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嘉实服务(070006)

嘉实服务:2011年第一季度报告

 
 
嘉 实 服务 增 值行 业 证券 投 资基 金 
2011 年第 一季度 报 告 
2011 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 嘉实基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告 送 出日期:2011 年 4 月22 日 
 
 嘉实基金管理有限公司
























































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§1 重要提示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2011 年 4 月 19 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。 本报告 期 自2011 年1 月1 日起 至2011 年3 月31 日 止。 §2 基金产品概 况 基金简 称 嘉实服 务增 值行 业混 合 交易 主 代码 070006 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2004 年 4 月1 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,983,537,625.79 份 投资目 标 在力争 资本 本金 安全 和流 动性前 提下 超过 业绩 比较 基准, 在追 求 长期稳 定增 长的 同时 不放 弃短期 收益 。 投资策 略 在全面 评估 证券 市场 现阶 段的系 统性 风险 和预 测证 券市场 中长 期 预期收 益率 并制 定资 产配 置比例 的基 础上 ,制 订本 基金资 产在 股 票、债 券和 现金 等大 类资 产的配 置比 例、 调整 原则 和调整 范围 。 同时, 根据 合适 的定 性、 定量指 标选 择服 务业 及其 他产业 内具 有 竞争优 势的 上市 公司 所发 行的股 票, 获取 稳定 的长 期回报 。 业绩比 较基 准 投资基 准指 数= 中信 综合 指数 × 80 % +中 信国 债指 数 ×20 % 风险收 益特 征 本基金 属于 中等 风险 证券 投资基 金 基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司


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§3 主要财务指标和基金 净值表现 3.1 主 要 财务 指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2011 年1 月1 日 - 2011 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 113,493,156.49 2.本期 利润


-362,229,690.76 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1722 4.期末 基金 资产 净值 8,486,464,801.64 5.期末 基金 份额 净值 4.278 注: (1 )本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公允价 值变 动收 益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 (2) 上述 基金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ,计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。


3.2 基 金 净值 表现 3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标 准差② 业绩比 较基 准 收益率 ③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -3.87% 1.23% 2.23% 1.09% -6.10% 0.14% 3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收 益率 变动的 比较 图:嘉 实服 务增 值行 业混 合份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图 嘉实基金管理有限公司
























































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(2004 年4 月1 日至 2011 年3 月31 日) 注:按 本基 金基 金合 同的 约定, 本基 金自 基金 合同 生效日 起 6 个月 内为 建仓 期。建 仓期 结束 时本 基金的 各项 投资 比例 符合 基金合 同第 十八 条 ( ( 二) 投资范 围和 ( 六) 投 资组 合 比例限 制) 的 约定 : (1 ) 在正 常市 场情 况下 , 本基金 资产 配置 的比 例范 围:股 票资 产25%-95 % ; 债券资 产 0%-70% ; 现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 其中, 基金 投资于 服务 业股 票 的 比例不 低于 基金 股票 资产 的 80%。( 2 )持 有一 家公 司的股 票, 不得 超过 基金 资产净 值 的 10%。( 3 ) 本基金 与由 本基 金管 理人 管理的 其他 基金 持有 一家 公司发 行的 证券,不 得超 过 该证券 的 10%。( 4) 法律法 规规 定的 其 他 限制 。


§4 管理人报告 4.1 基 金 经理 (或 基金经 理小 组)简 介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 陈勤 本 基 金 基 金经理, 嘉 实 价 值 优 势 股 票 基金经 理 2008 年3 月 20 日 - 9 年 曾 任 瑞 士 信 贷 第 一 波 士 顿 投 资 银 行 证券分 析师 , 华夏 基金 管 理有限 公司 基金经 理助 理 , 银 华基 金 管理有 限公 司投资 管理 部 , 曾 任银 华 优势企 业混 合基金 经理 。2007 年 11 月加盟 嘉实 基 金 管 理 有 限 公 司 。 工 商 管 理 硕 士 (MBA) 、 经 济学 硕士、 特 许金融 分析 师(CFA) , 具有 基金 从业 资格 , 国 籍 加拿大 。 注: (1 ) 任 职日 期、 离任 日 期指公 司作 出决 定后 公告 之日; (2) 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证 券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。


4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、 《嘉实 服务 增值 行业 证券 投资基 金基 金合 同》 和其 他相关 法律 法规 的规 定, 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ,在 严格 控制 风险 的基础 上, 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。 本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定, 无损 害基 金份 额 持有 人 利益 的行 为 。 4.3 公 平 交易 专项 说明 4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》嘉实基金管理有限公司
























































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和公司 内部 公平 交易 制度 , 通过IT 系统 和人 工监 控 等方式 进行 日常 监控 , 公 平对待 旗下 管理 的所 有基金 和组 合。 4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较 本基金 与其 他投 资组 合的 投资风 格不 同, 未与 其他 投资组 合进 行业 绩比 较。 4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明 报告期 内, 本基 金未 发生 异常交 易行 为。


4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的 说明 4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析 本报告 期内 ,市 场主 要指 数在经 历 了1 月 份的 小幅 下跌后 维持 了震 荡向 上的 格局。 比较 明显 的特征 是大 盘价 值指 数对 中小盘 和创 业板 指数 有相 当的超 额收 益。 一方 面反 映了中 小盘 和创 业板 整体估 值溢 价的 回落 ,另 一方面 流动 性环 比的 改善 和通胀 预期 的减 弱也 是市 场向上 的推 动因 素。 报告期 内表 现较 好的 行业 有金属 非金 属、 石化 、纺 织服装 等, 表现 较弱 的行 业有农 林牧 渔、 信息技 术、 医药 生物 等。 本组合 在行 业配 置上 ,尽 管对市 场特 征和 走势 的判 断基本 正确 ,但 更多 的从全 年的 收益 角度 考虑 ,对一 些核 心持 仓坚 持了 持有 ; 同时 ,个 别股 票的 突发事 件也 对净 值造 成了一 定负 面影 响。


4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 4.278 元; 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-3.87% , 业绩 比较基 准收 益率 为 2.23% 。 4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 我们判 断市 场在 下个 报告 期呈现 窄幅 震荡 格局 。尽 管市场 对通 货膨 胀超 预期 保持警 惕, 但经 过货币 政策 的几 次紧 缩措 施后, 进一 步宏 观调 控措 施的出 台将 会变 得比 较慎 重,将 会在 控制 通胀 和避免 对实 体经 济的 盈利 造成负 面影 响之 间找 出平 衡。因 此, 市场 可能 在较 为乐观 的政 策 预 期下 及相对 宽松 的流 动性 环境 中演绎 震荡 向上 的行 情。 然而, 国际 地缘 政治 的不 稳定以 及海 外经 济复 苏及日 本灾 后重 建等 因素 导致的 石油 及大 宗商 品价 格的攀 升, 可能 再次 引起 市场对 控制 通胀 的担 忧,同 时, 对阶 段性 房地 产投资 下降 引发 的经 济增 速的下 滑的 忧虑 和市 场结 构性的 估值 偏高 也压 抑了市 场指 数上 涨的 空间 。 本基金 在下 阶段 拟加 大在 低估值 权重 板块 的配 置, 同时继 续持 有和 增加 在建 筑建材 、工 程机 械、家 电、 农药 等行 业的 比例, 并加 大个 股挖 掘的 力度。 嘉实基金管理有限公司
























































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§5 投资组合报告 5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 7,552,791,015.87 87.96 其中: 股票


7,552,791,015.87 87.96 2 固定收 益投 资


259,786,000.00 3.03 其中: 债券


259,786,000.00 3.03








资产 支持 证券


- - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产


- - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计


643,911,370.03 7.50 6 其他资 产


130,362,873.45 1.52 7 合计





8,586,851,259.35





100.00 5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 247,074,781.06 2.91 B 采掘业 497,379,100.09 5.86 C 制造业 4,191,254,387.23 49.39 C0 食品、 饮料 1,194,362,158.41 14.07 C1 纺织、 服装 、皮 毛 - - C2 木材、 家具 - - C3 造纸、 印刷 - - C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 487,728,341.33 5.75 C5 电子 322,571,392.60 3.80 C6 金属、 非金 属 705,086,692.70 8.31 C7 机械、 设备 、仪 表 1,088,418,895.28 12.83 C8 医药、 生物 制品 393,086,906.91 4.63 C99 其他制 造业 - - D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - - E 建筑业 308,220,801.83 3.63 F 交通运 输、 仓储 业 - - G 信息技 术业 658,893,203.04 7.76 H 批发和 零售 贸易 257,582,899.52 3.04 I 金融、 保险 业 741,223,321.04 8.73 J 房地产 业 426,663,939.22 5.03 K 社会服 务业 176,653,797.24 2.08 L 传播与 文化 产业 - - M 综合类 47,844,785.60 0.56 嘉实基金管理有限公司
























































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合计 7,552,791,015.87 89.00 5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 600036 招商银 行 28,223,200 397,664,888.00 4.69 2 600315 上海家 化 8,471,353 321,572,559.88 3.79 3 000895 双汇发 展 4,410,541 309,399,451.15 3.65 4 600887 伊利股 份 6,547,378 226,211,909.90 2.67 5 600970 中材国 际 4,994,077 218,291,105.67 2.57 6 600383 金地集 团 31,588,368 214,485,018.72 2.53 7 600000 浦发银 行 15,346,932 209,025,213.84 2.46 8 002304 洋河股 份 859,189 179,226,825.40 2.11 9 600729 重庆百 货 4,271,622 171,334,758.42 2.02 10 600519 贵州茅 台 939,756 169,015,116.60 1.99 5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投 资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 259,786,000.00 3.06 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 可转债 - - 7 其他 - - 8 合计 259,786,000.00 3.06 5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金资产净值比例(%) 1 0801047 08 央行 票据47 1,000,000 100,160,000.00 1.18 2 0801038 08 央行 票据38 1,000,000 100,040,000.00 1.18 3 1101013 11 央行 票据13 600,000 59,586,000.00 0.70 注:报 告期 末, 本基 金仅 持有上 述 3 只债 券。


5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明 细


报告期 末, 本基 金未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细 报告期 末, 本基 金未 持有 权证。 嘉实基金管理有限公司
























































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5.8 投 资 组合 报告 附注 5.8.1


报告期内本基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体未 被监 管部 门立 案调 查,在 本报 告编 制日 前一年 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未受 到公开 谴责 、处 罚。 5.8.2


本基金投资的 前 十名股 票中 ,没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 之外的 股票 。 5.8.3 其 他 资 产构 成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 16,808,249.77 2 应收证 券清 算款 95,318,115.93 3 应收股 利 - 4 应收利 息 9,022,654.19 5 应收申 购款 9,213,853.56 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 130,362,873.45 5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 报告期 末, 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资净 值比例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 600315 上海家 化 321,572,559.88 3.79 筹划国 资改 革事 宜 2 000895 双汇发 展 309,399,451.15 3.65 重大事 项未 公告


§6 开放式基金 份额变动 单位: 份 本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,206,971,457.56 本报告 期基 金总 申购 份额 137,231,618.41 减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 360,665,450.18 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,983,537,625.79 注:报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ,总 赎回 份额 含转 换出份 额。 嘉实基金管理有限公司
























































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§7 备查文件目 录 7.1 备 查 文件 目录 (1) 中国 证监 会批 准嘉 实服务 增值 行业 证券 投资 基金设 立的 文件 ; (2) 《嘉 实服 务增 值行 业证券 投资 基金 基金 合同 》; (3) 《嘉 实服 务增 值行 业证券 投资 基金 招募 说明 书》; (4) 《嘉 实服 务增 值行 业证券 投资 基金 基金 托管 协议》 ; (5) 基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照; (6) 报 告期 内嘉 实服 务 增值行 业证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。 7.2 存 放 地点 北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司 7.3 查 阅 方式 (1) 书面 查询 : 查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。 投 资者 可免 费查阅 , 也 可按 工 本费购 买复 印件 。 (2) 网站 查询 :基 金管 理人网 址:http://www.jsfund.cn


投 资者 对本 报告 如有 疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司, 咨询电 话 400-600-8800 , 或发 电子 邮件,E-mail:service@jsfund.cn 。 嘉 实基 金管理 有限 公司 2011 年 4 月 22 日