信诚三得益债券型证券投资基金 2011 年第一季度报告
信诚三 得益债券型证券投 资基金 2011 年第一 季度报告
2011 年3 月31 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2011 年 4 月21 日
信诚三得益债券型证券投资基金 2011 年第一季度报告
§1
重要提示
基 金管理 人的董 事会及董事 保证本 报告所载 资料不存 在虚假 记载、误 导性陈述 或重大 遗漏, 并对其 内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2011 年 4 月 19 日 复核 了本 报告 中的
财务指 标、 净值 表现 和投 资组合 报告 等内 容, 保证 复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基 金的过 往业绩 并不代表其 未来表 现。投资 有风险,投 资者在 作出投资 决策前应 仔细阅 读本基金 的招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年1 月1 日起 至3 月31 日止 。
§2
基金产品概况
基金简 称 信诚三 得益 债券
基金主 代码 550004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 9 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额
133,067,416.59 份
投资目 标 本 基 金 在 保 证 基 金 资 产 的 较 高 流 动 性 和 稳 定 性 基 础 上, 严格控
制风险, 同 时 通 过 主 动 管 理, 追 求 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 投 资 收
益率。
投资策 略 1.债券 类资 产的 投资 策略
本基 金将 采取 自上 而下 、 积极 投资 和控 制风 险的 债券投 资策
略, 在 战 略 配 置 上, 主要通过对收益率的预 期, 进 行 有 效 的 久 期
管理, 实现 债券 的整 体配 置;在战 术配 置上 采取 跨市 场 套利、 收
益 率 曲 线 策 略 和 信 用 利 差 策 略 等 对 个 券 进 行 选 择, 在 严 格 控 制
固 定 收 益 品 种 的 流 动 性 和 信 用 等 风 险 的 基 础 上, 获 取 超 额 收
益。对 于可 转债 的投 资采 用公司 分析 法和 价值 分析 。
2.新股 申购 策略
本 基 金 将 结 合 市 场 的 资 金 状 况 预 测 拟 发 行 上 市 的 新 股(或增
发新股) 的 申 购 中 签 率, 考 察 它 们 的 内 在 价 值 以 及 上 市 溢 价 可
能,判 断新 股申 购收 益率, 制定申 购策 略和 卖出 策略 。
3.二级 市场 股票 投资 策略
本 基 金 股 票 投 资 将 注 重 基 本 面 研 究, 选 择 流 动 性 好 、 估 值 水
平较低 、 具 有中 长期 投资 价值的 个股 进行 投资 。 同 时分散 个股,
构建组 合, 以避 免单 一股 票 的特定 风险 。
4.衍生 金融 工具 投资 策略
本基金对衍生金融工具的投资主要以对冲投资风险或无风
险 套 利 为 主 要 目 的 。 基 金 将 在 有 效 进 行 风 险 管 理 的 前 提 下, 通
过 对 标 的 证 券 的 研 究, 结合衍生 工具定价模型预估衍生工具 价
值或风 险对 冲比 例, 谨慎 投 资。
业绩比 较基 准 80%× 中 信 标 普 全 债 指 数 收 益 率 +20 %× 一 年 期 银 行 定 期 存 款 税
后收益 率
风险收 益特 征 本 基 金 为 债 券 型 基 金, 属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 低 风 险 品 种, 其
预 期 风 险 与 收 益 高 于 货 币 市 场 基 金, 低 于 混 合 型 基 金 和 股 票 型信诚三得益债券型证券投资基金 2011 年第一季度报告
基金。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 信诚三 得益 债 券 A 信诚三 得益 债 券 B
下属两 级基 金的 交易 代码 550004 550005
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 94,657,943.19 份 38,409,473.40 份
§3
主要财务指标和基 金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
信诚三 得益 债 券A 报告 期(2011 年
1 月1 日至2011 年3 月 31 日)
信诚三 得益 债 券B 报告 期(2011 年
1 月1 日至2011 年3 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 -470,751.54 -236,199.42
2. 本期 利润 -2,063,990.16 -912,057.10
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0217 -0.0230
4. 期末 基金 资产 净值 95,686,795.35 38,669,691.45
5. 期末 基金 份额 净值 1.011 1.007
注:1、上 述基金 业绩指标不 包括持 有人认购 或交易基 金的各 项费用,计入 费用后 实际收 益水平要 低于
所列数 字。
2 、 本 期已 实现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益 、 其 他收 入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
信诚三 得益 债 券 A
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
2011 年第1 季度 -2.03% 0.45% 0.78% 0.03% -2.81% 0.42%
信诚三 得益 债 券 B
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
2011 年第1 季度 -2.14% 0.45% 0.78% 0.03% -2.92% 0.42%
3.2.2 自基金合同生效以 来 基金累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比较
信诚三 得益 债 券 A 信诚三得益债券型证券投资基金 2011 年第一季度报告
信诚三 得益 债 券 B
注:本 基金 建仓 期自2008 年9 月27 日至2009 年3 月26 日, 建仓 期结 束时 资 产配置 比例 符合 本基 金基
金合同 规定 。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王国强
本基金 基
金经理,
信诚经 典
优债债 券
2008 年9 月
27 日
- 11
浙江大 学管 理学 硕士， 曾任 职于浙 江国 际
信托投 资公 司投 行业 务部、 健桥证 券股 份
有限公 司债 券业 务部、 银河 基金管 理有 限
公司机 构理 财部 ， 长期 从事 固定收 益证 券信诚三得益债券型证券投资基金 2011 年第一季度报告
型证券 投
资基金 基
金经理
分析和 研究， 精于 固定 收益 证券及 其衍 生
品 定 价 、 信 用 产 品 的 风 险 分 析 等 。2006
年 8 月 加盟 信诚 基金 管理 有限公 司， 担 任
固定收 益分 析师 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
在 本报告 期内, 本基金 管理人 严格按 照《证券 投资基金 法》和 其他相关 法律法规 的规定 以及《信 诚三
得 益债券型 证券投资 基金基 金合同 》 、 《 信诚三得 益债 券型证券 投资基金 招募说 明书》的 约定, 本着诚实信
用 、勤勉尽 职的原则 管理和 运用基金 财产。本 基金管 理人通过 不断完善 法人治 理结构和 内部控制 制度, 加
强内部 管理,规 范基 金运 作 。本报 告期内, 基金 运作 合 法合规,没 有发 生损 害基 金 份额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
针 对中国 证监会 颁布的《证 券投资 基金管理 公司公平 交易制 度指导意 见》,公司 采取了 一系列行 动来
落实指 导意 见中 的各 项要 求。 明 确了 各部 门在 公平 交易执 行中 的具 体责 任, 在 日常交 易中,严 格按 照 《证 券
投资基 金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》 的 有关 规定对 本基 金的 日常 交易 行为进 行监 控。 对于 交易 所公
开 竞价交易, 在恒 生交易系统 中执行公 平交易程 序,确保 不同基金 在买卖同 一证券 时,按 照时间优 先、比 例
分配的 原则 在各 基金 间公 平分配 交易 量。 对于 场外 交易, 通过 业务 流程 的人 为 控制执 行公 平交 易程 序。
4.3.2 本投 资组 合与 其他 投资风 格相 似的 投资 组合 之间的 业绩 比较
本基金 管理 人旗 下无 与本 基金投 资风 格相 似的 其他 投资组 合。
4.3.3 异常 交易 行为 的专 项说明
本报告 期内 无异 常交 易行 为。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析
一季度,经 济增 长平 稳,投 资、 出口 增长 较快,消 费增 长有所 回落。1 季度, 全球 货币环 境继 续保 持宽 松,
经济回 升的 趋势 较为 明朗, 全球大 宗商 品价 格在 此背 景下继 续上 行, 推动 国内 能 源和工 业品 价格 继续 上行,
通胀上 行压 力仍 然较 大, 保 持物价 总水 平基 本稳 定成 为今年 宏观 调控 的首 要目 标。一 季度 央行 继续 实施 稳
健货币 政策,综 合运 用数 量 和价格 工具,回 收流 动性 、 管理通 胀预 期, 三次 调升 存 款准备 金率 累 计 1.5 个百
分点, 一年 期存 贷款 利率 均 上调 25 个 基点 。货 币供 应 明显回 落,2 月末 M2 同比 仅增 长 15.7%, 略低 于16% 的
目标水 平,2 月 末信 贷增 长 同比增 长17.7%, 信 贷同 比 少增5145 亿元 。一 季度 权 益市场 呈盘 整态 势, 结构 分
化明显 。 债市 因信 贷紧 缩, 资金较 为宽 裕, 收益 率整 体 上处于 高位 略有 下降,债 市 小幅上 行, 中信 标 普 全债 指
数上 升 0.79%。
一季度,在 债券 投资 方面, 鉴于信 用类 债券 利率 已经 回升到 价值 区域,增 加了 该 类品种 的投 资, 减配 了
短期品 种, 组合 久期 提升 到 接近基 准的 水平 。 1 季度 可 转债新 债发 行较 多, 提供 了 较好的 配置 机会,适 度增 加
了可转 债配 置, 选择 估值 较 低的品 种, 有效 增强 收益 。 股票投 资方 面,1 月 份因 大 盘结构 分化 严重,小 盘股 跌
幅较大,本 基金 持有 的成 长 股和申 购持 有 的 新股 跌幅 较大, 对组 合收 益拖 累较 大,2、3 月份 对股 票组 合进 行
了减持,组 合收 益明 显回 升 。
鉴于未 来物 价上 行压 力仍 然较大,在 稳健 货币 政策 的 总体方 针下,基 准利 率仍 有 上升空 间 。 债 券市 场利
率将维 持高 位运 行, 预计 今 年债市 收益 将维 持较 高水 平。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表现 信诚三得益债券型证券投资基金 2011 年第一季度报告
一季度 本基 金比 较基 准收 益率 为 0.78%, 本基 金A、 B 份额净值 增 长率 分别 为-2.03% 和-2.14%, 分 别落 后
基准 2.81% 和2.92% 。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 13,492,532.34 9.19
其中： 股票 13,492,532.34 9.19
2 固定收 益投资 127,032,346.73 86.49
其中： 债券 127,032,346.73 86.49
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,558,147.68 3.10
6 其他资 产 1,787,574.07 1.22
7 合计 146,870,600.82 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 13,492,532.34 10.04
C0 食品、 饮料 3,100,396.32 2.31
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 1,563,300.00 1.16
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 1,783,149.00 1.33
C7 机械、 设备 、仪 表 3,272,156.83 2.44
C8 医药、 生物 制品 458,600.00 0.34
C99 其他制 造业 3,314,930.19 2.47
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - - 信诚三得益债券型证券投资基金 2011 年第一季度报告
合计 13,492,532.34 10.04
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股 票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 600525 长园集 团 149,929 3,314,930.19 2.47
2 300124 汇川技 术 24,889 3,272,156.83 2.44
3 000869 张
裕Ａ 35,604 3,100,396.32 2.31
4 000630 铜陵有 色 63,775 1,783,149.00 1.33
5 000792 盐湖钾 肥 30,000 1,563,300.00 1.16
6 600276 恒瑞医 药 10,000 458,600.00 0.34
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 国家债 券 7,504,800.00 5.59
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,270,000.00 15.09
其中： 政策 性金 融债 20,270,000.00 15.09
4 企业债 券 58,627,566.50 43.64
5 企业短 期融 资券 - -
6 可转债 40,629,980.23 30.24
7 其他 - -
8 合计 127,032,346.73 94.55
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 090407 09 农发 07 200,000 20,270,000.00 15.09
2 126013 08 青 啤债 149,500 13,342,875.00 9.93
3 122030 09 京 综超 124,910 12,822,011.50 9.54
4 113002 工行转 债 100,000 11,976,000.00 8.91
5 113001 中行转 债 105,740 11,320,524.40 8.43
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 信诚三得益债券型证券投资基金 2011 年第一季度报告
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金 本期投 资的前 十名证 券 的发行 主体没有 被监管 部门立案 调查,或在 报告编 制日前一 年内受到
公开谴 责、 处罚 。
5.8.2 本基 金投 资的 前十 名股票 中, 没有 超出 基金 合 同规定 备选 库之 外的 股票 。
5.8.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 346,428.69
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,378,542.51
5 应收申 购款 62,602.87
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,787,574.07
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可 转 换债 券明 细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%)
1 113002 工行转 债 11,976,000.00 8.91
2 113001 中行转 债 11,320,524.40 8.43
3 110009 双良转 债 2,360,400.00 1.76
4 128233 塔牌转 债 1,433,221.79 1.07
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
报告期 末本 基金 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 情况 。
5.8.6 因四 舍五 入原 因, 投 资组合 报告 中市 值占 净值 比 例的 分项 之和 与合 计可 能存在 尾差 。
§6
开放式基金份额变 动
单位： 份
项目 A 级 B 级
报告期 期初 基金 份额 总额 95,618,469.00 40,824,560.45
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,203,896.57 732,194.05
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 2,164,422.38 3,147,281.10
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份
额减少 以“-” 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 94,657,943.19 38,409,473.40
§7
备查文件目录
7.1 备查 文 件目 录
1、信 诚三 得益 债券 型证 券 投资基 金相 关批 准文 件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚三 得益 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同 信诚三得益债券型证券投资基金 2011 年第一季度报告
4、信 诚三 得益 债券 型证 券 投资基 金招 募说 明书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
7.2 存 放地 点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 8 号 上海 国金 中心 汇丰银 行大 楼 9 层。
7.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.citicprufunds.com.cn 。
信诚基 金管 理有 限公 司
2011 年 4 月21 日
