息技术业 139,124,340.50 3.16 H 批发和零售 贸易 294,961,825.83 6.71 I 金融、保险 业 278,259,033.16 6.33 J 房地产业 320,414,346.63 7.29 K 社会服务业 72,272,375.76 1.64 L 传播与文化 产业 - - M 综合类 176,014,035.60 4.00 合计 3,620,885,418.07 82.33





5.3 报告期 末按公允价 值占基金资 产净值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元) 占基金资产 净值 比例(%) 1 000527 美的电器 10,301,583 193,051,665.42 4.39 2 000418 小天鹅A 9,700,000 190,314,000.00 4.33 3 600805 悦达投资 7,964,436 176,014,035.60 4.00 4 600036 招商银行 12,000,000 169,080,000.00 3.84 5 000858 五 粮 液 4,700,000 149,883,000.00 3.41 6 002250 联化科技 3,607,937 127,215,858.62 2.89 7 600823 世茂股份 7,599,845 120,457,543.25 2.74 8 600887 伊利股份 3,299,963 114,013,721.65 2.59 9 000963 华东医药 4,200,000 110,460,000.00 2.51 10 600352 浙江龙盛 8,999,882 100,888,677.22 2.29





5.4 报告期末按债 券品种分类 的债券投资 组合


序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 300,480,000.00 6.83 3 金融债券 - - 其中:政策 性金融债 - - 4 企业债券 11,895,020.90 0.27 5 企业短期融 资券 - - 6 可转债 19,716,088.80 0.45 鹏华 中国 50 混合 2011 年第 1 季 度报 告 第 9 页 共 10 页


7 其他 - - 8 合计 332,091,109.70 7.55


5.5 报告期 末按公允价 值占基金资 产净值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比 例(%) 1 0801047 08 央行票 据47 3,000,000 300,480,000.00 6.83 2 113002 工行转债 164,630 19,716,088.80 0.45 3 126011 08 石化债 131,830 11,895,020.90 0.27 注:上述债 券明细为 本基金本 报告期末 持有的全 部债 券。


5.6 报告期 末按公允价 值占基金资 产净值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券投资 明细


本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。 5.7 报告期 末按公允价 值占基金资 产净值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细 本基金本报 告期末未 持有权证。 5.8 投资组 合报告附注 5.8.1


报告 期内本基 金投资的 前十名证 券中没有 发 行主体被监 管部门立 案调查的 、或在报 告编 制日前一年 内受到公 开谴责、 处罚的股 票。 5.8.2


报告 期内本基 金投资的 前十名股 票没有超 出 基金合同规 定的备选 股票库。 5.8.3 其他 资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 3,780,473.07 2 应收证券清 算款 5,133,312.77 3 应收股利 - 4 应收利息 12,963,645.75 5 应收申购款 3,023,022.24 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 24,900,453.83


鹏华 中国 50 混合 2011 年第 1 季 度报 告 第 10 页 共 10 页


5.8.4 报告 期末持有的 处于转股期 的可转换债券明 细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)


占基金资产 净值比例 (%) 1 113002 工行转债 19,716,088.80 0.45 5.8.5 报告 期末前十名 股票中存在 流通受限情况的 说明 本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 的情 况。 5.8.6 投资 组合报告附 注的其他文 字描述部分 由于四舍五 入的原因 ,投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。 §6 开 放 式 基金 份额 变动 单位:份 本报告期期 初基金份 额总额 2,657,165,688.65 本报告期基 金总申购 份额 67,685,302.40 减:本 报告 期基金总 赎回份额 154,856,981.03 本报告期 基 金拆分变 动份额 - 本报告期期 末基金份 额总额 2,569,994,010.02 §7 备 查 文 件目 录 7.1 备查文 件目录 (一)《鹏 华中国 50 开放式证 券投资基 金基金 合同 》; (二)《鹏华中 国 50 开 放式证券 投资基金 托管协议 》; (三)《鹏华中 国 50 开 放式证券 投资基金 2011 年第 1 季度报 告 》(原 文)。 7.2 存放地 点 深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心 第 43 层鹏华基金 管理有 限公司。 7.3 查阅方 式 投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅,也 可按 工本费购买 复印件, 或通过本 基金管理 人网站(http ://www.phfund.com.cn ) 查阅。 投资者对本报告 书如有疑 问, 可 咨询本基 金管理人 鹏 华基金管理 有限公司 , 本公 司已开通 客户服 务系统,咨 询电话:4006788999 。 鹏华基金管理有限公司 2011 年4 月22 日