国泰沪深 300 指数证券投资基 金 2011 年第 1 季度报告
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国泰沪 深 300 指数证 券投资 基金
2011 年第 1 季 度报告
2011 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 一年 四月二 十二 日
国泰沪深 300 指数证券投资基 金 2011 年第 1 季度报告
2
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2011 年 4 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称
国泰沪深300指数
基金主代码
020011
交易代码
020011
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2007年11月11日
报告期末基金份额总额
11,005,463,768.32份
投资目标
本基金运用以完全复制为目标的指数化投资方法， 通
过严格的投资约束和数量化风险控制手段， 力争控制
本基金的净值增长率与业绩衡量基准之间的日平均
跟踪误差不超过0.35%， 实现对沪深300指数的有效跟
踪。
投资策略
本基金为以完全复制为目标的指数基金， 按照成份股
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在沪深300指数中的基准权重构建指数化投资组合。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、 增发、 分
红等行为时， 以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪
标的指数的效果可能带来影响时， 基金管理人会对投
资组合进行适当调整， 以便实现对跟踪误差的有效控
制。
业绩比较基准
90%×沪深300指数收益率+10%×银行同业存款收益
率。
风险收益特征
本基金属于中高风险的证券投资基金品种。
基金管理人
国泰基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011年1月1日-2011年3月31日)
1.本期已实现收益 -77,845,754.55
2.本期利润 198,655,224.24
3.加权平均基金份额本期利润 0.0169
4.期末基金资产净值 7,089,070,320.21
5.期末基金份额净值 0.644
注 ：（ 1） 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
（2） 所述基 金业 绩指 标不包 括持有 人认 购或 交易基 金的各 项费 用， 计入费 用后
实际收益水平要低于所列数字。
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3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 2.55% 1.27% 2.80% 1.23% -0.25% 0.04%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
国泰沪深 300 指数证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2007 年 11 月 11 日至 2011 年 3 月 31 日）
注： 本基金的合同生效日为 2007 年 11 月 11 日， 本基金在六个月建仓期结束时，
各项资产配置比例符合合同约定。
§4
管 理人报 告
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4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘翔
本基金的
基金经
理，国泰
纳斯达克
100指数
（QDII ）
的基金经
理
2009-3-12 - 6
硕士研究生。曾就职于中国
海员对外技术服务公司深圳
分公司、Sprint AAA 公司、
美国通用电气公司、深圳中
兴通讯股份有限公司，2005
年8 月至2007 年7 月在标准普
尔信息服务公司任资深分析
师， 2007年7月至2007年12月
在招商基金管理有限公司任
高级信用分析师。2007 年12
月加盟国泰基金管理有限公
司， 任高级策略分析师 ， 2009
年3 月起任国泰沪深300 指数
的基金经理， 2010年4月起兼
任国泰纳斯达克100 指数
（QDII ）的基金经理。
章赟
本基金的
基金经理
助理
2010-3-16 - 5
博士研究生，2006 年3 月至
2007 年3 月在天狮集团全球
投资中心任数量金融分析
师，2007 年5 月至2008 年4 月
在平安资产管理公司任量化
投资经理。 2008年4月加盟国
泰基金管理有限公司，任金
融分析师， 2010年3月起任国
泰沪深300 指数的基金经理
助理。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金
管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和
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招募说明书约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为， 投资运作符合
法律法规和基金合同的规定， 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为， 信息披露及时、 准确、 完整， 本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、 投资组合与公司资产之间严格分开、 公平对待， 基金管理小组保持独立
运作， 并通过科学决策、 规范运作、 精心管理和健全内控体系， 有效保障投资人
的合法权益。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 的相关规定， 通过严格的内部风险控制制度和流程， 对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制， 确保公平对待所管理的所有基金和投资组合， 切
实防范利益输送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期，本基金和本基金管理人管理的同类型基金的业绩表现差异在 5%
之内。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在截止 2011 年 3 月 31 日的本报告期内，基金单位净值从 0.628 元上升到
0.644 元，上涨 2.55% ，比较基准上涨 2.80%；基金份额从 121.38 亿份下降到
110.05 亿份， 下降9.33%； 基金净资产76.20 亿 元下降至70.89 亿元， 下降6.97%。
一季度沪深300 指数在本季度内上升3.04%。 在此期间， 基金的股票资产仓
位基本维持在中位水平。 在交易策略上， 全面跟踪沪深300 指数， 日内组合指令
按照交易时间平均分单交易执行， 减少交易冲击成本。 报告期内， 本基金组合状
况跟踪效果如下：
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（1）日跟踪偏差TD 平均为-0.0032%，范围在-0.1401%至0.1093%之间；
（2）截至报告日，年化跟踪误差TE 稳定在0.081%。
跟踪误差TE 低于基金合同规定的0.35%。TD 和TE 变化相对稳定， 表明本基
金所采用的跟踪交易技术稳定可靠。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在 2011 年一季度的净值增长率为 2.55%，同期业绩比较基准收益率
为2.80%。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
A 股市场经历了 2010 年的震荡下跌之后，市场从 1 月底开始了反弹 。虽然
货币政策不断紧缩， 各地政府仍持续对房地产限购等严厉调控， 政策重拳不断地
频频出击，但A 股市场仍顽强的从底部开始攀升，交易量开始放大。
全球来看， 随着美联储第二轮量化宽松的政策的执行， 美元持续走弱， 进而
推动大宗商品的快速上升。 新兴市场的通胀高企， 各国央行开始加息的步伐。 我
们预期A 股市场随着处于通胀与增长的不断纠结之中， 但低估值的银行等金融板
块和受益通胀的周期板块仍有机会。
我们愿与投资者共享以下源自中证指数公司的最新数据， 以增加投资者对沪
深300 指数的进一步了解。
沪深 300 指数选择成交 金额位于前 50％的上市公司中总市值排名前 300 名
的股票组成样本股。 因此沪深300 指数的样本股代表了沪深两市A 股市场的核心
优质资产， 成长性强， 估值水平低， 其在整体经营业绩和估值水平方面对投资者
具有很强的吸引力。
沪深300 指数样本股为各行业龙头企业、 竞争力强。 沪深300 指数的成份股
大都是各行业的龙头企业， 这些公司治理结构良好、 经营管理能力突出、 核心竞
争力强、 资产规模大、 经营业绩好、 产品品牌广为人知， 如中国平安、 中信证券、
中国石油、 中国联通、 贵州茅台、 中国神华、 招商银行、 长江电力等。 它们均是
与国计民生密切相关的支柱型产业， 并且在资源、 市场占有率、 国家产业扶持政
策等方面享有优势。 从长远来看， 这些具有增长潜力和竞争优势的蓝筹公司， 是
国民经济的中流砥柱， 并将引领中国经济的发展和证券市场的走势， 为投资者的
长期投资提供参考。
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2010 年中期指数样本调整后， 沪深300 指数总市值占沪深市场比例达到74%。
2009 年年报显示，沪深 300 指数样本股净利 润为 9748.81 亿元，占 沪深上市公
司净利润总额的 89.97%。最近一年沪深 300 指数分红总额为 3011.87 亿元，占
沪深A 股上市公司分红总额的91%。
沪深 300 指数样本股加 权平均每股收益分别为 0.4682 元，比沪深 上市公司
平均水平高出 13.92%。按照 2010 年 6 月 11 日收盘价计算，沪深 300 指数市盈
率为 18.34 倍，较沪 深 A 股平均水平低 18.15%。与国际主要成熟市场的估值水
平接近， 处于A 股估值的合理区间的底部。 我们坚信沪深指数300 成份股代表了
中国经济中最有价值的核心资产部分，而这些股票的长期增长空间是不言而喻
的。 基于长期投资、 价值投资的理念， 投资者可积极利用沪深300 指数基金这一
优良的资产配置工具，把握中国经济长期增长的机会。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 6,713,134,463.92 91.13
其中：股票 6,713,134,463.92 91.13
2 固定收益投资 56,632,192.40 0.77
其中：债券 56,632,192.40 0.77
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 570,305,785.10 7.74
6 其他各项资产 26,569,720.75 0.36
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7 合计 7,366,642,162.17 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 2,272,255.18 0.03
C0
食品、饮料 - -
C1
纺织、服装、皮
毛
- -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
- -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 2,272,255.18 0.03
C7
机械、设备、仪
表
- -
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
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H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 5,797,163.20 0.08
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 8,069,418.38 0.11
5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 23,078,865.96 0.33
B 采掘业 828,884,526.09 11.69
C 制造业 2,426,346,847.13 34.23
C0
食品、饮料 357,918,926.90 5.05
C1
纺织、 服装、 皮
毛
26,430,029.32 0.37
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、 化学、 塑
胶、塑料
173,526,951.45 2.45
C5
电子 49,598,161.20 0.70
C6
金属、非金属 607,150,562.35 8.56
C7
机械、 设备、 仪
表
909,319,057.36 12.83
C8
医药、 生物制品 280,907,512.05 3.96
C99
其他制造业 21,495,646.50 0.30
D 电力、 煤气及水的生产 161,995,551.78 2.29
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和供应业
E 建筑业 202,651,355.85 2.86
F 交通运输、仓储业 302,371,902.07 4.27
G 信息技术业 219,409,384.59 3.10
H 批发和零售贸易 191,573,475.26 2.70
I 金融、保险业 1,770,687,346.39 24.98
J 房地产业 356,135,853.89 5.02
K 社会服务业 61,732,337.09 0.87
L 传播与文化产业 9,285,320.28 0.13
M 综合类 150,912,279.16 2.13
合计 6,705,065,045.54 94.58
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名指数投资明细和 前
五名 积 极投资 明细
5.3.1 期末 指数 投资按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600036 招商银行 14,675,321 206,775,272.89 2.92
2 601318 中国平安 3,941,296 194,936,500.16 2.75
3 600016 民生银行 26,307,654 147,059,785.86 2.07
4 601166 兴业银行 4,894,191 140,512,223.61 1.98
5 601328 交通银行 24,638,279 140,191,807.51 1.98
6 600000 浦发银行 9,813,589 133,661,082.18 1.89
7 600030 中信证券 8,319,063 116,217,310.11 1.64
8 601088 中国神华 3,889,993 113,159,896.37 1.60
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9 000002 万 科Ａ 11,906,110 103,464,095.90 1.46
10 601601 中国太保 3,693,484 81,699,866.08 1.15
5.3.2 期末 积极 投资按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名股票 投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600816 安信信托 426,262 5,797,163.20 0.08
2 002501 利源铝业 43,849 2,272,255.18 0.03
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 49,976,000.00 0.70
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 6,656,192.40 0.09
7 其他 - -
8 合计 56,632,192.40 0.80
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
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1 100011
10附息国债
11
200,000 19,994,000.00 0.28
2 080019 08国债19 200,000 19,990,000.00 0.28
3 019021 10国债21 100,000 9,992,000.00 0.14
4 110015 石化转债 61,620 6,656,192.40 0.09
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本报告期内 基金 投资的前十名 证券的发 行主体没有被 监管部门 立案调查或
在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的 前十 名股票中，没 有投资于 超出基金合同 规定备选 股票库之外
的情况。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,281,585.34
2 应收证券清算款 17,513,518.27
3 应收股利 886,092.43
4 应收利息 735,050.21
5 应收申购款 6,153,474.50
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 26,569,720.75
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名指数投资中不存在流通受限情况。
5.8.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金
资产净
值比例
(%)
流通受限情
况说明
1 600816 安信信托 5,797,163.20 0.08
公告重大事
项
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 12,137,903,510.51
本报告期基金总申购份额 403,146,062.87
减：本报告期基金总赎回份额 1,535,585,805.06
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 11,005,463,768.32
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1、关 于核 准国泰 金象 保本增 值混 合证券 投资 基金基 金份 额持有 人大 会决议
的批复
国泰沪深 300 指数证券投资基 金 2011 年第 1 季度报告
15
2、国泰沪深 300 指数证券投资基金基金合同
3、国泰沪深 300 指数证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
7.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金 管理有 限公 司办 公地 点——上 海市 世纪 大道 100 号
上海环球金融中心 39 楼。
7.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）38569000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 一年四 月二 十二日
