博时信用债 券投资基 金
2010 年年度 报告
2010 年 12 月31 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 工商银行 股份 有限公司
报 告送出日 期：2011 年 3 月 31 日
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
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§1 重要 提示 及 目录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011 年 3 月30 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2010 年 1 月 1 日起至12 月31 日 止。
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
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1.2 目录
§1 重要提示 及目录 ...................................................................................................................................................1
1.1 重要提示 ..................................................................................................................................................... 1
1.2 目录 ............................................................................................................................................................. 2
§2 基金简介 ...............................................................................................................................................................4
2.1 基金基本 情况 ............................................................................................................................................. 4
2.2 基金产品 说明 ............................................................................................................................................. 4
2.3 基金管理 人和基金 托管人 ......................................................................................................................... 4
2.4 信息披露 方式 ............................................................................................................................................. 5
2.5 其他相关 资料 ............................................................................................................................................. 5
§3 主要财务 指标、基 金净值表 现及利润 分配情况................................................................................................5
3.1 主要会计 数据和财 务指标 ......................................................................................................................... 5
3.2 基金净值 表现 ............................................................................................................................................. 6
3.3 自基金合 同生效以 来基金的 利润分配 情况.............................................................................................. 8
§4 管理人报 告 ...........................................................................................................................................................8
4.1 基金管理 人及基金 经理情况 ..................................................................................................................... 8
4.2 管理人对 报告期内 本基金运 作遵规守 信情况 的说 明 .............................................................................11
4.3 管理人对 报告期内 公平交易 情况的专 项说明.........................................................................................11
4.4 管理人对 报告期内 基金的投 资策略和 业绩表 现的 说明 .........................................................................11
4.5 管理人对 宏观经济 、证券市 场及行业 走势的 简要 展望 ........................................................................ 12
4.6 管理人内 部有关本 基金的监 察稽核工 作情况........................................................................................ 13
4.7 管理人对 报告期内 基金估值 程序等事 项的说 明 .................................................................................... 13
4.8 管理人对 报告期内 基金利润 分配情况 的说明........................................................................................ 14
§5 托管人报 告 .........................................................................................................................................................14
5.1 报告期内 本基金托 管人遵规 守信情况 声明............................................................................................ 14
5.2 托管人对 报告期内 本基金运 作遵规守 信、净 值计 算、利润分 配等情况 的说明 ................................ 14
5.3 托管人对 本年度报 告中财务 信息等内 容的真 实、 准确和完整 发表意见 ............................................ 15
§6 审计报告 .............................................................................................................................................................15
§7 年度财务 报表 .....................................................................................................................................................16
7.1 资产负债 表 ............................................................................................................................................... 16
7.2 利润表 ....................................................................................................................................................... 17
7.3 所有者权 益（基金 净值）变 动表 ........................................................................................................... 18
7.4 报表附注 ................................................................................................................................................... 19
§8 投资组合 报告 .....................................................................................................................................................40
8.1 期末基金 资产组合 情况 ........................................................................................................................... 40
8.2 期末按行 业分类的 股票投资 组合 ........................................................................................................... 41
8.3 期末按公 允价值占 基金资产 净值比例 大小排 序的 所有股票投 资明细 ................................................ 41
8.4 报告期内 股票投资 组合的重 大变动 ....................................................................................................... 42
8.5 期末按债 券品种分 类的债券 投资组合 ................................................................................................... 43
8.6 期末按公 允价值占 基金资产 净值比例 大小排 名的 前五名债券 投资明细 ............................................ 44
8.7 期末按公 允价值占 基金资产 净值比例 大小排 名的 所有资产支 持证券投 资明细 ................................ 44
8.8 期末按公 允价值占 基金资产 净值比例 大小排 名的 前五名权证 投资明细 ............................................ 44
8.9 投资组合 报告附注 ................................................................................................................................... 44
§9 基金份额 持有人信 息 .........................................................................................................................................45
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
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9.1 期末基金 份额持有 人户数及 持有人结 构................................................................................................ 45
9.2 期末基金 管理人的 从业人员 持有本开 放式基 金的 情况 ........................................................................ 45
§10 开放式基 金份额 变动 .......................................................................................................................................45
§11 重大事件揭 示 ...................................................................................................................................................46
11.1 基金份额持 有人大会 决议...................................................................................................................... 46
11.2 基金管理人 、基金托 管人的专 门基金 托管部门 的 重大人事变 动 ...................................................... 46
11.3 涉及基金管 理人、基 金财产、 基金托 管业务的 诉 讼 .......................................................................... 46
11.4 基金投资策 略的改变 ............................................................................................................................. 46
11.5 为基金进行 审计的会 计师事务 所情况 .................................................................................................. 46
11.6 管理人、托 管人及其 高级管理 人员受 稽查或处 罚 等情况 .................................................................. 46
11.7 基金租用证 券公司交 易单元的 有关情 况 .............................................................................................. 46
11.8 其他重大事 件 ......................................................................................................................................... 47
§12 备查文件 目录 ...................................................................................................................................................51
12.1 备查文 件目录 ......................................................................................................................................... 51
12.2 存放地 点 ................................................................................................................................................. 52
12.3 查阅方 式 ................................................................................................................................................. 52
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§2 基金 简介
2.1 基金 基本情况
基金名称 博时信用债 券投资基 金
基金简称 博时信用债 券
基金主代码 050011
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2009 年 6 月10 日
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 1,183,911,213.48 份
基金合同存 续期 不定期
下属分级基 金的基金 简称 博时信用债 券 A/B 博时信用债 券 C
下属分级基 金的交易 代码 050011 （前端 ） 、051011 （后端） 050111
报告期末下 属分级基 金的份额 总额 607,240,590.75 份 576,670,622.73 份
2.2 基金 产品说明
投资目标
在谨慎投资的前提下，本基 金力争获取高于业 绩比较 基准的投资
收益。
投资策略
本基金为债券型基金，基金 的资产配置比例范 围为： 本基金对债
券类资产的投资比例不低 于基金资产的 80%，对 股票 等权益类资
产投资比例不高于 20%，并保 持现金及到期日在 一年 以内的政府
债券的比例合计不低于基金 资产净值的 5％， 以符合 基金资产流
动性的要求。在以上战略性 资产配置的基础上 ，本基 金通过自上
而下和自下而上相结合、定 性分析和定量分析 相补充 的方法，在
债券、股票 和现金等 资产类之 间进行相 对稳定的 动态 配置。
业绩比较基 准 中国债券总 指数收益 率×90% + 沪深 300 指数收 益率 ×10%
风险收益特 征
本基金属于证券市场中的中 低风险品种，预期 收益和 风险高于货
币市场基金 、普通债 券型基金 ，低于股 票型基金 。
2.3 基金 管理人和基 金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管 理有限公 司 中国工商银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 孙麒清 赵会军
联系电话 0755-83169999 010-66105799
电子邮箱 service@bosera.com custody@icbc.com.cn
客户服务电 话 95105568（ 免长途话 费） 95588
传真 0755-83195140 010-66105798
注册地址
广东省深圳市福田 区深南大道
7088 号招商 银行大厦29 层
北京市西城区 复兴门内大 街 55
号
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
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办公地址
广东省深圳市福田 区深南大道
7088 号招商 银行大厦29 层
北京市西城区 复兴门内大 街 55
号
邮政编码 518040 100140
法定代表人 杨鶤 姜建清
2.4 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 中国证券报 、证券时 报、上海 证券报
登载基金年 度报告正 文的管理 人互联网 网址 http://www.bosera.com
基金年度报 告备置地 点 基金管理人 、基金托 管人处
2.5 其他 相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务 所 普华永道中 天会计师 事务所有 限公司
上海市卢湾 区湖滨 路202 号企 业 天地2 号楼 普华
永道中心 11 楼
注册登记机 构 博时基金管 理有限公 司 北京市建国 门内大街18 号恒基 中心 1 座 23 层
§3 主要 财务 指标 、基金 净值 表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计数据和 财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和指 标
2010 年
2009 年 6 月10 日 （基金 合同生效 日）
至 2009 年 12 月 31 日
博时信用债 券
A/B
博时信用债 券 C
博时信用债 券
A/B
博时信用债 券C
本期已实现 收益 37,891,841.82 87,493,992.57 -2,052,022.34 -9,761,116.74
本期利润 29,522,897.15 80,453,560.82 -868,077.12 -5,460,178.07
加权平均基 金份额本 期利润 0.0807 0.0847 -0.0026 -0.0039
本期加权平 均净值利 润率 7.58% 8.02% -0.26% -0.40%
本期基金份 额净值增 长率 9.22% 8.73% 0.20% -
3.1.2 期末 数据和指 标
2010 年末 2009 年末
博时信用债 券
A/B
博时信用债 券 C
博时信用债 券
A/B
博时信用债 券C
期末可供分 配利润 44,644,877.47 38,708,132.83 -1,160,574.37 -6,376,316.74
期末可供分 配基金份 额利润 0.0735 0.0671 -0.0046 -0.0067
期末基金资 产净值 655,055,817.57 618,441,707.37 253,413,282.82 955,453,473.20
期末基金份 额净值 1.079 1.072 1.002 1.000
3.1.3 累计 期末指标
2010 年末 2009 年末
博时信用债 券
A/B
博时信用债 券 C
博时信用债 券
A/B
博时信用债券 C
基金份额累 计净值增 长率 9.44% 8.73% 0.20% -
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
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注： 本期已实 现收益指 基金本 期利息收 入、 投资收 益 、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣 除相关
费用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益加上 本期 公允价值变 动收益。
上述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各 项费用， 计入费 用后实际 收益水平 要低于所 列数
字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金份额净 值增长率及 其与同期业 绩比较基 准收益率的比 较
博时信用债券A/B：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个月 0.00% 0.38% -1.32% 0.23% 1.32% 0.15%
过去六个月 3.24% 0.29% 0.82% 0.19% 2.42% 0.10%
过去一年 9.22% 0.22% 0.65% 0.18% 8.57% 0.04%
自基金合 同生
效起至今
9.44% 0.19% 2.61% 0.19% 6.83% 0.00%
博时信用债券C：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.19% 0.37% -1.32% 0.23% 1.13% 0.14%
过去六个月 2.97% 0.28% 0.82% 0.19% 2.15% 0.09%
过去一年 8.73% 0.22% 0.65% 0.18% 8.08% 0.04%
自基金合同 生
效起至今
8.73% 0.19% 2.61% 0.19% 6.12% 0.00%
注：本基金 的业绩比 较基准为 ：中国债 券总指数 收益 率×90% + 沪深 300 指数收益 率×10%
由于基金资 产配置比 例处于动 态变化的 过程中， 需要 通过再平衡 来使资产 的配置比 例符合基 金合同要
求，基准指 数每日按 照 90%、10% 的比例 采取再平 衡， 再用每日连 乘的计算 方式得到 基准指数 的时间序 列。
3.2.2 自基金合 同生效以来 基金 份额累计 净值增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准收益 率变
动的 比较
博时信用债券A/B
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
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博时信用债券C
注：本基金 合同于 2009 年 6 月 10 日生 效。按照 本基 金的基金合 同规定,自 基金合同 生效之日 起 6 个
月内使基金 的投资组 合比例符 合本基金 合同第十 一部 分“ （四） 投 资策略” 、“ （五） 投资限制”的有关
约定。本基 金建仓期 结束时各 项资产配 置比例符 合基 金合同约定 。
3.2.3 自基金合同 生效以来基 金每年净值 增长率及 其与同期业绩 比较基准收 益率的比较
博时信用债券A/B
注： 本基金2009 年实 际运作期 间为 2009 年 6 月 10 日 （基金合同生 效日） 至 2009 年 12 月 31 日，
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
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合同生效当 年按实际 存续期计 算，不按 整个自然 年度 进行折算。
博时信用债券C
注： 本基金2009 年实 际运作期 间为 2009 年 6 月 10 日 （基金合同生 效日） 至 2009 年 12 月 31 日，
合同生效当 年按实际 存续期计 算，不按 整个自然 年度 进行折算。
3.3 自基 金合同生效 以来基金的利 润分配情况
博时信用债券A/B
单位： 人民币元
年度
每10 份基金
份额分红数
现金形式发 放总额 再投资形式 发放总额 年度利润分 配合计 备注
2010年 0.150 4,265,312.40 1,598,413.27 5,863,725.67 -
2009年 - - - - -
2008年 - - - - -
合计 0.150 4,265,312.40 1,598,413.27 5,863,725.67 -
博时信用债券C
单位： 人民币元
年度
每10 份基金
份额分红数
现金形式发 放总额 再投资形式 发放总额 年度利润分 配合计 备注
2010年 0.150 10,559,880.07 3,494,886.72 14,054,766.79 -
2009年 - - - - -
2008年 - - - - -
合计 0.150 10,559,880.07 3,494,886.72 14,054,766.79 -
§4 管 理人 报告
4.1 基金 管理人及基 金经理情况
4.1.1 基金 管理人及其 管理基金的经 验
博时基金管理 有限公司（ 以下简称 “公司” ） 经中国证监会 证监基字[1998]26 号文批准
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
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设立。注册资本 为一亿元人 民币，总部 设在深 圳，在北京、上 海、郑州、 沈阳设有分 公司，
此外，还设有海 外子公司： 博时基金（ 国际） 有限公司。目前 公司股东为 招商证券股 份有限
公司， 持有股份49%； 中国长城资产管理公司 ， 持有股份25%； 天津港 （集团） 有限公司 ， 持
有股份6％； 璟安实业有限公司， 持有股份6％； 上海盛业资产管理有限公司， 持有股份6％；
丰益实业发展有限公司，持有股份6％；广厦建设集团有限责任公司，持有股份2%。
博时基金管理有限公司是中 国内地首批成立的 五家基金管理公司之一。 “为国民创造财
富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2010 年12 月31 日，
博时基金公司共 管理二十只 开放式基金 和三只 封闭式基金，并 且受全国社 会保障基金 理事会
委托管理部分社保基金， 以及多个企业年金账户、 特定资产管理账户， 资产管理总规模逾1874
亿元，累计分红超过人民币 532 亿元。博时基 金管理有限公司是目前我国资产管理规模最大
的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、客户服务
1） 为提供安全、 高效的网上交易环境， 博时公 司不断升级网上交易系统的安全功能： 2010
年1 月， 博时快 e 通系统增加了动态验证码的 功能， 对客户身份进行验证；2010 年3 月 ，博
时快e 通直销交易系统在所有密码输入区域都 设置了密码安全控件， 大大提高了交易安全性。
2）2010 年 4 月，博时基金客服中心推出了新 版的在线客服系统，新系统能够支持更多
新功能，例如， 客户和坐席 均能查到前 面等待 的客户数量，客 户除了在线 等待以外， 还可以
选择留言功能， 留下自己的 问题和联系 方式， 客服代表会及时 给予回复。 同时在线坐 席可以
根据等待客户的情况，合理控制在线交流节奏。
3） “博时 e 视界” 于 9 月 18 日正式发布，这 也是博时基金倾力为投资人打造的与投资
专家面对面的全新视听网络平台。
4）2010 年10 月， 博时基金与中国劳动保障报 社联合举办“企业年金管理大家谈”有奖
征文活动。向较早建立企业年金计划的企业征集管理经验与其他企业分享。
5）2010 年， 博时在全国各地举办各类客户活 动、 论坛、 沙龙等共计1252 场， 并创新的
采用网络会议室 ，扩大论坛 的覆盖面， 充分与 投资者沟通当前 市场的热点 问题，受到 了广泛
大投资者的广泛欢迎。
2、社会责任
1）为支援舟曲 灾区的救灾 善后工作, 博时基金 公司及全体员工 通过博时慈 善基金会向甘
肃省红十字会捐出赈灾款项人民币30 万元。
2） 博时慈善基金会2010 年关爱助学现场捐赠 仪式于2010 年12 月 6 日在中山大学举办，
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
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博时以每人5000 元的标准向中山大学的21 位 贫困学生资助善款105000 元， 至此博时基金第
四届百万关爱助学活动圆满落幕。
3、公司荣誉
1）博时在由证券时报社主办的 2009 年度中国 明星基金奖评选中，荣获两个奖项，博时
主题行业基金获得 “2009 年度三年持续回报股票型明星基金奖”， 博时平衡配置获得“2009
年度三年持续回报平衡混合型明星基金奖”。
2） 博时在由中国证券报社主办的第七届中国基金业金牛奖评选中连续第三次荣获中国基
金业最具权威的“金牛基金 公司奖”， 并获得 首次设立的“金 牛特别贡献 奖”，旗下 基金博
时裕隆封闭、博 时主题行业 股票、博时 平衡配 置混合和博时现 金收益货币 均蝉联金牛 奖项，
分别获得“三年期封闭式持续优胜金牛基金”、 “三年期开放式股票型持续优胜金牛基金”、
“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”和“2009 年度开放式货币市场金牛基金”奖项。
3）2010 年8 月14 日博时基金网站在由证券时 报主办的 “第十一届中国优秀财经证券网
站”评选中荣获“最佳基金网站奖” 。
4、其他大事件
1）博时创业成长股票型证券投资基金首募顺利结束并于 2010 年 6 月 1 日成立，首次募
集资金超过34 亿元。
2） 博时大中华亚太精选股票证券投资基金及博时宏观回报债券型证券投资基金首募顺利
结束并于2010 年 7 月27 日成立。
3） 博时转债增强债券型证券投资基金及博时行业轮动股票型证券投资基金首次募集顺利
结束并分别于2010 年11 月24 日和2010 年12 月10 日成立。
4） 根据中国证券监督管理委员会的批复， 博时 基金已在香港完成博时基金 （国际） 有限
公司(Bosera Asset Management (International) Co., Limited) 的注 册登记 手续 并获 香港
证券及期货事务监察委员会颁发的第4 类 （就证券提供意见） 和第9 类 （提供资产管理） 牌
照；
5）博时基金于 2010 年 8 月 25 日和 2010 年 11 月 11 日分别公告郑州分公司和沈阳分公
司成立。至此，博时基金已有4 家分公司分别 落地北京、上海、郑州和沈阳。
4.1.2 基金 经理（或基 金经理小组） 及基金经理助 理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理
（助理）期 限 证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
过钧 基金经理 2009-06-10 - 11.5
硕士， 基金从业 资格 ，CFA,
中国；1999 －2000 美国 GE
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
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资产管理公 司；2001-2005
华夏基金公 司； 2005 年加入
博时， 历任博 时稳定 价值基
金、 博时信用 债券基 金基金
经理。 现任博 时信用 债券基
金、 博时转债 增强基 金基金
经理。
陈芳菲
基金经理
助理
2009-06-10 - 5
2006 年加入 博时公司 ， 任债
券分析员。 现 任社保 债券基
金经理、 博时 信用债 券基金
基金经理助 理。
注： 上述 人员的任 职日期和 离任日期 均指公司 作出决 定之日， 证券从业 年限计算 的起始时 间按照从 事
证券行业开 始时间计 算。
4.2 管理 人对报告期 内本基金运作 遵规守信情况的 说明
在本报告期内， 本基金管理 人严格遵守 《证券 法》 、 《证券投 资基金法》 、 《证券投 资基金
运作管理办法》 及其各项实施细则、 《博时信用债券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规
的规定，本着诚 实信用、勤 勉尽责、取 信于市 场、取信于社会 的原则管理 和运用基金 资产，
在严格控制风险 的基础上， 为基金持有 人谋求 最大利益。本报 告期内，由 于证券市场 波动等
原因，本基金曾 出现个别投 资监控指标 超标的 情况，基金管理 人在规定期 限内进行了 调整，
对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 管理 人对报告期 内 公平交易情 况的专项说明
4.3.1 公平交易制 度的执行情 况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投资组合 与其他投资 风格相似的 投资组合 之间的业绩比 较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行 为的专项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理 人对报告期 内基金的投资 策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基 金投资策略 和运作分析
纵观全年， 博时信用债券基金2009 年的判断基 本得到了验证， 坚持年初既定的方针取得
了较好的效果。 债券类品种上， 高收益信用债在2010 年大放异彩， 成为债券弱市中表现最佳
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
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的品种，而本基金则完全把握了该品种的投资机会，获得了较好的收益；权益类市场上，在
前三个季度控制组合内部股票比例，回避了市场系统性风险，并在4 季度开始之时，随着股
票价值安全边际的显现，增加了权益仓位，同时仅参与具有合理价值的新股。
整体债市在2010 年表现平淡，继续处于2008 年大牛市之后的调整阶段，利率产品表现
乏善可陈。但2009 年 4 季度收益率大幅攀升 的信用产品由于市场反应过度，在2010 年终 于
得到市场重视，其估值的修复为我们带来了较好的收益。高收益信用产品在净价上的出色表
现使之在高票息的基础上为组合锦上添花，奠定了当年回报的基础。转债市场由于大行转债
的发行，2009 年小公司转债高转股溢价率的泡沫最终破灭；而大行转债在市场质疑中上市，
为我们创造了难得的低价买入机会。大蓝筹公司转债将可能是2011 年表现较佳的债券品种。
2010 年国内外截然不同的经济局势导致了各自不同的调控政策。 为控制通胀和抑制投机
泡沫，中国采取了提升利率和提高准备金率的紧缩措施，该措施也导致了4 季度股市和债市
的双重调整。尽管大盘蓝筹股估值便宜，也受到市场的抛弃；小市值意味着高成长的联想，
使此类股票受到追捧。 在新股市场， 这种现象显示的尤其明显： 尽管新股市场是2010 年表现
最好的品种，本基金谨慎参与的确错过不少立竿见影的收益，但是，君子不立危墙之下，面
对普遍高估的新股发行价，其本身就孕育着巨大的下行风险，随着市场热情的冷却，公司年
报的出台以及大小非坚决的减持需求，除了极少数公司外，绝大多数股票市值难免会合理回
归。
4.4.2 报告期内基 金的业绩表 现
截至2010 年12 月31 日， 本基金A/B 类基金份 额净值为1.079 元， 份额累计净值为1.094
元；C 类基金份额净值为1.072 元，份额累计 净值为1.087 元。报告期内，本基金A/B 类基
金份额净值增长率为9.22％，C 类基金份额净 值增长率为8.73％，同期业绩基准增长率
0.65％。
4.5 管理 人对宏观经 济、证券市场 及行业走势的简 要展望
这里我们重复一下2009 年的年报： 整体的均衡 下， 一部分投资品种将会大放光彩， 一部
分投资品种将会时运维艰；决定他们命运的不在政策的变化，而在于各品种自身所蕴含的绝
对或相对价值。这种估值上的优势，才是决胜的基础。随着政策的逐步明朗，以及市场估值
的调整，我们觉得2011 年这种估值的优势将 会更加得到重视。因此，就像2010 年的高收 益
信用债券，2011 年同样存在着较大收益可能的 投资品种。 在高通胀环境中， 能给投资者带来
较高真实回报的投资类别将会是今年的赢家。能提供这种真实回报的投资品种，理应获得市
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场认可，享受合理的溢价。
4.6 管理 人内部有关 本基金的监察 稽核工作情况
报告期内，本基金管理人的经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，在完
善内部控制制度和流程手册的同时，推动内控体系和制度措施的落实；强化对基金投资运作
和公司经营管理的合规性监察， 通过实时监控、 定期检查、 专项检查等方式， 及时发现情况，
提出改进建议并跟踪改进落实情况。公司监察法律部对公司遵守各项法规和管理制度及旗下
各基金履行合同义务的情况进行核查，发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报
告，定期向公司董事、总经理和监管部门出具监察稽核报告。
2010 年， 我公司根据法律、 法规的规定， 更新 了 《开放式基金业务规则》 、 《反洗钱工作
手册》 、 《反洗钱工作细则》 、 《员工手册》 等制 度。 定期更新了各公募基金的 《投资管理细则》 ，
以制度形式明确了投资管理相关的内部流程及内部要求。根据新业务发展情况制定了《博时
基金股指期货投资管理流程手册》 、 《对外信息发布审核流程手册》等制度和手册，不断完善
“博时客户关系管理系统” 、 “博时投资决策支持系统” 等管理平台， 加强了公司的市场体系、
投研体系和后台运作的风险监控工作。在新基金发行和老基金持续营销的过程中，严格规范
基金销售业务，按照《证券投资基金销售管理办法》的规定审查宣传推介材料，选择有代销
资格的代销机构销售基金，并努力做好投资者教育工作。
4.7 管理 人对报告期 内基金估值程 序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产
估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以
下简称“估值委员会” ） ，制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经
理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人共五名成员组成，基金经理原则上不
参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均
具有5 年以上专业工作经历，具备良好的专业 经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估
值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程
序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价
等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会 计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
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假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。
4.8 管理 人对报告期 内基金利润分 配情况的说明
本基金收益分配原则：在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最
多为12 次， 每次分配比例不得低于收益分配 基准日可供分配利润的60%。 若 《基金合同》 生
效不满3 个月可不进行收益分配；基金收益分 配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益
分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
本基金管理人已于2010 年 7 月15 日发布公告 ，以2010 年 6 月28 日已实现的可分配利
润为基准，向A 类、B 类和C 类基金份额持有 人每10 份基金份额派发红利0.150 元。
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况， 报告期末本基金AB 类
份额可分配收益为0.074 元, C 类份额可分配 收益为0.067 元。
本基金管理人已于2011 年 1 月14 日发布公告 ， 以2010 年12 月31 日已实现的可分配利
润为基准，向A 类、B 类和C 类基金份额持有 人每10 份基金份额派发红利0.450 元。
§5 托 管人 报告
5.1 报告 期内本基金 托管人遵规守 信情况声明
2010 年， 本基金托管人在对博时信用债券投资 基金的托管过程中， 严格遵守 《证券投资
基金法》及其他 法律法规和 基金合同的 有关规 定，不存在任何 损害基金份 额持有人利 益的行
为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对报告期 内本基金运作 遵规守信、净值 计算、利润分 配等情况的 说明
2010 年， 博时信用债券投资基金的管理人—— 博时基金管理有限公司在博时信用债券投
资基金的投资运 作、基金资 产净值计算 、基金 份额申购赎回价 格计算、基 金费用开支 等问题
上，不存在任何 损害基金份 额持有人利 益的行 为，在各重要方 面的运作严 格按照基金 合同的
规定进行。本报 告期内，博 时信用债券 投资基 金对基金份额持 有人进行了 一次利润分 配，分
配金额为19,918,492.46 元。
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5.3 托管 人对本年度 报告中财务信 息等内容的真实 、准确和完整 发表意见
本托管人依法 对博时基金 管理有限公 司编制和 披露的博时信 用债券投资 基金 2010 年年
度报告中财务指 标、净值表 现、利润分 配情况 、财务会计报告 、投资组合 报告等内容 进行了
核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计 报告
普华永道中天审字(2011)第20596 号
博时信用债券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的博时信用债券投资基金(以下简称 “博时信用债券基金”)的财务报表，
包括2010 年12 月31 日的资产负债表、 2010 年 度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以
及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业 会计准 则和中 国证 券监督 管理委 员会 发布的有 关规定 及允许 的基 金行业 实务操
作编制财 务报表 是博时 信用债 券基金 的基金 管 理人博时 基金管 理有限 公司管 理层的 责任。这
种责任包括：
（1） 设计、 实施和维护与财务报表编制相关的内部控制， 以使财务报表不存在由于舞弊
或错误而导致的重大错报；
（2）选择和运用恰当的会计政策；
（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责 任是在 实施审 计工 作的基 础上对 财务 报表发表 审计意 见。我 们按 照中国 注册会
计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，
计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作 涉及实 施审计 程序 ，以获 取有关 财务 报表金额 和披露 的审计 证据 。选择 的审计
程序取决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。
在进行风 险评估 时，我 们考虑 与财务 报表编 制 相关的内 部控制 ，以设 计恰当 的审计 程序，但
目的并非 对内部 控制的 有效性 发表意 见。审 计 工作还包 括评价 管理层 选用会 计政策 的恰当性
和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
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三、审计意见
我们认为 ，上述 财务报 表已 经按照 企业会 计准 则和在财 务报表 附注中 所列 示的中 国证券
监督管理 委员会 发布的 有关规 定及允 许的基 金 行业实务 操作编 制，在 所有重 大方面 公允反映
了博时信用债券基金 2010 年 12 月 31 日的财 务状况以及 2010 年度的经营成果和基金净值变
动情况。
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所有限公司
————————
汪
棣
中国 ? 上海市
注册会计师
————————
2011 年3 月24 日
张
鸿
§7 年度 财务 报 表
7.1 资产 负债表
会计主体：博时信用债券投资基金
报告截止日：2010 年12 月31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2010 年12 月 31 日
上年度末
2009 年12 月 31 日
资产：
银行存款 7.4.7.1 14,384,929.75 83,495,421.55
结算备付金
33,201,756.45 15,133,963.10
存出保证金
348,510.63 342,061.10
交易性金融 资产 7.4.7.2 1,667,026,548.70 1,161,641,457.77
其中：股票 投资
219,336,424.70 9,438,026.31
基金投资
- -
债券投资
1,447,690,124.00 1,152,203,431.46
资产支持证 券投资
- -
衍生金融资 产 7.4.7.3 - -
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买入返售金 融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清 算款
- -
应收利息 7.4.7.5 15,986,425.02 16,039,036.53
应收股利
- -
应收申购款
159,164,948.52 1,072,622.26
递延所得税 资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
1,890,113,119.07 1,277,724,562.31
负债和所有者权益 附注号
本期末
2010 年12 月 31 日
上年度末
2009 年12 月 31 日
负债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
600,000,000.00 40,000,000.00
应付证券清 算款
9,908,464.13 22,007,022.57
应付赎回款
5,099,551.92 5,312,687.77
应付管理人 报酬
745,405.81 760,955.98
应付托管费
212,973.10 217,415.99
应付销售服 务费
219,453.34 303,318.80
应付交易费 用 7.4.7.7 356,895.27 216,784.19
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 7.4.7.8 72,850.56 39,620.99
负债合计
616,615,594.13 68,857,806.29
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 1,183,911,213.48 1,208,315,261.90
未分配利润 7.4.7.10 89,586,311.46 551,494.12
所有者权益合计
1,273,497,524.94 1,208,866,756.02
负债和所有者权益总计
1,890,113,119.07 1,277,724,562.31
注： 报告截止日2010 年12 月31 日， 基金份额 总额 1,183,911,213.48 份 。其中 A 类及B 类基金 份额
净值 1.079 元，基金份额总额 607,240,590.75 份；C 类基金份额净值 1.072 元，基金份额总额
576,670,622.73 份。
7.2 利润 表
会计主体：博时信用债券投资基金
本报告期：2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
单位：人民币元
项目 附注号 本期 上年度可比期间
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2010 年1 月1 日至2010
年 12 月31 日
2009 年6 月 10 日（基
金合同生效日） 至 2009
年12 月 31 日
一、收入
134,260,196.29 6,531,686.43
1.利息收入
63,803,294.99 23,267,561.58
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 998,384.85 1,278,465.36
债券利息收 入
62,804,910.14 16,326,364.27
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
- 5,662,731.95
其他利息收 入
- -
2.投资收益 （损失以“-”填 列）
85,609,997.32 -22,424,745.93
其中：股票 投资收益 7.4.7.12 29,787,150.20 -22,302,519.44
基金投资收 益
- -
债券投资收 益 7.4.7.13 55,584,912.23 -122,226.49
资产支持证 券投资收 益
- -
衍生工具收 益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 237,934.89 -
3.公允价值 变动收益 （损失 以“-”号 填列） 7.4.7.16 -15,409,376.42 5,484,883.89
4.汇兑收益 （损失以“-”号填 列）
- -
5.其他收入 （损失以“-”号填 列） 7.4.7.17 256,280.40 203,986.89
减：二、费用
24,283,738.32 12,859,941.62
1.管理人报 酬
9,804,803.85 6,629,433.60
2.托管费
2,801,372.56 1,894,123.90
3.销售服务 费
3,541,340.30 2,668,696.56
4.交易费用 7.4.7.18 2,725,702.54 1,194,983.23
5.利息支出
5,000,155.47 222,551.74
其中：卖出 回购金融 资产支出
5,000,155.47 222,551.74
6.其他费用 7.4.7.19 410,363.60 250,152.59
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
109,976,457.97 -6,328,255.19
减：所得税 费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
109,976,457.97 -6,328,255.19
7.3 所有 者权益（基 金净值）变动 表
会计主体：博时信用债券投资基金
本报告期：2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权 益（基金净
值）
1,208,315,261.90 551,494.12 1,208,866,756.02
二、本期经营活动 产生的基金 - 109,976,457.97 109,976,457.97
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
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净值变动数 （本期利 润）
三、本期基金份额 交易产生的
基金净值变动数（ 净值减少以
“-”号填列 ）
-24,404,048.42 -1,023,148.17 -25,427,196.59
其中：1.基 金申购款 2,609,033,333.92 161,640,407.18 2,770,673,741.10
2.基金赎回 款 -2,633,437,382.34 -162,663,555.35 -2,796,100,937.69
四、本期向基金份 额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少 以“-”号 填列）
- -19,918,492.46 -19,918,492.46
五、期末所有者权 益（基金净
值）
1,183,911,213.48 89,586,311.46 1,273,497,524.94
项目
上年度可比期间
2009 年 6 月 10 日（基金合同生效日）至 2009 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权 益（基金净
值）
2,406,615,423.68 - 2,406,615,423.68
二、本期经营活动 产生的基金
净值变动数 （本期利润 ）
- -6,328,255.19 -6,328,255.19
三、本期基金份额 交易产生的
基金净值变动数（ 净值减少以
“-”号填列 ）
-1,198,300,161.78 6,879,749.31 -1,191,420,412.47
其中：1.基 金申购款 284,946,661.74 -1,959,355.06 282,987,306.68
2.基金赎回 款 -1,483,246,823.52 8,839,104.37 -1,474,407,719.15
四、本期向基金份 额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少 以“-”号 填列）
- - -
五、期末所有者权 益（基金净
值）
1,208,315,261.90 551,494.12 1,208,866,756.02
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1 至7.4 财 务报表由 下列负责 人签署：
—————————
—————————
————————
基金管理公 司负责人 ：肖风
主管 会计工 作的 负责人：王 德英
会计机 构负责人 ： 成江
7.4 报表 附注
7.4.1 基金基本情 况
博 时信用债 券投资 基金( 以下简称“ 本基金”)经中国证券监督管理委员会( 以下简称
“中国证监会”)证监许可[2009]第332 号 《关 于核准博时信用债券投资基金募集的批复》 核
准，由博时基金 管理有限公 司依照《中 华人民 共和国证券投资 基金法》和 《博时信用 债券投
资基金基金合同 》负责公开 募集。本基 金为契 约型开放式，存 续期限不定 ，首次设立 募集包
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
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括认购资金利息共募集2,406,615,423.68 元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华
永道中天验字(2009)第111 号验资报告予以验 证。 经向中国证监会备案， 《博时信用债券投资
基金基金合同》 于2009 年6 月10 日正式生效 ， 基金合同生效日的基金份额总额(包括认购资
金利息折算部分)为 2,406,615,423.68 份基金 份额。本基金的基金管理人为博时基金管理有
限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《博时信用 债券投资基 金基金合 同》和《 博时信用债券投 资基金招募 说明书》并报
中国证监会备案，自 2009 年 5 月 11 日本基金 募集首日起，本基金根据申购费用、赎回费用
收取方式的不同 ，将基金份 额分为不同 的类别 。在投资者申购 时收取前端 申购费用的 ，称为
A 类； 在投资者赎回时收取后端申购费用的， 称为B 类； 不收取申购费用、 赎回费用(持有期
限在30 日以内的基金份额， 按0.1%的费率收 取赎回费)， 而是从本类别基金资产中计提销售
服务费的基金类别， 称为C 类。 本基 金A 类、B 类、C 类三种收费模式并存，A/B 类基金份额
和 C 类基金份额分别计算基金份额净值。投资 人可自由选择申购某一类别的基金份额，但各
类别基金份额之间不能相互转换。
根据《中华人民 共和国证券 投资基金 法》和《 博时信用债券投 资基金基金 合同》的有关
规定，本基金主 要投资于固 定收益类证 券，包 括国债、央行票 据、公司债 、企业债、 短期融
资券、政府机构 债、政策性 金融机构金 融债、 商业银行金融债 、资产支持 证券、次级 债、可
转换债券及可分 离转债、回 购及法律、 法规或 中国证监会允许 基金投资的 其他金融工 具或金
融衍生工具。其 中，对债券 类资产的投 资比例 不低于基金资产 的 80%；对投 资级别以上 的信
用债的投资比例 不低于基金 债券资产的 80%。 本基金还可以参 与一级市场 新股申购， 以及在
二级市场上投资 股票、权证 等权益类证 券。本 基金投资于股票 、权证等权 益类证券的 比例不
超过基金资产的 20%。对现金 或到期日在 一年 以内的政府债券 的投资比例 不低于基金 资产净
值的5%。 本基金的业绩比较基准为： 中国债券总指数收益率×90%+沪深300 指数收益率×10%。
本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于2011 年3 月24 日批准报出。
7.4.2 会计报表的 编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准 则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关
规定(以下合称“企业会计准则”)、 中国证监会公告[2010]5 号 《证券投资基金信息披露XBRL
模板第3 号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证 券业协会于2007 年 5 月15 日颁布的 《证券投
资基金会计核算业务指引》 、 《博时信用债券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所
列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
21
7.4.3 遵循企业会 计准则及其 他有关规定 的声明
本基金 2010 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2010
年12 月31 日的财务状况以及2010 年度的经 营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政 策和会计估 计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1 月1 日起至12 月31 日止。 比较财务报表的实际编制期间为2009
年6 月10 日(基金合同生效日)至2009 年12 月31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和 金融负债的分 类
（1）金融资产的分类
金融资产于初始 确认时分类 为：以公 允价值计 量且其变动计入 当期损益的 金融资产、应
收款项、可供出 售金融资产 及持有至到 期投资 。金融资产的分 类取决于本 基金对金融 资产的
持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金持有的股 票投资和债 券投资分 类为以公 允价值计量且其 变动计入当 期损益的金融
资产。以公允价 值计量且其 公允价值变 动计入 损益的金融资产 在资产负债 表中以交易 性金融
资产列示。
本基金持有的其 他金融资产 分类为应 收款项， 包括银行存款、 买入返售金 融资产和各类
应收款项等。应 收款项是指 在活跃市场 中没有 报价、回收金额 固定或可确 定的非衍生 金融资
产。
（2）金融负债的分类
金融负债于初始 确认时分类 为：以公 允价值计 量且其变动计入 当期损益的 金融负债及其
他金融负债。本 基金目前暂 无金融负债 分类为 以公允价值计量 且其变动计 入当期损益 的金融
负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和 金融负债的初 始确认、后续计 量和终止确认
金融资产或金融 负债于本基 金成为金 融工具合 同的一方时，于 交易日按公 允价值在资产
负债表内确认。 以公允价值 计量且其变 动计入 当期损益的金融 资产，取得 时发生的相 关交易
费用计入当期损 益；对于支 付的价款中 包含已 宣告但尚未发放 的现金股利 或债券起息 日或上
次除息日至购买 日止的利息 ，单独确认 为应收 项目。应收款项 和其他金融 负债的相关 交易费
用计入初始确认金额。
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
22
对于以公允价值 计量且其变 动计入当 期损益的 金融资产按照公 允价值进行 后续计量；对
于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融 资产现金流 量的合同 权利已终 止或该金融资产 所有权上几 乎所有的风险
和报酬已转移时 ，终止确认 该金融资产 。终止 确认的金融资产 的成本按移 动加权平均 法于交
易日结转。
7.4.4.5 金融资产和 金融负债的估 值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
（1） 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交易，
但最近交易日后 经济 环境 未发 生重 大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件
的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
（2） 存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交 易且最近交易日后经济环境发生了重大变
化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
（3） 当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参 与者普遍认同且被以往市场实际交易价格
验证具有可靠性 的估值技术 确定公允价 值。估 值技术包括参考 熟悉情况并 自愿交易的 各方最
近进行的市场交 易中使用的 价格、参照 实质上 相同的其他金融 工具的当前 公允价值、 现金流
量折现法和期权 定价模型等 。采用估值 技术时 ，尽可能最大程 度使用市场 参数，减少 使用与
本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和 金融负债的抵 销
本基金持有的资 产和承担的 负债基本 为金融资 产和金融负债。 当本基金依 法有权抵销债
权债务且交易双 方准备按净 额结算时， 金融资 产与金融负债按 抵销后的净 额在资产负 债表中
列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外 发行基金份 额所募集 的总金额 在扣除损益平准 金分摊部分 后的余额。由
于申购和赎回引 起的实收基 金变动分别 于基金 申购确认日及基 金赎回确认 日认列。上 述申购
和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括 已实现平准 金和未实 现平准金 。已实现平准金 指在申购或 赎回基金份额
时，申购或赎回 款项中包含 的按累计未 分配的 已实现损益占基 金净值比例 计算的金额 。未实
现平准金指在申 购或赎回基 金份额时， 申购或 赎回款项中包含 的按累计未 实现损益占 基金净
值比例计算的金 额。损益平 准金于基金 申购确 认日或基金赎回 确认日认列 ，并于期末 全额转
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
23
入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认 和计量
股票投资在持有 期间应取得 的现金股 利扣除由 上市公司代扣代 缴的个人所 得税后的净额
确认为投资收益 。债券投资 在持有期间 应取得 的按票面利率计 算的利息扣 除在适用情 况下由
债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量 且其变动计 入当期损 益的金融 资产在持有期间 的公允价值 变动确认为公
允价值变动损益 ；于处置时 ，其公允价 值与初 始确认金额之间 的差额确认 为投资收益 ，其中
包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有 期间确认的 利息收入 按实际利 率法计算，实际 利率法与直 线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确 认和计量
本基金的管理人 报酬、托管 费和销售 服务费在 费用涵盖期间按 基金合同约 定的费率和计
算方法逐日确认。
其他金融负债在 持有期间确 认的利息 支出按实 际利率法计算， 实际利率法 与直线法差异
较小的也可按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收 益分配政策
本基金每一类别 的基金份额 享有同等 分配权。 本基金收益以现 金形式分配 ，但基金份额
持有人可选择现 金红利或将 现金红利按 分红除 权日的基金份额 净值自动转 为基金份额 进行再
投资。 若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额
交易产生的未实现平准金等)为正数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实
现部分；若期末 未分配利润 的未实现部 分为负 数，则期末可供 分配利润的 金额为期末 未分配
利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组 织结构、管 理要求、 内部报告 制度为依据确定 经营分部， 以经营分部为
基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本 基金内同时 满足下列条 件的组 成部分： （1） 该组成部分 能够在日常 活动
中产生收入、发 生费用； （2 ）本基金的 基金管 理人能够定期评 价该组成部分 的经营成果 ，以
决定向其配置资 源、评价其业 绩； （3） 本基金 能够取得该组成 部分的财务状 况、经营成 果和
现金流量等有关 会计信息。 如果两个或 多个经 营分部具有相似 的经济特征 ，并且满足 一定条
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
24
件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13 其他重要 的会计政策和 会计估计
（1）重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估 值原则和中 国证监会 允许的基 金行业估值实务 操作，本基 金确定以下类
别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
（a）对于特 殊事项停牌 股票，根 据中国证 监 会公告[2008]38 号《 关于进一步 规范证券
投资基金估值业务的指导意见》 ， 本基金采用 《 中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股
票估值的参考方 法》提供的 指数收益法 对重大 影响基金资产净 值的特殊事 项停牌股票 估值，
通过停牌股票所 处行业的行 业指数变动 以大致 反映市场因素在 停牌期间对 于停牌股票 公允价
值的影响。上述 指数收益法 的关键假设 包括所 选取行业指数的 变动能在重 大方面基本 反映停
牌股票公允价值 的变动，停 牌股票的发 行者在 停牌期间的各项 变化未对停 牌股票公允 价值产
生重大影响等。 本基金自2009 年6 月15 日起 ， 采用中证协(SAC)基金行业股票估值指数以取
代原交易所发布的行业指数。
（b）在银行 间同业市场 交易的债 券品种， 根 据中国证监会 证监会计字[2007]21 号《关
于证券投资基金 执行<企业会 计准则>估 值业务 及份额净值计价 有关事项的通 知》采用估 值技
术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值， 具体估值模型、
参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和 会计估计变 更以及差错 更正的说 明
7.4.5.1 会计政 策变更的说 明
无。
7.4.5.2 会计估 计变更的说 明
无。
7.4.5.3 差错更 正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务 总局财税[2002]128 号 《关于开放式 证券投资 基金有关税 收问题
的通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于
股息红利个人所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《关于股息红利有关个人所得税政
策的补充通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所 得税若干优惠政策的通知》 及其他相关财税法
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
25
规和实务操作，主要税项列示如下：
（1）以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
（3） 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行 债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20%的个人所得税， 暂不征收企业所得税。 对基 金取得的股票的股息、 红利收入， 由上市公司
在向基金派发股息、 红利时暂减按50%计入个 人应纳税所得额， 依照现行税法规定即20%代扣
代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
（4）基金卖出 股票按 0.1% 的税率缴纳 股票交 易印花税，买入 股票不征 收股票交易 印花
税。
7.4.7 重要财务报 表项目的说 明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2010年12月31 日
上年度末
2009年12月31 日
活期存款 14,384,929.75 83,495,421.55
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 14,384,929.75 83,495,421.55
7.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2010年12月31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 242,778,571.19 219,336,424.70 -23,442,146.49
债券
交易所市场 1,292,539,399.49 1,307,926,124.00 15,386,724.51
银行间市场 141,633,070.55 139,764,000.00 -1,869,070.55
合计 1,434,172,470.04 1,447,690,124.00 13,517,653.96
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,676,951,041.23 1,667,026,548.70 -9,924,492.53
项目
上年度末
2009 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 7,123,623.16 9,438,026.31 2,314,403.15
债券
交易所市场 968,213,841.13 971,002,431.46 2,788,590.33
银行间市场 180,819,109.59 181,201,000.00 381,890.41
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
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合计 1,149,032,950.72 1,152,203,431.46 3,170,480.74
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,156,156,573.88 1,161,641,457.77 5,484,883.89
7.4.7.3 衍生金融资 产/负债
无余额。
7.4.7.4 买入返售金 融资产
无余额。
7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2010 年 12 月 31 日
上年度末
2009 年 12 月 31 日
应收活期存 款利息 3,739.76 15,051.69
应收定期存 款利息 - -
应收其他存 款利息 - -
应收结算备 付金利息 12,782.77 5,826.48
应收债券利 息 15,969,902.49 16,018,158.36
应收买入返 售证券利 息 - -
应收申购款 利息 - -
其他 - -
合计 15,986,425.02 16,039,036.53
7.4.7.6 其他资产
无余额。
7.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2010 年 12 月 31 日
上年度末
2009 年 12 月 31 日
交易所市场 应付交易 费用 354,027.27 207,340.29
银行间市场 应付交易 费用 2,868.00 9,443.90
合计 356,895.27 216,784.19
7.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2010 年 12 月 31 日
上年度末
2009 年 12 月 31 日
应付券商交 易单元保 证金 - -
应付赎回费 2,850.56 4,620.99
预提费用 70,000.00 35,000.00
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
27
合计 72,850.56 39,620.99
7.4.7.9 实收基 金
博时信用债券A/B
金额单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
基金份额（份 ） 账面金额
上年度末 252,876,327.49 252,876,327.49
本期申购 1,024,522,001.42 1,024,522,001.42
本期赎回（以 “-”号 填列） -670,157,738.16 -670,157,738.16
本期末 607,240,590.75 607,240,590.75
博时信用债券C
金额单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
基金份额（份 ） 账面金额
上年度末 955,438,934.41 955,438,934.41
本期申购 1,584,511,332.50 1,584,511,332.50
本期赎回（以 “-”号 填列） -1,963,279,644.18 -1,963,279,644.18
本期末 576,670,622.73 576,670,622.73
注： 申购含 红利再投 、转换入 份额；赎 回含转 换出 份额。
7.4.7.10 未分 配利润
博时信用债券A/B
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 -1,160,574.37 1,697,529.70 536,955.33
本期利润 37,891,841.82 -8,368,944.67 29,522,897.15
本期基金份 额交易产 生的变动 数 13,777,335.69 9,841,764.32 23,619,100.01
其中：基金 申购款 33,906,326.81 33,663,797.76 67,570,124.57
基金赎回款 -20,128,991.12 -23,822,033.44 -43,951,024.56
本期已分配 利润 -5,863,725.67 - -5,863,725.67
本期末 44,644,877.47 3,170,349.35 47,815,226.82
博时信用债券C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 -6,376,316.74 6,390,855.53 14,538.79
本期利润 87,493,992.57 -7,040,431.75 80,453,560.82
本期基金份 额交易产 生的变动 数 -28,354,776.21 3,712,528.03 -24,642,248.18
其中：基金 申购款 29,330,058.87 64,740,223.74 94,070,282.61
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
28
基金赎回款 -57,684,835.08 -61,027,695.71 -118,712,530.79
本期已分配 利润 -14,054,766.79 - -14,054,766.79
本期末 38,708,132.83 3,062,951.81 41,771,084.64
7.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 1 月1 日至 2010 年 12 月
31 日
上年度可比 期间
2009 年 6 月10 日 （基 金合同生 效
日）至 2009 年 12 月31 日
活期存款利 息收入 644,839.41 1,179,006.46
定期存款利 息收入 - -
其他存款利 息收入 - -
结算备付金 利息收入 267,722.72 96,561.47
其他 85,822.72 2,897.43
合计 998,384.85 1,278,465.36
7.4.7.12 股票 投资收益—— 买卖股票 差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月
31 日
上年度可比 期间
2009 年 6 月10 日（ 基金合同 生
效日）至 2009 年 12 月 31 日
卖出股票成 交总额 830,148,325.16 376,854,644.16
减：卖出股 票成本总 额 800,361,174.96 399,157,163.60
买卖股票差 价收入 29,787,150.20 -22,302,519.44
7.4.7.13 债券 投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 1 月1 日至 2010 年 12 月
31 日
上年度可比 期间
2009 年 6 月10 日 （基 金合同 生效
日）至 2009 年 12 月31 日
卖出债券 （、 债转 股及债券 到期兑
付）成交总 额
2,230,433,224.26 1,186,574,053.50
减： 卖出债券 （、 债转 股及债券 到
期兑付）成 本总额
2,113,647,218.31 1,174,963,765.66
减：应收利 息总额 61,201,093.72 11,732,514.33
债券投资收 益 55,584,912.23 -122,226.49
7.4.7.14 衍生工具 收益
无发生额。
7.4.7.15 股利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
上年度可比 期间
2009年6月10 日（基金 合同生效
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
29
日）至2009 年12月31 日
股票投资产 生的股利 收益 237,934.89 -
基金投资产 生的股利 收益 - -
合计 237,934.89 -
7.4.7.16 公允 价值变动收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
上年度可比 期间
2009年6月10 日（基金 合同生效
日）至2009 年12月31 日
1.交易性金 融资产 -15,409,376.42 5,484,883.89
——股票投 资 -25,756,549.64 2,314,403.15
——债券投 资 10,347,173.22 3,170,480.74
——资产支 持证券投 资 - -
——基金投 资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投 资 - -
3.其他 - -
合计 -15,409,376.42 5,484,883.89
7.4.7.17 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
上年度可比 期间
2009年6月10 日（基金 合同生效
日）至2009 年12月31 日
基金赎回费 收入 237,288.66 49,483.00
基金转换费 收入 18,991.74 1,323.89
债券认购手 续费返还 - 153,180.00
合计 256,280.40 203,986.89
注：
1. 本基金A/B 类基金 份额的赎 回费率按 持有期 间递 减； 持有期限少 于 30 日 的本基金C 类基金 份额的
赎回费率为0.10%。 赎回费归 入基金资 产的比例 不低 于赎回费总 额的 25% 。
2. 本基金的转换费由申 购费补差和赎 回费两部分构 成，其中归入基金资 产的比例不低于 赎回费部分
的25%。
7.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
上年度可比 期间
2009年6月10 日（基金 合同生效
日）至2009 年12月31 日
交易所市场 交易费用 2,717,427.54 1,184,783.23
银行间市场 交易费用 8,275.00 10,200.00
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
30
合计 2,725,702.54 1,194,983.23
7.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
上年度可比 期间
2009年6月10 日（基金 合同生效
日）至2009 年12月31 日
审计费用 70,000.00 70,000.00
信息披露费 300,000.00 145,000.00
银行间债券 托管账户 维护费 18,000.00 4,500.00
银行汇划费 22,363.60 29,752.59
其他 - 900.00
合计 410,363.60 250,152.59
7.4.8 或有事项、 资产负债表 日后事项的 说明
7.4.8.1 或有事 项
无。
7.4.8.2 资产负 债表日后事 项
本基金的基金管理人于2011 年 1 月14 日宣告 2010 年度分红， 向截至2011 年1 月19 日
止在本基金注册登记人博时基金管理有限公司登记在册的全体 A/B 类基金份额和 C 类基金份
额持有人，按每10 份基金份额派发红利0.450 元。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的 关系
博时基金管 理有限公 司(“ 博时基金”) 基金管理人 、注册登 记机构、 基金销售 机构
中国工商银 行股份有 限公司(“中国 工商银行”) 基金托管人 、基金代 销机构
招商证券股 份有限公 司( “ 招商证券 ”) 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
中国长城资 产管理公 司 基金管理人 的股东
广厦建设集 团有限责 任公司 基金管理人 的股东
天津港(集团) 有 限公司 基金管理人 的股东( 自 2009 年 11 月 16 日起)
璟安实业有 限公司 基金管理人 的股东( 自 2009 年 11 月 16 日起)
上海盛业资 产管理有 限公司 基金管理人 的股东( 自 2009 年 11 月 16 日起)
丰益实业发 展有限公 司 基金管理人 的股东( 自 2009 年 11 月 16 日起)
注：下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
7.4.10 本报告期 及上年度可 比期间的关 联方交易
7.4.10.1 通过 关联方交易 单元 进行的 交易
无。
7.4.10.2 关联 方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
31
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
上年度可比 期间
2009年6月10 日（基金 合同生效
日）至2009 年12月31 日
当期发生的 基金应支 付的管理 费 9,804,803.85 6,629,433.60
其中： 支 付销售机 构的客户 维护费 1,316,848.96 819,940.61
注： 支付基金 管理人博 时基金的 管理人报 酬按前一 日 基金资产净 值 0.7%的 年费率计 提， 逐日累 计至每
月月底，按 月支付。 其计算公 式为：
日管理人报 酬＝前一 日基金资 产净值 X 0.7% / 当年 天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
上年度可比 期间
2009年6月10 日 （ 基金合同 生效日）
至2009年12 月31日
当期发生的 基金应支 付的托管 费 2,801,372.56 1,894,123.90
注： 支付基金 托管人中 国工商银 行的托管 费按前一 日 基金资产净 值 0.2%的 年费率计 提， 逐日累 计至每
月月底，按 月支付。 其计算公 式为：
日托管费＝ 前一日基 金资产净 值 X 0.2% / 当 年天 数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服 务费的各 关联方名 称
本期
2010年1月1日至2010 年12月31 日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
博时信用债 券A/B 博时信用债 券C 合计
博时基金 - 1,727,862.28 1,727,862.28
中国工商银 行 - 857,915.83 857,915.83
招商证券 - 9,469.13 9,469.13
合计 - 2,595,247.24 2,595,247.24
获得销售服 务费的各 关联方名 称
上年度可比 期间
2009年6月10 日（基金 合同生效 日）至2009年12 月31 日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
博时信用债 券A/B 博时信用债 券C 合计
博时基金 - 1,365,884.01 1,365,884.01
中国工商银 行 - 715,687.59 715,687.59
招商证券 - 32,119.59 32,119.59
合计 - 2,113,691.19 2,113,691.19
注：支付基 金销售机 构的 C 类基 金份额的 销售服务 费 按前一日基 金资产净 值 0.35%的 年费率计 提，逐
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
32
日累计至每 月月底， 按月支付 给博时基 金，再由 博时 基金计算并 支付给各 基金销售 机构。A 类和 B 类基金
份额不收取 销售服务 费。其计 算公式为 ：
日销售服务 费＝前一 日基金资 产净值 X 0.35 % / 当 年天数。
7.4.10.3 与关 联方进行银 行间同业市 场的债券(含 回购)交易
单位：人民币元
本期
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
银行间市场 交易的
各关联方名 称
债券交易金 额 基金逆回购 基金正回购
基金买入
基金
卖出
交易
金额
利息
收入
交易金额 利息支出
中国工商银 行 50,065,850.00 - - - - -
上年度可比 期间
2009 年 6 月 10 日( 基金合同生效日) 至 2009 年 12 月 31 日
银行间市场 交易的
各关联方名 称
债券交易金 额 基金逆回购 基金正回购
基金买入
基金
卖出
交易
金额
利息
收入
交易金额 利息支出
中国工商银 行 - - - - - -
7.4.10.4 各关 联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基 金管理人运 用固有资金投资 本基金的情况
无。
7.4.10.4.2 报告期末除 基金管理人 之外的其他关联 方投资本基金 的情况
博时信用债券 C
份额单位：份
关联方名称
本期末
2010年12月31 日
上年度末
2009年12月31 日
持有的
基金份额
持有的基金 份额占基
金总份额的 比例
持有的
基金份额
持有的基金 份额占
基金总份额 的比例
招商证券股份 有限公
司
18,692.31 0.00% 18,627.41 0.00%
7.4.10.5 由关 联方保管的 银行存款余 额及当期产生 的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
上年度可比 期间2009 年6月10 日
（基金合同 生效日） 至2009年12 月31日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国工商银 行 14,384,929.75 644,839.41 83,495,421.55 1,179,006.46
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国工商银 行保 管，按银行 同业利率 计息。
7.4.10.6 本基 金在承销期 内参与关联 方承销证券的 情况
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
33
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销 期内买入
数量（单位 ：股/
张）
总金额
招商证券 100303 10 进出03 簿记建档集 中配售 1,000,000 99,900,000.00
招商证券 1080026 10 广州建投 债 簿记建档集 中配售 1,000,000 100,000,000.00
招商证券 100025 10 付息国债25 簿记建档集 中配售 400,000 39,938,974.78
招商证券 100026 10 付息国债26 簿记建档集 中配售 500,000 49,854,059.45
招商证券 100028 10 付息国债28 簿记建档集 中配售 500,000 49,902,517.03
招商证券 002399 海普瑞 新股网上申 购 500 74,000.00
上年度可比 期间
2009年6月10 日（基金 合同生效 日）至2009年12 月31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销 期内买入
数量（单位 ：股/
张）
总金额
招商证券 122951 09 淮南城投 簿记建档集 中配售 400,000 40,000,000.00
招商证券 122942 09 江阴城投债 簿记建档集 中配售 300,000 30,000,000.00
招商证券 112015 09 泛海债 簿记建档集 中配售 300,000 30,000,000.00
招商证券 122932 09 宜城债 簿记建档集 中配售 300,000 30,000,000.00
招商证券 601668 中国建筑 新股网上申 购 198,000 827,640.00
招商证券 601888 中国国旅 新股网上申 购 1,000 11,780.00
7.4.10.7 其他 关联交易事 项的说明
无。
7.4.11 利润分配 情况
博时信用债券A/B
单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每10 份
基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分 配
合计
备
注
1 10/07/14 10/07/14 0.150 4,265,312.40 1,598,413.27 5,863,725.67
合计
0.150 4,265,312.40 1,598,413.27 5,863,725.67
博时信用债券C
单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每10 份
基金份额分
红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分 配
合计
备
注
1 10/07/14 10/07/14 0.150 10,559,880.07 3,494,886.72 14,054,766.79
合计
0.150 10,559,880.07 3,494,886.72 14,054,766.79
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
34
注：本基 金的基 金管理 人于资 产负债 表日后， 报告 批准报出 日前宣 告的利 润分配 情况， 请参见附 注
7.4.8.2 资产 负债表 日后事项 。
7.4.12 期末（2010 年 12 月 31 日）本基金持有的 流通受限证券
7.4.12.1 因认 购新发/增 发证券而于 期末持有的流 通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券 类别：股 票
证券
代码
证
券
名
称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位：
股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
300127
银河
磁体
10/09/27 11/01/13
新股
网下
申购
18.00 27.90 84,461 1,520,298.00 2,356,461.90
-
注： 基金可使用 以基金名 义开设的 股票账户， 选 择网 上或者网下 一种方式 进行新股 申购。 其中基 金作
为一般法人 或战略投 资者认购 的新股 ， 根据基 金与上 市公司所签 订申购协 议的规定 ， 在新 股上市后 的约定
期限内不能 自由转让 ； 基金 作为个人 投资者参 与网上 认购获配的 新股， 从新股获 配日至新 股上市日 之间不
能自由转让 。
7.4.12.2 期末 持有的暂时 停牌 等流通 受限股票
无。
7.4.12.3 期末 债券正回购 交易中作为 抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场 债券正回购
无余额。
7.4.12.3.2 交易所市场 债券正回购
截至本报告期末2010 年12 月31 日止， 本 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额 600,000,000.00 元，于 2011 年 1 月 4 日到期。该类交易要求本基金转入
质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金融工具 风险及管理
7.4.13.1 风险 管理政策和 组织架构
本基金是一只主动管理 型债券型基 金，属 于中低风险品种 。本基金投 资的金融工 具主要
包括债券投资和 少部分的股 票投资。本 基金在 日常经营活动中 面临的与这 些金融工具 相关的
风险主要包括信 用风险、流 动性风险及 市场风 险。本基金的基 金管理人从 事风险管理 的主要
目标是争取将以 上风险控制 在限定的范 围之内 ，力争实现为投 资者获取超 越业绩比较 基准的
投资回报的投资目标。
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
35
本基金的基金管理人建立了以风险管理委员会为核心的、 由执行总裁和风险控制委员会、
督察长、监察法 律部和相关 业务部门构 成的风 险管理架构体系 。本基金的 基金管理人 奉行全
面风险管理体系 的建设，在 董事会下设 立风险 管理委员会，负 责制定风险 管理的宏观 政策，
审议通过风险控 制的总体措 施等；督察 长独立 行使权利，直接 对董事会负 责，向风险 管理委
员会提交独立的 风险管理报 告和风险管 理建议 ；在管理层层面 设立风险控 制委员会， 讨论和
制定公司日常经 营过程中风 险防范和控 制措施 ；在业务操作层 面风险管理 职责主要由 监察法
律部负责，协调 并与各部门 合作完成运 作风险 管理以及进行投 资风险分析 与绩效评估 。监察
法律部对公司执行总裁负责。
本基金的基金管 理人对于金 融工具的 风险管理 方法主要是通过 定性分析和 定量分析的方
法去估测各种风 险产生的可 能损失。从 定性分 析的角度出发， 判断风险损 失的严重程 度和出
现同类风险损失 的频度。而 从定量分析 的角度 出发，根据本基 金的投资目 标，结合基 金资产
所运用金融工具 特征通过特 定的风险量 化指标 、模型，日常的 量化报告， 确定风险损 失的限
度和相应置信程 度，及时可 靠地对各种 风险进 行监督、检查和 评估，并通 过相应决策 ，将风
险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交 易过程中因 交易对 手未履行合约责 任，或者基 金所投资证 券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管 理人在交易 前对交易 对手的资 信状况进行了充 分的评估。 本基金的银行
存款存放在本基 金的托管行 中国工商银 行，与 该银行存款相关 的信用风险 不重大。本 基金在
交易所进行的交 易均 以中 国证 券登 记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清
算，违约风险可 能性很小； 在银行间同 业市场 进行交易前均对 交易对手进 行信用评估 并对证
券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管 理人建立了 信用风险 管理流程 ，通过对投资品 种信用等级 评估来控制证
券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资 的信用评级 情况按《 中国人民 银行信用评级管 理指导意见 》设定的标准
统计及汇总。
7.4.13.2.1 按短期信用 评级列示的 债券投资
单位：人民币元
短期信用评 级
本期末
2010年12月31 日
上年度末
2009年12月31 日
A-1 39,873,000.00 30,069,000.00
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
36
A-1 以下 - -
未评级
- -
合计 39,873,000.00 30,069,000.00
7.4.13.2.2 按长期信用 评级列示的 债券投资
单位：人民币元
长期信用评 级
本期末
2010 年 12 月 31 日
上年度末
2009 年 12 月 31 日
AAA 284,453,193.00 147,516,700.00
AA+ 466,352,730.80 319,862,000.00
AA 498,282,022.40 486,749,520.46
AA- 88,232,177.80 136,644,211.00
未评级 70,497,000.00 31,362,000.00
合计 1,407,817,124.00 1,122,134,431.46
注：未评级债券 为政策性金融 债和国债。
7.4.13.3 流动 性风险
流动性风险是指基金所持金 融工具变现的难易 程度。本基金的流动性风险 一方面来自于
基金份额持有人 可随时要求 赎回其持有 的基金 份额，另一方面 来自于投资 品种所处的 交易市
场不活跃而带来 的变现困难 或因投资集 中而无 法在市场出现剧 烈波动的情 况下以合理 的价格
变现。
针对兑付赎回资金的流动性 风险，本基金的基 金管理人每日对本基金的申 购赎回情况进
行严密监控并预 测流动性需 求，保持基 金投资 组合中的可用现 金头寸与之 相匹配。本 基金的
基金管理人在基 金合同中设 计了巨额赎 回条款 ，约定在非常情 况下赎回申 请的处理方 式，控
制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性 风险，本基金的基 金管理人通过独立的风险管 理部门设定流
动性比例要求， 对流动性指 标进行持续 的监测 和分析，包括组 合持仓集中 度指标、组 合在短
时间内变现能力 的综合指标 、组合中变 现能力 较差的投资品种 比例以及流 通受限制的 投资品
种比例等。本基 金投资于一 家公司发行 的股票 市值不超过基金 资产净值的 10%，且本基 金与
由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
本基金所持大部 分证 券在 证券 交易 所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注
7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能根据本基金
的基金管理人的 投资意图， 以合理的价 格适时 变现。此外，本 基金可通过 卖出回购金 融资产
方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
除卖出回购金融资产款余额600,000,000.00 元将在1 个月内到期且计息外， 本基金所持
有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金份额净值(所有者
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
37
权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持 金融工具的 公允价 值或未来现金流 量因所处市 场各类价格 因素的
变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公 允价值或现金流量 受市场利率变动而发生波动 的风险。利率
敏感性金融工具 均面临由于 市场利率上 升而导 致公允价值下降 的风险，其 中浮动利率 类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对 本基金面临的利率 敏感性缺口进行监控，并通 过调整投资组
合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种， 因此存在相应的利率风险。
7.4.13.4.1.1 利率风 险敞口
单位：人民币元
本期末
2010 年 12 月
31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 14,384,929.75 - - - 14,384,929.75
结算备付金 33,201,756.45 - - - 33,201,756.45
存出保证金 - - - 348,510.63 348,510.63
交易性金融
资产
131,484,424.80 706,320,355.40 609,885,343.80 219,336,424.70 1,667,026,548.70
应收利息 - - - 15,986,425.02 15,986,425.02
应收申购款 - - - 159,164,948.52 159,164,948.52
资产总计 179,071,111.00 706,320,355.40 609,885,343.80 394,836,308.87 1,890,113,119.07
负债
卖出回购金
融资产款
600,000,000.00 - - - 600,000,000.00
应付证券清
算款
- - - 9,908,464.13 9,908,464.13
应付赎回款 - - - 5,099,551.92 5,099,551.92
应付管理人
报酬
- - - 745,405.81 745,405.81
应付托管费 - - - 212,973.10 212,973.10
应付销售服
务费
- - - 219,453.34 219,453.34
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
38
应付交易费
用
- - - 356,895.27 356,895.27
其他负债 - - - 72,850.56 72,850.56
负债总计 600,000,000.00 - - 16,615,594.13 616,615,594.13
利率敏感度
缺口
-420,928,889.00 706,320,355.40 609,885,343.80 378,220,714.74 1,273,497,524.94
上年度末
2009 年12 月
31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 83,495,421.55 - - - 83,495,421.55
结算备付金 15,133,963.10 - - - 15,133,963.10
存出保证金 - - - 342,061.10 342,061.10
交易性金融
资产
30,069,000.00 772,661,055.36 349,473,376.10 9,438,026.31 1,161,641,457.77
应收利息 - - - 16,039,036.53 16,039,036.53
应收申购款 - - - 1,072,622.26 1,072,622.26
资产总计 128,698,384.65 772,661,055.36 349,473,376.10 26,891,746.20 1,277,724,562.31
负债
卖出回购金
融资产款
40,000,000.00 - - - 40,000,000.00
应付证券清
算款
- - - 22,007,022.57 22,007,022.57
应付赎回款 - - - 5,312,687.77 5,312,687.77
应付管理人
报酬
- - - 760,955.98 760,955.98
应付托管费 - - - 217,415.99 217,415.99
应付销售服
务费
- - - 303,318.80 303,318.80
应付交易费
用
- - - 216,784.19 216,784.19
其他负债 - - - 39,620.99 39,620.99
负债总计 40,000,000.00 - - 28,857,806.29 68,857,806.29
利率敏感度
缺口
88,698,384.65 772,661,055.36 349,473,376.10 -1,966,060.09 1,208,866,756.02
注： 表中 所示为本 基金资产 及负债的 公允价值 ， 并按 照合约规定 的利率重 新定价日 或到期日 孰早予以
分类。
7.4.13.4.1.2 利率风 险的敏感性 分析
假设 除市场利率 以外的其 他市场变 量保持不 变
分析 相关风险变 量的变动 对资产负债 表日基金 资产净值 的
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
39
影响金额（ 单位：人 民币万元 ）
本期末
2010 年 12 月 31 日
上年度末
2009 年 12 月 31 日
市场利率下降 25 个 基点 增加约 1292 增加约1,217
市场利率上升 25 个 基点 减少约 1292 减少约1,217
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现 金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风 险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇
率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间
同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况
或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过
对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；
通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。
本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进
行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中对债券类资产的投
资比例不低于基金资产的80%； 投资于股票、 权证等权益类证券的比例不超过基金资产的20%。
此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方
法对基金进行风险度量， 包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，
及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价 格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2010 年 12 月 31 日
上年度末
2009 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例 （%）
公允价值
占基金资产
净值比例 （%）
交易性金融 资产-股票 投资 219,336,424.70 17.22 9,438,026.31 0.78
衍生金融资 产-权证投 资 - - - -
其他 - - - -
合计 219,336,424.70 17.22 9,438,026.31 0.78
7.4.13.4.3.2 其他价 格风险的敏 感性分析
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
40
于2010 年12 月31 日， 本基金持有的交易性权 益类投资公允价值占基金资产净值的比例
为 17.22%(2009 年 12 月 31 日：0.78%)，因此 除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的
变动对于本基金资产净值无重大影响(2009 年 12 月31 日：同)。
7.4.14 有助于理 解和分析会 计报表需要 说明的其他 事项
（1）公允价值
（a）不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与
公允价值相差很小。
（b）以公允价值计量的金融工具
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可
分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。本基金持有属于第一层级
的的金融工具主要包括存在活跃市场的股票(包括网下申购处于限售期的股票)、交易所市场
债券等，于2010 年12 月31 日的余额为1,424,289,553.35 元(2009 年12 月31 日：
962,409,857.77 元)。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算)可观察到的、除第一层级中
的市场报价以外的资产或负债的输入值。本基金持有属于第二层级的金融工具主要包括参与
非公开发行取得并在锁定期内的股票、 因重大事项停牌的股票、 银行间市场债券等， 于2010
年12 月31 日的余额为242,736,995.35 元(2009 年12 月31 日：199,231,600.00 元)。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观
察输入值)。于2010 年12 月31 日，本基金未 持有属于第三层级的以公允价值计量的金融工
具(2009 年12 月31 日：同)。
（2）除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资 组合 报告
8.1 期末 基金资产组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 219,336,424.70 11.60
其中：股票 219,336,424.70 11.60
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
41
2 固定收益投 资 1,447,690,124.00 76.59
其中：债券 1,447,690,124.00 76.59
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计 47,586,686.20 2.52
6 其他各项资 产 175,499,884.17 9.29
7 合计 1,890,113,119.07 100.00
8.2 期末 按行业分类 的股票投 资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 2,356,461.90 0.19
C0
食品 、饮料 - -
C1
纺织 、服装、 皮毛 - -
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、化学、 塑胶、塑 料 - -
C5
电子 2,356,461.90 0.19
C6
金属 、非金属 - -
C7
机械 、设备、 仪表 - -
C8
医药 、生物制 品 - -
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气 及水的生 产和供应 业 7,848,999.00 0.62
E 建筑业 - -
F 交通运输、 仓储业 136,698,220.58 10.73
G 信息技术业 - -
H 批发和零售 贸易 - -
I 金融、保险 业 72,432,743.22 5.69
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 219,336,424.70 17.22
8.3 期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小排序 的所有股票投 资明细
金额单位：人民币元
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
42
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 601006 大秦铁路 14,293,739 111,777,038.98 8.78
2 600015 华夏银行 3,002,861 32,731,184.90 2.57
3 600377 宁沪高速 3,753,190 24,921,181.60 1.96
4 600016 民生银行 4,705,518 23,621,700.36 1.85
5 601288 农业银行 5,999,947 16,079,857.96 1.26
6 600886 国投电力 1,094,700 7,848,999.00 0.62
7 300127 银河磁体 84,461 2,356,461.90 0.19
8.4 报告 期内股票投 资组合的重大 变动
8.4.1 累计买入金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额 占期初基金 资产净值 比例 （% ）
1 601006 大秦铁路 220,307,529.61 18.22
2 600015 华夏银行 83,365,448.75 6.90
3 600660 福耀玻璃 64,584,382.69 5.34
4 601988 中国银行 53,438,494.50 4.42
5 600741 华域汽车 50,810,896.29 4.20
6 600377 宁沪高速 36,446,671.75 3.01
7 000651 格力电器 36,045,169.73 2.98
8 600016 民生银行 29,835,000.00 2.47
9 600012 皖通高速 24,246,769.72 2.01
10 600050 中国联通 24,063,772.00 1.99
11 601318 中国平安 22,450,072.76 1.86
12 000527 美的电器 22,110,264.00 1.83
13 000926 福星股份 18,520,427.84 1.53
14 601288 农业银行 16,967,697.54 1.40
15 600655 豫园商城 15,447,711.25 1.28
16 002152 广电运通 13,730,330.11 1.14
17 000792 盐湖钾肥 12,777,686.14 1.06
18 601601 中国太保 12,422,942.60 1.03
19 601111 中国国航 12,228,062.32 1.01
20 000338 潍柴动力 11,439,942.42 0.95
注：本项的 “买入金 额”均按 买入成交 金额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
8.4.2 累计卖出金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额 占期初基金 资产净值 比例 （% ）
1 601006 大秦铁路 88,151,307.92 7.29
2 600660 福耀玻璃 64,679,405.39 5.35
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
43
3 600741 华域汽车 52,629,893.24 4.35
4 601988 中国银行 51,087,275.46 4.23
5 600015 华夏银行 51,001,383.98 4.22
6 000651 格力电器 43,724,826.96 3.62
7 600050 中国联通 24,529,951.01 2.03
8 000527 美的电器 23,995,006.97 1.98
9 601318 中国平安 23,306,721.30 1.93
10 000926 福星股份 21,768,545.79 1.80
11 600012 皖通高速 20,266,316.52 1.68
12 600655 豫园商城 15,290,028.05 1.26
13 000792 盐湖钾肥 15,260,278.00 1.26
14 002152 广电运通 13,696,879.94 1.13
15 601808 中海油服 12,939,751.15 1.07
16 601601 中国太保 12,936,032.40 1.07
17 000550 江铃汽车 12,218,823.78 1.01
18 601111 中国国航 12,063,341.10 1.00
19 600029 南方航空 11,252,052.00 0.93
20 000858 五 粮 液 11,202,435.48 0.93
注：本项 “ 卖出金额”均按卖 出成交金 额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
8.4.3 买入股票的 成本总额及 卖出股票的 收入总额
单位：人民币元
买入股票的 成本（成 交）总额 1,036,016,122.99
卖出股票的 收入（成 交）总额 830,148,325.16
注： 本项 “买 入股票成 本”、 “卖 出股票收 入”均 按买卖成交 金额 （成交单 价乘以成 交数量） 填 列，
不考虑相关 交易费用 。
8.5 期末 按债券品种 分类的债券投 资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 70,497,000.00 5.54
其中：政策 性金融债 70,497,000.00 5.54
4 企业债券 1,122,878,911.40 88.17
5 企业短期融 资券 39,873,000.00 3.13
6 可转债 214,441,212.60 16.84
7 其他 - -
8 合计 1,447,690,124.00 113.68
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
44
8.6 期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小排名 的前五名债券 投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 113001 中行转债 1,942,370 213,388,768.20 16.76
2 122931 09 临海债 650,000 72,650,500.00 5.70
3 080306 08 进出06 700,000 70,497,000.00 5.54
4 122944 09 株城投 600,000 62,448,000.00 4.90
5 122939 09 吉安债 501,000 54,583,950.00 4.29
8.7 期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小排名 的所有资产支 持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资 组合报告附 注
8.9.1 报告期内 基金投资的 前十名证券的 发行主体 没有被监管部 门立案调查 ，或在报告 编制
日前 一年内受到公 开谴责、处 罚。
8.9.2 基金投资的 前十名股票 中，没有投 资超出基 金合同规定备 选股票库之 外的股票。
8.9.3 期末其他各项 资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 348,510.63
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 15,986,425.02
5 应收申购款 159,164,948.52
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 175,499,884.17
8.9.4 期末持有的 处于转股期 的可转换债 券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 113001 中行转债 213,388,768.20 16.76
8.9.5 期末前十名 股票中存在 流通受限情 况的说明
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
45
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部 分的公允 价值 占基金资产 净值比例 （% ） 流通受限情 况说明
1 300127 银河磁体 2,356,461.90 0.19 新股冻结
8.9.6 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金 份额 持有 人信息
9.1 期末 基金份额持 有人户数及持 有人结构
份额单位：份
份额级
别
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
博时信
用债券
A/B
10,074 60,278.00 206,665,497.77 34.03% 400,575,092.98 65.97%
博时信
用债券
C
10,140 56,870.87 65,998,006.49 11.44% 510,672,616.24 88.56%
合计 20,214 58,568.87 272,663,504.26 23.03% 911,247,709.22 76.97%
9.2 期末 基金管理人 的从业人员持 有本开放式基金 的情况
项目 份额级别 持有份额总 数（份 ） 占基金总份 额比例
基金管理公司所有从业人员
持有本开放 式基金
博时信用债 券A/B
52,355.68
0.009%
博时信用债 券C
577,442.59
0.10%
合计
629,798.27 0.05%
§10 开放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 博时信用债 券 A/B 博时信用债 券 C
基金合同生 效日(2009 年6 月10 日)基 金份额总 额 358,920,842.53 2,047,694,581.15
本报告期期 初基金份 额总额 252,876,327.49 955,438,934.41
本报告期基 金总申购 份额 1,024,522,001.42 1,584,511,332.50
减：本报告 期基金总 赎回份额 670,157,738.16 1,963,279,644.18
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
46
本报告期基 金拆分变 动份额 - -
本报告期期 末基金份 额总额 607,240,590.75 576,670,622.73
§11 重大 事件 揭示
11.1 基 金份额持有 人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基 金管理人、 基金托管人 的专门基金托 管部门 的重大人事变 动
基金管理人在本报告期内重大人事变动情况： （1） 基金管理人于2010 年4 月3 日发布了
《博时基金管理有限公司关于副总经理离任的公告》 ， 李全先生辞去博时基金管理有限公司副
总经理职务。 （2） 基金管理人于2010 年8 月7 日发布了 《博时基金管理有限公司关于副总经
理任职的公告》 ， 经博时基金管理有限公司董事会会议决议, 并经中国证券监督管理委员会证
监许可[2010]1053 号文核准，博时基金管理有限公司聘任杨锐、董良泓、李志惠、李雪松、
邵凯担任博时基金管理有限公司副总经理。
基金托管人在本 报告期内重 大人事变 动情况： 经证监会审批， 晏秋生任资 产托管部副总
经理。
11.3 涉 及基金管理 人、基金财 产、基金托管 业务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基 金投资策略 的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为 基金进行审 计的会计师 事务所情况
本基金自基金合 同生效日起 聘请普华 永道中天 会计师事务所有 限公司为本 基金提供审计
服务。本报告期内本基金应付审计费70,000 元。
11.6 管 理人、托管 人及其高级 管理人员受稽 查或处 罚等情况
基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
11.7 基 金租用证券 公司 交易单 元的有关情况
11.7.1 基金租用 证券公司交 易单元进行 股票投资及 佣金支付情况
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
47
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票 成
交总额的比 例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信建投 2 1,319,686,345.54 73.16%
1,101,248.53
73.69%
华泰联合 2 466,947,339.47 25.88%
378,582.21
25.33% 新增1 个
广发证券 1 17,259,000.00 0.96%
14,572.31
0.98% 新增
注： 本基金 根据中国 证券监督 管理委员 会 《关 于完善证 券投资基金 交易席位 制度有关 问题的通 知》 （证
监基字[2007]48 号） 的有关规 定要求， 我 公司在比 较 了多家证券 经营机构 的财务状 况、 经营 状况、 研究 水
平后，向多 家券商租 用了基金 专用交易 席位。
1、基金专用 交易席位 的选择标 准如下：
(1)经营行为 稳健规范 ，内控制 度健全， 在业内 有良 好的声誉；
(2)具备基金 运作所需 的高效、 安全的通 讯条件 ，交 易设施满足 基金进行 证券交易 的需要；
(3)具有较强 的全方位 金融服务 能力和水 平， 包括但 不限于： 有较好 的研究能 力和行业 分析能力， 能
及时、全面 地向公司 提供高质 量的关于 宏观、行 业及 市场走向、 个股分析 的报告及 丰富全面 的信息服 务；
能根据公司 所管理基 金的特定 要求， 提供专 门研究报 告， 具有开发量 化投资组 合模型的 能力； 能积极 为公
司投资业务 的开展， 投资信息 的交流以 及其他方 面业 务的开展提 供良好的 服务和支 持。
2、基金专用 交易席位 的选择程 序如下：
(1)本基金管 理人根据 上述标准 考察后确 定选用 交易 席位的证券 经营机构 ；
(2)基金管理 人和被选 中的证券 经营机构 签订席 位租 用协议。
11.7.2 基金租用 证券公司交 易单元进行 其他证券投 资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易
成交金额
占当期债券 成交
总额的比例
成交金额
占当期回购 成
交总额的比 例
中信建投 2,039,515,897.13 84.56% 39,554,200,000.00 69.52%
华泰联合 362,806,589.91 15.04% 16,833,600,000.00 29.58%
广发证券 9,705,010.80 0.40% 510,000,000.00 0.90%
11.8 其 他重大事件
序号 公告事项
法定披露方
式
法定披露日
期
1
关于博时基金管理 有限公司旗下 基金参加南京 银行 股份有限
公司定期定额投资 业务与网上银 行申购业务费 率优 惠活动的
中国证券报 、
上海证券报 、
2010-12-31
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
48
公告 证券时报
2
关于博时基金管理 有限公司旗下 开放式基金参 加交 通银行股
份有限公司网上及 手机银行申购 业务费率优惠 活动 的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-12-31
3
博时基金管理有限 公司关于旗下 部分开放式基 金参 加中国工
商银行股份有限公 司 “2011 倾心回馈” 基 金定期定 额投资业
务申购费率优惠活 动的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-12-31
4
博时基金管理有限 公司关于旗下 部分开放式基 金参 加杭州银
行股份有限公司定 期定额投资业 务与网上银行 申购 业务费率
优惠活动的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-12-31
5
博时基金管理有限 公司关于旗下 部分开放式基 金参 加中国农
业银行股份有限公 司网上银行申 购费率优惠活 动的 公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-12-31
6
关于博时基金管理 有限公司旗下 开放式基金参 加深 圳发展银
行股份有限公司定 期定额投资业 务与网上及电 话银 行申购业
务费率优惠活动的 公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-12-29
7
关于博时基金管理 有限公司旗下 开放式基金参 加浙 商银行股
份有限公司网上银 行申购业务与 定期定额申购 业务 费率优惠
活动的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-12-23
8
博时基金管理有限 公司增加深圳 农村商业银行 股份 有限公司
为代销机构的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-12-20
9
博时基金管理有限 公司关于开通 汇付天天盈直 销网 上交易和
费率优惠的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-12-13
10
博时基金管理有限 公司增加洛阳 银行股份有限 公司 为代销机
构的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-12-9
11
博时基金管理有限 公司关于博时 信用债券投资 基金 恢复大额
申购及转换转入业 务的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-12-1
12
关于博时基金管理 有限公司与招 商银行合作进 行直 销网上交
易申购费率优惠活 动的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-11-12
13 博时基金管理有限 公司沈阳分公 司成立的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-11-11
14
博时基金管理有限 公司关于设立 博时基金（国 际） 有限公司
的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-11-9
15
博时基金管理有限 公司增加烟台 银行股份有限 公司 为代销机
构的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-11-9
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
49
16
博时基金管理有限 公司增加齐商 银行股份有限 公司 为代销机
构的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-11-8
17
关于博时基金管理 有限公司旗下 部分基金增加 南京 银行股份
有限公司为代销机 构并参加南京 银行股份有限 公司 定期定额
投资业务与网上银 行申购业务费 率优惠活动的 公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-10-29
18
关于博时基金管理 有限公司旗下 部分开放式基 金增 加华夏银
行股份有限公司为 代销机构并开 通基金转换业 务的 公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-10-15
19
博时基金管理有限 公司关于调整 博时信用债券 投资 基金大额
申购及转换转入业 务限额的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-10-13
20
关于博时基金管理 有限公司旗下 部分基金参加 东莞 银行股份
有限公司网上银行 申购费率和定 期定额申购费 率优 惠活动的
公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-9-17
21
关于博时旗下开放 式基金参加渤 海银行股份有 限公 司个人网
上银行申购业务及 定期定额投资 业务申购费率 优惠 活动的公
告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-9-16
22
博时基金管理有限 公司增加东兴 证券股份有限 公司 为代销机
构的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-9-3
23
关于博时基金管理 有限公司旗下 部分基金参加 中国 农业银行
股份有限公司网上 银行申购费率 优惠活动的公 告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-8-31
24 博时基金管理有限 公司郑州分公 司成立的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-8-25
25
博时基金管理有限 公司增加渤海 银行股份有限 公司 为代销机
构的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-8-24
26
博时基金管理有限 公司关于旗下 部分开放式基 金增 加汉口银
行股份有限公司为 代销机构的公 告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-8-20
27
博时基金管理有限 公司增加日信 证券有限责任 公司 为代销机
构的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-8-19
28
关于德邦证券有限 责任公司增加 代销博时基金 管理 有限公司
旗下开放式基金的 公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-8-17
29
关于方正证券有限 责任公司增加 代销博时基金 管理 有限公司
旗下开放式基金的 公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-8-3
30 博时信用债券投资 基金收益分配 公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-7-15
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
50
31
关于天源证券经纪 有限公司增加 代销博时基金 管理 有限公司
旗下开放式基金的 公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-7-14
32
博时基金管理有限 公司关于博时 信用债券投资 基金 收益分配
的第二次提示性公 告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-7-12
33
博时基金管理有限 公司关于博时 信用债券投资 基金 收益分配
的第一次提示性公 告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-7-6
34
关于博时基 金管理有 限公司参 加交通银 行网上银 行基 金申购费
率优惠活动 的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-6-30
35 博时信用债 券投资基 金收益分 配预告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-6-30
36
关于博时基 金管理有 限公司在 申银万国 证券股份 有限 公司推出
定期定额投 资业务的 公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-6-7
37
博时基金管 理有限公 司关于开 通直销网 上交易赎 回转 认/申购
业务的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-6-7
38
关于大通证 券股份有 限公司增 加代销博 时基金管 理有 限公司旗
下开放式基 金的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-6-2
39
关于博时旗 下开放式 基金参加 中信银行 股份有限 公司 网上银行
申购费率优 惠活动的 公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-6-1
40
关于博时基 金管理有 限公司旗 下部分基 金参加中 国农 业银行股
份有限公司 网上银行 申购费率 优惠活动 的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-6-1
41
博时基金管 理有限公 司关于增 加江苏张 家港农村 商业 银行股份
有限公司为 代销机构 的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-5-14
42
博时基金管 理有限公 司关于直 销网上个 人投资者 汇款 申购基金
费率优惠的 公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-5-10
43
关于西南证 券股份有 限公司增 加代销博 时基金管 理有 限公司旗
下开放式基 金的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-5-7
44
博时基金管 理有限公 司关于增 加英大证 券有限责 任公 司为代销
机构的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-4-27
45
博时基金管 理有限公 司关于调 整博时信 用债券投 资基 金大额申
购及转换转 入业务限 额的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-4-27
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
51
46
关于博时旗 下开放式 基金参加 华夏银行 股份有限 公司 网上银行
申购业务及 定期定额 投资业务 申购费率 优惠活动 的公 告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-4-7
47
关于博时基 金管理有 限公司旗 下部分基 金参加中 国工 商银行股
份有限公司 个人电子 银行基金 申购费率 优惠活动 的公 告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-4-1
48
关于博时信 用债券投 资基金及 博时策略 灵活配置 混合 型证券投
资基金增加 江海证券 有限公司 为代销机 构的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-3-24
49
博时基金管 理有限公 司关于增 加徽商银 行股份有 限公 司为代销
机构的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-3-24
50
博时基金管 理有限公 司关于直 销个人投 资者汇款 购买 基金的提
示性公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-3-19
51
关于博时基 金管理有 限公司旗 下部分基 金参加中 国银 行股份有
限公司定期 定额申购 费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-3-19
52
关于在中国 银行股份 有限公司 开通博时 旗下部分 基金 的基金转
换业务的公 告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-3-12
53
关于博时基 金管理有 限公司旗 下部分基 金参加中 国银 行网上银
行申购费率 优惠活动 的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-2-9
54
关于《关于 博时旗下 开放式基 金参加中 国工商银 行股 份有限公
司“2010 倾 心回馈” 基金定期 定额投资 业务申购 费率 优惠活动
的公告》的 更正公告
中国证券 报、
上海证券报 、
证券时报
2010-1-23
55
博时基金管 理有限公 司关于博 时信用债 券投资基 金限 制大额申
购及转换转 入业务的 公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-1-18
56
关于博时基 金管理有 限公司旗 下基金参 加上海农 村商 业银行股
份有限公司 定期定额 投资业务 与网上银 行申购业 务费 率优惠活
动的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-1-15
57
博时基金管 理有限公 司参加中 国建设银 行股份有 限公 司网上银
行等电子渠 道申购费 率优惠活 动的公告
中国证券报 、
上海证券报 、
证券时报
2010-1-15
§12 备 查 文件 目录
12.1 备查 文件目录
12.1.1 中国证监会批准博时信用债券投资基金设立的文件
12.1.2 《博时信用债券投资基金基金合同》
博时 信用 债券 投资 基金 2010 年 年度 报告
52
12.1.3 《博时信用债券投资基金托管协议》
12.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
12.1.5 博时信用债券投资基金各年度审计报告正本
12.1.6 报告期内博时信用债券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
12.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处。
12.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话：95105568（免长途话费）
博时 基金管理有限 公司
2011 年 3 月 31 日
