深证成长 40 交易型开 放 式指数证券投资基金 2011 年第 1 季度报告
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深证成长40 交易型开放式指数证券投资基金
2011 年第1 季度报告
2011 年 3 月31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2011 年 4 月 21 日
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2011 年 4 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容 ，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2011 年1 月1 日起 至2011 年3 月31 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 大成深 证成 长 40ETF
交易代 码 159906
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,160,639,725.00 份
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 与标的 指数 相似 的投 资回 报 。
投资策 略
本基金 主要 采取 完全 复制 法， 即 完全 按照 标的 指数 的成
份股组 成及 其权 重构 建投 资组合 ， 并 根据 标的 指数 成份
股及其 权重 的变 动进 行相 应调整 。 当 预期 指数 成份 股发
生调整 和成 份股 发生 配股 、 增发 、 分 红等 行为 时， 或因
基金的 申购 和赎 回等 对本 基金跟 踪标 的指 数的 效果 可
能带来 影响 时， 或因 某些 特殊情 况导 致流 动性 不足 时，
或其他 原因 导致 无法 有效 复制和 跟踪 标的 指数 时， 基金
管理人 可以 对投 资组 合管 理进行 适当 变通 和调 整， 从而
使得投 资组 合紧 密地 跟踪 标的 指 数。
业绩比 较基 准 深证成 长 40 价 格指 数
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金， 预期 风险与 预期 收益 高于 混合 基
金、债 券基 金与 货币 市场 基金。 本基 金为 指数 型基 金，
主要采 用完 全复 制法 跟踪 标的指 数的 表现 ， 具 有与 标的
指数以 及标 的指 数所 代表 的股票 市场 相似 的风 险收 益
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特征。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 1 月 1 日 － 2011 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -22,688,551.05
2.本期 利润
-82,888,602.31
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0790
4.期末 基金 资产 净值 1,115,279,770.59
5.期末 基金 份额 净值 0.961
注：1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
2、本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.38% 1.08% -5.21% 1.42% 0.83% -0.34%
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3.2.2 自基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
-12%
-8%
-4%
0%
4%
8%
10-12-21 11-1-15 11-2-9 11-3-6 11-3-31
大成深证成长4 0 E T F 业绩比较基准
注：1 、本 基金 合同 于2010 年 12 月 21 日 生效 ，截 至报告 日本 基金 合同 生效 未满一 年。
2、按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起3 个月内 为建 仓期 。截 至报 告期末 ，本 基金 各项
资产配 置比 例已 符合 基金 合同的 规定 。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
何光
明先
生
本 基 金 基
金经理
2010 年12
月 21 日
- 17 年
工学硕 士 。1999 年 加入 大 成基金 管理
有限公 司 ， 历 任研 究员 、 策 略分析 师、
大成精 选增值混合型证 券投资基 金基
金经理 （2004 年 12 月 15 日至 2006
年 1 月 20 日） 、大 成价 值 增长证 券投
资基金 基金经理助理、 大成积极 成长
基金基 金经 理助 理。2008 年 01 月 12
日起担 任大成价值增长 证券投资 基金
基金经 理 。2010 年12 月 21 日 起 同时
担任本 基金及联接基金 基金经理 。 具
有基金 从业 资格 。国 籍： 中国。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计 算标准 遵从 行业 协会 《证 券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《 深证 成长40 交易 型 开
放式指数证券 投资基金 基 金合同》和其 他有关法 律 法规的规定， 在基金管 理 运作中， 深证 成长40
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交易型开放式 指数证券 投 资基金 的投资 范围、投 资 比例、投资组 合、证券 交 易行为、信息 披露等
符合有关法律 法规、行 业 监管规则和基 金合同等 规 定，本基金没 有发生重 大 违法违规行为 ，没有
运用基金财产 进行内幕 交 易和操纵市场 行为以及 进 行有损基金投 资人利益 的 关联交易，整 体运作
合法、合规。 本基金将 继 续以取信于市 场、取信 于 社会投资公众 为宗旨， 承 诺将一如既往 地本着
诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金财 产， 在规范 基金 运作 和严 格控 制投资 风险 的前 提下 ，
努力为 基金 份额 持有 人谋 求 最大 利益 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
公 司严 格执 行《 公平 交易制 度》 和《 异常 交易 监控与 报告 制度 》 ， 公平 对 待旗下 各投 资组 合 ，
所管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 、 分投 资类 别 （ 股票 、 债 券 ） 的 收益 率以 及 不同时 间窗 内 （同
日内、5 日 内、10 日 内） 同向 、 反向 交易 的交 易价 格并未 发现 异常 差异 。
4.3.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 与本 基金 管理 人旗 下的其 他投 资组 合的 投资 风格不 同。
4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明
本报告 期内 本基 金不 存在 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交 易行 为。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2011 年 一季 度， 宏观 紧缩 政策密 集推 出，2010 年以 来出现 过热 迹象 的宏 观经 济开始 平稳 回 落 ，
通胀得 到一 定程 度的 控制 ， “增长 无忧 、通 胀可 控” 逐步成 为市 场共 识。
一 季度A股市 场震荡 盘升，估 值体系 的再平 衡成为 市场 主基调 ，以家 电、工 程机 械、水 泥、
银行和地产为 代表的低 估 值品种表现最 好，而2010 年凭借新兴产 业概念被 恶 炒、泡沫比较 严重的
创业板和中小 板股票以 及 题材股逆势下 跌，步入 漫 长而又痛苦的 价值回归 熊 途，部分估值 偏贵且
盈利增 长低 于市 场预 期的 医药、 食品 饮料 和商 业零 售等内 需个 股表 现欠 佳。 一季度A股 市场 基准 沪
深300 指数 小幅 上涨3.04% ，本基 金标 的指 数深 证成 长40指 数下 跌5.21% 。
本基金 于去年12 月21 日成 立后， 在基 金合 同规 定的 建仓期 内 ， 我们 按照 标的 指数的 构成 和 权
重， 逢低 逐步 买入 成份 股，至 今年2 月23 日基 金份 额 上市交 易并 开放 申购 赎回 时完成 建仓 任务 ； 此
后，基金基本 保持满仓 运作 ，严格根据 标的指数 权 重的变化及时 调整 投资 组 合， 以达到逐 步缩小
跟踪误 差的目 的 。
4.4.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
截止本 报告 期末 ， 本基 金 份额资 产净 值 为 0.961 元 ， 本 报告 期基 金份 额净 值 增长率 为-4.38% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-5.21%，略 高 于业 绩比 较基准 的表 现。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展 望二季 度，我 们对A股市场 持相对 谨慎的 看法。 尽管 长期通 胀可控 ，但在 国内 外多种 复杂
因素影响下， 未来通胀 水 平偏高有可能 成为常态 ， 期望货币信贷 紧缩政策 在 二季度实质性 放松不
太现实；此外 ，我们还 面 临着宏观经济 减速、企 业 盈利受压、股 市资金面 偏 紧、中小板和 创业板
挤泡沫过程远 未完成、 大 多数低估值品 种的估值 修 复已进入中后 期等诸多 不 利因素，因此 ，二季
度难以 产生 趋势 性多 头行 情。
组合管 理上 ， 我 们将 严格 按照基 金 合 同的 相关 约定 ， 紧密 跟踪 标的 指数 ， 主 要采取 完全 复 制
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法，即 完全按 照标的指 数 成份股组成及 其权重 的 变 化调整 投资组 合 ，努力 追 求与标的指数 相类似
的投资 回报 ，逐 步实 现跟 踪误差 的最 小化 。
§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 1,097,828,572.67 98.22
其中： 股票 1,097,828,572.67 98.22
2 固定收 益投 资 - 0.00
其中： 债券 - 0.00
资产支 持证 券 - 0.00
3 金融衍 生品 投资 - 0.00
4 买入返 售金 融资 产 - 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 19,371,253.97 1.73
6 其他资 产 560,725.98 0.05
7 合计 1,117,760,552.62 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采掘业 - 0.00
C 制造业 772,059,435.02 69.23
C0 食品、 饮料 246,216,672.96 22.08
C1 纺织、 服装 、皮 毛 19,942,048.82 1.79
C2 木材、 家具 - 0.00
C3 造纸、 印刷 - 0.00
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 17,148,767.24 1.54
C5 电子 13,589,582.70 1.22
C6 金属、 非金 属 6,804,328.50 0.61
C7 机械、 设备 、仪 表 288,480,511.09 25.87
C8 医药、 生物 制品 171,426,051.73 15.37
C99 其他制 造业 8,451,471.98 0.76
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - 0.00
E 建筑业 10,874,047.90 0.98
F 交通运 输、 仓储 业 - 0.00
G 信息技 术业 134,974,867.50 12.10
H 批发和 零售 贸易 54,119,670.45 4.85
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I 金融、 保险 业 39,465,196.40 3.54
J 房地产 业 15,460,472.94 1.39
K 社会服 务业 24,437,376.80 2.19
L 传播与 文化 产业 - 0.00
M 综合类 46,437,505.66 4.16
合计 1,097,828,572.67 98.44
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行 业分类 的股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资。
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
5.3.1 报告期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资
明细
序号 股票代码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 000858 五 粮 液 4,665,686 148,788,726.54 13.34
2 000063 中兴通 讯 3,767,539 113,026,170.00 10.13
3 000527 美的电 器 4,782,711 89,628,004.14 8.04
4 002202 金风科 技 3,285,824 66,439,361.28 5.96
5 000895 双汇发 展 838,681 65,366,797.14 5.86
6 000423 东阿阿 胶 1,425,181 61,411,049.29 5.51
7 000009 中国宝 安 2,552,914 46,437,505.66 4.16
8 000538 云南白 药 729,681 40,716,199.80 3.65
9 002142 宁波银 行 2,967,308 39,465,196.40 3.54
10 000581 威孚高 科 967,862 38,240,227.62 3.43
5.3.2 报告期 末积 极投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五 名 股票投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资。
5.4 报告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 本基金投资 的前 十 名证券 的发 行主 体未 出现 本期被 监管 部门 立案 调查 ， 或 在报 告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.2 本基金投资 的前 十 名股票 中， 没有 投资 于超 出基金 合同 规定 的备 选股 票库之 外的 股票 。
5.8.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 556,534.63
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,191.35
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 560,725.98
5.8.4 报告期 末持 有的处 于 转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
5.8.5.1 报 告期末 指数投 资 前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000895 双汇发 展 65,366,797.14 5.86 重大事 项
注：2011 年3月15 日， 媒体 以 《央 视315 特 别行 动： 瘦 肉精猪 肉流 入双 汇公 司》 为题， 报道 济源 双 汇
食品有 限公 司销 售产 品中 含 “瘦 肉精 ” 。 由 于济 源双 汇食品 有限 公司 属于 双汇 发展正 在实 施的 重 大
资产重 组中 的拟 注入 资产 ， 双汇 发展 正就 媒体 所报 道的内 容向 相关 方进 行核 实。 由 于该 事项 存在 不
确定性 ，按 照《深 圳证 券 交易所 股票 上市规 则》 的 有关规 定， “双汇 发展 （000895 ）”于2011 年3
月16 日 上午9时30 分 起停 牌 。
“ 双汇 发展 （000895 ）” 已于2011 年4月19 日 发布 相 关公告 并复 牌。
5.8.5.2 报 告期末 积极投资 前 五名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资。
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5.8.6 投资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 498,639,725.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,581,000,000.00
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
919,000,000.00
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,160,639,725.00
§7 影响投资者 决策的其 他重要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§8 备查文件目 录
8.1 备查 文件目 录
1 、中 国证 监会 批准 设立 深 证成 长 40 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 的文 件；
2 、《 深证 成长40 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 深证 成长40 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
8.2 存放 地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
8.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人网 站 http://www.dcfund.com.cn 进行
查阅。
大成基 金管 理有 限公 司
二○一 一年 四月 二十 一 日
