融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第1 季度报 告
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融 通领 先成 长股 票型 证券 投资 基金(LOF)2011 年第1 季度 报告
2011 年 3 月31 日
基 金管 理人 ： 融 通基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 ： 中 国建 设银 行股 份有 限公 司
报告 送 出日 期：2011 年 4 月22 日
融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第1 季度报 告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 重大 遗漏 ，并 对其 内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2011 年4 月18 日复 核了 本报 告中 的 财
务指标 、净 值表 现和 投资 组合报 告等 内容 ， 保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金 的招 募
说明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年1 月1 日起 至2011 年3 月31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 融通领 先成 长股 票(LOF)
交易代 码 161610
前端交 易代 码 161610
后端交 易代 码 161660
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2007 年4 月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,805,200,611.16 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于业 绩能 持续高 速增 长的 上市 公司, 通过积 极主 动
的分散 化投 资策 略, 在严 格 控制风 险的 前提 下实 现基 金资产 的持 续
增长, 为基 金持 有人 获取 长 期稳定 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 认为 股价 上升 的主 要推动 力来 自于 企业 盈利 的不断 增长 。 在
中国经 济长 期高 速增 长的 大背景 下, 许多 企业 在一 定 时期表 现出 较
高的成 长性,但 只有 符合 产 业结构 发展 趋势 ，同 时在 技术创 新、 经
营模式 、品 牌、 渠道 、成 本等方 面具 有领 先优 势的 企业, 才能 保持
业绩持 续高 速成 长, 而这 些 企业正 是本 基金 重点 投资 的目标 和获 得
长期超 额回 报的 基础 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×80% ＋中信 标普 全债 指数 收益 率 ×20% 。
风险收 益特 征
本基金 是较 高预 期收 益较 高预期 风险 的产 品 ， 其 预期 收益与 风险 高
于混合 基金 、债 券基 金与 货币市 场基 金。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务 指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元 融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第1 季度报 告
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主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 1 月 1 日 － 2011 年3 月 31 日 ）
1.本 期 已实 现收 益 -93,388,279.79
2.本期 利润
-178,643,059.93
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0463
4.期末 基金 资产 净值 3,622,315,505.88
5.期末 基金 份额 净值 0.952
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益） 扣除 相 关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
2、 本报 告所 列示 的基 金业绩 指标 不包 括持 有人 认购或 交易 基金 的各 项费 用， 计 入费 用后 实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.49% 1.45% 2.67% 1.09% -7.16% 0.36%
3.2.2 自基金 转型 以来基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变 动的比
较
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2 0 0 7 年4 月3 0 日 2 0 0 8 年2 月2 9 日 2 0 0 8 年1 2 月3 0 日 2 0 0 9 年1 0 月3 0 日 2 0 1 0 年8 月3 0 日
融通领先成长股票( L O F ) 业绩比较基准
§4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 说明 融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第1 季度报 告
3
任职日 期 离任日 期 业年限
管文浩
本基金 的基 金
经理
2010 年3 月
13 日
- 18
经济学硕士,具有证 券从业 资格。历任 中
国国际 期货 公司 高级 分析 师、 北京 世华 金
融信息 公司 证券 投资 研究 部门经 理 、 国 泰
君安证 券行 业研 究员 、 国信 证券市 场策 略
研究员 、 泰信 基金 管理 有限 公司投 资管 理
部投资 总监 兼基 金经 理 、 鹏 华基金 管理 有
限 公 司 基 金 管 理 部 副 总 监 兼 基 金 经 理 ；
2009 年3 月 加入 融通 基金 管理有 限公 司，
历任研 究部 行业 研究 员。
刘模林
本 基 金 的 基 金
经理、 融 通新 蓝
筹 混 和 基 金 的
基金经 理、 公 司
副总经 理
2007 年4 月
30 日
2011 年1 月
22 日
17
机械工 程硕 士 ， 具 有证 券 从业资 格 。 历 任
武 汉 市 信 托 投 资 公 司 证 券 总 部 研 究 部 经
理、 花桥 证券 营业 部经 理； 融通基 金管 理
有 限 公 司 研 究 部 策 略 和 行 业 研 究 员 、 总
监、机 构理 财部 总监 ，基 金管理 部总 监 。
注：任 职日 期和 离职 日期 均根据 基金 管理 人对 外披 露的任 免日 期填 写； 证券 从业年 限以 从事 证券 业务 相
关的工 作时 间为 计算 标准 。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、《 融通 领先 成长 股票 型
证券投 资基 金 （LOF ） 基 金 合同》 的 规定， 本着 诚实 信用、 勤 勉尽 责 的 原则 管 理和运 用基 金资 产， 在 严 格控制
风险的 基础 上， 为基 金持 有人谋 求最 大利 益， 无损 害基金 持有 人利 益的 行为 ，基金 投资 组合 符合 有关 法律法
规的规 定及 基金 合同 的约 定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 基金 的原 则，并 制定 了相 应的 制度 和流程 ，在 投资 决策 和交 易
执行等 各个 环节 保证 公平 交易原 则的 严格 执行。 报 告期内 ， 本 基金管 理人 严 格执行 了公 平交 易的 原则 和制 度 。
4.3.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
基金名 称
本报 告 期基 金份额 净值 增长 率
融通行 业景 气混 合基 金 0.70%
融通动 力先 锋股 票基 金 -6.84%
融通内 需驱 动股 票基 金 -3.77%
本基金 -4.49%
注：本 基金 和融 通 行 业景 气 股票 基金 的净 值增 长率 差异为-5.19%，其中 0.02%来自 资产 配置 ，-6.18% 来
自行业 配置 ，0.88% 来自 股 票选择 ，0.09% 其他 因素 。
4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第1 季度报 告
4
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
尽管央 行多 次提 高存 款准 备金率 和存 贷款 利率 ，各 级政府 继续 加大 房地 产调 控力度 ，CPI 保 持在 高位 ，
宏观经 济出 现景 气回 落的 态势， 但一 季度 国内 资本 市场仍 然呈 现相 对活 跃、 温和上 涨格 局。 海外 经济 复苏速
度超出 预期 ，一 定程 度上 对冲了 国内 宏观 调控 对经 济增长 的负 面冲 击。
相较于 去年 ，资 本市 场投 资风格 和偏 好发 生较 大变 化，结 构分 化依 然严 重， 以银行 、地 产、 黑色 金属 、
建筑建 材、 家电 等为 主的 低估值 蓝筹 板块 表现 优异 ，医药 、食 品饮 料、IT、 零售等 消费 品行 业以 及新 兴产业
表现差 强人 意。
本季度 本基 金基 本保 持去 年四季 度的 组合 ，未 做大 的调整 ，仍 然重 点配 置在 通胀背 景下 有定 价权 和转 嫁
成本压 力的 行业 和公 司。 尽管政 府一 直对 通胀 保 持 警惕和 压制 ，但 由于 此次 通胀的 成因 极为 复杂 ，既 有国内
的工资 上涨 等长 期因 素亦 有国际 的大 宗商 品价 格上 涨等短 期因 素， 因此 抗通 胀任务 极其 艰巨 ，未 来较 长时间
内我们 仍然 要面 对高 通胀 。竞争 格局 良好 、国 际定 价的资 源品 、高 档消 费品 等将成 为通 胀形 势下 的受 益者。
在通胀 形势 出现 逆转 之前 ，我们 将坚 持上 述判 断和 资产配 置。 未来 一段 时间 ，我们 可能 不得 不面 对政 府对一
些行业 的价 格干 预， 公用 事业部 门和 日常 消费 品将 是政府 控制 的重 点， 我们 要回避 配置 这些 行业 。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
报告期 中本 基金 净值 下跌 了 4.49%， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为 2.67% 。
§5 投资 组合报告
5.1 报告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,267,492,277.24 89.82
其中： 股票
3,267,492,277.24 89.82
2 固定收 益投 资
196,940,000.00 5.41
其中： 债券
196,940,000.00 5.41
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
166,286,404.12 4.57
6 其他资 产
6,913,698.05 0.19
7 合计
3,637,632,379.41
100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 47,789,535.94 1.32
B 采掘业 137,440,922.00 3.79 融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第1 季度报 告
5
C 制造业 2,927,865,252.44 80.83
C0 食品、 饮 料 695,866,083.80 19.21
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 934,198,345.69 25.79
C5 电子 138,171,518.80 3.81
C6 金属、 非金 属 373,873,000.00 10.32
C7 机械、 设备 、仪 表 223,885,665.47 6.18
C8 医药、 生物 制品 561,870,638.68 15.51
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的 生 产和 供应业 - -
E 建筑业 37,000,000.00 1.02
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 104,245,140.00 2.88
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 13,151,426.86 0.36
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 3,267,492,277.24 90.20
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（% ）
1 600519 贵州茅 台 1,920,000 345,312,000.00 9.53
2 600216 浙江医 药 9,499,955 343,328,373.70 9.48
3 600475 华光股 份 8,565,493 212,338,571.47 5.86
4 600352 浙江龙 盛 17,000,000 190,570,000.00 5.26
5 600143 金发科 技 10,322,979 188,910,515.70 5.22
6 002001 新 和 成 6,000,000 182,580,000.00 5.04
7 000792 盐湖钾 肥 3,499,875 182,378,486.25 5.03
8 600362 江西铜 业 4,500,000 174,825,000.00 4.83
9 000869 张
裕Ａ 1,682,826 146,540,488.08 4.05
10 000960 锡业股 份 3,800,000 136,648,000.00 3.77
5.4 报告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 196,940,000.00 5.44
3 金融债 券 - - 融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第1 季度报 告
6
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 196,940,000.00 5.44
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（%）
1 0801038 08 央 行票 据 38 1,000,000 100,040,000.00 2.76
2 1101018 11 央 行票 据 18 1,000,000 96,900,000.00 2.68
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 本 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体报 告期 内没有 被监 管部 门立 案调 查，或 在报 告 编 制日 前一 年内受
到公开 谴责 、处 罚。
5.8.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 未超 出本 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.8.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,255,815.43
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,533,070.01
5 应收申 购款 124,812.61
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,913,698.05
5.8.4 报告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的 可 转换 债券 。
5.8.5 报告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第1 季度报 告
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§6 开放式基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,852,426,869.01
本报告 期基 金总 申购 份额 90,362,225.80
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 137,588,483.65
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,805,200,611.16
§7 备查文 件目录
7.1 备查 文件目 录
（一） 中国 证监 会《 关于 核准通 宝证 券投 资基 金基 金份额 持有 人大 会决 议的 批复》
（二） 《融 通领 先成 长股 票型证 券投 资基 金（LOF ） 基金合 同》
（三） 《融 通领 先成 长股 票型证 券投 资基 金（LOF ） 托管协 议》
（四） 《融 通领 先成 长股 票型证 券投 资基 金（LOF ） 招募说 明书 》及 其更 新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程
（六） 基金 托管 人中 国建 设银行 股份 有限 公司 业务 资格批 件和 营业 执照
7.2 存放 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处、深 圳证 券交 易所 。
7.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公司
二〇一一 年 四月 二十 二 日
