鹏 华环球 发现 证券投 资基 金
2011 年第 1 季 度报告
2011 年 3 月 31 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 建 设银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2011 年 4 月 22 日
鹏华 环球 发现 （QDII-FOF)2011 年第 1 季度 报告
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§1 重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2011 年 4 月 18 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容 不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2011 年1 月 1 日起 至 3 月 31 日止。
§2 基 金 产 品概 况
2.1 基金 基本情况
基金简称 鹏华环球发 现（QDII-FOF)
基金主代码 206006
交易代码 206006
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2010 年 10 月 12 日
报告期末基 金份额总 额 199,410,430.02 份
投资目标
积极地环球 寻找并发 现投资机 会， 通 过积极的 战略战
术资产配置 来进行资 产在基金、 股 票、 货币市 场工具
及现金中的 分配， 在分散 风险的前 提下， 最大 化地实
现资本的长 期增值。
投资策略
本基金采用 多重投资 策略， 包括自上 而下和自 下而上
方法来增强 基金选择 流程并提 升其效率 。 衍生 品策略
将不作为本 基金的主 要投资策 略， 且 仅用于在 适当时
候力争规避 外汇风险 及其他相 关风险之 目的。
1.战略资产 配置
战 略 资 产 配 置 的 目 标 在 于 通 过 资 产 的 灵 活 配 置 获 得
最佳的风险 回报。 首先通 过深入研 究 ， 建立基 于全球
主要市场增 长、 通货膨胀 及货币政 策的分 析框架， 再
以宏观经济 分析及对 全球经济 趋势的研 究为基础 ， 来
决定重点投 资区域（ 地域选择 ）及资产 类别和权 重，
其后定期进 行审核调 整。 资 产类别和 地区的适 度分散
可 以 有 效 降 低 组 合 的 相 关 性 及 由 此 可 能 产 生 的 单 一
市场的系统 性风险和 其他相关 风险。 此外本基 金还将鹏华 环球 发现 （QDII-FOF)2011 年第 1 季度 报告
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使 用 适 当 的 风 险 控 制 措 施 来 监 控 管 理 与 战 略 资 产 配
置相关的风 险。
2.战术资产 配置
本 基 金 在 战 略 资 产 配 置 的 基 础 上 将 根 据 短 期 内 资 本
市 场 对 不 同 区 域 内 的 不 同 资 产 类 别 的 定 价 判 断 其 与
内涵价值的 关系， 同时考虑 投资环 境、资 金流动 、市
场预期等因素 的 变 化 情 况 进 行 适 当 的 战 术 资 产 配 置
及调整。同 时，在对 微观及宏 观经济判 断的基础 上，
本 基 金 还 将 使 用 适 当 的 风 险 控 制 措 施 来 监 控 管 理 与
战术资产配 置相关的 风险。
业绩比较基 准
摩根斯坦利 世界指数 （MSCI World Index RMB ）×50%
＋摩根斯坦 利新兴市 场指数 （MSCI Emerging Markets
Index RMB ） ×50%
风险收益特 征
本基金属于 投资全球 市场的基 金中基金 （主要 投资股
票型公募基 金） ， 为 证券投资 基金中的 中高风 险品种。
长期平均的 风险和预 期收益高 于货币型 基金、 债券基
金、 混合型基金， 长期平 均 的风险低 于投资单 一市场
的股票型基 金。
基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
境外投资顾 问
英文名称：Eurizon Capital SGR S.p.A.
中文名称： 意大利欧 利盛资本 资产管理 股份公司
境外资产托 管人
英文名称：State Street Bank and Trust Company
中文名称： 道富银行
§3 主 要 财 务指 标和 基金 净值 表 现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期 （ 2011 年 1 月 1 日 － 2011 年 3 月 31 日 ）
1. 本期已实 现收益 -1,113,334.22
2. 本期利润 1,760,844.54
3. 加权平均 基金份额 本期利润 0.0082
4. 期末基金 资产净值 200,153,393.48
5. 期末基金 份额净值 1.004
注：1. 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允价值 变动收益 ）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2. 所述基金业绩 指标不包 括持有人 认购或交 易基金的 各项费用 （ 例如， 开 放式基金 的申购赎 回费、
基金转换费 等） ，计入 费 用后实 际收益水 平要低 于所 列数字。 鹏华 环球 发现 （QDII-FOF)2011 年第 1 季度 报告
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3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长率 及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基 准
收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
自基金
成立起
至今
1.01% 0.41% 2.81% 0.75% -1.80% -0.34%
注：业绩比 较基准=摩 根斯坦利 世界指数 （MSCI World Index RMB ） ×50% ＋摩根斯 坦利新兴 市场
指数（MSCI Emerging Markets Index RMB ） ×5 0%
3.2.2 自基 金合同生效 以来基金份额 累计净值增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准
收益 率变动的比较
注：1 、鹏华 环球发现 证券投资 基金基金 合同于 2010 年 10 月12 日生效， 按基金合 同规定， 截至
报告日本基 金基金合 同生效未 满六个月 ，仍处于 建仓 期。
2、 本基金基 金投资部 分的 比例 为基金资 产的 60%-95% ； 股票 、 现金 、 货币 市场工具 以及相关 法律
法规或中国 证监会允 许投资的 其他金融 工具合计 不高 于本基金基 金资产的40%，其 中现金或 者到
期日在一年 以内的政 府债券不 低于基金 资产净值 的 5% 。 鹏华 环球 发现 （QDII-FOF)2011 年第 1 季度 报告
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若法律法规或监 管机构允 许，本基 金在履行 适当程序 后，可以调 整上述投 资比例。
§4 管 理 人 报告
4.1 基金经理 （或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
李海涛
本 基 金 基
金经理
2010 年10
月 12 日
- 8
李海涛先生， CFA, 工商 管理
硕士（MBA) ，8 年金 融证 券
从 业经 验。 历任 加拿 大皇 家
银 行集 团投 资经 理、 高级 分
析师， 加拿大 Hurley 集 团首
席 财 务 官助 理 ；2007 年 12
月 加盟 鹏华 基金 管理 有限 公
司 ，现 担任 鹏华 环球 发现 证
券 投资 基金 基金 经理 。李 海
涛 先生 具备 基金 从业 资格 。
本 报告 期内 本基 金基 金经 理
未发生变动 。
裘韬
本 基 金 基
金经理
2010 年10
月 12 日
- 7
裘韬先生，CFA ，科学 硕士，
7 年证 券从 业经 验。 历任 美
国 运通 公司 研究 员， 美国 哥
伦 比 亚 管 理 公 司( 原 美 国 河
源投资有限 公司) 基金 经理；
现 任职 于鹏 华基 金管 理有 限
公 司国 际业 务部 ，担 任鹏 华
环 球发 现证 券投 资基 金基 金
经 理。 裘韬 先生 具备 基金 从
业 资格 。本 报告 期内 本基 金
基金经理未 发生变动 。
注： 1. 任 职日期和 离任日期 均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券从业的含 义遵从 行业协会 关于从业 人员资格 管理办法的 相关规定 。
4.2 境外投资 顾问为本基 金提供投资建 议的主要成 员简介
姓名 在境外投资 顾问所任 职务 证券从业年 限 说明
Oreste
Auleta
基金甄选部 负责人 12 -
Alessandro
Solina
首席投资官 20 -
Andrea 策略负责人 9 - 鹏华 环球 发现 （QDII-FOF)2011 年第 1 季度 报告
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Conti
Domenico
Mignacca
风险管理负 责人 15 -
4.3 报告期内 本基金运作 遵规守信情况 说明
在本报告期 内，基金 管理人不 存在损害 基金份额 持有 人利益的行 为。基金 管理人勤 勉尽责地
为基金份额 持有人谋 求利益， 严格遵守 了《证券 投资 基金法》及 其他有关 法律法规 、《鹏华 环球
发现证券投 资基金基 金合同》 的规定。
4.4 公平交易 专项说明
4.4.1 公平 交易制度的 执行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等
各环节得到 公 平对待 。
4.4.2 本投 资组合与其 他投资风格相 似的投资组合 之间的业绩比 较
本基金管理 人旗下无 其他投资 风格相似 的投资组 合。
4.4.3 异常 交易行为的 专项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且并 对基金财 产造 成损失的异 常交易行 为。
4.5 报告 期内基金的 投资策略和 业绩表现的说明
4.5.1 报告 期内基金投 资策略和运作 分析
报告期内， 国际市场 在多种因 素和事件 的影响下 反复 震荡，但整 体维持上 行走势。 全球以美
国、欧洲为 代表的成 熟市场国 家经济复 苏保持稳 健的 态势，以中 国、印度 等国家为 代表的新 兴市
场国家经济 基本面保 持强劲， 但 通胀预 期持续升 温， 调控政策陆 续出台。 美联储维 持二次量 化宽
松政策，全 球流动性 继续保持 比较充裕 的状态。 多种 负面因素和 突发事件 对全球资 本市场形 成持
续压力。其 中，欧洲 主权债务 危机虽然 有缓解的 迹象 ，但离最终 解决方案 尚有一段 距离。中 东及
北非政治局 势出现动 荡，影响 因素错综 复杂，一 波未 平，一波又 起，推高 了国际油 价和金价 。日
本大地震不 但造成了 短期的人 员和财产 损失，地 震后 海啸引起的 核泄漏更 有可能在 相当长的 时间
内对日本经 济造成负 面影响。
报告期内， 环球发现 按照既定 的投资理 念和投资 策略 ，在市场震 荡中逢低 稳步建仓 ，目前整
体仓位比 2010 年底显 著提高。 在 建仓过程 中， 对全球 的成熟市场 和新兴市 场的覆盖 比较全面， 其
中在成熟市 场的配置 略有增强。 在投资品 种方面， 保 持重点选择 投资流程 清晰明确， 投 资业绩持
续优异，投 资风格稳 健长期的 基金进行 投资。 鹏华 环球 发现 （QDII-FOF)2011 年第 1 季度 报告
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4.5.2 报告 期内基金的 业绩表现
本报告期间， 摩 根斯坦利 世界指数 上涨 4.93% ， 摩根 斯坦利新兴 市场指数 上涨 1.95% ， 美国标
普 500 指数 上涨 5.92% ， 上证 指数上 涨 4.29% ， 美元对 人民币下跌 1.00% ， 欧元对人 民 币上 涨 5.24% 。
本基金期末 净值为 1.004 ，较 期初上涨 1.01% 。
4.6 管理人对 宏观经济、 证券市场及行 业走势的简 要展望
虽然 2011 年 第一季度 突发事件 对市场的 影响有 所增 强， 但我 们年初对 于全球宏 观经济 、 证券
市场及行业 走势的判 断和展望 大体上保 持不变。 仍然 认为美国、 欧洲等成 熟市场国 家经济将 延续
复苏进程。 全球新兴 市场继续 呈现强劲 的经济发 展态 势，但在各 国不断收 紧的货币 和财政政 策的
预期下，新 兴市场将 出现阶段 性的震荡 。突发事 件对 于市场的影 响在短期 内比较显 著，但是 从中
长期来看， 市场仍然 会按照其 既有的轨 道运行。 然而 ，由 于短期 内成熟市 场的上涨 幅度较大 ，不
排除在下一 个阶段出 现涨势放 缓甚至回 调的可能。 而 新兴市场由 于负面信 息已经得 到一定的 反映，
也不排除未 来走势有 超越成熟 市场的可 能。尤其 是最 近一段时间 以来，美 联储内部 对于退出 的必
要性和时机 的讨论不 绝于耳， 不排除提 前于市场 预期 出台退出政 策的可能 ，并将对 市场形成 一定
的压力。尽 管如此， 从中长期 来看，目 前的股市 仍然 为投资者提 供了比较 好的投资 环境和投 资机
会。
§5 投 资 组 合报 告
5.1 报告期末 基金资产组 合情况
序号 项目 金额（人民 币元 ） 占基金总资 产的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：普通 股 - -
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托 凭证 - -
2 基金投资 167,004,775.74 82.14
3 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产支持证 券 - -
4 金融衍生品 投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中： 买断 式回购的 买入 - - 鹏华 环球 发现 （QDII-FOF)2011 年第 1 季度 报告
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返售金融资 产
6 货币市场工 具 - -
7
银行存款和 结算备付 金
合计
25,492,277.52 12.54
8 其他资产 10,807,947.06 5.32
9 合计 203,305,000.32 100.00
5.2 报告期末 在各个国家 （地区）证券 市场的股票 及存托凭证投 资分布
本基金本报 告期末未 持有股票 及存托凭 证。
5.3 报告期末 按行业分类 的股票投资组 合
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.4
期末按 公允价值占基 金资产净值 比例大小排 序的前十名权 益投资明细
本基金本报 告期末未 持有权益 投资。
5.5 报告期末 按债券信用 等级分类的债 券投资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.7 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券投资
明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.8 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排名的前五名 金融衍生品 投资明
细
本基金本报 告期末未 持有金融 衍生品。
5.9 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前十名 基金投资明 细
序
号
基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值（ 人民
币元）
占基金资
产净值比
例(%)
1
ABERDEEN
GL-EMMKT
EQTY-I2
股票型 开放式
Aberdeen Globa
l Services SA
18,364,698.01 9.18
2
ROBECO US
PREMIUM
EQ-I$
股票型 开放式
Robeco Luxembo
urg SA
16,751,560.04 8.37
3 FRANK TEMP 股票型 开放式 Franklin Advis 16,701,499.99 8.34 鹏华 环球 发现 （QDII-FOF)2011 年第 1 季度 报告
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INV FR MU
DIS-IA
ers Inc
4
ING (L)
INV-GLOB
HIGH DV-IC
股票型 开放式
ING Investment
Management
14,796,262.88 7.39
5
ISHARES MSCI
JAPAN INDEX
FD
指数型 ETF 基金
BlackRock Fund
Advisors
11,732,189.81 5.86
6
ISHARES MSCI
EMERGING
MKTS
指数型 ETF 基金
BlackRock Asse
t Management I
reland Ltd
10,915,011.58 5.45
7
NATIXIS
HARRIS ASS
GLVL -IA$
股票型 开放式
Natixis Global
Associates
9,840,307.22 4.92
8
ISHARES MSCI
WORLD
指数型 ETF 基金
BlackRock Asse
t Management I
reland Ltd
7,651,302.87 3.82
9
VONTOBEL-EME
RG MARKET
EQ-I
股票型 开放式
Vontobel Manag
ement SA/Luxem
bourg
6,752,257.30 3.37
10
VANGUARD
MSCI
EMERGING
MARKET
指数型 ETF 基金
Vanguard Group
Inc
6,716,223.07 3.36
截至本报告 期末，本 基金尚处 建仓期， 本基金将 在建 仓期届满后 ，适时在 本基金定 期报告中
披露所投资 资产类别 的综合分 析等相关 事项。
5.10 投资组 合报告附注
5.10.1 报告期 内本基金投资 的前十名证券 中没有 发行主体被监管部 门立案调查的 、或在报
告编制日前一年内 受到公开谴责 、处罚的证券 。
5.10.2 报告期内 本基金投资的 前十名证券 没有超 出基金合同规定的 备选证券库。
5.10.3 其 他资产构成
序号 名称 金额（人民 币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 10,800,924.00
3 应收股利 -
4 应收利息 2,957.84
5 应收申购款 4,065.22
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,807,947.06 鹏华 环球 发现 （QDII-FOF)2011 年第 1 季度 报告
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5.10.4 报 告期末持有 的处于转股期 的可转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.10.5 报 告期末前十 名股票中存在 流通受限情况 的说明
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.10.6 投 资组合报告 附注的其他文 字描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§6 开 放 式 基金 份额 变动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 245,915,403.40
本 报告期基 金总申购 份额 353,285.82
减：本 报告 期基金总 赎回份额 46,858,259.20
本 报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 199,410,430.02
§7 备 查 文 件目 录
7.1 备查文件 目录
（一）《鹏 华环球发 现证券投 资基金基 金合同》 ；
（ 二）《鹏华环 球发现证 券投资基 金托管协 议》；
（三）《鹏华环 球发现证 券投资基 金 2011 年第 1 季 度报告》（ 原文）。
7.2 存放地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心43 层鹏华基金 管理有限 公司。
北京市西城区闹 市口大街1 号院 1 号楼中国 建设银行 股份有限公 司。
7.3 查阅方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com.cn ） 查阅。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人鹏 华基金管理 有限公司 ，本公司 已 开通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2011 年4 月22 日
