鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 1 季度报告
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鹏华中证 500 指 数 证券 投 资 基 金（LOF ）
2011 年第1 季度报告
2011 年3 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2011 年 4 月22 日
鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2011 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容 ，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产品概 况
基金简 称 鹏华中 证500 指 数（LOF ）
基金主 代码 160616
交易代 码 160616
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 2 月 5 日
报告期 末 基 金份 额总 额 1,302,486,268.95 份
投资目 标
采用指 数化 投资 方式 ， 追 求基金 净值 增长 率与 业绩 比较
基准收 益率 之间 的跟 踪误 差最小 化， 力争 将日 均跟 踪偏
离度控 制 在 0.35% 以 内 ， 年跟踪 误差 控制 在 4% 以 内 ， 以
实现对 中 证 500 指数 的有 效跟踪 。
投资策 略
本基金 采用 被动 式指 数投 资方法 ， 原 则上 按照 成份 股在
中证500 指 数中 的基 准权 重构建 指数 化投 资组 合， 并根
据标的 指数 成份 股及 其权 重的变 化进 行相 应调 整。
当
预期成 份股 发生 调整 和成 份股发 生配 股 、 增 发 、 分 红等
行为时 ， 或 因基 金的 申购 和赎回 等对 本基 金跟 踪标 的指
数的效 果可 能带 来影 响时 ， 或因 某些 特殊 情况 导致 流动
性不足 时， 或其 他原 因导 致无法 有效 复制 和跟 踪标 的指
数时， 基金 管理 人可 以对 投资组 合管 理进 行适 当变 通和
调整， 力求 降低 跟踪 误差 。
业绩比 较基 准 中证500 指 数收 益率 ×95 % ＋银行 同业 存款 利率 ×5%
风险收 益特 征
本基金 属于 采用 指数 化操 作的股 票型 基金 ， 其 预期 的风
险和收 益高 于货 币市 场基 金、债 券基 金、 混合 型基 金，鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 1 季度报告
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为证券 投资 基金 中的 较高 预期风 险、 较高 预期 收益 品
种。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 1 月 1 日 － 2011 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 23,905,171.71
2.本期 利润
21,742,705.66
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0167
4.期末 基金 资产 净值 1,355,841,605.34
5.期末 基金 份额 净值 1.041
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2. 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例如 ， 开 放式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.17% 1.41% 1.26% 1.43% -0.09% -0.02%
注：业 绩比 较基 准= 中证500 指 数收 益率 ×95% + 银 行 同业存 款利 率 × 5% 鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 1 季度报告
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3.2.2 自基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注：1 、鹏 华中 证500 指 数 证券投 资基 金（LOF ）基 金 合同 于 2010 年2 月5 日生效 。
2、按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起三 个月内 为建 仓期 ，截 至建 仓期结 束， 本基 金的
各项投 资比 例已 达到 基金 合同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
方南
本 基 金 基
金经理
2010 年2 月
5 日
- 9
方南先 生， 国籍 中国， 工 商
管理硕 士，9 年证 券从 业 经
验。 曾任 职于 杭州 恒生 电 子
股份有 限公 司 ， 上 海新 利 多
数字技术有限公司。2001
年 11 月 加盟 鹏华 基金 管 理
有限公 司 ， 历 任金 融工 程 部鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 1 季度报告
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研究员 、 金融 工程 部总 经 理
助理 ， 2009 年4 月 起担 任 鹏
华沪深300 指 数基 金基 金 经
理助理 ， 2010 年2 月起 至 今
担任鹏 华中 证500 指数 基 金
基金经 理，2010 年 8 月 5
日 起 至 今 兼 任 鹏 华 上 证 民
企50ETF 基金 及其 联接 基 金
基金经 理 。 方 南先 生具 备 基
金从业 资格 。 本报 告期 内 本
基金基 金经 理未 发生 变动 。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日； 担任 新成 立基金 基金 经理 的 ，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会关 于从 业人 员资 格管理 办法 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份 额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《证 券投 资基金 法》 及其 他有 关法 律法规 、《 鹏华 中证
500 指 数证 券投 资基 金（LOF ）基 金合 同》 的规 定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 管理 人旗 下无 其他 投资风 格相 似的 投资 组合 。
4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 并对 基金 财产 造成损 失的 异常 交易 行为 。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
一季度 ， 市 场整 体上 延续 了去 年 11 月中 旬开 始的 震 荡格局 ， 核 心问 题还 是围 绕着货 币政 策的
转向和 紧缩 与否 。期 间， 也伴随 着出 现了 一定 程度 的资产 轮动 。我 们研 究发 现，去 年第 四季 度开
始， 市 场进 行了 周期 非周 期 （含 部分 风格） 轮动 调 整， 经 过近1 个 多季 度的 结构估 值调 整， 目前，
市场结 构整 体上 看已 经逐 步趋于 均衡 。 鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 1 季度报告
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在此 期间 ， 市 场单 日波 动 还是比 较大 ， 同时 本基 金 面临了 一定 规模 的申 赎变 动， 对基 金的 管理 运
作带来 一定 影响 ，面 临这 种情况 ，我 们进 行了 精心 的 管理 ，较 好的 实现 了跟 踪误差 控制 目标 。
4.4.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 1.041 元， 累计 净 值1.041 元； 本报 告期 基金 份额净 值增 长率
为1.17% 。
报告期 内， 本基 金日 均跟 踪偏离 度 0.00% ，年 跟踪 误差 0.849% ， 较好 的完 成 了跟踪 目标 。
对本基 金而 言， 本期 间跟 踪误差 的主 要来 源主 要有 三个方 面： 一是 部分 成分 股长期 停牌 ，产
生一定 的权 重偏 差， 对此 ，我们 采取 了“ 优化 ”策 略以应 对， 取得 了较 好的 效果； 二是 本期 基金
面临了 一定 的申 赎变 动， 而当时 市场 单日 波幅 较大 ，对我 们的 跟踪 管理 带来 了一定 影响 ； 三 是目
前的份 额净 值计 算精 度（ 基金份 额净 值的 计算 保留 到小数 点 后3 位， 小数 点 后第 4 位 四舍 五入 ）
所带来 的跟 踪误 差， 这也 是本期 跟踪 误差 的主 要来 源之一 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
首先， 就市 场整 体估 值水 平而言 ，Sp500 、道 琼斯 工 业指 数 2011 年 动态PE 在13 倍 左右 ，上
证指 数2011 年 动态PE 为13~14 倍、 沪深300 为 14~15 倍 ，结 合目 前两 个经 济 体的预 期实 际增 长
率和潜 在增 长率 ，目 前中 国 A 股 股市 相对 来说 并没 有高估 ，甚 至存 在相 对投 资价值 。对 此， 我们
相对乐 观。
其次， 市场 围绕 着货 币政 策 的转 向和 紧缩 与否 这些 问题已 经震 荡了 大半 年， 随着前 期的 不断
调控， 一方 面， 通胀 本身 再次恶 化的 风险 已经 降低 ，市场 预期 趋于 明朗 ，另 一方面 ，未 来通 胀及
调控压 力随 着市 场学 习曲 线的变 化将 边际 效用 递减 。
前不久 的经 济数 据值 得大 家关注 ，反 映了 前期 的调 控和紧 缩政 策对 尚处 在复 苏期的 经济 产生
了一定 的冷 却作 用， 这对 于尚处 在紧 缩期 的调 控决 策来说 会产 生一 定程 度的 反馈， 反而 有利 于政
府更好 的调 整节 奏和 方向 。目前 股市 核心 估值 水平 不高， 关键 在于 经济 发展 与紧缩 之间 的不 确 定
性造成 的徘 徊， 如果 政府 对节奏 和方 向进 行优 化、 微调， 那么 将使 得中 国经 济摆脱 前期 的“ 上蹿
下跳 ” 的 高波 动预 期 ， 进 入一个 较为 平稳 的复 苏期 ， 加 之通 胀预 期趋 于明 朗 ， 对 股市 较偏 向正 面 。
本基金 将积 极应 对各 种因 素对指 数跟 踪效 果带 来的 冲击， 努力 将跟 踪误 差控 制在基 金合 同规
定的范 围内 ，力 争为 投资 者带来 较好 的投 资回 报。 鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 1 季度报告
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§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 1,287,563,116.51 94.02
其中： 股票 1,287,563,116.51 94.02
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 76,623,072.81 5.60
6 其他资 产 5,250,366.46 0.38
7 合计 1,369,436,555.78 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 25,651,112.05 1.89
B 采掘业 18,942,522.49 1.40
C 制造业 779,033,420.50 57.46
C0 食品、 饮料 47,150,484.26 3.48
C1 纺织、 服装 、皮 毛 39,960,552.07 2.95
C2 木材、 家具 6,716,205.65 0.50
C3 造纸、 印刷 30,115,270.00 2.22
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 140,811,403.89 10.39
C5 电子 103,648,675.15 7.64
C6 金属、 非金 属 99,741,315.79 7.36
C7 机械、 设备 、仪 表 215,521,575.34 15.90
C8 医药、 生物 制品 84,946,371.52 6.27
C99 其他制 造业 10,421,566.83 0.77
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 49,182,188.32 3.63
E 建筑业 33,896,609.59 2.50
F 交通运 输、 仓储 业 51,795,619.83 3.82
G 信息技 术业 66,260,131.88 4.89
H 批发和 零售 贸易 92,252,679.03 6.80
I 金融、 保险 业 5,901,448.06 0.44
J 房地产 业 62,896,859.35 4.64
K 社会服 务业 34,195,799.09 2.52 鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 1 季度报告
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L 传播与 文化 产业 18,444,981.85 1.36
M 综合类 49,109,744.47 3.62
合计 1,287,563,116.51 94.96
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的股 票投 资明细
5.3.1 报告期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量 （ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002073 软控股 份 718,284 17,432,752.68 1.29
2 002106 莱宝高 科 243,856 11,341,742.56 0.84
3 000581 威孚高 科 221,272 8,742,456.72 0.64
4 600637 广电信 息 627,870 8,287,884.00 0.61
5 600252 中恒集 团 267,011 8,175,876.82 0.60
6 002008 大族激 光 340,574 7,325,746.74 0.54
7 600311 荣华实 业 406,973 6,633,659.90 0.49
8 002123 荣信股 份 164,354 6,212,581.20 0.46
9 000970 中科三 环 217,252 6,122,161.36 0.45
10 600079 人福医 药 288,349 6,121,649.27 0.45
5.3.2 报告期 末积 极投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 股票投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.4 报告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报告 期末按 公 允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 报 告期 内本 基金 投 资的前 十名 证券 中没 有发 行主体 被监 管部 门立 案调 查的 、 或 在报 告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的股 票。
5.8.2 报告 期内本 基金 投 资的前 十名 股票 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
5.8.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 808,264.34
2 应收证 券清 算款 3,560,534.91
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,376.45
5 应收申 购款 864,190.76
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,250,366.46
5.8.4 报告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告期 末 指数 投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 。
5.8.6 报 告期 末积极 投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.8.7 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,206,398,882.34
本报告 期基 金总 申购 份额 452,419,356.68
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额
356,331,970.07 鹏华中证 500 指数（LOF ）2011 年第 1 季度报告
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本报告 期基 金拆 分变 动份 额
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,302,486,268.95
§7 备查文件目 录
7.1 备查 文件目 录
（一） 《鹏 华中 证500 指 数证券 投资 基金 （LOF ） 基 金合同 》；
（二 ）《 鹏华 中 证500 指 数证券 投资 基金 （LOF ） 托 管协议 》；
（三 ）《 鹏华 中证500 指 数证券 投资 基金 （LOF ）2011 年第 1 季度 报告 》（ 原 文）。
7.2 存放 地点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司。
7.3 查阅 方式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com.cn ）查 阅。
投资 者对 本报 告书 如有 疑 问， 可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客 户服
务系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
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