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富国汇利 分级债 券型证券 投资基 金
2010 年年度报告
2010 年 12 月 31 日
基金管理人 ： 富国基金管理有限公司
基金托管人 ： 中国农业银行股份有限公司
送出日期 ： 2011 年 03 月 31 日
2
§1
重 要提 示 及目 录
1.1 重 要提 示
富国基金管理有限公司的董事会、 董事保证本 报告所载资料不存在虚假记载、 误
导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律
责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 3 月 29
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利 润分配情况、 财务会计报告、 投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2010 年9 月9 日起至2010 年 12 月31 日止。
3
1.2 目录
§1 重要提 示及 目录 ............................................................................................................................. 2
1.1 重要提 示 ................................................................................................................................. 2
1.2 目录 ......................................................................................................................................... 3
§2 基金简 介 ......................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况 ......................................................................................................................... 5
2.2 基金产 品说 明 ......................................................................................................................... 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人 ..................................................................................................... 5
2.4 信息披 露方 式 ......................................................................................................................... 6
2.5 其他相 关资 料 ......................................................................................................................... 6
§3 主要财 务指 标、 基金 净值 表现及 利润 分配 情况 ......................................................................... 6
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标 ..................................................................................................... 6
3.2 基金净 值表 现 ......................................................................................................................... 7
3.3 其他指 标 ................................................................................................................................. 8
3.4 过去三 年基 金的 利润 分配 情况 ............................................................................................. 9
§4 管理人 报告 ..................................................................................................................................... 9
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况 ................................................................................................. 9
4.2 管理人 对报 告 期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 ....................................................... 10
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 ................................................................... 10
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 说明 ....................................................... 11
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 ................................................... 11
4.6 管理人 内部 有关 本基 金的 监察稽 核报 告 ........................................................................... 11
4.7 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 ............................................................... 12
4.8 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 ................................................................... 12
§5 托管人 报告 ................................................................................................................................... 13
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 ....................................................................... 13
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守 信、 净值 计算、 利润 分配 等情 况的 说明 ... 13
5.3 托管人 对本 年度 报告 中财 务信息 等内 容的 真实 、准 确和完 整发 表意 见 ....................... 13
§6 审计报 告 ....................................................................................................................................... 13
§7 年度财 务报 表 ............................................................................................................................... 14
7.1 资产负 债表 ........................................................................................................................... 14
7.2 利润表 ................................................................................................................................... 16
7.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 ....................................................................................... 17
7.4 报表附 注 ............................................................................................................................... 17
§8 投资组 合报 告 ............................................................................................................................... 36
8.1 期末基 金资 产组 合情 况 ....................................................................................................... 36
8.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合 ....................................................................................... 36
8.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细 ........................... 37
8.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动 ................................................................................... 37
8.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合 ............................................................................... 39
8.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细 ....................... 39
8.7 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细 ........... 39
8.8 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名权 证投 资明 细 ....................... 39
4
8.9 投资组 合报 告附 注 ............................................................................................................... 39
§9 基金份 额持 有人 信息 ................................................................................................................... 40
9.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构 ........................................................................... 40
9.2 期末上 市基 金前 十名 持有 人 ............................................................................................... 41
9.3 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本开 放式 基金 的情 况 ................................................... 42
§10 开放式 基金 份额 变动 ............................................................................................................... 42
§ 11 重大事 件揭 示 ............................................................................................................................... 42
11.1 基金份 额持 有人 大会 决议 ................................................................................................... 42
11.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ................................... 42
11.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 ....................................................... 43
11.4 基金投 资策 略的 改变 ........................................................................................................... 43
11.5 为基金 进行 审计 的会 计师 事务所 情况 ............................................................................... 43
11.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况 ............................................... 43
11.7 本期基 金租 用证 券公 司交 易单元 的有 关情 况 ................................................................... 44
11.8 其他重 大事 件 ....................................................................................................................... 45
§ 12 备查文 件目 录 ............................................................................................................................... 45
5
§2
基 金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名称 富国汇利分级债券证券投资基金
基金简称 富国汇利分级债券封闭
基金主代码 161014
基金运作方式 契约型基金。 封闭期为 三年， 本基金 《基
金合同》 生效后， 在封闭期内不开放申购、
赎回业务。 封闭期届满后， 本基金转换为
上市开放式基金（LOF）。
基金合同生效日 2010 年09 月09 日
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,999,255,415.06 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2010 年10 月8 日
下属两级基金的基金简称 富 国 汇 利 分 级 债 券
封闭 A
富 国 汇 利 分 级 债 券
封闭 B
下属两级基金的交易代码 150020 150021
报告期末 下属两级基金的份额总额 2,099,478,789.45
份
899,776,625.61 份
2.2 基 金产 品说明
投资目标
在追求本金长期安全的基础上， 力争为基金份额持有人创造 高于业绩
比较基准的投资收益。
投资策略
本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资产配置和
类属资产配置。 一方面根据整体资产配置要求通过积极的投资策略主
动寻找风险中蕴藏的投资机会， 发掘价格被低估的且符合流动性要求
的合适投资品种； 另一 方面通过风险预算管理、 平均剩余期限控制和
个券信用等级限定等方式有效控制投资风险， 从而在一定的风险限制
范围内达到风险收益最佳配比。
业绩比较基准 中央国债登记结算有限责任公司编制并发布的中债综合指数。
风险收益特征
从基金资产整体运作来看， 本基金为债券型基 金， 属于证券 投资基金
中的较低风险品种， 其 预期风险与收益高于货币市场基金， 低于混合
型基金和股票型基金。
下属分级基金
的风险收益特征
汇利 A 份额将表现出低风险、收
益相对稳定的特征
汇利B 份额则表现出较高风险、
收益相对较高的特征
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 富国基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
6
信息披露负责人
姓名 李长伟 李芳菲
联系电话 021-68597788 010-66060069
电子邮箱 public@fullgoal.com.cn lifangfei@abchina.com
客户服务 电话 95105686、4008880688 95599
传真 021-68597799 010-63201816
注册地址
上海市浦东新区花园石桥
路33 号花旗集团大厦 5、
6 层
北京市东城区建国门内大街
69 号
办公地址
上海市浦东新区花园石桥
路33 号花旗集团大厦 5、
6 层
北京市西城区复兴门内大街
28 号凯晨世贸中心东座 F9
邮政编码 200120 100031
法定代表人 陈敏 项俊波
2.4 信 息披 露方式
本基金选定的信息披露
报纸名称
中国证券报、上海证券报、证券时 报
登载基金年度报告正文
的管理人互联网网址
www.fullgoal.com.cn
基金年度报告备置地点
富国基金管理有限公司 上海市浦东新区花园石桥路 33 号
花旗集团大厦5、6 层
中国农业银行股份有限公司 北京市西城区复兴门内大街
28 号凯晨世贸中心东座 F9
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所 上海市世纪大道100 号环球金融中
心50 楼
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任公
司
北京市西城区太平桥大街 17 号
§3
主 要财 务指标 、基 金净值 表现 及利润 分配 情况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2010 年9 月9 日(基金合同生效日)至
2010 年12 月31 日
本期已 实现 收益 24,564,394.13
本期利 润 -11,530,265.35
加权平 均基金 份 额本 期利 润 -0.0038
本期 加 权平 均净 值利 润率 -0.39%
7
本期基金 份 额净 值增 长率 -0.40%
3.1.2 期末数据和指标 2010 年12 月31 日
期末可 供分 配利 润 -11,530,265.35
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0038
期末基 金资 产净 值 2,987,725,149.71
期末基 金份 额净 值 0.996
3.1.3 累计期末指标 2010 年12 月31 日
基金份 额累 计净 值增 长率 -0.40%
注： 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 基金交易佣
金等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公 允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。
期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
本基金合同生效日为2010 年9 月 9 日，截至报告期末本基金合同生效不满一年。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.20% 0.16% -1.65% 0.11% 1.45% 0.05%
自 基 金 合 同 生
效起至 今
-0.40% 0.14% -1.73% 0.10% 1.33% 0.04%
注：本基金合同生效日为 2010 年 9 月9 日。
8
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额 累 计 净 值 增长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收益率变动的比较
注：1.截止日期为2010 年12 月31 日。
2.本基金于2010 年9 月9 日成立， 建仓期自2010 年9 月9 日至2011 年 3 月8 日共6
个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期。
3.2.3 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金每年 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的
比较
注：1、本基金合同生效日为 2010 年9 月9 日。
2、本图所示时间区间为 2010 年9 月9 日起至 2010 年12 月31 日止。
3.3 其 他指 标
单位： 人民币元
其他指标 本期末（2010 年12 月 31 日）
9
富国汇利封闭A 与富国汇利封闭B 基金份
额配比
7:3
期末富国汇利封闭A 份额参考净值
1.012
期末富国汇利封闭A 份额累计参考净值
1.012
期末富国汇利封闭B 份额参考净值
0.959
期末富国汇利封闭B 份额累计参考净值
0.959
富国汇利封闭A 的预计年收益率
3.87%
3.4 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：本基金合同生效日为 2010 年 9 月9 日。本报告期本基金未进行利润分配。
§4
管 理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
富国基金管理有限公司于1999 年4 月13 日获 国家工商行政管理局登记注册成立，
是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一，公司于 2001 年 3 月从北京
迁址上海。2003 年 9 月加拿大蒙特利尔银行（BMO）参股富国基金管理有限公司的工
商变更登 记办理完毕，富国基金管理有限公司成为国内首批成立的十家基金公司中，
第一家中外合资的基金管理公司。截止 2010 年 12 月 31 日，本基金 管理人管理汉盛
证券投资基金、 汉兴证券投资基金、 富国天丰强化收益债券型证券投资基金、 富国汇
利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 四 只 封 闭 式 证 券 投 资 基 金 和 富 国 天 源 平 衡 混 合 型 证 券 投
资基金、 富国天利增长债券投资基金、 富国天益价值证券投资基金、 富国天瑞强势地
区精选混合型证券投资基金、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF ）、富国
天时货币市场基金、 富 国天合稳健优选股票型证券投资基金、 富国天博创新主题股 票
型证券投资基金、 富国 天成红利灵活配置混合型证券投资基金、 富国天鼎中证红利指
数增强型证券投资基金、 富国优化增强债券型 证券投资基金、 富国沪深 300 增强证券
投资基金、 富国通胀通 缩主题轮动股票型证券投资基金、 富国全球债券证券投资基金
和富国可转换债券证券投资基金十五只开放式证 券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
饶刚 本基金基
金经理兼
任固定收
益部总经
理、 富国 天
利增长债
2010-09-09 － 12 年 硕 士 ， 曾 任 职 兴 业 证 券 股 份 有 限
公 司 研 究 部 职 员 、 投 资 银 行 部 职
员；2003 年 7 月 任富 国基 金管理
有限公 司债 券研 究员 ，2006 年 1
月 至 今 任 富 国 天 利 基 金 经 理 ，
2008 年10 月 起兼 任富 国天 丰基金 10
券投资基
金基金经
理、 富国 天
丰强化收
益债券型
证券投资
基金基金
经理
经理，2010 年 9 月起 兼任 富国汇
利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经 理 。 兼 任 公 司 固 定 收 益 部 总 经
理 。 具 有 基 金 从 业 资 格 ， 中 国 国
籍。
刁羽 本基金基
金经理兼
任富国天
时货币市
场基金基
金经理
2010-11-18 － 4 年 博 士 ， 曾 任 国 泰 君 安 证 券 股 份 有
限 公 司 固 定 收 益 部 研 究 员 、 交 易
员 ， 浦 银 安 盛 基 金 管 理 有 限 公 司
基金经 理助 理，2009 年 6 月任富
国 基 金 管 理 有 限 公 司 富 国 天 时 货
币 市 场 基 金 基 金 经 理 助 理 ，2010
年 6 月至今 任富 国天 时货 币市场
基金基 金经 理， 2010 年11 月起兼
任 富 国 汇 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理 。 具 有 基 金 从 业 资
格，中 国国 籍。
注：1 、上述表格内基金经理的任职日期、离任日期均指公司作出决定并公告披露之
日。
证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
2、 本公司于2010 年11 月18 日在中国证券报、 上海证券报、 证券时报及公司网站上
做公告，增聘刁羽先生担任本基金基金经理，与 饶刚先生共同管理本基金。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期， 富国基金管理有限公司作为富国汇利分级债券型证券投资基金的管理
人严格按照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《中华人民共和国证券法》 、 《富
国汇利分级债券型证券投资基金基金合同》 以 及其它有关法律法规的规定， 本着诚实
信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 以尽可能减少和分散投资风险， 力保基
金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标， 管理和运用基 金资产， 无损害
基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管 理人 对 报告 期内 公平交 易情况 的专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度， 投资管理和交易执
行相隔离， 实行集中交易制度， 严格执行交易系统中的公平交易程序， 未出现违反公
平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
11
4.3.3 异常交易行为的 专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2010 年年初， 市场对国内经济是否真正走出低谷尚有疑虑， 但进入四季度， 经 济
出现触底反弹的迹象， 市场通胀预期也随之增大。 前三季度， 利率产品跟随市场对宏
观经济面预期的反复和资金面的松紧， 收益率经历了好几轮升降， 总体来看， 持有期
收益一般； 但信用债走势较好，2010 年前三季度发改委一度暂停审批城投债， 供需的
不平衡引发了企业债收益率大幅下行。 四季度央行意外加息导致银行间利率产品收益
率出现大幅上扬， 企业 债估值也跟随利率产品大幅上行而上行， 交易所企业债在股市
走强以及银行间估值高企背景下也出现了较大幅度调整。
报告期内本基金投资主要集中在高收益企业债、 公司债等信用产品上 ， 努力选取
安全边际高的 个券。
报告期内本基金还适量配置了可转换债券， 并 选择性参与新股网下申购。 在加息
前股市走强以及加息后信用债收益率大幅上行时， 这部分转债和新股头寸都成功的对
冲了信用债收益大幅波动的风险，对基金净值的相对稳定贡献较大。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2010 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 0.996 元，份额累计 净值为 0.996
元。 报告期内， 本基金 份额净值增长率为-0.40% ， 同期业绩比较基准收益率为-1.73%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2011 年，国内经 济强劲增长并出现过热苗头，两个主 要因素即通胀预期和
政策紧缩， 将给证券市 场带来较大的不确定性。 预计利率产品上半年在通胀及加息预
期下，仍将承受压力，信用产品在经过 2010 年四季度大幅上行后则收益率水平已经
到了相对高位，具备一定防御性。
本基金仍然会把投资重点放在企业债、 公司债 、 分离债以及资产证券化产品等信
用产品上， 并适时通过杠杆水平的变化来调整基金组合风险， 同时， 选择性参与新股
申购，争取为基金持有人获取相对稳定的投资回报。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核报 告
2010 年，本基金管理人在总结 2009 年基金 运作的基础上，继续坚持 “事前防范
为主， 事 中监控为辅， 事后评估及反馈为补 ” 的内部控制策略， 坚持规范经营、 合规
运作， 重视公司和基金运作的风险管理， 监察稽核工作坚持从防范风险， 保障基金持
有人利益出发， 监察稽 核部门和各业务部门紧密配合， 通过进一步完善规章制度和业
务流程、 加强基金投资限制的系统控制功能和日常监控、 合规培训和定期、 不定期内
部稽核等方式， 对公司各项工作进行全方位、 实时的监察稽核， 并对基金投资决策与
执行、基金估值等情况进行重点专项监察稽核。
在本报告期内，管理人对本基金运作实施内部控制措施如下：
1、整合投研团队，完善内控制度。
12
继续以建设多风格 、 多策略投资为目标， 公司负责投资部门分为权益、 固定收益
和另类投资三个部门， 在此基础上， 公司对研究、 投资决策、 组合管理、 交易执行和
确认反馈的有关流程进行了进一步梳理， 从事前、 事中、 事后三个环节进一步加强了
对投资风险、 运作风险和合规风险的控制。 与此同时， 公司通过风险控制委员会定期
不定期地讨论投资过程中涉及其他部门的运作风险和合规风险， 提出 解决方案， 制定
防范措施，确保了基金投资运作的正常、顺利地进行。
2、细化后台工作流程，加 强运营风险管理。
2010 年， 公司以后台运作协调小组为依托， 定期和不定期对公司运营中出现 的问
题进行磋商并提出解决方案， 学习研究新业务、 新流程， 把握业务本 质， 提高服务质
量。后台运营部门为前台提供支持和服务的意识在 2010 年得到持续 提升，后台部门
在协助前台对相关风险进行管理的能力和效率显著提高，通过积极主动的风险提示、
协调沟通等形式，公司前后台部门间的配合顺畅。
3、提高公司员工法律意识、强调有效风险管理下的基金投资。
监 察 稽 核 部 门 积 极 推 动 公 司 强 化 内 部 控 制 和 风 险 管 理 的 教 育 培 训 。 公 司 通 过 及
时、有序和针对性的法律法规、制度规章、风险案例的研讨、培训和交流, 提升了员
工的风险意识、 合规意 识,提高了员工内部 控制、 风险管理的技能和水平,公司内部控
制和风险管理基础得到夯实和优化。
4、继续加强风险管理,做好监察稽核工作
监察稽核部门坚持以法律法规和公司各项制度为依据, 按照监管机构的要求对基
金运作和公司经营所涉及的各个环节实施了严格的监察稽核, 包括对基金投资交易行
为、投资指标的监控, 对投资组合的公平交易分析, 对基金信息披露的审核、监督,对
基金销售、营销的稽核、控制, 对基金营运、技术系统的稽核、评估, 切实保证了基
金运作和公司 经营的合法合规。
我们认为， 建立并切实运行科学严密的内部控制体系， 对揭示和防范风险， 保障
基金 投资的科学、 高效， 提高公司管理水平至关重要。 我们将继续高度重视并防范各
种风险， 不断完善和优化操作流程， 充实和改进内控技术方法与手段， 提高监察稽核
工作的科学性、效率性、针对性，切实保障基金运作的安全。
4.7 管 理人 对 报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本公司按照相关法律法规的规定成立了估值委员会， 并制订了 《富国基金管理有
限公司估值委员会运作管理办法》 。 估值委员会是公司基金估值的主要决策机关， 由
主管运营副总经理负责， 成员包括基金清算、 监察稽核、 金融工程方面的业务骨干以
及相关基金经理， 所有 相关成员均具有丰富的证券基金行业 从业经验。 公司估值委员
会负责提出估值意见、 提供和评估估值技术、 执行估值决策和程序、 对外信息披露等
工作， 保证基金估值的公允性和合理性， 维护基金持有人的利益。 基金经理是估值委
员会的重要成员， 必须 列席估值委员会的定期会议， 提出基金估值流程及估值技术中
存在的潜在问题， 参与 估值程序和估值技术的决策。 估值委员会各方不存在任何重大
利益冲突。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据本基金 《基金合同》 约定： “在封闭期内， 本基金不对基金份额所分离的汇
利A 与汇利B 基金份额进行收益分配； ”，因此本基金本期不进行收益分配。
13
§5
托 管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在托管富国汇利分级债券型证券投资基金的过程中， 本基金托管人 —中国农业银
行股份有限公司严格遵守 《证券投资基金法》 相关法律法规的规定以及 《富国汇利分
级债券型证券投资基金基金合同》、《富国汇利分级债券型证券投资基金托管协议》
的约定，对富国汇利分级债券型证券投资基金管理人 — 富国基金管理有限公司 2010
年 9 月 9 日至 2010 年 12 月 31 日基金的投资 运作，进行了认真、独立的会计核算和
必要的投资监督， 认真 履行了托管人的义务， 没有从事任何损害基金份额持有人利益
的行为。
5.2 托管 人 对 报 告 期 内 本 基 金 投 资 运 作 遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等 情 况 的 说
明
本托管人认为， 富国基金管理有限公司在富国汇利分级债券型证券投资基金的投
资运作、 基金资产净值的计算、 基金费用开支及利润分配等问题上， 不存在损害基金
份额持有人利益的行为； 在报告期内， 严格遵 守了 《证券投资基金法》 等有关法律法
规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人认为， 富国基 金管理有限公司的信息披露事务符合 《证券投资基金信息
披露管理办法》 及其他 相关法律法规的规定， 基 金管理人所编制和披露的富国汇利分
级债券型证券投资基金年度报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计
报告、 投资组合报告等信息真实、 准确、 完整， 未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行股份有限公司托管业务部
2011 年3 月29 日
§6
审 计报 告
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 富国汇利分级债券型证券投资基金全体
基金份额持有人
引言段 我们审计了后附的富国汇利分级债券型
证券投资基金财务报表，包括 2010 年 12
月 31 日的资产负债表 和2010 年9 月9 日
（基金合同生效日）至 2010 年 12 月 31
日止期间的利润表和所有者权益 （基金净
值）变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是基金管理人
富国基金管理有限公司的责任。 这种责任
包括： （1） 按照企业会计准则的规定编制
财务报表， 并使其实现公允反映； （2）设 14
计、 执行和维护必要的内部控制， 以使财
务报表不存在由于舞弊或错误而导致的
重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上
对财 务报表发表审计意见。 我们按照中国
注册会计师审计准则的规定执行了审计
工作。 中国注册会计师 审计准则要求我们
遵守中国注册会计师职业道德守则， 计划
和执行审计工作以对财务报表是否不存
在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序， 以获取有关
财务报表金额和披露的审计证据。 选择的
审计程序取决于注册会计师的判断， 包括
对由于舞弊或错误导致的财务报表重大
错报风险的评估。 在进行风险评估时， 注
册会计师考虑与财务报表编制和公允列
报相关的内部控制， 以 设计恰当的审计程
序， 但目的并非对内部 控制的有效性发表
意见。 审计工作还包括 评价基金管 理人选
用会计政策的恰当性和作出会计估计的
合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、
适当的，为发表审计意见提供了基础。
审计意见段 我们认为， 上述财务报 表在所有重大方面
按照企业会计准则的规定编制， 公允反映
了富国汇利分级债券型证券投资基金
2010 年 12 月 31 日的财务状况以及 2010
年 9 月 9 日（基金合 同生效日）至 2010
年12 月31 日止期间的 经营成果和净值变
动情况。
注册会计师的姓名 徐
艳 蒋燕华
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所
会计师事务所的地址 中国
北京
审计报告日期 2011 年03 月25 日
§7
年 度财 务 报表
7.1 资 产负 债表
会计主体： 富国汇利分级债券证券投资基金
报告截止日：2010 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产 本 期末
15
（2010 年12 月 31 日 ）
资 产：
银行存 款 31,227,372.25
结算备 付金 8,550,466.59
存出保 证金 1,034,506.36
交易性 金融 资产 3,456,612,797.05
其中： 股票 投资 10,207,836.77
基金投 资 －
债券投 资 3,446,404,960.28
资产支 持证 券投 资 －
衍生金 融资 产 －
买入返 售金 融资 产 150,000,345.00
应收证 券清 算款 155,739,918.30
应收利 息 48,928,682.82
应收股 利 －
应收申 购款 －
递延所 得税 资产 －
其他资 产 －
资产总 计 3,852,094,088.37
负 债和 所有者 权益
本 期末
（2010 年12 月 31 日 ）
负 债：
短期借 款 －
交易性 金融 负债 －
衍生金 融负 债 －
卖出回 购金 融资 产款 861,899,974.00
应付证 券清 算款 －
应付赎 回款 －
应付管 理人 报酬 1,511,195.24
应付托 管费 503,731.73
应付销 售服 务费 －
应付交 易费 用 17,905.60
应交税 费 47,880.00
应付利 息 224,013.83
应付利 润 －
递延所 得税 负债
－
其他负 债 164,238.26
负债合 计 864,368,938.66
所 有者 权 益：
实收基 金 2,999,255,415.06
未分配 利润 -11,530,265.35
所有者 权益 合计 2,987,725,149.71
16
负债和 所有 者权 益总 计 3,852,094,088.37
注：1、报告截止日 2010 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.996 元， 基金份额总额
2,999,255,415.06 份，其中汇利 A 基金份额参考净值 1.012 元，份额总额
2,099,478,789.45 份； 汇利 B 基金份额参考净 值 0.959 元， 份额总额 899,776,625.61 份。
2、本基金合 同于 2010 年 9 月 9 日生效。
7.2 利 润表
会计主体： 富国汇利分级债券证券投资基金
本报告期 ：2010 年09 月09 日至 2010 年12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2010 年9 月9 日(基金合同生效
日)至2010 年12 月31 日
一、收入 -1,607,782.86
1. 利息 收入 39,388,440.49
其中： 存款 利息 收入 1,134,465.32
债券利 息收 入 35,203,611.28
资产支 持证 券利 息收 入 －
买入返 售金 融资 产收 入 3,050,363.89
其他利 息收 入 －
2. 投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） -4,903,100.25
其中： 股票 投资 收益 577,043.74
基金投 资收 益 －
债券投 资收 益 -5,480,143.99
资产支 持证 券投 资收 益 －
衍生工 具 投 资收 益 －
股利收益 －
3. 公允 价值 变动 收益 （损 失以“-” 号填 列） -36,094,659.48
4. 汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号填列 ） －
5. 其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 1,536.38
减： 二、费用 9,922,482.49
1．管 理人 报酬 5,537,959.79
2．托 管费 1,845,986.62
3．销 售服 务费 －
4．交 易费 用 67,481.52
5．利 息支 出 2,248,831.46
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 2,248,831.46
6．其 他费 用 222,223.10
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”号填列） -11,530,265.35
减 ：所 得税 费用 －
17
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） -11,530,265.35
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体：富国汇利分级债券证券投资基金
本报告期：2010 年09 月09 日至 2010 年12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 9 月 9 日( 基金 合同 生效日) 至 2010 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,999,255,415.06 － 2,999,255,415.06
二、 本 期经 营活 动产 生的 基 金净值 变动 数
（本期 利润 ）
－ -11,530,265.35 -11,530,265.35
三、 本 期基 金份 额交 易产 生 的基金 净值 变
动数（ 净值 减少 以“-” 号 填列）
－ － －
其中：1. 基 金申 购款 － － －
2. 基金 赎回 款 － － －
四、 本 期向 基金 份额 持有 人 分配利 润产 生
的 基金净值 变动（净 值减少 以“- ”号填
列）
－ － －
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,999,255,415.06 -11,530,265.35 2,987,725,149.71
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1 至7.4 财务报表由下列负责人签署；
窦玉明
林志松
雷青松
—————————
—————————
————————
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基金基本情况
富国汇利分级投资型证券投资基金 ( 以下简称 “ 富国汇利分级基金 ”) ，系经中国证
券监督管理委员会 （以下简称 “中国证监会” ） 证监许可[2010]1114 文 《关于核准富
国汇利分级债券型证券投资基金募集的批复》 的核准， 由富国基金管理有限公司作为
发起 人于 2010 年 9 月 1 日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所验
证并出具第 60467606_B05 号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合
同于 2010 年 9 月 9 日 生效。本基金为契约型封闭式，本基金合同生效后三年内（含
三年）为封闭式基金，合同生效满三年后，本基金转为上市开放式基金（LOF ）。设 18
立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币 2,998,888,367.36 元，在募
集期间产生的活期存款利息为人民币 367,047.70 元，以上实收基金（本息）合计为
人民币2,999,255,415.06 元， 折合2,999,255,415.06 份基金份额。 本基金的基金管
理人为富国基金管理有限公司， 注册登记机构 为中国证券登记结算有限责任公司， 基
金托管人为中国农业银行股份有限公司。
封闭期，本基金基金份额持有人初始有效认购的基金总份额按照 7：3 的比例分离成
预期收益与预期 风险不同的两种份额类别， 即优先类基金份额 （基金份额简称 “汇利
A”） 和进取类基金份额 （基金份额简称 “汇利 B”） 。 汇利A 与汇利B 两类基金份额
同时在深圳证券交易所分别上市和交易。 本基 金在封闭期届满后， 按照基金合同在封
闭期内的资产及收益的分配约定分别 对汇利A 份额和汇利B 份额计算 封闭期末基金份
额净值，并以各自的份额净值为基础，按照本基金的基金份额净值（NAV ）转换为同
一上市开放式基金（LOF ）的份额。
本 基 金 的 投 资 范 围 为 具 有 良 好 流 动 性 的 金 融 工 具 ， 包 括 国 内 依 法 发 行 上 市 的 国 家 债
券、 金融债券、 次级债券、 中央银行票据、 企业债券、 公司债券、 短期融资券、 资产
证券化产品、 可转换债 券、 可分离债券和回购等金融工具以及法律法规或中国证监会
允许基金投资的其他固定收益证券品种。 本基 金的配置比例为本基金在封闭期间， 投
资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的 80%，投资于非固定收益 类资产的比例
不高于基金资产的 20% 。开放期间，投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的
80%； 投资于非固定收益类资产的比例不高于基金资产的 20%， 其中， 现金或者到期日
在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 本基金的业绩比较基准为中央国债
登记结算有限责任公司编 制并发布的中债综合指数。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则 —基本准则》和 38
项具体会计准则、 其后颁布的应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下合称 “企业会
计准则 ”） 编制， 同时 ， 对于在具体会计核算和信息披 露方面， 也参考了中国证券业
协会制定的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《关于进一步规
范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基金执行＜企业会计准则＞
估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、
《证券投资基金信息披露内容与格式准则》 第 2 号 《年度报告的内容与 格式》 、 《证
券投资基金信息披露编报规则》 第 3 号 《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资
基金信息披露 XBRL 模板第 3 号＜年度报告和半年度报告＞》及其他中国证监会颁布
的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营 为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2010 年12 月31
日的财务状况以及2010 年9 月9 日 （基金合 同生效日） 至 2010 年12 月31 日止期间
的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则及应用指南、 《证券投资基
金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
19
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度， 即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 本期财务报表的
实际编制期间系 2010 年 9 月 9 日（基金合同生效日）起至 2010 年 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。 除有 特别说明外， 均
以人民币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债） ，并形成其他单位的金融负债（或资
产）或权益工具的合同。
(1) 金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类： 以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产、贷款和应收款项；
本 基 金 目 前 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 主 要 包 括 股 票
投资、债券投 资和衍生工具（主要系权证投资） ；
(2) 金融负债分类
本 基 金 的 金 融 负 债 于 初 始 确 认 时 归 类 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金
融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认 、后续计量 和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、 债 券等， 以及不作
为有效套期工具的衍生工具， 按照取得时的公 允价值作为初始确认金额， 相关的交易
费用在发生时计入当期损益；
在 持 有 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 期 间 取 得 的 利 息 或 现 金 股
利， 应当确认为当期收益。 每日， 本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时， 其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资
收益，同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止， 或该金融资产已转移， 且符合金融资产
转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
金融资产转移， 是指本基金将金融资产让与或交付给 该金融资产发行方以外的另一方
( 转 入方) ；本 基金 已将 金融 资产 所有 权上 几乎 所有 的风 险和 报酬 转移 给转 入方 的，终
止确认该金融资产； 保 留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的， 不终止确认
该金融资产； 本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬
的， 分别下列情况处理： 放弃了对该金融资产控制的， 终止确认该金融资产并确认产
生的资产和负债； 未放 弃对该金融资产控制的， 按照其继续涉入所转移金融资产的程
度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1) 股票投资
买入股票于 成交日确认为股票投资， 股票投资 成本， 按成交日应支付的全部价款扣除
交易费用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益， 卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结 20
转；
(2) 债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。 债券投资 成本， 按成交日应支付的全部价款扣除
交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券， 根据其发行价、 到期价和发行期
限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益；
卖出债券的成本按移动加权平 均法结转；
(3) 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。 权证投资 成本， 按成交日应支付的全部价款扣除
交易费用后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益， 卖出权证的成本按移动加权平均法于成交
日结转；
(4) 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日， 按可分离权证公允价值占分离交易可转债全
部 公 允 价 值 的 比 例 将 购 买 分 离 交 易 可 转 债 实 际 支 付 全 部 价 款 的 一 部 分 确 认 为 权 证 投
资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2) 、(3) 中相关原则进行计 算；
(5) 回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购） ，以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同
利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公 允 价 值 是 指 在 公 平 交 易 中 熟 悉 情 况 的 交 易 双 方 自 愿 进 行 资 产 交 换 或 者 债 务 清 偿 的
金额。 本基金的公允价 值的计量分为三个层次， 第一层次是本基金在计量日能获得相
同资产或负债在活跃市场上报价的， 以该报价 为依据确定公允价值； 第二层次是本基
金在计量日能获得类似资产或负债在活跃市场上的报价， 或相同或类似资产或负债在
非活跃市场上的报价的， 以该报价 为依据做必 要调整确定公允价值； 第三层次是本基
金无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的， 以其他反映市场参与者对资产或负
债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。
本基金主要金融工具的估值方法如下：
1) 股票投资
(1) 上市流通的股票的估 值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。 估值日无交易但最近交
易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，
按最近交易日的收盘价估值； 如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机
构发生了影响证券价格的重大事件的， 可参考类似投资品种 的现行市价及重大变化因
素， 调整最近交易市价， 确定公允价值。 如有充足证据表明最近交易市价不能真实反
映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 未上市的股票的估值
A. 送股、 转增股、 公开增发新股或配股的股票， 以其在证券交易所挂牌的同一证券估
值日的估值方法估值；
B. 首次公开发行的股票 ， 采用估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠计量公允
价值的情况下，按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票， 同一股票 在交易所上市后， 以其在证券交易所挂 21
牌的同一证券估值日的估值方法估值；
C. 非公开发行有明确锁定期 的股票的估值
本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a. 估 值日 在证券 交易 所 上市交 易的 同一 股票的 市价低 于非 公开 发行股 票的初 始取 得成
本时，采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b.估值日在 证券交 易所 上市交易的 同一股 票的 市价高于非 公开发 行股 票的初始取 得成
本时，按中国证监会相关规定处理。
2) 债券投资
(1) 证券交易所市场实行 净价交易的债券按估值日收盘价估值。 估值日无交易但最近交
易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，
按最近交易日的收盘价估值； 如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机
构发生了影响证券价格的重大事件的， 可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因
素， 调整最近交易市价， 确定公允价值。 如有充足证据表明最近交易市价不能真实反
映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的
债券应收利息得到的净价进行估值。 估值日无交易但最近交易日后经济环境未发生重
大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的， 按最近交易日的收盘价估
值； 如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券 发行机构发生了影响证券价格的
重大事件的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，
确定公允价值。 如有充 足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值， 调整最近交
易市价，确定公允价值；
(3) 未上市债券、 交易所 以大宗交易方式转让的资产支持证券， 采用估值技术确定公允
价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；
(4) 在全国银行间债券市 场交易的债券、 资产支持证券等固定收益品种， 采用估值技术
确定公允价值；
3) 权证投资
(1) 上市流通的权证按估 值日该权证在证券交易所的收盘价估值 。 估值日无交易但最近
交 易 日 后 经 济 环 境 未 发 生 重 大 变 化 且 证 券 发 行 机 构 未 发 生 影 响 证 券 价 格 的 重 大 事 件
的， 按最近交易日的收 盘价估值； 如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发
行机构发生了影响证券价格的重大事件的， 可参考类似投资品种的现行市价及重大变
化因素， 调整最近交易市价， 确定公允价值。 如有充足证据表明最近交易市价不能真
实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 未上市流通的权证， 采用估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠计量公允价
值的情况下，按成本计量；
(3) 因持有股票而享有的 配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；
4) 分离交易可转债
分离交易可转债， 上市日前， 采用估值技术分别对债券和权证进行估值； 自上市日起，
上市流通的债券和权证分别按上述 2) 、3) 中的 相关原则进行估值；
5) 其他
(1) 如有确凿证据表明按 上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的， 基金管
理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(2) 如有新增事项，按国 家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利， 且该种法定 权利现在是可 22
执行的， 同时本基金计 划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时， 金
融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。 除此以 外， 金融资产和
金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。
7.4.4.8 收入/( 损失) 的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款 的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。 若提前支取定期存
款， 按协议规定的利率 及持有期重新计算存款利息收入， 并根据提前支取所实际收到
的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失， 列入利息 收入减 项， 存款
利息收入以净额列示；
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债
券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持证券利息收 入按证券票面价值与票面利率计算的金额， 扣除应由资产支持
证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售金融资产收 入， 按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率 （当实际利率
与合同利率差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
(5) 股票投资收益/( 损失) 于卖出股票成交日确认， 并按卖出股票成交金额与其成本的差
额入账；
(6) 债券投资收益/( 损失) 于成交日确认债券投资收益/( 损失) ，并按成交总额与其成本、
应收利息的差额入账；
(7) 衍生工具收益/( 损失) 于卖出权证成交日确认， 并按卖出权证成交金额与其成本的差
额入账；
(8) 股利收益于除息日确 认， 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上
市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9) 公允价值变动收益/( 损失) 系 本 基 金 持 有 的 采 用 公 允 价 值 模 式 计 量 的 交 易 性 金 融 资
产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利 得或损失；
(10) 其 他 收入 在主 要风险 和 报酬 已经 转移 给对方 ， 经济 利益 很可 能流入 且 金额 可以 可
靠计量的时候确认。
7.4.4.9 费用的确认和计量
(1) 基金管理费按前一日 基金资产净值的 0.60% 的年费率逐日计提；
(2) 基金托管费按前一日 基金资产净值的 0.20% 的年费率逐日计提；
(3) 卖出回购证券支出， 按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率 （当实际利率与合
同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4) 其他费用系根据有关 法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。
如果影响基金份额净值小数点后第四位 的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.10 基金的收益分配政策
1、本基金在封闭期内及封闭期届满时，收益分配应遵循下列原则：
（1） 在封闭期内， 本基金不对基金份额所分离的汇利 A 与汇利 B 基金份额进行收益
分配；
（2） 在封闭期届满， 按 照 《基金合同》 约定的 资产及收益分配规则单独计算出汇利 A
与汇利 B 份额各自的份 额净值并转换为上市开放式基金 （LOF ） 份额 ， 基金份额持有
人可通过赎回基金份额实现应得收益；
23
（3）法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
2 、 本 基 金 封 闭 期 届 满 并 转 换 为 上 市 开 放 式 基 金 （LOF ） 后 ， 本 基 金 收 益 分 配 应 遵 循
下列原则 ：
（1）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 4 次，每
次收益分配比例不得低于截至该次收益分配基准日基金可供分配利润的 20% ， 若 《基
金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；
（2）场外认购/ 申购的 基金份额，登记 在注册 登记系统的基金 收益分 配方式分两种：
现金分红与红利再投资， 投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行
再投资； 若投资者不选择， 本基金默认的收益分配方式是现金分红； 投资者选择的分
红方式的认定方法将以基金注册登记机构的规则为准，具体见招募说明书；
（3）场内认购/ 申购和 上 市交易的基金 份额， 登记在证券登记 结算系 统的基金收益分
配方式只能为现金分红， 基金份额持有人不能 选择其他的分红方式， 具体权益分配程
序等有关事项遵循深圳证券交易所和注册登记机构的相关规定；
（4 ）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份
额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
（5 ）基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间不
得超过 15 个工作日；
（6）每一基金份额享有同等分配权；
（7）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.5 会计政策和会计估计变 更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
1.印花税
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008 年4 月24 日起， 调整证券
（股票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008 年9 月19 日起， 调整由出
让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财 税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》 的规 定， 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对
价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2.营业税、企业所得税
根据财政部、 国家税务总局财税字[2004]78 号文 《关于证券投资基金税收政策的通知》
的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证
券投资基金） 管理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入， 继续免征营业税和企业所
得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关 税收 24
政策问题的通知》 的规 定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东
支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号文 《关 于企业所得税若干优惠政策的通知》
的规定， 对证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入，
股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3.个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税
收问题的通知》 的规定， 对基金取得的股票的股息 、 红利收入、 债券 的利息收入及储
蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、
债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴 20% 的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政
策的补充通知》 的规定， 自 2005 年6 月13 日起， 对证券投资基金从上市公司分配取
得的股息红利所得，按照财税[2005]102 号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得
税时，减按50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点 改革有关税收
政策问题的通知》 的规 定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东
支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末（2010 年 12 月 31 日）
活期存款 31,227,372.25
定期存款 －
其中：存款期限1-3 个月 －
其他存款 －
合计 31,227,372.25
注：1.本基金合同生效日为 2010 年9 月9 日。
2.本基金本期内曾投资于定期存款,期末未持有定期存款。
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末 （2010 年 12 月 31 日 ）
成本 公允价值 公允价值变动
股票 9,479,975.55
10,207,836.77 727,861.22
债券
交易所 市场 1,962,063,532.86 1,969,714,960.28 7,651,427.42
银行间 市场 1,521,163,948.12 1,476,690,000.00 -44,473,948.12
合计 3,483,227,480.98 3,446,404,960.28 -36,822,520.70
资产支持证券 － － －
其他 － － －
合计 3,492,707,456.53 3,456,612,797.05 -36,094,659.48
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
注：本报告期末本基金未持有衍生金融资产/负债。
25
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末 （2010 年 12 月 31 日）
账面余额 其中；买断式逆回购
银行间 150,000,345.00 0.00
合计 150,000,345.00 0.00
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本报告期末本基金未持有买断式逆回购中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末（2010 年 12 月 31 日）
应收活 期存 款利 息 39,792.85
应收定 期 存 款利 息 －
应收其 他存 款利 息 －
应收结 算备 付金 利息 2,992.70
应收债 券利 息 48,859,928.72
应收买 入返 售证 券利 息 25,968.55
应收申 购款 利息 －
其他 －
合计
48,928,682.82
7.4.7.6 其他资产
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末（2010 年 12 月 31 日）
交易所 市场 应付 交易 费用 12,766.80
银行间 市场 应付 交易 费用 5,138.80
合计 17,905.60
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末（2010 年 12 月 31 日 ）
应付券 商交 易单 元保 证金 －
应付赎 回费 －
预提审 计费 50,000.00
预提信 息披 露费 114,238.26
合计 164,238.26
7.4.7.9 实收基金
汇利A 级：
26
金额单位： 人民币元
项目
本期
2010 年 9 月 9 日( 基金 合同 生效日) 至 2010 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
基金合 同生 效日(2010 年09 月 09 日) 2,099,478,789.45 2,099,478,789.45
本期申 购 － －
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） － －
－基金 拆分/份 额折 算前 － －
基金拆 分/ 份额 折算 调整 － -
本期申 购 － －
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） － －
本期末 2,099,478,789.45 2,099,478,789.45
汇利B 级：
金额单位： 人民币 元
项目
本期
2010 年 9 月 9 日( 基金 合同 生效日) 至 2010 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
基金合 同生 效日(2010 年09 月 09 日) 899,776,625.61 899,776,625.61
本期申 购 － －
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） － －
－基金 拆分/份 额折 算前 － －
基金拆 分/ 份额 折算 调整 － -
本期申 购 － －
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） － －
本期末 899,776,625.61 899,776,625.61
注：基金合同于 2010 年 9 月 9 日生效。本基 金为契约型封闭式，基金合同生效后三
年内 （含三年） 为封闭式基金， 合同生效满三年后， 本基金转为上市开放式基金。 设
立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金 ）为人民币 2,998,888,367.36 元，在募
集期间产生的活期存款利息为人民币 367,047.70 元，以上实收基金（本息）合计为
人民币2,999,255,415.06 元，折合2,999,255,415.06 份基金份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度 末 － － －
本期利 润 24,564,394.13 -36,094,659.48 -11,530,265.35
本期基 金份 额交 易产 生的 变动数 － － －
其中： 基金 申购 款 － － －
基金赎 回款 － － －
本期已 分配 利润 － － －
27
本期末 24,564,394.13 -36,094,659.48 -11,530,265.35
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 9 月 9 日( 基金 合同 生效日) 至 2010 年
12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 724,444.08
定期存 款利 息收 入 366,666.68
其他存 款利 息收 入 －
结算备 付金 利息 收入 43,354.56
其他 －
合计 1,134,465.32
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 9 月 9 日( 基金 合同 生效日) 至 2010 年 12 月 31 日
卖出股 票成 交总 额 15,120,094.65
减：卖 出股 票成 本总 额 14,543,050.91
买卖股票 差 价收 入
577,043.74
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2010 年9 月9 日( 基 金合 同生 效日) 至2010 年12
月31 日
卖出债 券 （ 、 含债 转股 及 债券到 期兑 付 ） 成交 总 额 760,816,876.60
减： 卖 出债 券 （、 含 债转 股及债 券 到 期兑 付） 成本
总额
734,868,509.61
减： 应 收利 息总 额 31,428,510.98
债券投 资收 益 -5,480,143.99
7.4.7.14 衍生工具收益 ——买卖权证差价收入
注：本基金本报告期无衍生工具投资收益。
7.4.7.15 股利收益
注：本基金本报告期无股利收益。
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名 称
本期
2010 年 9 月 9 日( 基金 合同 生效日) 至 2010
年 12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 -36,094,659.48
28
股票投 资 727,861.22
债券投 资 -36,822,520.70
资产支 持证 券投 资 －
基 金投 资 －
2.衍生 工具 －
权证投 资 －
3.其他 －
合计 -36,094,659.48
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 9 月 9 日( 基金 合同 生效日) 至 2010 年 12
月 31 日
基金赎 回 费 收入 －
其他 1,536.38
合计 1,536.38
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 9 月 9 日( 基金 合同 生效日) 至 2010 年 12
月 31 日
交易所 市场 交易 费用 58,994.02
银行间 市场 交易 费用 8,487.50
合计 67,481.52
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 9 月 9 日( 基金 合同 生效日) 至 2010 年 12 月 31
日
审计费 用 50,000.00
信息披 露费 114,238.26
银行费 用 12,084.84
上市费 45,000.00
其他 900.00
合计 222,223.10
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至资产负债表日，无其他需要披露的资产负债表日后事项。
29
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
富国基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、 基金 发起 人 、 注册登 记人 、 基金
销售机 构
海通证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
申银万 国证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
山东省 国际 信托 有限 公司 基金管 理人 的股 东
蒙特利 尔银 行 基金管 理人 的股 东
中国农 业银 行股 份有 限公 司（农 业银 行） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
注： 本基金自2010 年 9 月9 日 （基金合同生效日） 至 2010 年12 月31 日止期间未通
过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2 权证交易
注： 本基金自2010 年 9 月9 日 （基金合同生效日） 至 2010 年12 月31 日止期间未通
过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 债券交易
注： 本基金自2010 年 9 月9 日 （基金合同生效日） 至 2010 年12 月31 日止期间未通
过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.4 回购交易
注： 本基金自2010 年 9 月9 日 （基金合同生效日） 至 2010 年12 月31 日止期间未通
过关联方交易单元进行回购交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
注： 本基金自2010 年 9 月9 日 （基金合同生效日） 至 2010 年12 月31 日止期间未通
过关联方交易单元进行佣金交易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 9 月 9 日( 基金 合同 生效日) 至 2010 年 12
月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 5,537,959.79
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 300,022.09
注：本基金的管理费按该前一日基金资产净值的 0.60%年费率计提，计算方法如下：
H＝E×0.60%/ 当年天数
30
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基金托
管人发送基金管理费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从基金财产
中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 9 月 9 日( 基金 合同 生效日) 至 2010 年 12
月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,845,986.62
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率计提，计算方法如下：
H＝E×0.20%/ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基金托
管人发送基金托管费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从基金财产
中一次性支取。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易
注： 本基金自2010 年 9 月9 日 （基金合同生效日） 至 2010 年12 月31 日止期间未与
关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投 资本基金的情况
注：本基金的基金管理人自 2010 年 9 月 9 日（基金合同生效日）至 2010 年 12 月 31
日止期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于 2010 年年末未投资本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2010 年 9 月 9 日( 基金 合同 生效日) 至 2010 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入
农业银 行
31,227,372.25 724,444.08
注：本基金合同生效日为 2010 年 9 月9 日
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注： 本基金于自2010 年9 月9 日 （基金合同生效日） 至 2010 年12 月 31 日止期间未
在承销期内直接购入关联方承销证券。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期无其他关联方交易事项。
31
7.4.11 利润分配情况
注： 本基金于自2010 年9 月9 日 （基金合同生效日） 至 2010 年12 月 31 日止期间未
进行利润分配。
7.4.12 期末（2010 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
金额单位： 人民币元
证券代 码 证券名 称 成功认 购日 可流通 日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股 ）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备
注
601118 海南橡 胶 2010-12-30 2011-04-07 新股认 购 5.99 5.99 1,231,545 7,376,954.55 7,376,954.55 －
601126 四方股 份 2010-12-28 2011-03-31 新股认 购 23.00 31.11 88,502 2,035,546.00 2,753,297.22 －
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
金额单位：人民币 元
证券代 码 证券名 称 成功认 购日 可流通 日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 张 ）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备
注
122848 10 桂 林债 2010-12-30 2011-03-23
认购新 发
证券
100.00 100.00 200,000 20,000,000.00 20,000,000.00
尚未上 市 10 玉 溪债 2010-12-30 －
认购新 发
证券
100.00 100.00 200,000 20,000,000.00 20,000,000.00
122858 10 盐城01 2010-12-17 2011-02-15
认购新 发
证券
100.00 100.00 300,000 30,000,000.00 30,000,000.00
122882 10 宁 高新 2010-12-28 2011-01-06
认购新 发
证券
100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00
尚未上 市 10 镇 城投 2010-12-21 －
认购新 发
证券
100.00 100.00 300,000 30,000,000.00 30,000,000.00
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌 等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
注：截至本报告期末 2010 年 12 月 31 日止， 本基金银行间市场债券正回购交易形成
的卖出回购证券款余额为零。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2010 年 12 月 31 日止，基金 从事证券交易所债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额为人民币 861,899,974.00 元，分别于 2011 年 1 月 4 日及 2011
年1 月7 日先后到期。 该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券
和/ 或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券
后，不低于债券回购交易的余额。
32
7.4.13 金融工具风险及 管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风
险。 本基金管理人制定 了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当 的风险限额
及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、 由督察长、 风险控制委员会、 监察
稽核部、相关职能部门和业务部门构成的四级风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之
发行人出现违约、 拒绝支付到期本息， 导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金
投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管
理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。
于2010 年12 月31 日，本基金投资的证券的信用评级情况如下：
信用评级
2010-12-31
AAA
329,936,099.50
AA+
1,127,010,540.88
AA
1,404,125,438.06
AA-
131,144,881.84
A+
425,325,000.00
A
28,863,000.00
合计
3,446,404,960.28
注：其中有人民币 39,744,000.00 元系 09 齐 鲁银行次级债。该等次级债受济南伪造
金融 票证骗取资金案件的影响，评级于 2011 年 1 月 5 日被大公国际 资信评估有限公
司列入信用等级观察名单， 即日起， 中债登停止估值， 本基金管理人亦决定暂以最后
一日（即2011 年1 月 4 日）的中债登估值与成本孰低法来进行估值。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来自
于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，
因此除在附注7.4.12 中列示 的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，
其余均能及时变现。 此 外， 本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流
动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.4 市场风险
市 场 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 所 处 市 场 各 类 价 格 因
素的变动而发生波动的风险，包括其他价格风险、利率风险和外汇风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变 动而发生波动的风险。 本基金
的生息资产主要为银行存款、结算备付金、权证存出保证金及债券投资等。
33
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
下表统计了本基金的利率风险敞口。 表中所示 为本基金资产及负债的公允价值， 并按
照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
34
单位：人民币元
本期末（2010 年12 月
31 日）
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 31,227,372.25 － － － － － 31,227,372.25
结算备付金 8,550,466.59 － － － － － 8,550,466.59
存出保证金
－ － － － － 1,034,506.36 1,034,506.36
交易性金融资产 － － 322,719,765.00 2,617,572,512.68 506,112,682.60 10,207,836.77 3,456,612,797.05
买入返售金融资产 150,000,345.00 － － － － － 150,000,345.00
应收证券清算 款 － － － － － 155,739,918.30 155,739,918.30
应收利息 － － － － － 48,928,682.82 48,928,682.82
资产总计 189,778,183.84 － 322,719,765.00 2,617,572,512.68 506,112,682.60 215,910,944.25 3,852,094,088.37
负债
卖出回购金融资产款
861,899,974.00 － － － － － 861,899,974.00
应付管理人 报酬 － － － － － 1,511,195.24 1,511,195.24
应付托管费 － － － － － 503,731.73 503,731.73
应付交易费用 － － － － － 17,905.60 17,905.60
应付税费 － － － － － 47,880.00 47,880.00
应付利息 － － － － － 224,013.83 224,013.83
其他负债 － － － － － 164,238.26 164,238.26
负债总计 861,899,974.00 － － － － 2,468,964.66 864,368,938.66
利率敏感度缺口 -672,121,790.16 － 322,719,765.00 2,617,572,512.68 506,112,682.60 213,441,979.59 2,987,725,149.71
35
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
下表为利率风险的敏感性分析， 反映了在其他变量不变的假设下， 利率发生合理、 可
能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。
假设
1. 影 响生 息资 产公 允价 值 的其他 变量 不变 ，仅 利率 发生变 动
2. 利 率变 动范 围合 理
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响 金额 （单 位： 元
）
本期末 （2010 年 12 月 31 日）
1. 基准 点利 率增 加 0.1% -13,038,469.10
2. 基准 点利 率减 少 0.1% 13,038,469.10
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
本基金其他价格风险主要系市场价格风险， 市场价格风险是指基金所持金融工具的公
允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 除 市 场 利 率 和 外 汇 汇 率 以 外 的 市 场 价 格 因 素 变 动 而 发 生 波
动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，
所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。 本基金通过投资组
合的分散化降低市场价格风险， 并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实
施监控。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
本基金在封闭期间，投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的 80% ，投资于非
固定收益类资产的比例不高于基金资产的 20%。在开放期间，投资于固定收益类资产
的 比 例 不 低 于 基 金 资 产 的 80% ； 投 资 于 非 固 定 收 益 类 资 产 的 比 例 不 高 于 基 金 资 产 的
20%， 其中， 现金或者到 期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。于 2010
年12 月31 日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
金额单位： 人民币元
项目
本期末（2010 年12 月 31 日）
公允价值
占基金资产净值 比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 10,207,836.77 0.34
交易性金融资产 －债券投资 3,446,404,960.28 115.35
衍生金融资 产－权证投资 － －
其他 － －
合计 3,456,612,797.05 115.69
36
7.4.13.4.3.2
其他 价格风险的敏感性分析
本基金管理人运用资产- 资本定价模型（CAPM ）对本基金的市场价格风险进行分析。
下表为市场价格风险的敏感性分析， 反映了在 其他变量不变的假设下， 业绩比较基准
所对应的市场组合的价格发生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。
假设
1. 基 金的 市场 价格 风险 主 要源于 市场 的系 统性 风险 ，即与 基金 的贝 塔系 数紧 密相关 ；
2. 以 下分 析， 除业 绩比 较 基准发 生变 动， 其他 影响 基金资 产公 允价 值的 风险 变量保 持 不 变。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ： 元
）
本期末 （2010 年 12 月 31 日 ）
1.业绩 比较 基准 减 少 1% -27,340,627.78
2.业绩 比较 基准 增 加 1% 27,340,627.78
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投 资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投 资 10,207,836.77 0.26
其中： 股票 10,207,836.77 0.26
2 固定收 益投 资 3,446,404,960.28 89.47
其中： 债券 3,446,404,960.28
89.47
资产 支持 证券 － －
3 金融衍 生品 投资 － －
4 买入返 售金 融资 产 150,000,345.00 3.89
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售 金融 资 产 － －
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 39,777,838.84 1.03
6 其他各项 资产 205,703,107.48 5.34
7 合计 3,852,094,088.37 100.00
8.2 期末 按 行业分 类的 股票投 资组 合
金 额单位： 人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A 农、林 、牧 、渔 业 7,376,954.55 0.25
37
B 采掘业 － －
C 制造业 2,771,497.22 0.09
C0 食品、 饮料
－ －
C1
纺织 、服 装、 皮毛 － －
C2
木材 、家 具 － －
C3
造纸 、印 刷 － －
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 － －
C5
电子 － －
C6
金属 、非 金属 － －
C7
机械 、设 备、 仪表 2,753,297.22 0.09
C8
医药 、生 物制 品 18,200.00 0.00
C99
其他 制造 业 － －
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 － －
E 建筑业 － －
F 交通运 输、 仓储 业 － －
G 信息技 术业 － －
H 批发和 零售 贸易 31,240.00 0.00
I 金融、 保险 业 － －
J 房地产 业 － －
K 社会服 务业 28,145.00 0.00
L 传播与 文化 产业 － －
M 综合类 － －
合计 10,207,836.77 0.34
8.3 期 末按 公允价 值 占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金 额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 601118 海南橡 胶 1,231,545 7,376,954.55 0.25
2 601126 四方股 份 88,502 2,753,297.22 0.09
3 601933 永辉超 市 1,000 31,240.00 0.00
4 300144 宋城股 份 500 28,145.00 0.00
5 300147 香雪制 药 500 18,200.00 0.00
8.4 报 告期 内 股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累计买入金额超出期末 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期末基金资产净值比例 （%）
1 600642 申能股 份 12,451,758.41 0.42
2 601118 海南橡 胶 7,376,954.55 0.25
3 601126 四方股 份 2,035,546.00 0.07
38
4 002117 东港股 份 1,483,597.50 0.05
5 300142 沃森生 物 95,000.00 0.00
6 601018 宁波港 62,900.00 0.00
7 002493 荣盛石 化 53,800.00 0.00
8 002482 广田股 份 51,980.00 0.00
9 601377 兴业证 券 50,000.00 0.00
10 300122 智飞生 物 37,980.00 0.00
11 002503 搜于特 37,500.00 0.00
12 300144 宋城股 份 26,500.00 0.00
13 300134 大富科 技 24,750.00 0.00
14 601933 永辉超 市 23,980.00 0.00
15 002513 蓝丰生 化 21,600.00 0.00
16 002521 齐峰股 份 20,750.00 0.00
17 002487 大金重 工 19,300.00 0.00
18 300147 香雪制 药 16,995.00 0.00
19 002495 佳隆股 份 16,000.00 0.00
20 002500 山西证 券 15,600.00 0.00
8.4.2 累计卖出金额超出期末 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期末基金资产净值比例（%）
1 600642 申能股 份 12,672,824.13 0.42
2 002117 东港股 份 1,629,198.00 0.05
3 300142 沃森生 物 144,007.00 0.00
4 002482 广田股 份 88,500.00 0.00
5 601377 兴业证 券 70,000.00 0.00
6 601018 宁波港 65,790.00 0.00
7 002493 荣盛石 化 61,800.00 0.00
8 002503 搜于特 43,150.00 0.00
9 300122 智飞生 物 40,206.90 0.00
10 002513 蓝丰生 化 34,750.00 0.00
11 300134 大富科 技 33,305.00 0.00
12 002514 宝馨科 技 27,750.00 0.00
13 002500 山西证 券 24,445.00 0.00
14 002521 齐峰股 份 22,730.00 0.00
15 002487 大金重 工 20,040.00 0.00
16 002502 骅威股 份 18,853.62 0.00
17 300137 先河环 保 18,437.00 0.00
18 601777 力帆股 份 18,200.00 0.00
19 002495 佳隆股 份 16,625.00 0.00
20 002483 润邦股 份 16,010.00 0.00
39
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票 成 本（ 成交 ）总 额 24,023,026.46
卖出股票 收 入（ 成交 ）总 额 15,120,094.65
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债 券 － －
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 583,935,000.00 19.54
其中： 政策 性金 融债 － －
4 企业债 券 2,636,724,333.68 88.25
5 企业短 期融 资券 － －
6 可转债 225,745,626.60 7.56
7 其他 － －
8 合计 3,446,404,960.28 115.35
8.6 期 末按 公允价 值 占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金 额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
1 092103 09 重 庆农 商债 2,300,000 221,559,000.00 7.42
2 122033 09 富 力债 1,627,140 170,361,558.00 5.70
3 1080100 10 金 阳债 1,200,000 114,876,000.00 3.84
4 113001 中行转 债 1,030,880 113,252,476.80 3.79
5 113002 工行转债 935,850 110,561,319.00 3.70
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期 末按 公允价 值 占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投 资组 合报告 附注
8.9.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或 在 本
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的 情况。
40
8.9.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位 ：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,034,506.36
2 应收证 券清 算款 155,739,918.30
3 应收股 利 －
4 应收利 息 48,928,682.82
5 应收申 购款 －
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 －
8 其他 －
9 合计 205,703,107.48
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额 单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 113001 中行转 债 113,252,476.80 3.79
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额 单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况说明
1 601118 海南橡 胶 7,376,954.55 0.25 新股认 购
2 601126 四方股 份 2,753,297.22 0.09 新股认 购
8.9.6
投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五 入原因 ，投资 组合报告 中市值 占净值 比例的分 项之和 与合计 可能存
在尾差。
§9
基 金份 额持有 人信 息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单位：份
41
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
（%）
持有份额
占总份
额比例
（%）
富国汇 利分 级
债券封 闭 A
9270 226,480.99 1,796,738,648.80 85.58 302,740,140.65 14.42
富国汇 利分 级
债券封 闭 B
9087 99,018.01 731,816,893.13 81.33 167,959,732.48 18.67
合计 18357 163,384.83 2,528,555,541.93 84.31 470,699,873.13 15.69
9.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
富国汇利分级债券封闭 A
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例 （%）
1 中国财 产再 保险 股份 有限 公司 140,184,963 7.80
2 中信证 券股 份有 限公 司 118,428,580 6.59
3 中英人 寿保 险有 限公 司( 个 险万能) 78,956,352 4.39
4 工行统 筹外 基金 工银 瑞信 组合 78,956,352 4.39
5 长江金 色晚 晴 （ 集合 型） 企业年 金计 划
－浦发 银行
67,410,411 3.75
6 中 海 信 托 股 份 有 限 公 司 ― 海 油 总 企 业
年金资 金信 托
59,217,484 3.29
7 中信建 投证 券有 限责 任公 司 51,000,000 2.84
8 中 信 证 券 － 中 信 － 中 信 证 券 债 券 优 化
集合资 产管 理计 划
48,769,651 2.71
9 中国通 用技 术 （ 集团） 控 股有限 责任 公
司
44,664,075 2.48
10 中 国 工 商 银 行 企 业 年 金 中 金 公 司 定 向
资产管 理－ 中国 工商 银行
43,018,939 2.39
富国汇利分级债券封闭 B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例 （%）
1 泰 康 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 － 投 连 －
个险投 连
70,700,421 9.17
2 中 信 证 券 － 中 信 － 中 信 证 券 债 券 优 化
集合资 产管 理计 划
39,573,525 5.13
3 工行统 筹外 基金 工银 瑞信 组合 33,838,436 4.39
4 中 国 工 商 银 行 企 业 年 金 中 金 公 司 定 向
资产管 理－ 中国 工商 银行
28,762,626 3.73
5 中 海 信 托 股 份 有 限 公 司 — 海 油 总 企 业
年金资 金信 托
25,100,000 3.26
6 长江金 色晚 晴 （ 集合 型） 企业年 金计 划
－浦发 银行
23,609,637 3.06
42
7 富 国 基 金 公 司 － 工 行 － 特 定 客 户 资 产
管理
22,421,469 2.91
8 瑞泰人 寿保 险有 限公 司- 万能 21,134,439 2.74
9 浙 商 财 产 保 险 股 份 有 限 公 司 － 传 统 保
险产品
19,264,375 2.50
10 中信建 投证 券有 限责 任公 司 16,919,553 2.19
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金的 情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例(%)
基金管理公司所
有从业人员持有
本开放 式基 金
富国汇 利分 级
债券封 闭A
－ －
富国汇 利分 级
债券封 闭B
－ －
合计 － －
§10
开 放式 基金份 额变 动
单位：份
富国汇 利分 级债 券封 闭 A
富国汇 利分 级债 券封 闭 B
基金合 同生 效日(2010 年 09 月 09 日)基金
份额总 额
2,099,478,789.45 899,776,625.61
基金合 同生 效日(2010 年 09 月 09 日)起至
报告期 期末 基金 总申 购份 额
－ －
减： 基 金合 同生 效日(2010 年 09 月 09 日)
起至报 告期 期末 基金 总赎 回份额
－ －
基金合 同生 效日(2010 年 09 月 09 日)起至
报告期 期末 基金 拆分 变动 份额
－ －
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,099,478,789.45 899,776,625.61
§11
重 大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告期内本基金没有召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告期内本基金基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变
动。
本基金管理人于 2010 年 11 月 18 日在中国证 券报、上海证券报、证券时报及公
司网站上做公告，增聘刁羽先生担任本基金基金经理， 与饶刚先生共同管理本基金。
43
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告期无涉及基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期本基金投资策略无改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告期内基金管理人没有改聘为其审计的会计师事务所。 本基金本年度支付给
审计机构安永华明会计师事务所审计报酬为 5 万元人民币， 其已为本公司提供审计服
务的连续年限为8 年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告期内基金管理人和基金托管人及其高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
44
11.7 本期 基 金租用 证券 公司交 易单 元的有 关情 况
金额单位：人民币 元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 债券交易 债券回 购交 易 权证交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
（%）
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
（%）
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
（%）
成交金额
占当期
权证
成交 总
额的比
例（%）
佣金
占当期
佣金
总量的
比例
（%）
兴业证 券
1
7,381,491.67 48.82 575,166,555.05 22.35 6,928,000,000.00 64.68 － － 6,274.52 49.15 －
中金公 司
1
－ － 253,828,012.16 9.86 1,856,400,000.00 17.33 － － － － －
中信证 券
2
5,550,479.36 36.71 1,484,525,055.30 57.68 1,110,157,000.00 10.36 － － 4,714.43 36.93 －
中银国 际
1
2,188,123.62 14.47 260,121,557.81 10.11 816,300,000.00 7.62 － － 1,777.85 13.93 －
西部证 券
1
－ － － － － － － － － － －
注：1 、我公司对基金交易单元的选择是综合考虑券商的研究能力及其它相关因素后决定的。
2、本基金本报告期新租用以下交易单元：
中信证券的上交所 23695 交易单元、深交所 097500 交易单元；西部证券的上交所 44056 交易单元；中金公司的上交所 20921 交易单
元；中银国际的深交所 334400 交易单元；兴业证券的上交所 24689 交易单元。
45
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 信息披露方式 披露日期
1
富 国 汇 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金合同 生效 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 、 公
司网站
2010 年09 月 10 日
2
富 国 汇 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 之
汇利A 和 汇利B 基 金份 额 上市交 易公 告
书
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 、 公
司网站
2010 年09 月 28 日
3
富 国 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增 聘 富 国
汇 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理的公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 、 公
司网站
2010 年11 月 18 日
4
富 国 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金
持 有 的 双 汇 发 展 股 票 估 值 方 法 调 整 的
提示性 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 、 公
司网站
2010 年12 月 03 日
§12
备 查文 件目录
备查文件名称 备查文件存放地点 备查文件查阅方式
1 、 中 国 证 监 会 批 准 设 立
富 国 汇 利 分 级 债 券 型 证
券投资基金的文件
2 、 富 国 汇 利 分 级 债 券 型
证券投资基金基金合同
3 、 富 国 汇 利 分 级 债 券 型
证券投资基金托管协议
4 、 中 国 证 监 会 批 准 设 立
富 国 基 金 管 理 有 限 公 司
的文件
5 、 富 国 汇 利 分 级 债 券 型
证 券 投 资 基 金 财 务 报 表
及报表附注
6 、 报 告 期 内 在 指 定 报 刊
上披露的各项公告
上 海 市 浦 东 新 区 花 园 石
桥路33 号花旗集团大 厦5
层
投 资 者 对 本 报 告 书 如 有
疑问， 可咨询本基金管理
人 富 国 基 金 管 理 有 限 公
司。
咨 询 电 话 ：95105686 、
4008880688（全国统一，
免长途话费）
公 司 网 址 ：
http://www.fullgoal.c
om.cn
46
