华安核心优选股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告
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华安核心优选股票型证券投资基金
2011年第1季度报告
2011年3月31日
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年四月二十二日
华安核心优选股票型证券投资基金 2011年第 1季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 4
月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称
华安核心股票
基金主代码
040011
前端交易代码
040011
后端交易代码
041011
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2008年10月22日
报告期末基金份额总额
371,360,552.81份
投资目标
本基金采取“核心－卫星”股票投资策略，通过“核
心”资产－沪深300指数成份股的投资力求获取股票
市场整体增长的收益，通过“卫星”资产－非沪深
300指数成份股的投资力求获取超额收益。
投资策略
本基金将采用自上而下和自下而上相结合的方法构
建投资组合， 并在投资流程中采用公司开发的数量分
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析模型进行支持，使其更为科学和客观。
业绩比较基准
基金整体业绩比较基准＝80%×沪深300指数收益率
＋20%×中信标普国债指数收益率
风险收益特征
本基金是一只主动投资的股票型基金， 基金的风险与
预期收益都要高于混合型基金， 属于证券投资基金中
的中高风险品种。
基金管理人
华安基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011年1月1日-2011年3月31日)
1.本期已实现收益 8,484,629.97
2.本期利润 -24,174,030.93
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0632
4.期末基金资产净值 419,590,643.03
5.期末基金份额净值 1.1299
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封
闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -5.42% 1.42% 2.63% 1.09% -8.05% 0.33%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
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累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年 10月 22日至 2011年 3月 31日）
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
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任职日期 离任日期
陈俏
宇
本基
金的
基金
经理
2008-10-22 - 15年
工商管理硕士， 中国注册会计
师协会非执业会员，15年证
券、基金从业经历。曾在上海
万国证券公司发行部、 申银万
国证券有限公司国际业务部、
上海申银万国证券研究所有
限公司行业部工作。 2003年加
入华安基金管理有限公司， 曾
任研究发展部高级研究员、 专
户理财部投资经理、 安顺证券
投资基金和华安宏利股票型
证券投资基金的基金经理助
理， 2007年3月至2008年2月担
任安顺证券投资基金、 华安宏
利股票型证券投资基金的基
金经理，2008年2月起担任安
信证券投资基金的基金经理，
2008年10月起同时担任本基
金的基金经理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券
从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安核心优选股票型
证券投资基金基金合同》 、 《华安核心优选股票型证券投资基金招募说明书》等有
关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履
行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入
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《交易端公平交易管理办法》进行管理。
对于场内交易，公司《交易端公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基
金、 账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、 价格优先、 比例分配、
综合平衡”， 不同基金、 账户同向买卖同一证券完全通过交易系统进行比例分配，
实现公平交易。本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。
对于场外交易，公司制定《交易端公平交易管理办法-银行间业务》以及《基
金（账户）参与新股询价与申购业务管理办法》等制度对其进行规范，执行情况
良好，未出现异常情况。
公司合规监察稽核部负责对各账户公平交易的事后监察， 分别于每季度和每
年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别的收益率差异以
及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
华安旗下没有与本基金风格相同的基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本季度没有出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年一季度市场总体上延续了去年四季度以来周期性行业的反弹行情，
表现为低估值的银行地产等蓝筹板块表现良好，去年全年表现较好的消费、医药
等防御板块，以及成长类公司在一季度出现加速下跌。尽管我们对这一风格轮换
已有所准备，但在实际操作中执行力仍然不理想，既没有及时大幅度减持部分不
达预期的高估值个股，同时对周期性板块的参与也显得动作迟缓，从而造成净值
表现落后基准较多。
配置上，组合一季度在保持对部分持续成长类公司投资的同时，也逐步介入
了部分周期性行业的投资，但仍不足以弥补成长类个股大幅下跌带来的净值损
失。从目前时点来看，我们认为在经济紧缩态势逐步明朗的背景下，对周期性行
业的投资需要加大甄别力度， 享受估值修复收益的同时尽可能回避或及早退出可
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能将受到负面影响的行业。另一方面，我们认为经济结构调整的方向和模式将在
未来一段时期内逐步清晰，在新兴产业相关公司股价的持续下跌的背景下，我们
可能即将迎来对这一类公司中长线布局的良好时机。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011年3月31日，本基金份额净值为 1.1299 元，本报告期份额净值
增长率为-5.42%，同期业绩比较基准增长率为2.63%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 384,128,040.25 90.69
其中：股票 384,128,040.25 90.69
2 固定收益投资 --
其中：债券 --
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 34,338,498.18 8.11
6 其他各项资产 5,117,881.41 1.21
7 合计 423,584,419.84 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
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A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 14,974,100.00 3.57
C 制造业 242,973,440.28 57.91
C0
食品、饮料 12,454,988.95 2.97
C1
纺织、服装、皮
毛
--
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
35,959,800.00 8.57
C5
电子 7,528,500.00 1.79
C6
金属、非金属 43,750,298.20 10.43
C7
机械、设备、仪
表
85,549,374.01 20.39
C8
医药、生物制品 49,087,680.12 11.70
C99
其他制造业 8,642,799.00 2.06
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
--
E 建筑业 29,237,612.58 6.97
F 交通运输、仓储业 6,373,200.00 1.52
G 信息技术业 52,100,687.39 12.42
H 批发和零售贸易 25,667,900.00 6.12
I 金融、保险业 12,801,100.00 3.05
J 房地产业 --
K 社会服务业 --
L 传播与文化产业 --
M 综合类 --
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合计 384,128,040.25 91.55
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 002007 华兰生物 530,33021,478,365.00 5.12
2 600570 恒生电子 1,255,13319,918,960.71 4.75
3 002024 苏宁电器 1,390,00017,833,700.00 4.25
4 600585 海螺水泥 430,00017,423,600.00 4.15
5 600160 巨化股份 650,00016,230,500.00 3.87
6 600970 中材国际 369,99816,172,612.58 3.85
7 600104 上海汽车 870,00016,086,300.00 3.83
8 600316 洪都航空 470,00015,538,200.00 3.70
9 600016 民生银行 2,290,00012,801,100.00 3.05
10 600741 华域汽车 950,00012,169,500.00 2.90
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
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本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案
调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 5,020,817.31
3 应收股利 -
4 应收利息 6,689.35
5 应收申购款 90,374.75
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,117,881.41
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
1 600104 上海汽车 16,086,300.00 3.83
重大事
项停牌
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2 600741 华域汽车 12,169,500.00 2.90
重大事
项停牌
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开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 384,728,005.22
本报告期基金总申购份额 16,858,829.65
减：本报告期基金总赎回份额 30,226,282.06
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 371,360,552.81
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 《华安核心优选股票型证券投资基金基金合同》
2、 《华安核心优选股票型证券投资基金招募说明书》
3、 《华安核心优选股票型证券投资基金托管协议》
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基
金托管人的办公场所免费查阅。
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