鸿阳证券投资基金 2010 年年度报告
2010 年 12 月 31 日
基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一一年三月三十一日
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
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§1 重要提示 及目录
1.1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 、董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性、 准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任。 本年 度 报告已 经三 分之 二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2011 年 3 月 29 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现、 利 润分 配情 况、 财 务 会计报 告、 投资 组合 报告 等内容,保证 复核 内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但不 保证基 金 一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
普华永道 中天会 计师事 务 所有限公 司为基 金财务 会 计报告出 具了标准无保 留 意见的审 计报
告，基 金管 理人 在本 报告 中对相 关事 项亦 有详 细说 明，请 投资 者注 意阅 读。
本 报 告期自 2010 年 1 月 1 日 起至 12 月 31 日 止。
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1.2 目录
§1 重要提 示及 目录 ................................................................................................................. 1
1.1 重要提 示 ............................................................................................................................. 1
§2 基金简 介 ............................................................................................................................. 4
2.1 基金基 本情 况 ..................................................................................................................... 4
2.2 基金产 品说 明 ..................................................................................................................... 4
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人 ................................................................................................. 4
2.4 信息披 露方 式 ..................................................................................................................... 5
2.5 其他相 关资 料 ..................................................................................................................... 5
§3 主要财 务指 标、 基金 净值 表现及 利润 分配 情况 ............................................................. 5
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标 ................................................................................................. 5
3.2 基金净 值表 现 ..................................................................................................................... 6
3.3
过去 三年 基金 的利 润 分配 情况 ......................................................................................... 8
§4 管理人 报告 ......................................................................................................................... 8
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况 ............................................................................................. 8
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 ..................................................... 9
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 ............................................................... 10
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 的说 明 ............................................... 10
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 ............................................... 10
4.6 管理人 内部 有关 本基 金的 监察稽 核工 作情 况 ............................................................... 12
4.7 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 ........................................................... 12
4.8 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 ............................................................... 13
§5 托管人 报告 ....................................................................................................................... 13
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 ................................................................... 13
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信、 净值 计算 、利润 分配 等情 况的 说明 ....... 13
5.3 托管人 对本 年度 报告 中财 务信息 等内 容的 真实 、准 确和完 整发 表意 见 ................... 13
§6 审计报 告 ........................................................................................................................... 14
6.1 管理层 对财 务报 表的 责任 ............................................................................................... 14
6.2 注册会 计师 的责 任 ........................................................................................................... 14
6.3 审计意 见 ........................................................................................................................... 14
§7 年度财 务报 表 ................................................................................................................... 15
7.1 资产负 债表 ....................................................................................................................... 15
7.2 利润表 ............................................................................................................................... 16
7.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 ................................................................................... 17
7.4 报表附 注 ........................................................................................................................... 18
§8 投资组 合报 告 ................................................................................................................... 37
8.1 期末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................... 37
8.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合 ................................................................................... 37
8.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细 ....................... 38
8.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动 ............................................................................... 39
8.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合 ........................................................................... 41
8.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细 ................... 41
8.7 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细 ....... 42
8.8 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名权 证投 资明 细 ................... 42
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8.9 投资组 合报 告附 注 ........................................................................................................... 42
§9 基金份 额持 有人 信息 ....................................................................................................... 43
9.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构 ....................................................................... 43
9.2 期末上 市基 金前 十名 持有 人 ........................................................................................... 43
§10 重大事 件揭 示 ................................................................................................................... 43
10.1 基金份 额持 有人 大会 决议 ............................................................................................... 43
10.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ............................... 43
10.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 ................................................... 44
10.4 基金投 资策 略的 改变 ....................................................................................................... 44
10.5 为基金 进行 审计 的会 计师 事务所 情况 ........................................................................... 44
10.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况 ........................................... 45
10.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况 ....................................................................... 45
10.8 其他重 大事 件 ................................................................................................................... 46
§11 影响投 资者 决策 的其 他重 要信息 ................................................................................... 47
§12 备查文 件目 录 ................................................................................................................... 47
12.1 备查文 件目 录 ................................................................................................................... 47
12.2 存放地 点 ........................................................................................................................... 48
12.3 查阅方 式 ........................................................................................................................... 48
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 鸿阳证 券投 资基 金
基金简 称 宝盈鸿 阳封 闭
基金主 代码 184728
交易代 码
184728
基金运 作方 式 契约型 封闭 式
基金合 同生 效日 2001 年 12 月10 日
基金管 理人 宝盈基 金管 理有 限公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,000,000,000 份
基金合 同存 续期 15 年
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2001 年 12 月18 日
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 主要投 资于 业绩能 够持续 高速增 长的 成长
型上市公司和业绩优良而稳定的价值型上市公
司，利 用成长 型和 价值型 两种投 资方法 的复 合效
果更好 地分散 和控 制风险 ，在保 持基金 资产 良好
的流动 性的基 础上 ，实现 基金资 产的稳 定增 长，
为基金 持有 人谋 求长 期最 佳利益 。
投资策 略
作为成 长价值 复合 型基金 ，本基 金股票 投资 包括
两部分 ：一部 分为 成长型 投资， 另一部 分为 价值
型投资 。成长 型和 价值型 投资的 比例关 系根 据市
场情况 的变化 进行 调整， 但对成 长型或 价值 型上
市公司的投资最低均不得低于股票投资总额的
30%，最 高均 不得 高于 股票投 资 总额的 70% 。 本基
金将遵 循流动 性、 安全性 、收益 性的原 则， 在综
合分析 宏观经 济、 行业、 企业以 及影响 证券 市场
的各种 因素的 基础 上确定 投资组 合，分 散和 降低
投资风 险，确 保基 金资产 安全， 谋求基 金长 期稳
定的收 益。
风险收 益特 征 风险水 平和 期望 收益 适中 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 宝盈基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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信息披 露负 责人
姓名 孙胜华 李芳菲
联系电 话 0755-83276688 010-68424199
电子邮 箱 sunsh@byfunds.com lifangfei@abchina.com
客户服 务电话 400-8888-300 95599
传真 0755-83515599 010-68424181
注册地 址
深圳市 深南 路6008 号特 区报 业
大厦1501
北京市东城 区建国 门内大 街69
号
办公地 址
深圳市 深南 路6008 号特 区报 业
大厦1501
北京市西城 区复兴 门内大 街28
号凯晨 世贸 中心 东座F9
邮政编 码 518034 100036
法定代 表人 李建生 项俊波
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、证 券时 报、 上海证 券报
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.byfunds.com
基金年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司
中国上海 市卢湾区 湖滨路202 号企业天 地
2 号楼 普华 永道 中心11 楼
注册登 记机 构
中国证券登记结算有限责 任公司深圳
分公司
深圳市 深南 中路1093 号中 信大厦18 楼
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2010 年 2009 年 2008 年
本期已 实现 收益 248,051,729.78 14,477,115.24 -768,267,585.07
本期利 润 -51,258,812.46 520,025,879.83 -1,907,989,303.61
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0256 0.2600 -0.9540
本期加权 平均 净值 利润 率 -3.21% 33.37% -78.94%
本期基 金份 额净 值增 长率 -2.96% 43.02% -50.29%
3.1.2 期末数据和指标 2010 年末 2009 年末 2008 年末
期末可 供分 配利 润 -322,358,916.12 -501,947,755.36 -791,125,983.49
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1612 -0.2510 -0.3956
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期末基 金资 产净 值 1,677,641,083.88 1,728,899,896.34 1,208,874,016.51
期末基 金份 额净 值 0.8388 0.8644 0.6044
3.1.3 累计期末指标 2010 年末 2009 年末 2008 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 136.10% 143.31% 70.02%
注：1、 本期 已实 现收 益指基 金 本期 利息 收入 、投 资收 益、 其他 收入 （不 含公允 价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额。
2、本 期利 润为 本期 已实 现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
3 、 期末 可供 分配 利润 采用期 末 资产 负债 表中 未分 配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低
数。
4 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 7.10% 2.20% - - - -
过去六 个月 21.04% 2.16% - - - -
过去一 年 -2.96% 2.37% - - - -
过去三 年 -31.01% 3.12% - - - -
过去五 年 147.62% 3.22% - - - -
自基金合同
生效起 至今
136.10% 2.78% - - - -
3.2.2 自基金 合同 生效以 来 基金份额 累计 净值 增长 率 变动及其 与同 期业绩 比较 基准收益 率变
动的比较
鸿阳证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2001 年12 月10 日至 2010 年 12 月31 日）
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注： 按 基金 合同 规定， 本 基金自 基金 合同 生效 之日 起的6 个月 内为 建仓 期。 建仓期 结束 时本 基
金的各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 中的 相关 约定 。
3.2.3 过去五年基金每年净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
鸿阳证 券 投资 基金
过去五 年基 金净 值增 长率 与业绩 比较 基准 收益 率的 对比图
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3.3 过去三年基金的利润 分配情况
金额单 位： 人民 币元
年度
每10份基 金
份额分 红数
现金形式 发放 总额 再投资 形式 发放 总额 年度利 润分 配合计 备注
2010 - - - - -
2009 - - - - -
2008 9.900 1,980,000,000.00 - 1,980,000,000.00 -
合计 9.900 1,980,000,000.00 - 1,980,000,000.00 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
基金管 理人 ： 宝 盈基 金管 理有限 公司 是 2001 年按 照 证监会 “新 的治 理结 构、 新的内 控体 系”
标准设 立的 首批 基金 管理 公司之 一，2001 年 5 月 18 日成立 ，注 册资 本为 人 民币 1 亿元 ，注 册地
在深圳 。公 司目 前管 理基 金鸿阳 、宝 盈鸿 利收 益、 宝盈泛 沿海 、宝 盈策 略增 长、宝 盈增 强收 益 、
宝 盈 资源 优选、宝盈 核心优 势、宝盈 货币 、 宝 盈中证 100 九只 基金 ， 公司 恪 守价值 投资 的投 资理
念， 并逐 渐形 成了 稳健 、 规范的 投资 风格 。 公司 拥 有一支 经验 丰富 的投 资管 理团队 ， 在研 究方 面，
公司汇 聚着 一批 从事 宏观 经济 、 行 业、 上市 公司 、 债券和 金融 工程 研究 的专 业人才 ， 为公 司的 投
资决策 提供 科学 的研 究支 持； 在 投资 方面， 公司 的 基金经 理具 有丰 富的 证券 市场投 资经 验， 以自
己的专 业知 识致 力于 获得 良好业 绩， 努力 为投 资者 创造丰 厚的 回报 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组） 及基金经理 助理 的 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
彭敢
本基金
基金经
理
2010-12-29 - 9 年
男，1969 年 生， 金融 学硕士 。
曾就职于大鹏证券有限责任公
司综合研究所、银华基金管理
有限公司投资管理部、万联证
券有限责任公司研发中心、财
富证券有限责任公司从事投资
研究工 作。2010 年 9 月起任 职
于宝盈基金管理有限公司投资
部，现同时担任宝盈资源优选
股票型 证券 投资 基金 经理 。
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高峰
本基金
基金经
理、宝
盈鸿利
收益证
券投资
基金基
金经
理、宝
盈泛沿
海区域
增长股
票证券
投资基
金基金
经理、
总经理
助理兼
投资部
总监。
2010-02-12 - 11 年
男，1971 年10 月生 ， 北京大 学
光华管理学院经济学硕士，具
有基金从业资格及律师资格，
中 国 国籍。1995 年8 月至2000
年 7 月 ，就 职于 中国 化工进 出
口总公司及其所属的中国对外
经济贸易信托投资有限公司。
2000 年 8 月 参加 宝盈 基金管 理
有限公 司的 筹备 工作 ，2001 年
5 月公 司正 式成 立至 2003 年 8
月，历任研究发展部高级策略
分析师 、副 总经 理。2003 年 9
月至 2009 年 10 月， 历任中 国
对外经济贸易信托有限公司资
产管理部副总经理、证券业务
部总经理、资产管理总部执行
总经理、高级投资经理、公司
投资决策委员会成员及富韬证
券投资集合资金信托的投资管
理人。2009 年 10 月至 今， 就职
于宝盈基金管理有限公司，任
总经理 助理 兼投 资部 总监 。
陈茂仁
本基金
基金经
理
2007-11-26 2010-08-03 11 年
男，1967 年生 ，医 学 博士，11
年基金从业经历。曾在平安证
券 综 合研 究所 工作，2000 年 11
月加入宝盈基金管理有限公
司，历任行业研究员、鸿飞证
券投资基金基金经理助理、鸿
飞证券投资基金基金经理、投
研系统风险控制执行官。中国
国籍，证券投资基金从业人员
资格。
4.2 管理人对 报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 等 有关法 律法 规及
基金合 同等 有关 基金 法律 文件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 本 着诚 实信
用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在 控制 风险的 前提 下， 为基 金持 有人 谋求 最大 利益。
在本报 告期 内， 基金 运作 合法合 规， 严格 遵守 法律 法规关 于公 平交 易的 相关 规定， 在投 资管 理活
动中公 平对 待不 同投 资组 合，无 损害 基金 持有 人利 益的行 为。
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
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4.3 管理人对报告期内公平 交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
基金管 理人 根据 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和 《宝 盈 基金管 理有 限公
司公平 交易 制度 》 对 本基 金的日 常交 易行 为进 行监 控。 经 检查， 在本 报告 期 内基金 管理 人严 格遵
守法律 法规 关于 公平 交易 的相关 规定， 在投 资活 动 中公平 对待 不同 投资 组合 ， 公平交 易制 度执 行
情况良 好， 无损 害基 金持 有人利 益的 行为。
4.3.2 本投资组合与其他投 资风格相似的投资组 合之 间的业绩比较
本基金 为封 闭式 基金 ， 本 基金的 投资 风格 与管 理人 旗下的 其他 基金 和投 资组 合的风 格存 在 较
大差异。 由于 投资 风格 的 差异， 本 基金 的投 资组 合 业绩与 管理 人旗 下其 他组 合的投 资业 绩不 具有
可比性 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 本基 金与 管理 人旗下 的其 他基 金和 组合 不存在 有利 益输 送嫌 疑的 异常交 易 行 为 。
4.4 管理人对 报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2010 年，A 股市 场在宽 松 政策退 出、 结构 调整 和战 略转型 的旗 帜下 ， 结构 性行 情 贯穿 全年，
上证综 合指 数全 年下 跌 14.31%，沪 深 300 指数 全年下 跌 12.51%， 中 小板 指数上 涨 21.26%，代 表
中 小 企业 的中证 500 指数 上涨 10.07% 。 大 盘指 标股、 强 周期 行业 ， 包括 房地产 、 钢铁 、 有色 、 化
工 等 跌幅 超过 大盘 ， 医 药、零 售、电力 设备 、信息技 术 、 新 能源 等行 业的 表现 强 于大 盘，中小 市
值公司 和大 市值 公司 的估 值水平 差距 屡创 新高 。
在投资 策略 上， 本基 金根 据基金 契约 要求 ， 坚 持稳 健均衡 的理 念， 在成 长型 和价值 型风 格中
进行比 较均 衡的 配置， 并 根据动 态估 值水 平的 变化 进行轻 微调 整， 配 置比 较 多的包 括成 长性 较为
明确的 保险 、 医 药以 及新 能源等 行业 的股 票。 由于 上半年 对大 盘蓝 筹股 配置 比例偏 高， 对基 金全
年业绩 有所 拖累 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 在本 报告 期内 净值 增长率 是-2.96% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望 2011 年乃 至更 长时 间，我 国发 展中 要解 决的 最重要 问题 应该 是收 入分 配中贫 富差 距 过
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大的问 题， 经济 增长 速度 、 通货 膨胀 水平 以及 宏观 经济政 策都 将服 务于 这一 问题的 解决 。 目 前我
国 GDP 增速 很难 下降 到 8% 以下 ，一 个重 要原 因就 是收入 分配 差距 大， 经济 增速低 于一 定水 平 ，
占人口 相当 比例 的低 收入 人群的 收入 水平 将绝 对下 降， 从 而影 响社 会稳 定； 同样的 逻辑 ， 我 们预
计 未来 3 到 5 年的 时间 ， CPI 高于 3%的温 和通 胀应该 是 经济 的常 态， 因为 解决 贫 富差 距过 大， 主
要依靠 新增 收入 的分 配向 低收入 人群 倾斜 ， 低 收入 人群收 入增 长快 于社 会平 均收入 增长 水平 和 劳
动生产 率提 高速 度 ， 必 然 会导致 生活 必须 品价 格上 涨， 而这 正是 CPI 构 成的主 要 部分。 从国 际经
验看， 一 个国 家经 济高 速 增长期 都会 伴随 收入 差距 过大的 问题， 而随 后也 都 面临一 个较 长时 间的
增速下 降和 物价 水平 上升 阶段， 最 终的 结果 是贫 富 差距的 缩小。 但我 们一 直 不赞成 简单 类比 国外
或过去 某一 时期 的某 些特 点， 对我 国未 来的 经济 特 点做出 预测， 因为 社会 和 经济的 变化 因素 非常
复杂， 简单 类比 无异 于刻 舟求剑 。 更 长时 期看， 经 济增长 最根 本的 动力 来自 于人民 日益 提高 物质
生活水 平的 需求， 我们 之 所以认 为主 要发 达国 家长 期增长 动力 不足， 主要 是 因为在 目前 的技 术和
产品条 件下 ， 其 需求 已基 本得到 满足 ， 在 大的 革命 性技术 创新 创造 出新 的需 求之前 ， 已 失去 持续
增长的 动力； 而我 国广 大 人民， 尤 其是 中西 部人 民 和发达 国家 物质 生活 水平 以及城 市化 进程 的巨
大差距， 足以 提供 未 来 5 年以上 的增 长空 间。 这 也 是我们 一直 认为 我国 内生 经济增 长动 力仍 保持
强劲的 根本 原因 ， 未 来即 使经济 增速 有所 下降 ， 但 仍会远 高于 发达 国家 的平 均水平 。 在 股票 估值
水平已 经接 近或 者低 于成 熟市场 的情 况下 ，对 于价 值投资 者， 不应 该对 长期 市场走 势过 于 悲 观 。
2011 年初 的市 场， 面临 一 个两难 的选 择， 一方 面大 盘蓝筹 股以 及强 周期 类股 票估值 便宜 ， 但
缺 乏 持续 增长 的动 力， 政策 面 面临 的压 力较 大， 业绩 也 存在 隐忧；另一 方面业 绩 成长 性好、政策
面支持 的公 司， 价格 都高 高在上 ， 估 值很 难得 到进 一步提 升， 这些 都表 明今 年的市 场将 不会 像去
年一样 ，就 某一 题材 或结 构走出 单边 行情 ，而 会是 一个相 对均 衡的 市场 ，低 估值的 大盘 蓝筹 股 ，
因估值 水平 很难 进一 步下 降， 随 业绩 的增 长能 获得 一定的 绝 对收 益，以有 色、煤 炭、钢铁 、 机械
为代表 的强 周期 品种 ， 在 经济或 政策 预期 乐观 的时 期， 也 会有 阶段 性表 现， 但在合 理的 估值 范围
内 ， 成 长性 永远 是永 恒的主 题，中小 板经 历年 初泥沙 俱 下的 调整 后， 真 正优质 的、有成 长空 间和
增长潜 力的 公司 仍将 脱颖 而出。 在 对市 场的 短期 预 测中， 我 们更 经常 看到 的 是用长 期因 素预 测或
解释短 期走 势， 以及 用一 直都存 在的 因素 预测 或解 释当前 的走 势， 很多 在逻 辑上都 缺乏 必然 性 。
所以我 们虽 然也对 市场 特 点做出 分析 和判断 ，但 并 不倾向 于将 短期预 测作 为 资产配 置的 主要 依
据， 而 会将 更多 的精 力放 在研究 公司 真实 的价 值， 发现价 值被 低估 的股票 方面 。 目前 基金 的组 合
中 ， 大 部分 股票 都是 我们经 过 认真 研究，自下 而上选 择 出的，有长 期持 续增长 潜 力， 业 绩有 较大
的增长 或者 改善 空间， 估 值水平 合理 的优 质公 司， 用于根 据不 同阶 段市 场特 点的配 置型 品种 只占
很 低 的比 例， 我 们希 望以此 提 高基 金业 绩的 稳定 性和 确 定性。 本基 金将 继续坚 持 价值 投资 的理 念，
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
12
以合理 的估 值区 间为 基础 ， 构建相 对均 衡配 置的 投 资组合， 并在 市场 波动 中 寻找阶 段性 被低 估的
股票提 高配 置比 例， 降低 相对高 估股 票的 配置 比例 ，为持 有人 追求 相对 低风 险的稳 定回 报。
4.6 管理人内部有关本基 金的 监察稽核工作情况
本 报 告期， 公司 监察 稽核部 门 通过加 强对 基金 投资 交易业 务的 日常 交易 监控 、 交 易流 程检 查、
注册登 记、 客户 服务 等业 务进行 日常 跟踪 检查 等工 作， 不 断加 强和 完善 对投 资交易 的事 前、 事中
和事后 控制， 并定 期出 具 专项监 察报 告及 合规 性报 告等， 对 基金 投资 运作 的 合规性 情况 等进 行总
结和报 告。
通过以 上工 作， 在本 报告 期内本 基金 运作 过程 中未 发生关 联交 易、 内幕 交易 ， 也不 存在 本基
金管理 人管 理的 各基 金之 间的违 规交 叉交 易， 基金 运作整 体合 法合 规。
本基金 管理 人将 继续 坚持 一贯的 内部 控制 理念 ，提 高内部 监察 稽核 工作 的科 学性和 有效 性 ，
努力防 范和 控制 各种 风险 ，充分 保障 基金 持有 人的 合法权 益。
4.7 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
本基金 管理 人按 照新 会计 准则、 中 国证 监会 相关 规 定和基 金合 同关 于估 值的 约定， 对 基金 持
有的投 资品 种进 行估 值。 会计师 事务 所就 我司 所采 用的相 关估 值模 型、 假 设 及参数 的适 当性 发表
审核意 见并 出具 报告。 基 金托管 人负 责对 基金 管理 公司采 用的 估值 政策 和程 序进行 核查， 并对 估
值结果 及净 值计 算进 行复 核。
本基金 管理 人设 立估 值工 作小组， 估值 工作 小组 由 本基金 管理 人的 总经 理任 小组长， 由投 资
部 、研究 部、金融 工程 部、基 金事 务部 、 监 察稽 核部 指 定人 员组 成。相关 成员 均 具备 相应 的专业
胜任能 力和 相关 工作 经历 。 估值 工作 小组 负责 制定 、 修订 和完 善基 金估 值政 策和程 序， 定期 对估
值政策 和程 序进 行评 价， 在发生 了影 响估 值政 策和 程序的 有效 性及 适用 性的 情况后 及时 修订 估 值
方 法，以保 证其 持续 适用。投资 部、研究 部负 责定期 对 经济 环境 是否 发生 重大 变 化、 证 券发 行机
构是否 发生 影响 证券 价格 的重大 事件 以及 估值 政策 和程序 进行 评价 ； 金 融工 程部负 责对 估值 模 型
及方法 进行 筛选 ， 选 择最 具适用 性的 估值 模型 及参 数， 并 负责 估值 模型 的选 择及测 算； 基金 事务
部负责 进行 日常 估值， 并 与托管 行的 估值 结果 核对 一致； 监 察稽 核部 负责 审 核估值 政策 和程 序的
一致性 ，监 督估 值委 员会 工作流 程中 的风 险控 制， 并负责 估值 调整 事项 的信 息披露 工作 。
上述参 与估 值流 程的 本基 金管理 人、 本基 金托 管人 和本基 金聘 请的 会计 师事 务所各 方不 存 在
任何重 大利 益冲 突。 基 金 经理不 参与 决定 本基 金估 值的程 序。 本 基金 未接 受 任何已 签约 的与 估值
相关的 任何 定价 服务 。
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
13
4.8 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本基金 合同 约定 ：
1、 基金 收益 分配 比例 不得低 于 基金 净收 益的 90% ；
2 、 基金 收益 分配 采取 现金方 式 ，每 年至 少分 配一 次， 分配 在基 金公 布中 期报告 后三 个月 或
会计年 度结 束后 的四 个月 内完成 ；
3、基 金当 年收 益应 先弥 补 上一年 度亏 损后 ，才 可进 行当年 收益 分配 ；
4、 基金 投资 当年 亏损 ，则不 进 行收 益分 配；
5、 每一 基金 单位 享有 同等分 配 权。
本报告 期末 可供 分配 利润-322,358,916.12 元 ， 基 金份额 净值 0.8388 元， 不符 合 利润分 配条 件，
因此本 报告 期末 无法 实施 利润分 配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
在托管 鸿阳 证券 投资 基金 的过程 中， 本基 金托 管人——中国 农业 银行 股份 有限 公 司严 格遵守
《证券 投资 基金 法》 相关 法律法 规的 规定 以及 《鸿 阳证券 投资 基金 基金 合同 》 、 《鸿阳 证券 投资 基
金托管 协议 》的 约定 ，对 鸿阳证 券投 资基 金管 理人—宝盈 基金 管理 有限 公司 2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日 基金 的 投资运 作， 进行 了认 真、 独立的 会计 核算 和必 要的 投资监 督， 认真 履行
了托管 人的 义务 ，没 有从 事任何 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金 运作遵规守信、净值 计算 、利润分配等情况的 说明
本托管 人认 为， 宝 盈基 金 管理有 限公 司在 鸿阳 证券 投资基 金的 投资 运作、 基 金资产 净值 的计
算、基 金费 用开 支、 利润 分配等 问题 上， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为； 在报 告期 内 ，
严格遵 守了 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规， 在各重 要方 面的 运作 严格 按照基 金合 同的 规定
进行。
5.3 托管人对本年度报告 中财 务信息等 内容的真实 、准 确和完整发表意见
本托管 人认 为， 鸿阳 证券 投资基 金的 信息 披露 事务 符合《 证券 投资 基金 信息 披露管 理办 法 》
及其他 相关 法律 法规 的规 定， 基 金管 理人 所编 制和 披露的 鸿阳 证券 投资 基金 年度报 告中 的财 务 指
标、 净 值表 现、 收 益分 配 情况、 财务 会计 报告、 投 资组合 报告 等信 息真 实、 准确、 完整， 未发 现
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
14
有损害 基金 持有 人利 益的 行为。
§6 审计报告
普华永 道中 天审 字(2011) 第 20249 号
鸿阳证 券投 资基 金全 体基 金份额 持有 人：
我们审 计了 后附 的鸿 阳证 券投资 基金( 以下 简称 “基 金鸿阳 ”)的财 务报 表， 包括 2010 年 12
月 31 日的 资产 负债 表、2010 年度 的利 润表 和所 有者权 益(基金 净值) 变 动表 以及 财务报 表附 注。
6.1 管理层对财务报表的 责任
按照企业 会计准 则和中 国 证券监督 管理委 员会发 布 的有关规 定及允 许的基 金 行业实务 操作
编制财 务报 表是 基金 鸿阳 的基金 管理 人宝 盈基 金管 理有限 公司 管理 层的 责任 。这种 责任 包括 ：
(1) 设计、 实 施和 维护 与财 务 报表编 制相 关的 内部 控制 ， 以使财 务报 表不 存在 由 于舞弊 或错
误而导 致的 重大 错报 ；
(2) 选择和 运用 恰当 的会 计政 策；
(3) 作出合 理的 会计 估计 。
6.2 注册会计师的责任
我们的 责任 是在 实施 审计 工作的 基础 上对 财务 报表 发表审 计意 见。 我们 按照 中国 注册 会计师
审计准 则的 规定 执行 了审 计工作。 中国 注册 会计 师 审计准 则要 求我 们遵 守职 业道德 规范， 计划 和
实施审 计工 作以 对财 务报 表是否 不存 在重 大错 报获 取合理 保证 。
审计工 作涉 及实 施审 计程 序， 以获 取有 关财 务报 表 金额和 披露 的审 计证 据。 选择的 审计 程序
取决于 注册 会计 师的 判断 ， 包括对 由于 舞弊 或错 误 导致的 财务 报表 重大 错报 风险的 评估。 在进 行
风险评 估时 ， 我 们考 虑与 财务报 表编 制相 关的 内部 控制， 以设 计恰 当的 审计 程序， 但目 的并 非对
内部控 制的 有效 性发 表意 见。 审 计工 作还 包括 评价 管理层 选用 会计 政策 的恰 当性和 作出 会计 估 计
的合理 性， 以及 评价 财务 报表的总 体列 报。
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为发表 审计 意见 提供 了基 础。
6.3 审计意见
我们认 为， 上述 财务 报表 已经按 照企 业会 计准 则和 在财务 报表 附注 中所 列示 的中国 证券 监 督
管理委 员会 发布 的有 关规 定及允 许的 基金 行业 实务 操作编 制， 在所 有重 大方 面公允 反映 了基 金 鸿
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
15
阳 2010 年 12 月 31 日 的财务 状 况以及 2010 年度 的经营 成 果和 基金 净值 变动 情况 。
普华 永道 中天 会计 师事 务 所有限 公司
注 册会 计师 单峰 张振 波
中 国 上海 市卢 湾区 湖滨路 202
号 企 业天地 2 号楼 普华 永道 中心 11 楼
2011-03-24
§7 年度财务报 表
7.1 资产负债表
会计主 体： 鸿阳 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2010 年 12 月 31 日
单 位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2010 年12 月31 日
上年度末
2009 年12 月31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 91,792,732.51 20,905,030.19
结算备 付金
4,715,195.49 596,100.89
存出保 证金
1,660,000.00 1,660,000.00
交易性 金融 资产 7.4.7.2 1,583,221,089.04 1,701,248,067.63
其中： 股票 投资
1,226,749,227.84 1,340,207,492.13
基金投 资
- -
债券投 资
356,471,861.20 361,040,575.50
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- 5,572,213.87
应收利 息 7.4.7.5 3,602,531.65 4,903,911.40
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
1,684,991,548.69 1,734,885,323.98
负债和所有者权益 附注号
本期末
2010 年12 月31 日
上年度末
2009 年12 月31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
16
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
2,171,878.66 2,170,189.65
应付托 管费
361,979.76 361,698.26
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 1,900,992.45 537,925.79
应交税 费
1,315,613.94 1,315,613.94
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 1,600,000.00 1,600,000.00
负债合 计
7,350,464.81 5,985,427.64
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配 利润 7.4.7.10 -322,358,916.12 -271,100,103.66
所有者 权益 合计
1,677,641,083.88 1,728,899,896.34
负债和 所有 者权 益总 计
1,684,991,548.69 1,734,885,323.98
注： 报 告截 止日 2010 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值 0.8388 元， 基金 份额 总额 2,000,000,000.00
份。
7.2 利润表
会计主 体： 鸿阳 证券 投资 基金
本报告 期：2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
单 位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12
月31 日
上年度可比期间
2009 年1 月1 日至2009 年12
月31 日
一、收入
-15,113,976.14 557,222,225.57
1.利息 收入
9,516,557.76 16,957,819.59
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 523,737.92 1,022,637.07
债券利 息收 入
8,992,819.84 15,935,182.52
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “-”填 列 ）
274,654,956.19 34,712,471.89
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 268,976,227.13 34,956,317.96
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -5,351,489.42 -9,024,761.44
资产支 持证 券投 资收 益
- -
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
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衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 11,030,218.48 8,780,915.37
3. 公允价 值变动收 益（损失 以
“-”号 填列 ）
7.4.7.16
-299,310,542.24 505,548,764.59
4. 汇兑收 益（损失 以“－” 号
填列）
- -
5.其 他收 入 （损 失以 “-”号 填
列）
7.4.7.17
25,052.15 3,169.50
减：二、费用
36,144,836.32 37,196,345.74
1．管 理人 报酬
23,995,604.80 23,254,749.65
2．托 管费
3,999,267.52 3,875,791.63
3．销 售服 务费
- -
4． 交易 费用 7.4.7.18 7,658,322.94 9,577,352.56
5． 利息 支出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6． 其他 费用 7.4.7.19 491,641.06 488,451.90
三、 利润总额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
-51,258,812.46 520,025,879.83
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-”号
填列
-51,258,812.46 520,025,879.83
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 鸿阳 证券 投资 基金
本报告 期：2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,000,000,000.00 -271,100,103.66 1,728,899,896.34
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- -51,258,812.46 -51,258,812.46
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ” 号 填列）
- - -
其中：1.基金 申购 款 - - -
2.基 金赎 回款 - - -
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,000,000,000.00 -322,358,916.12 1,677,641,083.88
项目 上年度可比期间
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
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2009 年1 月1 日至2009 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,000,000,000.00 -791,125,983.49 1,208,874,016.51
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 520,025,879.83 520,025,879.83
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ” 号 填列）
- - -
其中：1.基金 申购 款 - - -
2.基 金赎 回款 - - -
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,000,000,000.00 -271,100,103.66 1,728,899,896.34
报告附 注为 财务 报表 的组 成部分
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ，财 务报 表由 下列负 责 人签 署；
基金管 理公 司负 责人 ：汪 钦，主 管会 计工 作负 责人 ：汪钦 ，会 计机 构负 责人 ：何瑜
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
鸿阳 证券 投资 基金( 以 下简 称“ 本基 金”) 经中 国证券 监督 管理 委员 会( 以 下简称 “中 国证 监
会”)证监 基金 字 ? 20 01? 第 51 号 《关 于同 意鸿 飞证 券投资 基金 上市 、扩 募并 续期及 鸿阳 证券 投
资 基 金设 立的 批复》核准，由宝 盈基 金管 理有 限公司 依 照 《证 券投 资基 金管理 暂 行办 法》 及 其实
施细则等有 关规定( 后 由《中华人民共 和国证券投资基金法》及相 关法规替代) 和《鸿阳证券 投资
基金基 金契 约》( 后更 名为 《鸿阳 证券 投资 基金 基金 合同》) 发 起， 并于 2001 年 12 月 10 日募 集成
立。 本基 金为 契约 型封 闭 式， 发起 人为 中国 对外 经 济贸易 信托 投资 有限 公司( 后 更 名为： 中国 对外
经济贸 易信 托有 限公 司) 、 联合证 券有 限责 任公 司( 后 更名为 ： 华 泰联 合证 券有 限责任 公司)、重 庆
国际信托投 资有限公司( 后更名为：重 庆国际信托有限公司) 、天津信托投 资有限责任公司， 山东
省国际信托 投资有限公司( 后更名为： 山东省国际信托有限公司) 及宝盈基 金管理有限公司， 存续
期限为 15 年 ，发 行规 模为 20 亿份 基金 份额 ，共 计 人民币 20 亿 元， 业经 大华会 计 师事 务所 有限
公司华 业字[2001]1198 号 验资报 告予 以验 证。 本基 金的基 金管 理人 为宝 盈基 金管理 有限 公司 ， 基
金托管 人为 中国 农业 银行 股份有 限公 司。
根据 《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 和 《 鸿阳 证券投 资基 金基 金合 同》 的有关 规定 ， 本
基金的 投资 范围 为具 有良 好流动 性和 收益 性的 金融工 具 ， 包括 国内 依法 公开发 行 、 上市 的股 票和
债券以 及中 国证 监会 允许 基金投 资的 其它 金融 工具 。 基金 的投 资组 合为： 投 资于股 票、 债券 的比
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
19
例 不 低于 基金 资产 总值的 80%， 投资 于国 家债 券的比 例 不低 于基 金资 产净 值的 20%。 本 基金 无业
绩比较 基准 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日颁 布 的 《企 业会 计准 则－基 本 准则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企业 会计 准则 解释以 及其他 相关 规定( 以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 公告[2010]5 号 《证券 投资 基金 信息 披露 XBRL 模板第 3 号
<年度 报告 和半 年度 报告> 》 、中国 证券 业协 会于 2007 年 5 月 15 日颁布 的《 证 券投资 基金 会计 核
算业务 指引 》 、 《 鸿阳 证券 投资基 金基 金合 同》 和在 财务报 表附 注 7.4.4 所 列示 的 中国 证监 会发布
的有关 规定 及允 许的 基金 行业实 务操 作编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本 基金 2010 年度 财务 报表符 合 企业 会计 准则 的要 求， 真实、 完整 地反 映了 本基金 2010 年 12
月 31 日的 财务 状况 以及 2010 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计年 度为 公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日 止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融资 产的 分类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为： 以 公允 价值 计量 且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产、 应收 款
项、 可供 出售 金融 资产 及 持有至 到期 投资。 金融 资 产的分 类取 决于 本基 金对 金融资 产的 持有 意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金持 有的股票投资、债券投资 和衍生工具( 主要为权证投 资) 分 类为以公允价值计量 且其
变动计 入当 期损 益的 金融 资产。 除衍 生工 具所 产生 的金融 资产 在资 产负 债表 中以衍 生金 融资 产 列
示外， 以公 允价 值计 量且 其公允 价值 变动 计入 损益 的金融 资产 在资 产负 债表 中以交 易性 金融 资 产
列示。
本基金 持有 的其 他金 融资 产分类 为应 收款 项， 包 括 银行存 款和 各类 应收 款项 等。 应收 款项 是
指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金融负 债的 分类
金融负 债于 初始 确认 时分 类为： 以公 允价 值计 量且 其变动 计入 当期 损益 的金 融负债 及其 他 金
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融负债。 本基 金目 前暂 无 金融负 债分 类为 以公 允价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 负债。 本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括各 类应 付款 项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 于 交易 日按 公允 价值在 资产 负 债
表内确 认。 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 取得 时发 生的 相关交 易费 用计 入 当
期损益 ； 对 于支 付的 价款 中包含 已宣 告但 尚未 发放 的现金 股利 或债 券起 息日 或上次 除息 日至 购 买
日 止 的利 息， 单 独确 认为应 收 项目。 应收 款项 和其他 金 融负 债的 相关 交易 费用 计 入初 始确 认金 额。
对于以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产， 按 照公 允价 值进 行 后续计 量； 对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
当收取某 项金融 资产现 金 流量的合 同权利 已终止 或 该金融资 产所有 权上几 乎 所有的风 险和
报酬已 转移 时， 终 止确 认 该金融 资产。 终止 确认 的 金融资 产的 成本 按移 动加 权平均 法于 交易 日结
转。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金持 有的股票投资、债券投资 和衍生工具( 主要为权证投 资) 按 如下原则确定公允价 值并
进行估 值：
(1) 存在活 跃市 场的 金融 工具 按其估 值日 的市 场交 易价 格确定 公允 价值； 估值 日 无交易， 但
最近交 易日 后经 济环 境未 发生重 大变 化且 证券 发行 机构未 发生 影响 证券 价格 的重大 事件 的， 按 最
近交易 日的 市场 交易 价格 确定公 允价 值。
(2) 存在活 跃市 场的 金融 工具 ，如估 值日 无交 易且 最近 交易日 后经 济环 境发 生了 重大变 化 ，
参考类 似投 资品 种的 现行 市价及 重大 变化 等因 素， 调整最 近交 易市 价以 确定 公允价 值。
(3) 当金融 工具 不存 在活 跃市 场， 采 用市 场参 与者 普遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验 证
具有可 靠性 的估 值技 术确 定公允 价值 。 估 值技 术包 括参考 熟悉 情况 并自 愿交 易的各 方最 近进 行 的
市场交 易中 使用 的价 格、 参照实 质上 相同 的其 他金 融工具 的当 前公 允价 值、 现金流 量折 现法 和期
权定价 模型 等。 采用 估值 技术时 ， 尽 可能 最大 程度 使用市 场参 数， 减少 使用 与本基 金特 定相 关的
参数。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债。 当本 基金 依法 有权抵 销债 权 债
务且交 易双 方准 备按 净额 结算时 ，金 融资 产与 金融 负债按 抵销 后的 净额 在资 产负债 表中 列示 。
7.4.4.7 实收基金
实收基 金为 对外 发行 基金 份额所 募集 的总 金额 。每 份基金 份额 面值 为 1.00 元。
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
21
7.4.4.8 损益平准金
本基金 为封 闭式 基金 ，无 损益平 准金 的核 算。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资 在持有 期间应 取 得的现金 股利扣 除由上 市 公司代扣 代缴的 个人所 得 税后的净 额确
认为投 资收 益。 债券 投资 在持有 期间 应取 得的 按票 面利率 计算 的利 息扣 除在 适用情 况下 由债 券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认为 利息 收入。
以公允价 值计量 且其变 动 计入当期 损益的 金融资 产 在持有期 间的公 允价值 变 动确认为 公允
价值变 动损 益； 于处 置时 ， 其公 允价 值与 初始 确认 金额之 间的 差额 确认 为投 资收益 ， 其 中包 括从
公允价 值变 动损 益结 转的 公允价 值累 计变 动额 。
应收款 项在 持有 期间 确认 的利息 收入 按实 际利 率法 计算， 实际 利率 法与 直线 法差异 较小 的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费 用涵 盖期 间按 基金 合 同约 定的 费率 和计 算方 法 逐日确认。
其他金 融负 债在 持有 期间 确认的 利息 支出 按实 际利 率法计 算， 实际 利率 法与 直线法 差异 较 小
的也可 按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分 配政 策
每一基 金份 额享 有同 等分 配权。 本 基金 收益 以现 金 形式分 配。 若 期末 未分 配 利润中 的未 实现
部分为 正数， 则期 末可 供 分配利 润的 金额 为期 末未 分配利 润中 的已 实现 部分 ； 若期末 未分 配利 润
的未实 现部 分为 负数 ， 则期 末可供 分配 利润 的金 额为 期末未 分配 利润( 已实 现部 分相抵 未实 现部 分
后的余 额) 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金 以内 部组 织结 构、 管理要 求、 内部 报告 制度 为依据 确定 经营 分部 ， 以 经营分 部为 基础
确定报 告分 部并 披露 分部 信息。
经营分 部是指本基金内 同时满足 下列条件的组成 部分：(1) 该组成部分 能够在日常 活动中产
生收入、 发生 费用；(2) 本 基金的 基金 管理 人能 够定 期评价 该组 成部 分的 经营 成果， 以 决定 向其 配
置资源、 评价 其业 绩；(3) 本基金 能够 取得 该组 成部 分的财 务状 况、 经 营成 果 和现金 流量 等有 关会
计信息 。 如 果两 个或 多个 经营分 部具 有相 似的 经济 特征， 并且 满足 一定 条件 的， 则 合并 为一 个经
营分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要进 行分部 报告 的披 露。
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
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7.4.4.13 其他重要的会计政 策和会计估计
(1) 重要会 计估 计及 其关 键假 设
根据本 基金 的估 值原 则和 中国证 监会 允许 的基 金行 业估值 实务 操作 ， 本 基金 确定以 下类 别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(a) 对于特 殊事 项停 牌股 票， 根据中 国证 监会 公告[2008]38 号《 关于 进一 步规 范证 券投资 基
金 估值 业务 的指 导意 见》 ，本 基金 采用 《中 国证 券业协 会基 金估 值工 作小 组关于 停牌 股票 估值 的
参考方 法》 提 供的 指数 收 益法对 重大 影响 基金 资产 净值的 特殊 事项 停牌 股票 估值， 通 过 停牌 股票
所处行 业的 行业 指数 变动 以大致 反映 市场 因素 在停 牌期间 对于 停牌 股票 公允 价值的 影响 。 上 述 指
数收益 法的 关键假 设包 括 所选取 行业 指数的 变动 能 在重大 方面 基本反 映停 牌 股票公 允价 值的 变
动，停 牌股 票的 发行 者在 停牌期 间的 各项 变化 未对 停牌股 票公 允价 值产 生重 大影响 等。
(b) 在银行 间同 业市 场交 易的 债券品 种， 根据 中国 证监 会证监 会计 字[2007]21 号《 关 于证券
投资基 金执 行<企业 会计 准则> 估 值业 务及 份额 净值 计价 有 关事 项的 通知》 采用估 值 技术 确定 公允
价值。 本基 金持 有的 银行 间同业 市场 债券 按现 金流 量折现 法估 值， 具体 估值 模型、 参数 及结 果由
中央国 债登 记结 算有 限责 任公司 独立 提供 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55 号《关于证券投资基金税收问题的通知》 、财税
[2004]78 号《 关于 证券 投 资基金 税收 政策 的通 知》 、 财税[2005]102 号《 关于 股息 红 利个 人所 得税
有关政策的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、财税
[2008]1 号 《关 于企 业所 得 税若干 优惠 政策 的通 知》 及其他 相关 财税 法规 和实 务操作 ， 主 要税 项列
示如下 ：
(1) 以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
(2) 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 暂免 征营 业税 和企 业所得 税。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券利 息收入 ， 由发 行债 券的 企 业在向 基金 派发 利息 时代 扣代 缴 20%
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的 个 人所 得税，暂不 征收企 业 所得 税。 对 基金 取得的 股 票的 股息、红利 收入，由上 市公 司在 向基
金 派 发股 息、 红利 时暂 减按 50% 计入 个人 应纳 税所 得额， 依照 现行 税法 规定 即 20% 代扣 代缴 个人
所得税 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(4) 基 金 卖出 股票按 0.1% 的税 率缴纳 股票 交易 印花 税， 买入股 票不 征收 股票 交易 印花税 。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目 本期末
2010 年 12 月 31 日
上年度 末
2009 年 12 月 31 日
活期存 款 91,792,732.51 20,905,030.19
定期存 款 - -
其他存 款 - -
合计 91,792,732.51 20,905,030.19
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2010 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,292,715,683.69 1,226,749,227.84 -65,966,455.85
债券
交易所 市场 240,237,395.89 238,599,861.20 -1,637,534.69
银行间 市场 118,730,900.00 117,872,000.00 -858,900.00
合计 358,968,295.89 356,471,861.20 -2,496,434.69
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,651,683,979.58 1,583,221,089.04 -68,462,890.54
项目
上年度 末
2009 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,105,072,668.04 1,340,207,492.13 235,134,824.09
债券
交易所 市场 142,049,987.89 140,596,575.50 -1,453,412.39
银行间 市场 223,277,760.00 220,444,000.00 -2,833,760.00
合计 365,327,747.89 361,040,575.50 -4,287,172.39
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,470,400,415.93 1,701,248,067.63 230,847,651.70
注：1. 于 2010 年 12 月 31 日 ，股 票投 资余 额中无 按照指 数收 益法 估值 的特 殊事项 停牌 相 关
股票(2009 年 12 月 31 日 ：同) 。
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2.债券投资中银行间同业 市场交易债券均按现金流 量折现法估值，具体估值 模型、参数及结
果由中 央国 债登 记结 算有 限责任 公司 独立 提供 。 采 用该估 值技 术的 银行 间同 业市场 交易 债券 于 本
年度利 润表 中确 认的 公允 价值变 动收 益 为 1,974,860.00 元(2009 年 度： 公允 价值变 动 损失 6,360.00
元) 。
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
无余额 。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
无余额 。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
无余额 。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民币 元
项目
本期末
2010 年12 月31 日
上年度 末
2009 年12 月31 日
应收活期 存款 利息 16,121.55 12,083.40
应收定期 存款 利息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 1,815.33 229.57
应收债 券利 息 3,584,533.17 4,891,536.83
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 - -
其他 61.60 61.60
合计 3,602,531.65 4,903,911.40
7.4.7.6 其他资产
无余额 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2010 年 12 月 31 日
上年度 末
2009 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 1,900,992.45 537,925.79
银行间 市场 应付 交易 费用 - -
合计 1,900,992.45 537,925.79
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目 本期末 上年度 末
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
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2010 年12 月31 日 2009 年12 月31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 1,500,000.00 1,500,000.00
应付赎 回费 - -
预提费 用 100,000.00 100,000.00
合计 1,600,000.00 1,600,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
基金份 额（ 份） 账面 金额
上年度 末 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
本期申 购 - -
本期赎 回（以 “-”号 填列） - -
本期末 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
注：本 基金 为封 闭式 基金 ，不进 行申 购和 赎回 交易 ，基金 份额 总额 为 2,000,000,000.00 份。
其中发 起人 持有 基金 份额- 非流 通部 分为 10,000,000.00 份 ，发 起人 持有 基金 份额- 可流通 部分 为
10,000,000.00 份，社会公众持有份额 为 1,980,000,000.00 。按照《鸿阳证券投资基金基金 合同》
的规定，全 部基金发 起人 认购基金份 额不得低 于基 金规模的 1% ，发起人 在 基金存续期 内持有 的
基金单 位不 得低 于基 金规 模的 0.5 ％。
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -501,947,755.36 230,847,651.70 -271,100,103.66
本期利 润 248,051,729.78 -299,310,542.24 -51,258,812.46
本期基 金份 额交易 产生
的变动 数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -253,896,025.58 -68,462,890.54 -322,358,916.12
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2009 年1 月1 日至2009 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 494,692.68 981,206.96
定期存 款利 息收 入 - -
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
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其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 27,001.19 39,386.02
其他 2,044.05 2,044.09
合计 523,737.92 1,022,637.07
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2009 年1 月1 日至2009 年12 月31 日
卖出股 票成 交总 额 2,555,569,017.99 3,012,618,111.24
减：卖出 股票 成本 总额 2,286,592,790.86 2,977,661,793.28
买卖股票 差价 收入 268,976,227.13 34,956,317.96
7.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2009 年1 月1 日至2009 年12 月31
日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付）
成交总 额
392,324,814.96 1,614,201,985.97
减： 卖出 债券 （债转 股及 债券到 期兑
付）成 本总 额
388,172,855.40 1,594,169,524.14
减：应收 利息 总额 9,503,448.98 29,057,223.27
债券投 资收 益 -5,351,489.42 -9,024,761.44
7.4.7.14 衍生工具收益
7.4.7.14.1 衍生工具收益—— 买卖权证差价收入
无。
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2009 年1 月1 日至2009 年12 月31
日
股票投 资产 生的 股利 收益 11,030,218.48 8,780,915.37
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 11,030,218.48 8,780,915.37
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2009 年1 月1 日至2009 年12 月31
日
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
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1.交 易性 金融 资产 -299,310,542.24 505,548,764.59
——股票 投资 -301,101,279.94 508,302,687.95
——债券 投资 1,790,737.70 -2,753,923.36
——资产 支持 证券 投资 - -
——基金 投资 - -
2.衍生 工具 - -
——权证 投资 - -
3.其他 - -
合计 -299,310,542.24 505,548,764.59
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2009 年1 月1 日至2009 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 - -
债券兑 付手 续费 返还 15,697.00 3,169.50
印花税 返还 9,355.15 -
合计 25,052.15 3,169.50
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2009 年1 月1 日至2009 年12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 7,657,697.94 9,576,077.56
银行间 市场 交易 费用 625.00 1,275.00
合计 7,658,322.94 9,577,352.56
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2009 年1 月1 日至2009 年12 月31 日
审计费 用 100,000.00 100,000.00
信息披 露费 300,000.00 300,000.00
债券帐 户维 护费 18,000.00 18,000.00
银行汇 划费 用 13,641.06 10,451.90
上市年 费 60,000.00 60,000.00
分红手 续费 - -
合计 491,641.06 488,451.90
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
本基金 无需 披露 的或 有事项 。
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
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7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
本基金 无需 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
宝盈基 金管 理有 限公 司 基金发 起人 、基 金管 理人
中国农业银行股份有限公 司（以下简称“中国农 业
银行” ）
基金托 管人
重庆国 际信 托有 限公 司 基金发 起人
中国对 外经 济贸 易信 托有 限公司 基金发 起人 、基 金管 理人 的股东
天津信 托投 资有 限责 任公 司 基金发 起人
山东省 国际 信托 有限 公司 基金发 起人
华泰联 合证 券有 限责 任公 司（“ 华泰 联合 证券 ”） 基金发 起人
中铁信 托有 限责 任公 司 基金管 理 人的 股东
成都工 业投 资集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上年度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方 交易单 元 进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2009 年1 月1 日至2009 年12 月31
日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的 比例
华泰联 合证 券 157,803,176.85 3.19% - -
7.4.10.1.2 权证交易
本基金 报告 期内 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易 （上 年度 可比 期间 本基 金未通 过关 联 方
交易单 元进 行权 证交 易） 。
7.4.10.1.3 应支付关联方的 佣金
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
当期
佣金
占当 期佣 金总
量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
华泰联 合证 券 134,132.69 3.24% - -
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
29
关联方 名称
上年度 可比 期间
2009 年1 月1 日至2009 年12 月31 日
当期
佣金
占当 期佣 金总
量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
华泰联 合证 券 - - - -
注： 1.上 述佣 金按 市场 佣金 率计算 ， 以扣 除由 中国 证 券登记 结算 有限 责任 公司 收取的 证管 费、
经手费 和适 用期 间内 由券 商承担 的证 券结 算风 险基 金后的 净额 列示 。
2.该类佣金协议的服务范 围还包括佣金收取方为本 基金提供的证券投资研究 成果和市场信息
服务等 。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2009 年1 月1 日至2009 年12 月31
日
当期发生的基金应支付的管理
费
23,995,604.80 23,254,749.65
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护
费
- -
注： 支付 基金 管理 人宝 盈基 金管理 有限 公司 的基 金管 理人报 酬按 前一 日基 金资 产净 值 1.5% 的
年费率 计提 ，逐 日累 计至 每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日基金 管理 人报 酬＝ 前一 日基金 资产 净值 X 1.5% / 当年天 数
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2009 年1 月1 日至2009 年12 月31
日
当期发生的基金应支付的托管
费
3,999,267.52 3,875,791.63
注：支 付基 金托 管人 中国 农业银 行股 份有 限公 司的 基金托 管费 按前 一日 基金 资产净值 0.25%
的年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 × 0.25% / 当 年天数
7.4.10.3 与关联方进行银行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
单位： 人民 币元
本期
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
30
2010年1 月1 日至2010 年12 月31日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国农业银行
98,982,132.88 - - - - -
上年度可比期间
2009 年1 月1 日至2009 年12 月31 日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
-
- - - - - -
注 ： 本 基金 本报 告期 内未与 关 联方 进行 银行 间同 业市 场 的债 券 （含 回购 ） 交易（上 年度 可比
期间本 基金 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购） 交易 ） 。
7.4.10.4 各关联方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12
月 31 日
期初持 有的 基金 份额 5,000,000.00 5,000,000.00
期间申 购/ 买 入总 份额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 5,000,000.00 5,000,000.00
期末持有的基金份额占基金总
份额比 例
0.25% 0.25%
注：本 基金 管理 人运 用固 有资金 投资 本基 金所 采用 的费率 适用 招募 说明 书规 定的费 率 结 构 。
7.4.10.4.2 报告期末 除 基金 管理人 之外的其他关 联方 投资本基金的情况
份额单 位： 份
关联方 名称
本期末
2010 年 12 月 31 日
上年度 末
2009 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份
额占基 金总 份
额的比 例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份
额占基 金总 份
额的比 例
中国对外经济
贸易信托有限
公司
3,000,000.00 0.15% 3,000,000.00 0.15%
华泰联合证券
有限责 任公 司
3,000,000.00 0.15% 3,000,000.00 0.15%
重庆国际信托 3,000,000.00 0.15% 3,000,000.00 0.15%
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
31
有限公 司
天津信托投资
有限责 任公 司
3,000,000.00 0.15% 3,000,000.00 0.15%
山东省国际信
托有限 公司
3,000,000.00 0.15% 3,000,000.00 0.15%
注：本 基金 以上 各关 联方 投资本 基金 所采 用的 费率 适用招 募说 明书 规定 的费 率结构 。
7.4.10.5 由关联方保管的银 行存款余额及当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日
期末 余额 当期利息 收入 期末 余额 当期利息 收入
中国农业银行股
份有限 公司
91,792,732.51 494,692.68 20,905,030.19 981,206.96
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 在承 销期 内未 参与 关联方 承销 的证 券 （ 上年 度可比 期间 本基 金 在承 销期 内 未参 与关联
方承销 的） 。
7.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
7.4.12 期末（2010 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股 票
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
601118 海南橡胶 2010-12-30 2011-04-07 网下申购 5.99 5.99 307,886 1,844,237.14 1,844,237.14 -
注： 基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。 其
中基金 作为 一般 法人 或战 略投资 者认 购的 新股， 根 据基金 与上 市公 司所 签订 申购协 议的 规定， 在
新股上 市后 的约 定期 限内 不能自 由转 让； 基 金作 为 个人投 资者 参与 网上 认购 获配的 新股， 从新 股
获配日 至新 股上 市日 之间 不能自 由转 让 。 此 外， 基金 还可作 为特 定投 资者 ， 认 购由中 国证 监会 《 上
市公司 证券 发行 管理 办法 》规范 的非 公开 发行 股票 ，所认 购的 股票 自发 行结 束之日 起 12 个月内
不得转 让。
7.4.12.2 期末持有的暂时停 牌 等流通受限股票
本基金 本期 末未 持有 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
32
7.4.12.3 期末债券正回购交 易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购交 易余 额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购交 易余 额。
7.4.13 金融工具 风险 及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组 织架构
本基金 是一 只进 行主 动投 资的股 票型 证券 投资 基金 ， 属于中 高风 险品 种。 本 基金主 要投 资 于
具有良 好流 动性 和收 益性 的金融 工具， 包括 国内 依 法公开 发行、 上市 的股 票 和债券 以及 中国 证监
会允许 基金 投资 的其 它金 融工具 。 本 基金 在日 常经 营活动 中面 临的 与这 些金 融工具 相关 的风 险 主
要包括 信用 风险、 流动 性 风险及 市场 风险。 本基 金 的基金 管理 人从 事风 险管 理的主 要目 标是 争取
将以上 风险 控制 在限 定的 范围之 内， 使 本基 金在 风 险和收 益之 间取 得最 佳的 平衡以 实现 “ 风险 和
收益相 匹配 ”的 风险 收益 目标。
本基金 的基 金管 理人 在董 事会下 设立 风险 控制 委员 会， 负责 制定 风险 管理 的 宏观政 策， 审 议
通过风 险控 制的 总体 措施 等； 在管 理层 层面 设立 风 险管理 委员 会， 讨 论和 制 定公司 日常 经营 过程
中风险 防范 和控 制措 施； 在业务 操作 层面 风险 管理 职责主 要由 监察 稽核 部负 责， 协调 并与 各部 门
合作完 成运 作风 险管 理以 及进行 投资 风险 分析 与绩 效评估 ，督 察长 负责 组织 指导监 察稽 核 工 作 ．
本基金的 基金管 理人对 于 金融工具 的风险 管理方 法 主要是通 过定性 分析和 定 量分析的 方法
去估测 各种 风险 产生 的可 能损失。 从定 性分 析的 角 度出发， 判断 风险 损失 的 严重程 度和 出现 同类
风险损 失的 频度 。 而 从定 量分析 的角 度出 发， 根据 本基金 的投 资目 标， 结合 基金资 产所 运用 金融
工具特 征通 过特 定的 风险 量化指 标、 模型， 日常 的 量化报 告， 确定 风险 损失 的限度 和相 应置 信程
度， 及 时可 靠地 对各 种风险 进 行监 督、 检 查和 评估，并通 过相 应决 策，将风险 控 制在 可承 受的 范
围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风 险是 指基 金在 交易 过程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任， 或者 基金 所投 资证券 之发 行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金 的基 金管 理人 在交 易前对 交易 对手 的资 信状 况进行 了充 分的 评估 。 本 基金的 银行 存 款
存放在 本基 金的 托管 行中 国农业 银行， 与该 银行 存 款相关 的信 用风 险不 重大 。 本基金 在交 易所 进
行的交 易均 以中 国证 券登 记结算 有限 责任 公司 为交 易对手 完成 证券 交收 和款 项清算 ， 违 约风 险 可
能性很 小； 在银 行间 同业 市场进 行交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估并 对证 券交割 方式 进行 限 制
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
33
以控制 相应 的信 用风 险。
本基金 的基 金管 理人 建立 了信用 风险 管理 流程 ， 通 过对投 资品 种信 用等 级评 估来控 制证 券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。于 2010 年 12 月 31 日 ， 本基 金持 有的信
用类债 券占 基金 资产 净值 的比例 为 0.18%(2009 年 12 月 31 日： 本基 金未 持有信 用 类债 券) 。
7.4.13.3 流动性风险
流动性 风险 是指 基金 所持 金融工 具变 现的 难易 程度 。 本基 金的 流动 性风 险来 自于投 资品 种 所
处的交 易市 场不活 跃而 带 来的变 现困 难或因 投资 集 中而无 法在 市场出 现剧 烈 波动的 情况 下以 合
理的价 格变 现。
针对投 资品 种变 现的 流动 性风险 ， 本 基金 的基 金管 理人通 过独 立的 风险 管理 部门设 定流 动 性
比例要 求， 对流 动性 指标 进行持 续的 监测 和分 析， 包括组 合持 仓集 中度 指标 、 组合 在短 时间 内变
现能力 的综 合指 标、 组 合 中变现 能力 较差 的投 资品 种比例 以及 流通 受限 制的 投资品 种比 例等。 本
基金投 资于 一家 公司 发行 的股票 市值 不超 过基 金资 产净值 的 10% ， 且 本基 金与 由 本基 金的 基金管
理人管 理的 其他 基金 共同 持有一 家公 司发 行的 证券 不得超 过该 证券 的 10% 。 本 基 金所 持大 部分证
券在证 券交 易所 上市， 其 余亦可 在 银行 间同 业市 场交 易 ， 因此 除附注 7.4.12 中列示 的部 分基 金资
产流通 暂时 受限 制不 能自 由转让 的情 况外 ， 其 余金 融资产 均能 以合 理价 格适 时变现 。 此 外， 本 基
金可通 过卖 出回 购金 融资 产方式 借入 短期 资金 应对 流动性 需求 ， 其 上限 一般 不超过 基金 持有 的 债
券投资 的公 允价 值。
本基金 所持 有的 全部 金融 负债的 合约 约定 到期 日均 为一个 月以 内且 不计 息， 因此账 面余 额 即
为未折 现的 合约 到期 现金 流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险 是指基 金所持 金 融工具的 公允价 值或未 来 现金流量 因所处 市场各 类 价格因素 的变
动而发 生波 动的 风险 ，包 括利率 风险 、外 汇风 险和 其他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 现金 流量 受市 场利率 变动 而发 生波 动的 风险。 利率 敏 感
性金融 工具 均面 临由 于市 场利率 上升 而导 致公 允价 值下降 的风 险， 其中 浮动 利率类 金融 工具 还 面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金 的基 金管 理人 定期 对本基 金面 临的 利率 敏感 性缺口 进行 监控 ， 并 通过 调整投 资组 合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金 持有 的大 部分 金融 资产和 金融 负债 不计 息， 因此本 基金 的收 入及 经营 活动的 现金 流 量
在很大 程度 上独 立于 市场 利率变 化。 本 基金 持有 的 利率敏 感性 资产 主要 为银 行存款、 结算 备付 金
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
34
及债券 投资 等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2010 年12 月31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 91,792,732.51 - - - 91,792,732.51
结算备付金 4,715,195.49 - - - 4,715,195.49
存出保证金 160,000.00 - - 1,500,000.00 1,660,000.00
交易性金融资产 346,379,948.80 7,000,000.00 3,091,912.40 1,226,749,227.84 1,583,221,089.04
应收利息 - - - 3,602,531.65 3,602,531.65
应收证券清算款 - - - - -
资产总计 443,047,876.80 7,000,000.00 3,091,912.40 1,231,851,759.49 1,684,991,548.69
负债
应付管理人报酬 - - - 2,171,878.66 2,171,878.66
应付托管费 - - - 361,979.76 361,979.76
应付交易费用 - - - 1,900,992.45 1,900,992.45
应交税费 - - - 1,315,613.94 1,315,613.94
其他负债 - - - 1,600,000.00 1,600,000.00
负债总计 - - - 7,350,464.81 7,350,464.81
利率敏感度缺口 443,047,876.80 7,000,000.00 3,091,912.40 1,224,501,294.68 1,677,641,083.88
上年度末2009年
12月31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 20,905,030.19 - - - 20,905,030.19
结算备付金 596,100.89 - - - 596,100.89
存出保证金 160,000.00 - - 1,500,000.00 1,660,000.00
交易性金融资产 334,348,000.00 26,692,575.50 - 1,340,207,492.13 1,701,248,067.63
应收利息 - - - 4,903,911.40 4,903,911.40
应收证券清算款 - - - 5,572,213.87 5,572,213.87
资产总计 356,009,131.08 26,692,575.50 - 1,352,183,617.40 1,734,885,323.98
负债
应付管理人报酬 - - - 2,170,189.65 2,170,189.65
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
35
应付托管费 - - - 361,698.26 361,698.26
应付交易费用 - - - 537,925.79 537,925.79
应交税费 - - - 1,315,613.94 1,315,613.94
其他负债 - - - 1,600,000.00 1,600,000.00
负债总计 - - - 5,985,427.64 5,985,427.64
利率敏感度缺口 356,009,131.08 26,692,575.50 - 1,346,198,189.76 1,728,899,896.34
注： 表中 所示 为本 基金 资 产及负 债的 公允 价值， 并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日
孰早予 以分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
2010 年 12 月 31 日
上年度 末
2009 年 12 月 31 日
市场利 率上 升25 个基 点 -480,000.00 -450,000.00
市场利 率下 降25 个基 点 480,000.00 460,000.00
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波动 的 风险 。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格 风险是 指基金 所 持金融工 具的公 允价值 或 未来现金 流量因 除市场 利 率和外汇 汇率
以外的 市场 价格 因素 变动 而发生 波动 的风 险。 本基 金主要 投资 于证 券交 易所 上市或 银行 间同 业 市
场交易 的股 票和 债券 ， 所 面临的 其他 价格 风险 来源 于单个 证券 发行 主体 自身 经营情 况或 特殊 事 项
的影响 ，也 可能 来源 于证 券市场 整体 波动 的影 响。
本 基 金的 基金 管理 人在 构建 和 管理 投资 组合 的过 程中 ， 采 用 “ 自上 而下”的策 略，通过 对宏
观经济 情况 及政 策的 分析 ， 结合 证券 市场 运行 情况 ， 做出 资产 配置 及组 合构 建的决 定； 通过 对单
个证券 的定 性分 析及 定量 分析， 选 择符 合基 金合 同 约定范 围的 投资 品种 进行 投资。 本 基金 的基 金
管 理 人定 期结 合宏 观及 微观 环 境的 变化，对投 资策略 、 资 产配 置、投资 组合进 行 修正，来主 动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金 通过 投资 组合 的分 散化降 低其 他价 格风 险。 本基金 投资 组合 中股 票投 资及债 券投 资 比
例不低 于基 金总 资产 的 80% ， 投 资于 国家 债券 的比例 不 低于 基金 资产 净值的 20%。此 外 ，本 基 金
的基金 管理 人每 日对 本基 金所持 有的 证券 价格 实施 监控， 定期 运用 多种 定量 方法对 基金 进行 风 险
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
36
度量， 及时 可靠 地对风 险进 行 跟踪 和控 制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2010 年 12 月 31 日
上年度 末
2009 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（%）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（%）
交易性 金融 资产-股票 投资 1,226,749,227.84 73.12 1,340,207,492.13 77.52
衍生金 融资 产- 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,226,749,227.84 73.12 1,340,207,492.13 77.52
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 除 沪深 300 指数 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人民 币元）
本期末
2010 年 12 月 31 日
上年度 末
2009 年 12 月 31 日
1. 沪深 300 指数 上升 5% 57,660,000.00 65,270,000.00
2. 沪深 300 指数 下降 5% -57,660,000.00 -65,270,000.00
7.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金融 工具
不以公 允价 值计 量的 金融 资产和 负债 主要 包括 应收 款项和 其他 金融 负债 ， 其 账面价 值与 公 允
价值相 差很 小。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融工 具
根据在公 允价值 计量中 对 计量整体 具有重 大意义 的 最低层级 的输入 值，公 允 价值层级 可分
为：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层 级： 直接( 比如 取自 价格)或间 接( 比如 根据 价格 推算的) 可观 察到 的、 除第 一层级 中的 市
场报价 以外 的资 产或 负债 的输入 值。
第三层 级 ： 以 可观 察到 的市 场数据 以外 的变 量为 基础 确定的 资产 或负 债的 输入 值(不 可观 察输
入值) 。
于 2010 年 12 月 31 日， 本基金 持有 的以 公允 价值 计量的 金融 工具 中属 于第 一层级 的余 额 为
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
37
1,465,349,089.04 元， 属于第 二 层级 的余 额为 117,872,000.00 元， 无属 于第 三层级 的 余额(2009 年
12 月 31 日： 第一 层级 1,480,804,039.29 元， 第二 层级 220,444,028.34 元， 无第 三 层级) 。
对于持 有的 重大 事项 停牌 股票， 本基 金将 相关 股票 公允价 值所 属层 级于 停牌 期间从 第一 层 级
转入第 二层 级， 并于 复牌 后从第 二层 级转 回第 一层 级(2009 年度 ：同) 。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资产 负债表 日本 基金 无需 要说 明的其 他重 要事 项。
§8 投资组合报 告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 1,226,749,227.84 72.80
其中： 股票 1,226,749,227.84 72.80
2 固定收 益投 资 356,471,861.20 21.16
其中： 债券 356,471,861.20 21.16
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回购 的买 入返 售 金融 资产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 96,507,928.00 5.73
6 其他各 项资 产 5,262,531.65 0.31
7 合计 1,684,991,548.69 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 4,569,507.14 0.27
B 采掘业 56,039,911.79 3.34
C 制造业 428,384,991.35 25.53
C0
食品、 饮料 19,130,000.00 1.14
C1
纺织 、服 装、 皮毛 12,485,000.00 0.74
C2
木 材、 家具 - -
C3
造 纸、 印刷 21,590,710.40 1.29
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 84,705,105.00 5.05
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
38
C5
电子 - -
C6
金属 、非 金属 73,752,850.60 4.40
C7
机械 、设 备、 仪表 210,118,436.89 12.52
C8
医 药、 生物 制品 6,602,888.46 0.39
C99
其 他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 32,683,440.00 1.95
E 建筑业 33,900,000.00 2.02
F 交通运 输、 仓储 业 178,124,990.24 10.62
G 信息技 术业 53,500,000.00 3.19
H 批发和 零售 贸易 11,517,000.00 0.69
I 金融、 保险 业 362,279,253.46 21.59
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 27,750,000.00 1.65
M 综合类 38,000,133.86 2.27
合计 1,226,749,227.84 73.12
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所有 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000400 许继电 气 3,000,000 99,840,000.00 5.95
2 601111 中国国 航 5,981,219 81,823,075.92 4.88
3 601628 中国人 寿 3,390,000 72,207,000.00 4.30
4 600312 平高电 气 4,700,000 64,061,000.00 3.82
5 601939 建设银 行 12,685,894 58,228,253.46 3.47
6 601318 中国平 安 1,000,000 56,160,000.00 3.35
7 600050 中国联 通 10,000,000 53,500,000.00 3.19
8 600029 南方航 空 5,000,000 48,700,000.00 2.90
9 601186 中国铁 建 5,000,000 33,900,000.00 2.02
10 600036 招商银 行 2,600,000 33,306,000.00 1.99
11 002088 鲁阳股 份 2,000,000 33,040,000.00 1.97
12 000635 英 力 特 2,162,020 32,970,805.00 1.97
13 601018 宁波港 10,436,511 32,561,914.32 1.94
14 600529 山东药 玻 1,891,380 32,096,718.60 1.91
15 601398 工商银 行 7,500,000 31,800,000.00 1.90
16 601166 兴业银 行 1,300,000 31,265,000.00 1.86
17 600837 海通证 券 3,200,000 30,848,000.00 1.84
18 601088 中国神 华 1,226,943 30,317,761.53 1.81
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
39
19 000837 秦川发 展 2,200,000 30,030,000.00 1.79
20 000407 胜利股 份 3,500,000 28,385,000.00 1.69
21 600037 歌华有 线 2,220,000 27,750,000.00 1.65
22 601718 际华集 团 6,300,000 26,649,000.00 1.59
23 600000 浦发银 行 2,000,000 24,780,000.00 1.48
24 000001 深发展 Ａ 1,500,000 23,685,000.00 1.41
25 600900 长江电 力 3,000,000 22,710,000.00 1.35
26 002078 太阳纸 业 1,927,742 21,590,710.40 1.29
27 600887 伊利股 份 500,000 19,130,000.00 1.14
28 300084 海默科 技 493,494 17,662,150.26 1.05
29 601919 中国远 洋 1,600,000 15,040,000.00 0.90
30 600141 兴发集 团 700,000 14,042,000.00 0.84
31 600884 杉杉股 份 500,000 12,485,000.00 0.74
32 000096 广聚能 源 1,745,000 11,517,000.00 0.69
33 000839 中信国 安 947,507 11,351,133.86 0.68
34 600011 华能国 际 1,731,500 9,973,440.00 0.59
35 000687 保定天 鹅 1,630,000 9,307,300.00 0.55
36 600581 八一钢 铁 759,800 8,616,132.00 0.51
37 000410 沈阳机 床 680,000 8,228,000.00 0.49
38 600028 中国石 化 1,000,000 8,060,000.00 0.48
39 600710 常林股 份 793,563 7,959,436.89 0.47
40 600062 双鹤药 业 215,054 6,126,888.46 0.37
41 600467 好当家 188,600 2,725,270.00 0.16
42 601118 海南橡 胶 307,886 1,844,237.14 0.11
43 002099 海翔药 业 20,000 476,000.00 0.03
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600050 中国联 通 155,032,271.00 8.97
2 601318 中国平 安 121,104,407.76 7.00
3 000400 许继电 气 110,460,253.88 6.39
4 601398 工商银 行 109,658,720.01 6.34
5 601111 中国国 航 99,692,717.44 5.77
6 000425 徐工机 械 93,195,428.72 5.39
7 600312 平高电 气 78,361,960.41 4.53
8 600887 伊利股 份 73,625,451.02 4.26
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
40
9 000002 万 科Ａ 69,182,521.20 4.00
10 600900 长江电 力 63,476,318.48 3.67
11 601939 建设银 行 63,050,000.00 3.65
12 600028 中国石 化 47,939,233.43 2.77
13 600029 南方航 空 45,683,410.01 2.64
14 601186 中国铁 建 44,935,000.00 2.60
15 000407 胜利股 份 41,882,612.73 2.42
16 600048 保利地 产 41,876,524.24 2.42
17 002088 鲁阳股 份 41,641,042.11 2.41
18 002123 荣信股 份 40,076,545.25 2.32
19 601166 兴业银 行 38,900,631.08 2.25
20 601018 宁波港 38,615,090.70 2.23
21 600529 山东药 玻 38,420,179.94 2.22
22 600269 赣粤高 速 36,447,288.63 2.11
23 002163 中航三 鑫 35,685,029.42 2.06
24 000001 深发展 Ａ 34,923,138.82 2.02
注 ： “买 入金 额”均按 买卖成 交 金额（成 交单 价乘 以成 交 数量 ） 填 列，不考 虑相 关 交易 费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位：人 民币 元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600050 中国联 通 189,176,801.10 10.94
2 601318 中国平 安 157,880,633.33 9.13
3 000423 东阿阿 胶 111,843,094.16 6.47
4 600028 中国石 化 111,213,566.05 6.43
5 000425 徐工机 械 103,398,421.17 5.98
6 000012 南 玻Ａ 80,908,074.33 4.68
7 601398 工商银 行 80,485,000.00 4.66
8 000002 万 科Ａ 72,100,870.71 4.17
9 600887 伊利股 份 62,251,222.29 3.60
10 000001 深发展 Ａ 60,933,895.07 3.52
11 600085 同仁堂 60,625,259.48 3.51
12 000951 中国重 汽 59,328,289.46 3.43
13 600000 浦发银 行 53,163,612.41 3.07
14 600312 平高电 气 53,021,198.40 3.07
15 601857 中国石 油 51,632,797.36 2.99
16 002163 中航三 鑫 47,495,430.69 2.75
17 002123 荣信股 份 45,965,613.83 2.66
18 600030 中信证 券 41,561,726.70 2.40
19 600900 长江电 力 39,943,787.55 2.31
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
41
20 600048 保利地 产 38,939,200.38 2.25
21 600879 航天电 子 38,349,744.83 2.22
22 600036 招商银 行 35,586,239.63 2.06
23 000898 鞍钢股 份 35,021,394.89 2.03
24 600837 海通证 券 35,014,836.94 2.03
注 ： “卖 出金 额”均按 买卖成 交 金额（成 交单 价乘 以成 交 数量 ） 填 列，不考 虑相 关 交易 费用。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 2,474,235,806.51
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 2,555,569,017.99
注 ：买入 股票成 本 （成 交 ） 总额、 卖出 股票 收入 （ 成交） 总额， 均按 买卖 成 交金额 （成 交单
价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 255,459,948.80 15.23
2 央行票 据 97,920,000.00 5.84
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 可转债 3,091,912.40 0.18
7 其他 - -
8 合计 356,471,861.20 21.25
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 010110 21 国债 ⑽ 1,479,920 148,939,148.80 8.88
2 1001011 10 央票 11 1,000,000 97,920,000.00 5.84
3 010112 21 国债 ⑿ 790,000 79,568,800.00 4.74
4 010009 01 国债 09 200,000 19,952,000.00 1.19
5 010203 02 国债 ⑶ 70,000 7,000,000.00 0.42
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
42
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所有 资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报 告期内 本基 金所投 资的前十 名证 券的发 行主 体无被监 管部 门立案 调查 ，或在报 告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
8.9.2 基 金投 资的 前十 名股票 中 未有 超出 基金 合同 规定 备 选股 票库 之外 的股 票。
8.9.3 期末其他各项 资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,660,000.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,602,531.65
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,262,531.65
8.9.4 期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.9.5 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8.9.6 投资组合报告附注的 其他文字描述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
43
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单位 ：份
持有人 户数
(户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额比
例
54,093 36,973 641,154,600 32.06% 1,358,845,400 67.94%
9.2 期末上市基金前十名 持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总 份额 比例
1
中国太 平洋 人寿 保险 股份 有限公
司－传 统－ 普通 保险 产品
156,984,208.00 7.85%
2 中国人 寿保 险股 份有 限公 司 140,170,819.00 7.01%
3 中国人 寿保 险（ 集团 ）公 司 89,019,956.00 4.45%
4 UBS AG 77,749,969.00 3.89%
5 钟月军 55,226,499.00 2.76%
6 中粮集 团有 限公 司 42,200,000.00 2.11%
7
红塔证 券－ 华夏 －红 塔登 峰1 号
集合资 产管 理计 划
10,825,000.00 0.54%
8 刘健生 10,562,274.00 0.53%
9 张弛 7,628,850.00 0.38%
10
厦门国 际信 托有 限公 司- 紫鑫 一
号集
6,678,490.00 0.33%
注：上 述本 基金 前十 名持 有人相 关资 料由 中国 证券 登记结 算有 限责 任公 司深 圳分公 司 提 供 。
§10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
2010 年 3 月 19 日 ，宝 盈 基金管 理有 限公 司独 立董 事陈小 悦先 生病 逝。2010 年 6 月 28 日，
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
44
宝盈基 金管 理有限 公司 股 东会以 直接 做出决 定的 方 式通过 更换 宝盈基 金管 理 有限公 司独 立董 事
事项： 同 意陈 雨露 辞去 宝 盈基金 管理 有限 公司 独立 董事职 务； 同 意贺 颖奇 和 屈文洲 担任 宝盈 基金
管理有 限公 司独 立董 事。 相关情 况按 规定 已报 监管 部门备 案。2010 年 4 月 17 日公司 股东 会同 意
原监事 长王 慧辞 去监 事职 务， 公司 拟按 规定 程序 增 补监事 。 宝盈 基金 管理 有 限公 司 2010 年 8 月 6
日公告 ， 经 公司 董事 会审 议决定 ： 不 再聘 任刘 传葵 先生担 任督 察长 、 不 再聘 任于志 先生 担任 副总
经 理、 同意 陆金 海先 生辞去 总 经理 职务。 同意 拟聘任 汪 钦先 生担 任宝 盈基 金管理 有限 公司 总经 理、
同意拟 聘任 孙胜 华先 生为 宝盈基 金管 理有 限公 司督 察长。 上 述事 项按 规定 报 监管部 门核 准。 宝 盈
基金管 理有 限公 司 2010 年 11 月 4 日公 告， 汪钦 先 生、 孙 胜华 先生 的基 金行 业高级 管理 人员 任职
资格已 获中 国证 券监 督管 理委员 会核 准。 宝盈 基金 管理有 限公 司 2010 年 11 月 9 日公 告，决定 同
意胡东 良先 生辞 去公 司副 总经理 职务 ， 按 规定 报监 管机构 。2010 年 12 月 19 日， 公 司股 东会 同意
张建华 女士 担任 宝盈 基金 管理有 限公 司监 事， 同 意 陆金海 先生 辞去 董事 职务 ， 由汪钦 先生 担任 宝
盈基金 管理 有限 公司 管理 层董事 ，同 意钟 鸣先 生辞 去董事 职务 ，上 述事项 按规 定 报监 管机 构。
10.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本年度， 基金 管理 人收 到 福田区 人民 法院 传票， 法 院受理 了胡 博天 诉本 基金 管理人 证券 投资
基金交 易纠 纷案 （案 号： （2010）深 福法 民二 初字 第 7680 号 ）。 2010 年 12 月 27 日，法 院开 庭不
公开审 理了 此案 。2010 年 12 月 29 日， 法院 裁定 本案按 自 动撤 诉处 理。 除上 述案 件 外， 本报 告期
内未发 生涉 及基 金管 理人 、基金 财产 、基 金托 管业 务的诉 讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 ，本 基金 管理 人的基 金投 资策 略遵 循本 基金 《基 金合 同》 中规 定 的投 资策 略，未
发生显 著改 变。
10.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本报告 期内 未发 生改 聘会 计师事 务所 情况 。 本 报告 期应支 付普 华永 道中 天会 计师事 务所 审 计
费 100,000.00 元， 目前 事务 所 已连续 2 年 为本 基金 提供审 计服 务。
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
45
10.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
在本报 告期 内， 基金 管理 人、托 管人 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
10.7 基金租用证券公司交易 单元 的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元数
量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
光大证 券 1 1,051,450,536.82 21.26% 893,731.48 21.58% -
申银万 国 2 879,894,161.96 17.79% 743,664.94 17.96% -
长城证 券 1 867,796,592.70 17.54% 705,088.98 17.03% -
长江证 券 1 764,073,980.17 15.45% 649,461.16 15.68% -
国信证 券 1 477,940,928.06 9.66% 388,330.78 9.38% -
渤海证 券 1 260,584,466.90 5.27% 221,497.82 5.35% -
第一创 业 1 242,445,107.66 4.90% 206,076.50 4.98% -
中信建 投 1 205,236,308.94 4.15% 166,755.82 4.03% -
华泰联 合证 券 1 157,803,176.85 3.19% 134,132.69 3.24% -
国泰君 安证 券 2 24,530,590.52 0.50% 19,931.18 0.48% -
兴业证 券 1 14,883,154.85 0.30% 12,092.61 0.29% -
海通证 券 1 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
金元证 券 1 - - - - -
中信万 通 1 - - - - -
10.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金 额
占当 期权
证成交 总
额的 比例
光大证 券 130,824,349.90 43.53% - - - -
申银万 国 39,625,937.30 13.18% - - - -
长城证 券 - - - - - -
长江证 券 20,027,233.50 6.66% - - - -
国信证 券 - - - - - -
渤海证 券 4,112,906.00 1.37% - - - -
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
46
第一创 业 105,968,040.50 35.26% - - - -
中信建 投 - - - - - -
华泰联 合证 券 - - - - - -
国泰君 安证 券 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
中金公 司 - - - - - -
金元证 券 - - - - - -
中信万 通 - - - - - -
注：1 、基 金管 理人 选择 使 用基金 专用 交易 单元 的选 择标准 和程 序为 ：
（1）实 力雄 厚， 信誉 良好， 注 册资 本不 少于 3 亿元人 民 币。
（2）财 务状 况良 好， 各项财 务 指标 显示 公司 经营 状况 稳 定。
（3） 经营 行为 规范 ，最 近 两年未 发生 重大 违规 行为 而受到 中国 证监 会处 罚。
（4） 内部 管理 规范 、严 格，具 备健 全的 内控 制度 ，并能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 。
（5 ）具 备基金 运作 所需 的高 效、 安全 的通 讯条 件，交 易设 施符 合代 理本 基金进 行证 券交 易的 需
要，并 能为 本基 金提 供全 面的信 息服 务。
（6 ）研 究实力 较强 ，有 固定 的研 究机 构和 专门 的研究 人员 ，能 及时 为本 基金提 供高 质量 的咨 询
服务。
基金管 理人 根据 以上 标准 进行评 估后 确定 证券 经营 机构的 选择 ， 与 被选 择的 券商签 订证 券交 易 席
位租用 协议 。
2、本 报告 期内 基金 租用 券 商交易 单元 的变 更情 况：
（Ⅰ） 租用 交易 单元 情况
本报告 期内 未租 用新 的交 易单元 。
（Ⅱ） 退租 交易 单元 情况
本报告 期内 未退 租已 有的 交易单 元。
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方式
法定披露 日
期
1
宝盈基金管理有限公司关于增加宝盈鸿利
收益证券投资基金及鸿阳证券投资基金基
金经理 的公 告
中国证券报 证券时
报 上海 证券 报
2010-02-12
2
宝盈基金管理有限公司关于旗下基金持有
的停牌股票复牌后估值方法变更的提示性
公告
中国证券报 证券时
报 上海 证券 报
2010-05-06
3
宝盈基金管理有限公司关于旗下基金持有
的停牌股票采用指数收益法进行估值的提
示性公 告
中国证券报 证券时
报 上海 证券 报
2010-07-01
4
宝盈基金管理有限公司关于旗下基金持有
的停牌股票采用指数收益法进行估值的提
示性公 告
中国证券报 证券时
报 上海 证券 报
2010-07-02
5 宝盈基金管理有限公司关于旗下基金持有 中国证券报 证券时 2010-07-17
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
47
的停牌股票复牌后估值方法变更的提示性
公告
报 上海 证券 报
6
宝盈基金管理有限公司关于旗下基金持有
的停牌股票采用指数收益法进行估值的提
示性公 告
中国证券报 证券时
报 上海 证券 报
2010-07-29
7
宝盈基金管理有限公司关于变更鸿阳证券
投资基 金基 金经 理的 公告
中国证券报 证券时
报 上海 证券 报
2010-08-03
8
宝盈基金管理有限公司关于变更公司高级
管理人 员的 公告
中国证券报 证券时
报 上海 证券 报
2010-08-06
9
宝盈基金管理有限公司关于旗下基金持有
的停牌股票复牌后估值方法变更的提示性
公告
中国证券报 证券时
报 上海 证券 报
2010-09-03
10
宝盈基金管理有限公司关于变更公司高级
管理人 员的 公告
中国证券报 证券时
报 上海 证券 报
2010-11-04
11
宝盈基金管理有限公司关于同意胡东良先
生辞去 公司 副总 经理 职务 的公告
中国证券报 证券时
报 上海 证券 报
2010-11-09
12
宝盈基 金管理 有限 公司 关 于变 更鸿阳 证券
投资基 金基 金经 理的 公告
中国证券报 证券时
报 上海 证券 报
2010-12-29
§11
影响 投资 者决策的 其他 重要信息
2010 年 1 月 6 日至 1 月 15 日， 深圳 证监 局对 我公司 进 行了 现场 检查 。2010 年 3 月 30 日，
中国证 监会 就现 场检 查中 发现的 问题 出具 了 《 关于 对宝盈 基金 管理 有限 公司 采取责 令整 改等 措 施
的 决 定》 》 （ 以下 简称“ 《 决定 》 ” ） ，责令 我公 司进 行为期 6 个月 的整 改， 在 整改期 间 暂停 我公 司新
产 品 审核 和特 定客 户资 产管 理 合同 备案。我公 司将按 照 《 决定 》 的 要求 进行整 改，并及 时向 中国
证监会 及深 圳证 监局 提交 整改报 告．
§12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
中国证 监会 批准 鸿阳 证券 投资基 金设 立的 文件 。
《鸿阳 证券 投资 基金 基金 合同》 。
《鸿阳 证券 投资 基金 基金 托管协 议》 。
宝盈基 金管 理有 限公 司批 准成立 批件 、营 业执 照和 公司章 程。
本报告 期内 在中 国证 监会 指定报 纸上 公开 披露 的各 项公告 。
鸿阳证券投资基金 2010 年年度 报告
48
12.2 存放地点
基金管 理人 办公 地址 ：广 东省深 圳市 深南 大 道 6008 号 特 区报 业大厦 15 层
基金托 管人 办公 地址 ：北 京市西 城区 复兴 门内 大 街 28 号凯 晨世 贸中 心东 座 F9
12.3 查阅方式
上述备 查文 件文 本存 放在 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ， 在 办公 时间 内基金 持有 人 可
免费查 阅。
宝盈基金管理有限公司
二〇一一年三月三十一日
