交银施罗德趋势优先股票证券投资基金2011年第1季度报告
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交银施罗德趋势优先股票证券投资基金
2011 年第1季度报告
2011年3月31日
基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年四月二十二日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011年 4月 21日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称
交银趋势股票
基金主代码
519702
交易代码
519702(前端) 519703(后端)
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2010年12月22日
报告期末基金份额总额
2,365,616,612.44份
投资目标
本基金力图通过把握中国人口变化的重大趋势， 精
选受益其中的优势行业和个股， 在控制风险并保持
基金资产良好的流动性的前提下， 力争实现基金资
产的长期稳定增值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、
规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合，
在分析和判断未来人口趋势的重大转变对国民消
费倾向、国家收入分配政策、产业升级和区域发展
方向等战略决策的重要影响以及其中所蕴涵的行
业投资机会的基础上，挖掘受益其中的优势行业，
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精选个股，以谋求超额收益。
业绩比较基准
75%×沪深300指数收益率+25%×中信标普全债指
数收益率
风险收益特征
本基金是一只股票型基金， 属于基金中的高风险品
种， 本基金的风险与预期收益高于混合型基金和债
券型基金。
基金管理人
交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011年1月1日-2011年3月31日)
1.本期已实现收益
-830,181.31
2.本期利润
-46,694,117.06
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0180
4.期末基金资产净值
2,325,135,517.09
5.期末基金份额净值
0.983
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
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过去三个月 -1.99% 0.55% 2.57% 1.03% -4.56% -0.48%
自基金合同生效起至
今
-1.70% 0.51% -0.34% 1.03% -1.36% -0.52%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
交银施罗德趋势优先股票证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2010年 12月 22日至 2011年 3月 31日）
注：本基金基金合同生效日为 2010 年 12 月 22 日，基金合同生效日至报告期期末，本
基金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至 2011年 3
月 31日，本基金尚处于建仓期。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
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管华雨
本基金
的基金
经理、 交
银施罗
德成长
股票证
券投资
基金基
金经理、
公司权
益部副
总经理
2010-12-22 - 9年
管华雨先生，CFA，博士
学历。历任申银万国证券
股份有限公司投资部投资
经理、高级投资经理，信
诚基金管理有限公司分析
师、基金经理助理和基金
经理。其中2007年5月至
2010年5月担任信诚四季
红混合型证券投资基金基
金经理。2010年加入交银
施罗德基金管理有限公
司。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《交银
施罗德趋势优先股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合
同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期
内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管
理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗
内（同日内、5日内、10日内）同向交易的交易价格未发现异常差异。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
2011 年 1 季度本投资组合尚处于建仓期，与公司旗下投资风格相似的其他投资组
合，其业绩表现不具有可比性。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
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一季度市场探底回升。一月份，由于管理层在年初就加强了对流动性的控制，市场
资金较为紧张，整体呈现震荡探底的走势。进入二月份，实体经济较为强劲的内生增长
动力为股指提供了坚实的支持，而调控政策表现出的灵活性和艺术性使得投资者对于政
策超调的担忧下降，市场震荡上行，一直持续到一季度末。风格表现则和 2010 年大相
径庭，低估值的传统行业股票大幅度跑赢成长型中小市值股票。
作为一支新成立的基金，本基金在 2011 年初对市场较为谨慎，保持了较低的股票
仓位，行业配置上以医药为代表的成长股为主。进入二月份，由于意识到宏观经济大幅
下滑和政策超调的风险显著降低，本基金开始大幅度建仓，主要增持了以金融、工程机
械、煤炭等为代表的低估值股票，取得了一定效果，但组合中原有的医药、食品饮料等
消费品股票持续调整，一定程度上影响了基金整体净值表现。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2011年3月31日， 本基金份额净值为0.983元，本报告期份额净值增长率为
-1.99%，同期业绩比较基准增长率为2.57%。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望二季度，本基金认为随着开工旺季的到来，宏观经济将继续回升。但是考虑到
依然较高的通胀压力，特别是原材料价格的大幅上涨，经济扩张的动力不会太强。经历
了 2010 年四季度以来的密集调控，估计二季度政策进入观察期，显著放松或者收紧可
能都比较难。在此背景下，二季度周期性股票估值上升和收缩的空间都可能较为有限；
而 2011 年初以来表现较差的成长股，不少已经进入价值区间，如果随后年报和季报能
够确认其良好成长性，二季度很可能是逢低布局优质成长股的时点。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 2,005,632,644.14 85.14
其中：股票 2,005,632,644.14 85.14
2 固定收益投资 70,196,103.50 2.98
其中：债券 70,196,103.50 2.98
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 80,000,000.00 3.40
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其中：买断式回购的买入返售金
融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 198,935,527.24 8.45
6 其他各项资产 837,790.29 0.04
7 合计 2,355,602,065.17 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 14,820,000.00 0.64
B 采掘业 163,401,444.70 7.03
C 制造业 1,137,842,987.42 48.94
C0
食品、饮料 197,076,020.62 8.48
C1
纺织、服装、皮毛 --
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑胶、塑料 14,903,965.50 0.64
C5
电子 60,710,207.85 2.61
C6
金属、非金属 62,128,916.00 2.67
C7
机械、设备、仪表 477,617,575.07 20.54
C8
医药、生物制品 325,406,302.38 14.00
C99
其他制造业 --
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 --
E 建筑业 71,904,152.40 3.09
F 交通运输、仓储业 --
G 信息技术业 28,320,949.52 1.22
H 批发和零售贸易 137,683,371.59 5.92
I 金融、保险业 393,994,394.53 16.95
J 房地产业 38,259,442.78 1.65
K 社会服务业 19,405,901.20 0.83
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L 传播与文化产业 --
M 综合类 --
合计 2,005,632,644.14 86.26
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600036 招商银行 8,499,924119,763,929.16 5.15
2 000157 中联重科 6,799,819105,125,201.74 4.52
3 600031 三一重工 2,999,79383,754,220.56 3.60
4 600276 恒瑞医药 1,699,74377,950,213.98 3.35
5 600535 天士力 2,143,12777,388,315.97 3.33
6 601699 潞安环能 1,116,97072,938,141.00 3.14
7 600837 海通证券 6,699,81067,333,090.50 2.90
8 600859 王府井 1,649,11367,135,390.23 2.89
9 000338 潍柴动力 1,249,94766,472,181.46 2.86
10 600519 贵州茅台 359,86564,721,720.25 2.78
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 48,710,000.00 2.09
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --
6 可转债 21,486,103.50 0.92
7 其他 --
8 合计 70,196,103.50 3.02
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 1001090 10央行票据90 500,00048,710,000.00 2.09
2 110015 石化转债 153,80016,613,476.00 0.71
3 110013 国投转债 40,6904,872,627.50 0.21
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 93,815.69
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 532,521.04
5 应收申购款 211,453.56
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 837,790.29
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额 20,001,800.00 份，占本基金期
末总份额的 0.85%，报告期内未发生申购、赎回。本报告期末基金管理人持有的基金份
额来自于基金认购。
2、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 2,659,781,045.37
本报告期基金总申购份额 10,069,374.24
减：本报告期基金总赎回份额 304,233,807.17
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,365,616,612.44
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会核准交银施罗德趋势优先股票证券投资基金募集的文件；
2、 《交银施罗德趋势优先股票证券投资基金基金合同》 ；
3、 《交银施罗德趋势优先股票证券投资基金招募说明书》 ；
4、 《交银施罗德趋势优先股票证券投资基金托管协议》 ；
5、关于申请募集交银施罗德趋势优先股票证券投资基金之法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
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8、报告期内交银施罗德趋势优先股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
7.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金
管理人的网站(www.jyfund.com， www.jysld.com， www.bocomschroder.com)查阅。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。
本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费） ，021-61055000，电子邮件：
services@jysld.com。
