金元比联宝石动力混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告
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金元比联宝石动力混合型证券投资基金
2011年第1季度报告
2011年3月31日
基金管理人：金元比联基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年四月二十二日
金元比联宝石动力混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 4
月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称
金元比联宝石动力混合
基金主代码
620001
交易代码
620001
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2007年8月15日
报告期末基金份额总额
571,605,244.16份
投资目标
本基金主要投资具有稳健基础的中国优质企业， 追求
本基金资产的稳定收益与长期资本增值。
投资策略
在不同的市场阶段，本基金将分别从宏观经济情景、
各类资产收益风险预期等方面进行深入分析， 在股票
与债券资产之间进行策略性资产配置， 以使基金在保
持总体风险水平相对稳定的基础上， 优化基金资产组
合。 本基金股票投资策略由采用自上而下的资产配置
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计划与自下而上的选股计划组成。 资产配置计划贯穿
国内外宏观经济分析和行业优选策略， 即首先根据国
家政策、国内外经济形势以及各产业的生命周期，对
各行业投资价值进行优先排序， 确定各行业的投资比
重。选股计划采用金元比联股票评级体系，对优选行
业内的上市公司进行综合评级， 精选出最有投资价值
的股票。 本基金的债券投资策略主要包括债券投资组
合策略和个券选择策略。
业绩比较基准
中信标普300指数×50%+中信国债指数×50%
风险收益特征
本基金为一只稳健增长型的混合型基金， 其风险收益
特征从长期平均及预期来看，低于股票型基金，高于
债券型基金和货币市场型基金，属于中等预期收益、
中等预期风险的证券投资基金品种。
基金管理人
金元比联基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011年1月1日-2011年3月31日)
1.本期已实现收益 3,155,662.90
2.本期利润 -49,906,762.08
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0845
4.期末基金资产净值 541,370,429.54
5.期末基金份额净值 0.9471
注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字；
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(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -8.16% 1.02% 1.77% 0.68% -9.93% 0.34%
注： （1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字；
（2）本基金业绩比较基准为:中信标普300指数*50% + 中信国标普债指数*50%；
（3）本基金从2010年10月1日起正式转型为混合型证券投资基金。
3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
金元比联宝石动力混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010年 10 月 1日至 2011年 3月 31日）
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注： （1）本基金合同生效日为 2007 年 8 月 15 日，基金的建仓期系自 2007 年 8
月 15 日起至 2008 年 3 月 14 日，在建仓期末各项资产市值占基金净值的比率均
符合基金合同约定；
（2）本基金从 2010 年 10 月 1 日起正式转型为混合型证券投资基金，至本报告
期末，本基金转型不满一年；
（3）本基金转型后业绩比较基准为:中信标普 300指数*50% + 中信国标普债指
数*50%；
（4）本基金投资组合中，股票资产占基金资产的比例为 40%～60%，债券资产
占基金资产的比例为 35%～55%，权证不超过基金资产净值的 3%，现金或者到
期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%；本报告期末各项资产市
值占基金净值的比率均符合基金合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期
限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
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6
夏福
陆
本基
金基
金经
理
2010-12-16 - 6
基金经理。河海大学工学学
士，华东师范大学经济学硕
士。曾任湘财证券研究员，富
邦证券研究员， 兴业证券高级
行业研究员。 2009年12月加入
金元比联基金管理有限公司，
历任高级行业研究员， 金元比
联宝石动力混合型证券投资
基金的基金经理助理和金元
比联丰利债券型证券投资基
金的基金经理助理， 现任金元
比联宝石动力混合型证券投
资基金的基金经理。 6年证券、
基金等金融行业从业经历， 具
有基金从业资格。
注：1、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法
规及其各项实施准则、 《金元比联宝石动力混合型证券投资基金基金合同》和其
他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作
整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投
资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度。投资管理和
交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未
出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
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本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011年第一季度,以金融地产、建材机械为代表的大盘蓝筹表现较为出色，
而去年涨幅较大的新兴战略产业为代表的中小盘股票跌幅较大。 本基金在一季度
中小盘大幅下跌中，低位吸纳优质成长股。在一二季度投资转型关键期，基本上
完成了股票与债券的投资布局。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在 2011 年第一季度由于重仓配置成长股,跌幅较大;基金净值跌幅度
为-8.16%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2011 年第二个季度，我们认为成长性股票市场的表现将会优于大盘蓝
筹。 投资策略为成长为主， 兼顾周期。 我们在二季度的配置主线在转型经济板块，
如新技术、 新材料等， 选股的核心是成长性。 周期类个股中重点看好资源类个股，
铜、锡或优质煤炭股；债券方面加大转债的配置。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 307,215,091.63 56.40
其中：股票 307,215,091.63 56.40
2 固定收益投资 219,782,746.00 40.35
其中：债券 219,782,746.00 40.35
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
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4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 13,225,185.26 2.43
6 其他各项资产 4,522,103.52 0.83
7 合计 544,745,126.41 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 --
C 制造业 173,066,438.13 31.97
C0
食品、饮料 --
C1
纺织、服装、皮
毛
--
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
39,435,115.20 7.28
C5
电子 85,983,634.86 15.88
C6
金属、非金属 38,936,635.50 7.19
C7
机械、设备、仪
表
--
C8
医药、生物制品 8,711,052.57 1.61
C99
其他制造业 --
D 电力、煤气及水的生产 --
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和供应业
E 建筑业 32,282,513.70 5.96
F 交通运输、仓储业 --
G 信息技术业 47,939,625.92 8.86
H 批发和零售贸易 20,537,868.00 3.79
I 金融、保险业 --
J 房地产业 --
K 社会服务业 --
L 传播与文化产业 17,476,645.88 3.23
M 综合类 15,912,000.00 2.94
合计 307,215,091.63 56.75
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600707 彩虹股份 3,501,08956,297,511.12 10.40
2 300054 鼎龙股份 756,91239,435,115.20 7.28
3 600362 江西铜业 1,002,23038,936,635.50 7.19
4 002081 金 螳 螂 774,16132,282,513.70 5.96
5 300150 世纪瑞尔 901,06630,131,647.04 5.57
6 002106 莱宝高科 638,27429,686,123.74 5.48
7 002091 江苏国泰 789,91820,537,868.00 3.79
8 300183 东软载波 405,46417,807,978.88 3.29
9 002238 天威视讯 759,19417,476,645.88 3.23
10 000503 海虹控股 1,200,00015,912,000.00 2.94
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 185,828,000.00 34.33
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 23,211,614.00 4.29
5 企业短期融资券 --
6 可转债 10,743,132.00 1.98
7 其他 --
8 合计 219,782,746.00 40.60
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 001069 10央票69 900,00088,074,000.00 16.27
2 001074 10央行票据74 800,00078,256,000.00 14.46
3 122033 09富力债 222,44023,211,614.00 4.29
4 001085 10央票85 200,00019,498,000.00 3.60
5 113001 中行转债 60,0006,423,600.00 1.19
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 961,680.04
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,546,816.32
5 应收申购款 13,607.16
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,522,103.52
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110009 双良转债 4,319,532.00 0.80
2 113001 中行转债 6,423,600.00 1.19
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
金元比联宝石动力混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告
12
1 600707 彩虹股份 56,297,511.12 10.40
重大事
项公告
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 605,834,026.63
本报告期基金总申购份额 1,852,614.89
减：本报告期基金总赎回份额 36,081,397.36
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
本报告期期末基金份额总额 571,605,244.16
§7
影响投资者决策的其他重要信息
1、2011 年 1 月 21 日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jykbc.com 上公布《金元比联宝石动力混合型证券投资基金 2010 年第 4 季
度报告》 ；
2、2011 年 3 月 25 日，在 www.jykbc.com 上公布《金元比联宝石动力混合
型证券投资基金（原金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金）更新招募说明
书[2011 年 1号]》 ；
3、2011 年 3 月 25 日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jykbc.com上公布《金元比联宝石动力混合型证券投资基金（原金元比联宝
石动力保本混合型证券投资基金）更新招募说明书摘要[2011年 1号]》;
4、2011 年 3 月 25 日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jykbc.com上公布 《关于金元比联宝石动力混合型证券投资基金 2010年第 4
季度报告数据更正的公告》 ；
5、2011 年 3 月 28 日，在 www.jykbc.com 上公布《金元比联宝石动力混合
型证券投资基金（原金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金转型）2010 年
金元比联宝石动力混合型证券投资基金 2011年第 1季度报告
13
年度报告（正文） 》;
6、2011 年 3 月 28 日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jykbc.com上公布《金元比联宝石动力混合型证券投资基金（原金元比联宝
石动力保本混合型证券投资基金转型）2010年年度报告（摘要） 》 。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、 《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金合同》 ；
2、 《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金招募说明书》 ；
3、 《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金托管协议》 ；
4、 《金元比联宝石动力混合型证券投资基金基金合同》 ；
5、 《金元比联宝石动力混合型证券投资基金基金招募说明书》 ；
6、 《金元比联宝石动力混合型证券投资基金托管协议》 。
8.2 存放地点
上海市浦东新区花园石桥路 33号花旗集团大厦 36层 3608室。
8.3 查阅方式
http://www.jykbc.com。
金元比联基金管理有限公司
二〇一一年四月二十二日
