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嘉实 H 股指数（QDII-LOF ）2011 年第一季度报告
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嘉 实 恒生 中 国企 业 指数 证 券投 资 基金 （QDII-LOF ）
2011 年第 一季度 报 告
2011 年3 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2011 年 4 月22 日
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2011 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组 合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2011 年1 月1 日起 至2011 年3 月31 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 嘉实 H 股指 数（QDII-LOF ） （深交 所上 市简 称： 恒 生H 股）
交易 主 代码 160717
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 9 月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 236,975,176.89 份
投资目 标
本基 金进行被 动式指数化投资 ，通过严 格的投资纪律约 束和数 量
化的 风险管理 手段，力争控制 本基金的 净值增长率与业 绩比较 基
准之间 的日 平均 跟踪 误差 小于 0.3% ， 年 跟踪 误差 不 超过 4% ， 以实
现对 恒生中国 企业指数的有效 跟踪，给 投资者提供一个 投资恒 生
中国企 业指 数的 有效 投资 工具。
投资策 略
本基 金为被动 式指数基金，按 照成份股 在恒生中国企业 指数中 的
基准权 重构 建指 数化 投资 组合。
业绩比 较基 准 人民币/港 币汇 率 × 恒生 中 国企业 指数
风险收 益特征
本基 金属于采 用被动指数化操 作的股票 型基金，其预期 的风险 和
收益 高于货币 市场基金、债券 基金、混 合型基金，为证 券投资 基
金中的 较高 风险 、较 高收 益品种 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
境外资 产托 管人
英文名 称：State Street Bank and Trust Company
中文名 称： 美国 道富 银行 嘉实基金管理有限公司
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§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年1 月1 日 － 2011 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -12,649,023.32
2.本期 利润 7,554,396.77
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0266
4.期末 基金 资产 净值 221,467,264.32
5.期末 基金 份额 净值 0.9346
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益； （2） 所述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.80% 1.21% 3.84% 1.28% -0.04% -0.07%
3.2.2 自基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
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图：嘉 实H 股指 数（QDII-LOF ）基 金份 额累 计净 值增 长率与 同期 业绩 比较 基准 收益率 的
历史走 势对 比图 （2010 年9 月 30 日 至2011 年3 月31 日）
注：本 基金 基金 合同 生效 日（2010 年9 月 30 日） 至报告 期末 未 满 1 年。 按 基金合 同约 定， 本基
金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期。 建仓 期结 束时本 基金 的投 资组 合比 例符合 基金 合同 “ 十
四、基 金的 投资 （二 ）投 资范围 、 （ 六）1. 投 资组 合 比例限 制” 的约 定。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金 经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张宏民 本 基 金 基
金经理
2010 年9 月
30 日
- 10 年 2000 年10 月 加入 嘉实 基 金管理 有
限公司 ， 在研 究部 从事 定 量研究 工
作。 2008 年起 任公 司结 构 产品投 资
部高级 数量 分析 师 ， 从 事 指数化 投
资管理 与研 究工 作。 大学 本科， 具
有基金 从业 资格 ，中 国国 籍。
注： （1 ）任 职日 期是 指本 基金基 金合 同生 效之 日； （2 ）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况 说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 恒生 中国 企业 指数 证券投 资基 金 (QDII - LOF) 基金 合同 》和 其他 相关 法 律法规 的规 定， 本
着诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的 基础 上，为 基金 份额 持有
人谋求 最大 利益 。本 基金 运作管 理符 合有 关法 律法 规和基 金合 同的 规定 和约 定，无 损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为。
4.3 公平交 易专 项说明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》
和公司 内部 公平 交易 制度 ， 通过IT 系 统和 人工 监控 等方式 进行 日常 监控 ， 公 平对待 旗下 管理 的 所
有基金 和组 合。
4.3.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 与其 他投 资组 合的 投资风 格不 同， 未与 其他 投资组 合进 行业 绩比 较。 嘉实基金管理有限公司
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4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
本报告 期内 ， 本基 金日 均 跟踪误 差 为0.12% ， 年度 化 拟合偏 离度 为 1.96% ， 符 合 基金合 同约 定
的日均 跟踪 误差 不超 过0.3% 的限 制。 本 基金 跟踪 误 差来源 主要 是由 限制 投资 股票的 替代 选择 ，
股票组 合最 高仓 位限 制以 及申购 赎回 的冲 击所 带来 的。
4.4.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.9346 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 3.80% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为3.84% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
本基金 作为 一只 投资 于香 港恒 生 H 股 指数 的被 动投 资管理 产品 ，我 们将 继续 秉承指 数化 被动
投资策 略， 积极 应对 基金 申购赎 回等 因素 对指 数跟 踪效果 带来 的冲 击， 力争 进一步 降低 本基 金的
跟踪误 差， 给投 资者 提供 一个标 准化 的香 港恒 生 H 股指数 的投 资工 具。
§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 209,002,072.74 86.19
其中： 普通 股 209,002,072.74 86.19
优先股 - -
存托凭 证 - -
房地 产信 托凭 证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - - 嘉实基金管理有限公司
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其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 - -
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 23,370,103.83 9.64
8 其他资 产 10,113,169.90 4.17
9 合计 242,485,346.47 100.00
5.2 报告 期末在 各个 国家 （地 区）证 券市 场的股 票及 存托凭 证投 资分布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
香港 209,002,072.74 94.37
合计 209,002,072.74 94.37
5.3 报告期 末按 行业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按行 业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
能源 48,834,337.22 22.05
原材料 14,223,833.78 6.42
工业 9,088,500.77 4.10
非必需 消费 品 5,626,044.71 2.54
必需消 费品 874,929.30 0.40
医疗保 健 1,394,766.00 0.63
金融 120,032,400.53 54.20
信息技 术 1,463,493.60 0.66
电信服 务 5,104,877.25 2.31
公用事 业 2,358,889.58 1.07
合计 209,002,072.74 94.37
注：本 基金 持有 的股 票及 存托凭 证采 用全 球行 业分 类标准 （GICS ） 进行 行业 分类。
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按行 业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 积极投 资股 票 及 存托 凭证 。
5.4 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭 证 投资明细
5.4.1 报告期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票及 存
托 凭证 投资明 细
序
号
公司名称
( 英文)
公司名称
( 中文)
证券
代码
所在
证券市场
所属
国家
( 地区)
数量
（股）
公允价值
（人民币元）
占 基 金 资 产
净 值 比 例 （ ％ ）
1
Industrial
and
Commercial
Bank of
China Ltd.
工商银行
1398
HK
香港证券
交易所
中国
香港
3,873,000 21,072,741.26 9.52
2
Bank of
China Ltd
中国银行
3988
HK
香港证券
交易所
中国
香港
5,706,000 20,809,453.91 9.40
3
PetroChina
Co. Ltd.
中国石油股
份
857
HK
香港证券
交易所
中国
香港
1,942,000 19,267,951.11 8.70
4 China Life 中国人寿 2628 香港证券 中国 684,000 16,822,090.80 7.60 嘉实基金管理有限公司
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Insurance
Co. Ltd.
HK 交易所 香港
5
Bank of
Communicati
ons Co.,
Ltd.
交通银行
3328
HK
香港证券
交易所
中国
香港
2,093,000 15,089,818.38 6.81
6
China
Merchants
Bank Co.,
Ltd.
招商银行
3968
HK
香港证券
交易所
中国
香港
590,500 10,717,862.87 4.84
7
Ping An
Insurance
(Group) Co.
of China
Ltd.
中国平安
2318
HK
香港证券
交易所
中国
香港
158,000 10,493,003.18 4.74
8
China
Petroleum &
Chemical
Corporation
中国石油化
工股份
386
HK
香港证券
交易所
中国
香港
1,544,000 10,143,385.20 4.58
9
China
Shenhua
Energy Co.
Ltd.
中国神华
1088
HK
香港证券
交易所
中国
香港
313,000 9,661,828.76 4.36
10
China CITIC
Bank
Corporation
Ltd.
中信银行
998
HK
香港证券
交易所
中国
香港
1,957,000 9,329,283.20 4.21
注：根 据本 基金 基金 合同 的约定 ，本 基金 为被 动式 指数基 金， 投资 组合 中成 份股及 备选 股投 资比
例不低 于基 金资 产 的90% 。
5.4.2 报告期 末积 极投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 五名 股票及 存
托 凭证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 积极投 资股 票 及 存托 凭证 。
5.5 报告 期末按 债券 信用 等级 分类的 债券 投资组 合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.7 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 金融衍 生品 投资明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 基金投 资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 基金。
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5.10 投 资组合 报告 附注
5.10.1 申明 本基 金投资 的前 十名证 券的 发行主 体本 期是否 出现 被监管 部门 立案调
查 ，或 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
报告期 内本 基金 投资 的 前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.10.2 申明 基金 投资的 前十 名股票 是否 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同约 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.10.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 1,599,741.04
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,258.32
5 应收申 购款 111,170.54
6 其他应 收款 8,400,000.00
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 10,113,169.90
5.10.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
5.10.5.1 报告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
报告期 末， 本基 金指 数投 资的前 十名 股票 中不 存在 流通受 限情 况。
5.10.5.2 报告期 末 积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
报告期 末， 本基 金未 持有 积极投 资股 票。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 345,936,733.94
本报告 期基 金总 申购 份额 5,801,805.87
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 114,763,362.92
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - 嘉实基金管理有限公司
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本报告 期期 末基 金份 额总 额 236,975,176.89
§7 备查文件目 录
7.1 备查 文件目 录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实恒生 中国 企业 指数 证券 投资基 金（QDII - LOF ） 募集的 文件 ；
（2） 《嘉 实恒 生中 国企 业指数 证券 投资 基金 （QDII - LOF ） 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实恒 生中 国企 业指数 证券 投资 基金 （QDII - LOF ） 招募 说明 书》 ；
（4） 《嘉 实恒 生中 国企 业指数 证券 投资 基金 （QDII - LOF ） 基金 托管 协议 》 ；
（5） 基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报 告期 内嘉 实恒 生 中国企 业指 数证 券投 资基 金（QDII - LOF ）公 告的 各项原 稿。
7.2 存放 地点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
7.3 查阅 方式
（1 ） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可按
工本费 购买 复印 件。
（2 ）网 站查 询： 基金 管 理人网 址：http://www.jsfund.cn
投 资者 对本 报告 如有 疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司， 咨询电 话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
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