长盛中信全债指数增强型债券投资基金
2011 年第1 季度报告
2011 年3月31日
基金管理人：长盛基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2011 年 4月21日
长盛中信全债指数增强型债券投资基金 2011 年第 1 季度报告 第 1 页 共 12 页
§1 重要提示
基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别
及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年4月20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2011年1月1日起至2011年3月31日止。 长盛中信全债指数增强型债券投资基金 2011 年第 1 季度报告 第 2 页 共 12 页
§2 基金产品概况
基金简称 长盛全债指数增强债券
交易代码 510080
前端交易代码 510080
后端交易代码 511080
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年10月25日
报告期末基金份额总额 418,018,637.43份
投资目标
本基金为开放式债券型基金，将运用增强的指数
化投资策略，在力求本金安全的基础上，追求基
金资产当期收益和超过比较基准的长期稳定增值
投资策略
本基金采用“自上而下”的投资策略对各类资产
进行合理配置。通过指数化债券投资策略确保债
券资产的长期稳定增值，同时运用一些积极的、
低风险的投资策略来提高债券投资组合的收益
业绩比较基准
中信标普全债指数收益率×92%+中信标普 A 股综
合指数收益率×8%
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中的低风险品种，其长
期平均风险和预期收益均低于股票型基金
基金管理人 长盛基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
长盛中信全债指数增强型债券投资基金 2011 年第 1 季度报告 第 3 页 共 12 页
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2011年1月1日-2011年3月31日）
1.本期已实现收益 6,182,576.79
2.本期利润
207,296.21
3.加权平均基金份额本期利润 0.0005
4.期末基金资产净值 501,090,218.14
5.期末基金份额净值 1.1987
注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2011年3月31日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.01% 0.27% 0.96% 0.13% -0.97% 0.14%
长盛中信全债指数增强型债券投资基金 2011 年第 1 季度报告 第 4 页 共 12 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
长盛中信全债指数增强型债券投资基金 2011 年第 1 季度报告 第 5 页 共 12 页
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
梁婷
本基金基
金经理， 长
盛货币市
场基金基
金经理。
2011年2
月15日
- 11年
女， 1975年6月出生，
中国国籍。中国社会
科学院研究生院经济
学博士。曾任中国对
外经济贸易信托投资
公司投资银行部项目
经理；2000年10月加
入长盛基金管理有限
公司，先后担任产品
设计经理、固定收益
研究员、社保组合经
理助理，社保组合经
理。现任长盛中信全
债指数增强型债券投
资基金（本基金）基
金经理，长盛货币市
场基金基金经理。
刘静
本基金基
金经理， 长
盛货币市
场基金基
金经理， 长
盛积极配
置债券型
证券投资
基金基金
经理。
2008年8
月11日
2011年2
月15日
11年
女， 1977年1月出生，
中国国籍。中央财经
大学经济学硕士。
2000年7月至2003年
6 月就职于北京证券
有限责任公司；2003
年 7 月加入长盛基金
管理有限公司，先后
担任交易部交易员、
首席债券交易员。曾
任本基金基金经理，
长盛货币市场基金基
金经理，长盛积极配
置债券型证券投资基
金基金经理。目前已
离职。
注：1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日；
2、 “证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从行业协会《证券业从业人员资
格管理办法》的相关规定等。 长盛中信全债指数增强型债券投资基金 2011 年第 1 季度报告 第 6 页 共 12 页
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、 《长
盛中信全债指数增强型债券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相
关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险
的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩
评估等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，确
保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送，保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法
对本基金的投资业绩进行比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发生异常交易情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
（一）报告期内行情回顾
受制于沿海地区民工荒以及春节错月因素的短期扰动，年初经济数据表现偏弱，
加上外围中东北非地区社会动荡、日本地震并发核泄漏，导致货币政策的收缩出现了
阶段性的观望期。此外，春节后的存款季节性回流银行体系、财政存款滞后投放，种
种因素导致银行体系流动性极度紧缩的状况得到明显缓解，以回购利率为代表的货币
市场收益率重回低位。
在市场资金面重归宽裕的情况下，从去年年末以来一直处于低配状况的配置型资
金开始逐步入场，导致了10年国债收益率自春节之后的高点下降了20bp左右，但政
策性银行债以及信用债虽然认购情况较为热烈，但收益率整体变化不大甚至略有上
行。整个 1季度来看，债券市场各子类收益率的上行趋势并未改变，只有短端收益率
随着资金面的再度充裕有所下移。不过整体来看，收益率曲线平坦化的状况依旧较为
显著。 长盛中信全债指数增强型债券投资基金 2011 年第 1 季度报告 第 7 页 共 12 页
1季度的股票市场在多种因素交织下纠结和震荡。国内CPI和政策紧缩预期、两
会召开及相应的产业政策预期、国际上地缘局势不稳、石油供给减少导致国际油价上
行、日本地震和核泄露及其对全球经济的影响等，其中部分因素对市场的影响是阶段
性的，但真正贯穿1季度的仍然是通胀与政策紧缩预期。市场结构性分化，行业轮动
明显。高估值板块经历大幅调整，低估值板块估值水平明显修复，周期性行业中部分
存在确定性行业和公司也有亮丽表现，消费、医药等行业受各种因素制约表现相对较
差。
（二）报告期内本基金投资策略分析
在报告期内，本基金在债券资产配置策略上继续保持一贯稳健投资风格，对组合
采用战略性和战术性配置相结合的一贯策略。基于债券市场投资收益难以与风险相匹
配的判断，本组合在本季度内，将组合久期维持在之前较低的水平，较好地抵御了利
率上行的风险，但也未能有效参与1季度后半段的结构性反弹行情。
权益类资产部分而言，4季度本基金坚持风险控制的原则，对该部分资产进行动
态调整，投资期内基本保持较为中性的仓位，结构上积极操作，力争把握市场热点的
脉络。总体来说，还是取得了相对较好的投资收益。另外，在报告期内我们在组合操
作上继续加强了转债部分投资的波段操作，加强了对重点券种的研究和配置，报告期
间也获得一定的投资收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末， 本基金份额净值为1.1987元， 本报告期份额净值增长率为-0.01%，
同期业绩比较基准增长率为0.96%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
对于宏观经济我们依旧维持先前的判断，在经济结构转型过程中中西部地区的城
镇化以及保障房建设的持续推进可以有效对冲房地产调控和消费刺激政策边际效应
递减所带来的下行风险，年内经济走势稳健增长的格局仍将延续。
物价方面，随着央行一系列的紧缩措施的出台，短期内物价上行压力有望暂时缓
解，但在保障房政策拉动下，固定资产投资增速仍然较高，经济增长形势仍然比较乐
观，而中低端劳动要素价格的刚性提升，中期看通胀压力依然存在，通胀波动的中枢
水平将趋势性地提升。
央行在清明假日的最后一天再次加息，短期内政策紧缩的利空已经得到很大程度
的释放。在当前短期政策真空、资金面依然充裕、机构参与热情提高的情况下，债券长盛中信全债指数增强型债券投资基金 2011 年第 1 季度报告 第 8 页 共 12 页
市场的情绪相对之前更为乐观，债券收益率可能小幅下行。但在保障房政策拉动下，
固定资产投资增速仍然较高，经济增长形势仍然比较乐观，中期通胀压力存在，收益
率下行空间并不大。债券收益率可能会在小区间内波动，获取价差收益的空间不大；
而从获取票息收益的角度来看，短期限的信用产品的风险收益特征相对更好。2季度，
对于债券资产我们将相对积极操作。
权益类资产方面，我们认为，当前的市场估值水平相对不高，风险已经得到一定
程度的释放，但在控通胀为基调的紧缩环境中，估值水平仍将受到一定的抑制，配置
重点应当转向低估值板块。行业配置方面，低估值蓝筹板块的风险收益相对较好，固
定资产投资相关的周期性行业中相对低估值板块有望在保障房政策中持续受益，中长
期还是应该关注新兴产业中存在的机会。 长盛中信全债指数增强型债券投资基金 2011 年第 1 季度报告 第 9 页 共 12 页
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 67,919,138.57 13.41
其中：股票
67,919,138.57 13.41
2 固定收益投资
368,019,815.84 72.68
其中：债券
368,019,815.84 72.68
资产支持证券
--
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计
40,785,040.48 8.05
6 其他资产
29,648,431.67 5.86
7 合计 506,372,426.56 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 3,802,392.10 0.76
B 采掘业 - -
C 制造业 40,622,098.47 8.11
C0 食品、饮料 2,600,160.70 0.52
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 692,500.00 0.14
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 19,596,474.57 3.91
C7 机械、设备、仪表 10,697,463.20 2.13
C8 医药、生物制品 7,035,500.00 1.40
C99 其他制造业 - -
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 2,406,000.00 0.48
E 建筑业 1,816,000.00 0.36
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 8,186,198.00 1.63
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 7,477,300.00 1.49长盛中信全债指数增强型债券投资基金 2011 年第 1 季度报告 第 10 页 共 12 页
J 房地产业 872,200.00 0.17
K 社会服务业 1,408,950.00 0.28
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 1,328,000.00 0.27
合计 67,919,138.57 13.55
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 601558 华锐风电 103,448 7,538,255.76 1.50
2 601607 上海医药 210,000 4,105,500.00 0.82
3 601992 金隅股份 240,000 3,847,200.00 0.77
4 601118 海南橡胶 307,886 3,802,392.10 0.76
5 601166 兴业银行 130,000 3,732,300.00 0.74
6 000063 中兴通讯 110,000 3,300,000.00 0.66
7 000401 冀东水泥 105,000 2,940,000.00 0.59
8 600196 复星医药 250,000 2,930,000.00 0.58
9 600016 民生银行 520,000 2,906,800.00 0.58
10 600176 中国玻纤 90,000 2,862,900.00 0.57
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券 10,063,639.30 2.01
2 央行票据 - -
3 金融债券 159,929,000.00 31.92
其中： 政策性金融债 159,929,000.00 31.92
4 企业债券 80,785,935.80 16.12
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 117,241,240.74 23.40
7 其他 - -
8 合计 368,019,815.84 73.44
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 080207 08国开07 400,000 39,868,000.00 7.96
2 080219 08国开19 400,000 39,848,000.00 7.95
3 080223 08国开23 400,000 39,616,000.00 7.91
4 090306 09进出06 300,000 30,444,000.00 6.08
5 110015 石化转债 277,170 29,939,903.40 5.97
长盛中信全债指数增强型债券投资基金 2011 年第 1 季度报告 第 11 页 共 12 页
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 988,135.41
2 应收证券清算款 24,908,649.92
3 应收股利 -
4 应收利息 3,705,005.99
5 应收申购款 46,640.35
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 29,648,431.67
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%）
1 113002 工行转债 27,511,267.20 5.49
2 113001 中行转债 24,852,908.40 4.96
2 110003 新钢转债 11,166,596.40 2.23
3 110009 双良转债 5,142,131.40 1.03
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序
号
股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况
说明
1 601558 华锐风电 7,538,255.76 1.50 新股流通受限
2 601118 海南橡胶 3,802,392.10 0.76 新股流通受限 长盛中信全债指数增强型债券投资基金 2011 年第 1 季度报告 第 12 页 共 12 页
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 430,121,047.91
本报告期基金总申购份额 30,103,048.00
减：本报告期基金总赎回份额 42,205,458.48
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
本报告期期末基金份额总额 418,018,637.43
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、 《长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金合同》 ；
3、 《长盛中信全债指数增强型债券投资基金托管协议》 ；
4、 《长盛中信全债指数增强型债券投资基金招募说明书》 ；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
7.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所及/或管理人网站免费查阅
备查文件。 在支付工本费后， 投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-888-2666、010-62350088。
网址：http://www.csfunds.com.cn。
