中海量化策略股票型证券投资基金 2010年年度报告
中海量化策略股票型证券投资基金
2010年年度报告摘要
2010 年 12月 31 日
基金管理人：中海基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一一年三月三十日
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司(以下简称“工商银行” )根据本基金合同规定，于 2011年 3
月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自 2010 年 1 月 1日起至 2010 年 12 月 31 日止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 中海量化策略股票
基金主代码 398041
交易代码
398041
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 6月24 日
基金管理人 中海基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 551,646,704.85 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
根据量化模型，精选个股，积极配置权重，谋求基金资产的长期稳
定增值。
投资策略
本基金在对经济周期、财政政策、货币政策和通货膨胀等宏观经济
因素进行前瞻性充分研究的基础上，通过比较股票资产与债券资产
预期收益率的高低进行大类资产配置，动态调整基金资产在股票、
债券和现金之间的配置比例。
股票投资：本基金产品的特色在于采用自下而上的选股策略，施行
一级股票库初选、二级股票库精选以及投资组合行业权重配置的全
程数量化。
债券投资：债券投资以降低组合总体波动性从而改善组合风险构成
为目的，在对利率走势和债券发行人基本面进行分析的基础上，采
取积极主动的投资策略，投资于国债、央行票据、金融债、企业债、
公司债、短期融资券、可转换债券、可分离可转债产品，在获取较
高利息收入的同时兼顾资本利得，谋取超额收益。
业绩比较基准 沪深 300 指数涨跌幅×80%＋中国债券总指数涨跌幅×20%
风险收益特征
本基金属股票型证券投资基金， 为证券投资基金中的较高风险品种。
本基金长期平均的风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金、
货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中海基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 朱冰峰 赵会军 信息披露
负责人 联系电话 021-38429808 010-66105799
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电子邮箱 zhubf@zhfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 021-38789788、400-888-9788 95588
传真 021-68419525 010-66105798
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.zhfund.com
基金年度报告备置地点
上海市浦东新区银城中路68号2905-2908室及30
层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2010年
2009年6 月24 日（基
金合同生效日）至
2009年12月 31 日
2008年
本期已实现收益 81,118,530.63 28,354,124.59 -
本期利润 38,569,472.02 102,260,807.74 -
加权平均基金份额本期利
润
0.0443 0.0650 -
本期基金份额净值增长率 6.38% 4.10% -
3.1.2 期末数据和指标 2010年末 2009年末 2008年末
期末可供分配基金份额利
润
0.0844 0.0020 -
期末基金资产净值 598,220,825.18 1,364,176,522.55 -
期末基金份额净值 1.084 1.041 -
注 1：本基金合同于 2009 年 6 月 24 日生效。
注 2：以上所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，申购、赎
回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注 3：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基准 ①－③ ②－④
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增长率① 长率标准差
②
准收益率③ 收益率标准差
④
过去 3 个月 7.22% 1.59% 4.90% 1.42% 2.32% 0.17%
过去 6 个月 23.89% 1.33% 17.22% 1.24% 6.67% 0.09%
过去 1 年 6.38% 1.34% -9.35% 1.27% 15.73% 0.07%
自基金合同
生效起至今
10.74% 1.52% 2.50% 1.42% 8.24% 0.10%
注 1：自基金合同生效起至今指 2009 年 6 月 24 日（基金合同生效日）至 2010 年 12月 31 日。
注 2：本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数涨跌幅*80%+中国债券总指数涨跌幅*20%，我们选
取市场认同度很高的沪深 300 指数、中国债券总指数作为计算业绩基准指数的基础指数。本基金投资
股票的比例为 60%-95%，在一般市场状况下，本基金股票投资比例会控制在 80%左右，债券投资比例
控制在 20%左右。我们根据本基金在一般市场状况下的资产配置比例来确定本基金业绩基准指数加权
的权重，以使业绩比较更加合理。本基金业绩基准指数每日按照 80%、 20%的比例对基础指数进行再平
衡，然后得到加权后的业绩基准指数的时间序列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
中海量化策略股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009 年 6 月 24 日至 2010 年 12 月31 日）
注 1：本基金合同于 2009年 6 月24 日生效。
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注 2：截至报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中海量化策略股票型证券投资基金
自基金合同生效以来每年净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比图
注：上图中 2009 年度指的是 2009 年 6 月 24 日（基金合同生效日）至 2009 年 12 月 31 日，相关数
据未按自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
2010 0.220 15,301,030.26 4,288,893.16 19,589,923.42 -
2009 ---- -
合计 0.220 15,301,030.26 4,288,893.16 19,589,923.42 -
注：2009 年度是指 2009 年 6 月 24 日（基金合同生效日）至 2009 年 12月 31 日。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人自 2004 年 3 月 18 日成立以来，始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则，严格履行
基金管理人的责任和义务，依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学的风险管理和内部
控制体系，为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至 2010 年 12月 31 日，共管理
开放式证券投资基金 9只。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
姓名 职务
任职日期
离任日
期
证券从业
年限
说明
李延刚
本公司
副总经
理，本
基金基
金经理
2009-06-24 - 9
李延刚先生，加拿大国籍。南京
大学学士, 加拿大西蒙弗雷泽大
学硕士,注册金融分析师（CFA） 。
历任中储发展股份有限公司海外
业务发展助理、业务发展经理、
战略发展总监，伦敦资产管理有
限公司投资顾问、 基金经理。 2007
年 7 月进入本公司工作，历任投
资管理部副总经理、投研中心总
经理。2009年 4 月至今任本公司
副总经理。2008 年 1 月至 2009
年 6 月任中海能源策略混合型证
券投资基金基金经理，2008 年 4
月至2009年6月任中海分红增利
混合型证券投资基金基金经理，
2009年6月至今任中海量化策略
股票型证券投资基金基金经理。
注 1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
注 2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、 《基金
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合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不
存在违法违规或未履行基金合同承诺。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为进一步完善公平交易管理，防范和杜绝不规范交易行为，保护基金份额持有人的合法权益，公
司建立了有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
公司通过制定《中海基金研究报告质量考评制度》 ，树立了研究导向的投资文化，强调投资应以研
究作为依据，不断建立完善系统、科学的研究方法和流程，并认真地推行实施。
对于场内交易，公司制定了《中海基金管理有限公司交易管理制度》 ，所有的投资指令必须通过集
中交易室下达，集中交易室与投资部门相隔离，规定多基金指令处理原则是：时间优先、价格优先、
比例分配、综合平衡，通过公司已有交易软件进行控制，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进
行比例分配，同时禁止多基金之间的同日反向交易。对于场外交易，通过《固定收益证券投资管理办
法》 、 《新股询价网下申购流程》以及《中海基金旗下基金投资流通受限证券管理办法》等规定对交易
行为进行规范。
本报告期，不同投资组合的交易得到公平对待，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
纵观整个 2010 年，市场在上半年和下半年走势泾渭分明，上半年市场在经济复苏担忧、政策退出
预期、货币政策紧缩预期、严控信贷、持续的新股发行、股指期货推出上市、严厉的房地产调控以及
欧洲债务危机等影响下，市场总体下行。下半年，3 季度随着经济复苏的持续、紧缩政策预期的放缓、
流动性的逐步宽松，市场迎来了持续反弹；到了 4 季度，受国庆期间美国量化宽松政策预期和日本降
息的影响，在节后出现迅猛的单边上涨行情。随后，随着市场预期 CPI 可能持续高企，这引发了市场
对持续紧缩政策的强烈预期，随后在央行宣布提高存款准备金率和加息等政策后，大盘出现调整。
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经过去年的运作，本基金对过去的投资经验进行了总结，对模型和运用模型的方法进行了优化。
在此基础上，本基金继续按照量化思路，将大类资产配置模型、行业配置模型、风格轮动模型和选股
模型综合运用于投资实践中。1 季度，本基金根据春节前量化模型提示的底部信号进行了适度加仓，并
根据行业量化模型提示的底部信号加仓了 TMT行业，节后根据量化模型提示的顶部信号进行了适度减
仓。2 季度，依据量化模型提示的顶部信号，在股指期货上市当天进行了适度减仓，有效的规避了大盘
的下跌。3 季度，本基金根据模型提示进行了适度加仓减仓。4 季度，本基金不仅根据模型提示进行了
适度加仓减仓，并且在配置上对水利建设和建筑建材适当地提高了权重，虽然市场宽幅震荡，但是量
化基金成功的战胜了市场的短期剧烈波动。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2010 年 12月 31 日,本基金份额净值 1.084 元(累计净值 1.106 元)。 报告期内本基金净值增长率
为 6.38%，超越业绩比较基准 15.73 个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2011 年是十二五规划元年，中期看中国经济将步入新的增长周期，展望后市，依据市场的普遍预
期，中国经济在未来将稳步上行，而且通胀水平将会得到逐渐的控制，具有明显估值优势的品种以及
业绩能有持续超预期的成长股将会有所表现。量化基金将积极把握市场的各种机会。我们将继续优化
我们的数量化模型，结合大类资产配置模型，量化行业配置模型，量化风格轮动模型和数量化选股模
型，积极运作，以期在 2011 新年较好的把握市场给我们创造的各类机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照新准则、中国证监会相关规定
和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履
行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25％以上时对
所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同
约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和
执行的估值核算小组，组成人员包括督察长、风险控制总监、监察稽核负责人及基金会计负责人等，
成员均具有多年基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。负责估值核算的小组成员
中不包括投资总监及基金经理，但对于非活跃投资品种，投资总监及基金经理可以向估值核算小组提
9
供估值建议。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据法律法规以及本基金合同的相关规定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益
分配次数最多为 10 次，每次收益分配比例不得低于期末可供分配利润的 10%；本基金本报告期末可供
分配利润为 46,574,120.33元，报告期内实施利润分配 2 次，实际分配金额合计为 19,589,923.42 元；本
基金于 2011年 3 月 7 日实施利润分配 1 次。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2010 年，本基金托管人在对中海量化策略股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投
资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完
全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2010 年，中海量化策略股票型证券投资基金的管理人——中海基金管理有限公司在中海量化策略
股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等
问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定
进行。本报告期内，中海量化策略股票型证券投资基金对基金份额持有人进行了两次利润分配，分配
金额为 19,589,923.42 元。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对中海基金管理有限公司编制和披露的中海量化策略股票型证券投资基金 2010年年
度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以
上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
江苏公证天业会计师事务所有限公司对本基金出具了无保留意见的审计报告，投资者可通过年度
10
报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：中海量化策略股票型证券投资基金
报告截止日：2010年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2010年12月31日
上年度末
2009年12月31日
资 产：
银行存款
52,798,829.32 193,522,835.39
结算备付金
5,143,487.44 8,813,805.00
存出保证金
1,868,534.53 5,254,753.88
交易性金融资产
545,175,300.27 1,161,542,293.08
其中：股票投资
545,175,300.27 1,161,542,293.08
基金投资
--
债券投资
--
资产支持证券投资
--
衍生金融资产
--
买入返售金融资产
--
应收证券清算款
2,964,576.64 23,392,638.98
应收利息
10,867.33 47,147.77
应收股利
--
应收申购款
219,209.08 509,576.81
递延所得税资产
--
其他资产
--
资产总计
608,180,804.61 1,393,083,050.91
负债和所有者权益 附注号
本期末
2010年12月31日
上年度末
2009年12月31日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债
--
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
6,602,225.97 7,517,232.21
应付赎回款
245,696.15 14,549,378.96
应付管理人报酬
809,479.65 1,997,992.93
应付托管费
134,913.28 332,998.83
11
应付销售服务费
--
应付交易费用
2,067,108.74 4,188,588.21
应交税费
--
应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债
100,555.64 320,337.22
负债合计
9,959,979.43 28,906,528.36
所有者权益：
实收基金
551,646,704.85 1,309,863,099.51
未分配利润
46,574,120.33 54,313,423.04
所有者权益合计
598,220,825.18 1,364,176,522.55
负债和所有者权益总计
608,180,804.61 1,393,083,050.91
注 1：报告截止日 2010 年 12月 31 日，基金份额净值 1.084 元，基金份额总额 551,646,704.85 份。
注 2：本基金基金合同生效日为 2009 年 6 月 24 日，下同。
7.2 利润表
会计主体：中海量化策略股票型证券投资基金
本报告期：2010 年 1 月 1日至 2010 年 12月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2010年1月1日至2010年12
月31日
上年度可比期间
2009年6月24日（基金合同
生效日）至2009年12月31日
一、收入
72,522,102.41 137,859,350.13
1.利息收入
1,496,119.32 1,613,745.25
其中：存款利息收入
1,496,119.32 1,613,745.25
债券利息收入
--
资产支持证券利息收入
--
买入返售金融资产收入
--
其他利息收入
--
2.投资收益 （损失以 “-” 填列）
112,538,802.10 60,833,249.25
其中：股票投资收益
109,196,333.77 60,475,062.39
基金投资收益
--
债券投资收益
--
资产支持证券投资收益
--
衍生工具收益
--
股利收益
3,342,468.33 358,186.86
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
-42,549,058.61 73,906,683.15
12
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
1,036,239.60 1,505,672.48
减：二、费用
33,952,630.39 35,598,542.39
1．管理人报酬
13,202,475.00 12,276,727.67
2．托管费
2,200,412.50 2,046,121.26
3．销售服务费
--
4．交易费用
18,055,661.27 21,005,007.19
5．利息支出
--
其中：卖出回购金融资产支出
--
6．其他费用
494,081.62 270,686.27
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
38,569,472.02 102,260,807.74
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”号
填列
38,569,472.02 102,260,807.74
注：上年度可比期间是指自 2009 年 6 月 24 日（基金合同生效日）至 2009 年 12月 31 日，下同。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中海量化策略股票型证券投资基金
本报告期：2010 年 1 月 1日至 2010 年 12月 31 日
单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,309,863,099.51 54,313,423.04 1,364,176,522.55
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 38,569,472.02 38,569,472.02
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-758,216,394.66 -26,718,851.31 -784,935,245.97
其中：1.基金申购款 153,738,869.99 7,408,479.94 161,147,349.93
2.基金赎回款 -911,955,264.65 -34,127,331.25 -946,082,595.90
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
- -19,589,923.42 -19,589,923.42
五、期末所有者权益（基金净值） 551,646,704.85 46,574,120.33 598,220,825.18
上年度可比期间
2009年6月24日（基金合同生效日）至2009年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
13
一、期初所有者权益（基金净值） 1,646,387,741.58 - 1,646,387,741.58
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 102,260,807.74 102,260,807.74
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-336,524,642.07 -47,947,384.70 -384,472,026.77
其中：1.基金申购款 841,192,059.18 -21,137,047.06 820,055,012.12
2.基金赎回款 -1,177,716,701.25 -26,810,337.64 -1,204,527,038.89
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基金净值） 1,309,863,099.51 54,313,423.04 1,364,176,522.55
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：陈浩鸣，主管会计工作负责人：黄鹏，会计机构负责人：曹伟
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中海量化策略股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)由中海基金管理有限公司依照《中华人民
共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》及有关法规规定，经中国证券监督管理委员
会证监基金字【2009】347 号《关于核准中海量化策略股票型证券投资基金募集的批复》核准募集。
本基金为契约型开放式，存续期限不定，基金管理人为中海基金管理有限公司，基金托管人为中
国工商银行；有关基金募集文件已按规定向中国证券监督管理委员会备案；基金合同于 2009 年 6月 24
日生效，该日的基金份额总额为 1,646,387,741.58 份。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38 项具
体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企
业会计准则”)、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、本基
金合同和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金在本报告期内的会计报表遵循了企业会计准则及其他有关规定。
7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金在本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5差错更正的说明
14
本基金在本报告期内未发生重大会计差错。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税字 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税字 [2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易
印花税税率的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103
号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印
花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
7.4.6.1
以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
7.4.6.2
基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
7.4.6.3
对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的个人所
得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、
红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收
企业所得税。
7.4.6.4
基金买卖股票于 2008 年 4 月 24 日之前按照 0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自 2008 年 4 月 24
日起至 2008 年 9 月 18 日止按 0.1%的税率缴纳。自 2008 年 9月 19 日起基金卖出股票按 0.1%的税率缴
纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.6.5
基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂免征
收印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中海基金管理有限公司（“中海基金”） 基金管理人、直销机构
工商银行 基金托管人、代销机构
中海信托股份有限公司(“中海信托”) 基金管理人的股东
国联证券股份有限公司 (“国联证券”) 基金管理人的股东、代销机构
法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司(“法国洛
希尔银行”)
基金管理人的股东
7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易
15
7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1股票交易
本基金在本报告期及上年度可比期间均未在关联方交易单元进行股票交易。
7.4.8.1.2权证交易
本基金在本报告期及上年度可比期间均未在关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.3债券交易
本基金在本报告期及上年度可比期间均未在关联方交易单元进行债券交易。
7.4.8.1.4债券回购交易
本基金在本报告期及上年度可比期间均未在关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.8.1.5应支付关联方的佣金
本基金在本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
7.4.8.2关联方报酬
7.4.8.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年12月31
日
上年度可比期间
2009年6月24日（基金合同生效
日）至2009年12月31日
当期发生的基金应支付的管理
费
13,202,475.00 12,276,727.67
其中：支付销售机构的客户维护
费
1,782,011.92 2,169,365.73
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.5%的年费率计提，计算方法如下：
H=E×1.5%/当年天数（H为每日应支付的基金管理费，E 为前一日的基金资产净值）
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。
7.4.8.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年12月31
日
上年度可比期间
2009年6月24日（基金合同生效
日）至2009年12月31日
当期发生的基金应支付的托管
费
2,200,412.50 2,046,121.26
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数（H为每日应支付的基金托管费，E 为前一日的基金资产净值）
16
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。
7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金在本报告期内及上年度可比期间均未与关联方进行银行间市场交易。
7.4.8.4各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2010年 1月 1日至 2010年 12月 31日
上年度可比期间
2009年 6月 24 日（基金合同生效日）
至 2009 年 12 月 31 日
关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
工商银行 52,798,829.32 1,424,643.24 193,522,835.39 1,508,784.91
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。
7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2010年 1月 1 日至 2010年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：股/张） 总金额
国联证券 002419 天虹商场 分销 1,000 40,000.00
国联证券 002444 巨星科技 分销 1,000 29,000.00
国联证券 300094 国联水产 分销 500 7,190.00
国联证券 601288 农业银行 分销 929,000 2,489,720.00
上年度可比期间
2009年 6月 24 日（基金合同生效日）至 2009 年 12月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：股/张） 总金额
- - - - - -
7.4.9 期末（2010 年 12 月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金在本报告期末没有因认购新发/增发而持有流通受限证券。
7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
17
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日期
复牌
开盘
单价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额 备注
002246 北化股份 2010-12-28
重大
事项
停牌
17.29 2011-03-08 19.02 458,023 8,172,764.56 7,919,217.67 -
7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额，因此无抵押债券。
7.4.9.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额，因此无抵押债券。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 545,175,300.27 89.64
其中：股票 545,175,300.27 89.64
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 57,942,316.76 9.53
6 其他各项资产 5,063,187.58 0.83
7 合计 608,180,804.61 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 5,684,012.49 0.95
18
B 采掘业 16,579,708.58 2.77
C 制造业 311,780,454.88 52.12
C0
食品、饮料 11,749,917.76 1.96
C1
纺织、服装、皮毛 9,503,502.88 1.59
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 33,656,625.33 5.63
C5
电子 11,491,591.36 1.92
C6
金属、非金属 74,204,888.56 12.40
C7
机械、设备、仪表 141,999,014.85 23.74
C8
医药、生物制品 25,012,213.19 4.18
C99
其他制造业 4,162,700.95 0.70
D 电力、煤气及水的生产和供应业 13,028,293.12 2.18
E 建筑业 104,422,558.17 17.46
F 交通运输、仓储业 31,356,125.51 5.24
G 信息技术业 17,563,176.07 2.94
H 批发和零售贸易 21,759,464.40 3.64
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 12,012,827.05 2.01
L 传播与文化产业 10,988,680.00 1.84
M 综合类 - -
合计 545,175,300.27 91.13
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600502 安徽水利 4,063,350 54,855,225.00 9.17
2 002060 粤 水 电 2,161,363 24,769,219.98 4.14
3 600875 东方电气 468,394 16,346,950.60 2.73
4 601607 上海医药 717,534 15,670,942.56 2.62
5 002457 青龙管业 346,821 14,597,695.89 2.44
6 600125 铁龙物流 957,400 13,805,708.00 2.31
7 600068 葛洲坝 1,158,488 13,438,460.80 2.25
8 000400 许继电气 400,204 13,318,789.12 2.23
9 601111 中国国航 965,257 13,204,715.76 2.21
10 000401 冀东水泥 514,199 12,150,522.37 2.03
19
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的年度报告正
文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601601 中国太保 137,631,213.97 10.09
2 600879 航天电子 124,658,205.87 9.14
3 000983 西山煤电 124,396,669.28 9.12
4 600036 招商银行 87,579,896.07 6.42
5 600997 开滦股份 85,119,298.87 6.24
6 600502 安徽水利 63,145,832.37 4.63
7 600048 保利地产 60,750,257.94 4.45
8 600519 贵州茅台 60,071,233.09 4.40
9 000612 焦作万方 56,479,482.71 4.14
10 002142 宁波银行 51,950,089.62 3.81
11 600376 首开股份 50,244,620.12 3.68
12 000401 冀东水泥 48,921,062.87 3.59
13 600000 浦发银行 46,589,902.91 3.42
14 600837 海通证券 42,541,073.08 3.12
15 600068 葛洲坝 42,281,506.27 3.10
16 600325 华发股份 41,017,412.54 3.01
17 600081 东风科技 40,634,499.22 2.98
18 600707 彩虹股份 40,370,684.94 2.96
19 000678 襄阳轴承 40,021,857.31 2.93
20 600038 哈飞股份 37,821,604.68 2.77
21 601111 中国国航 37,088,860.38 2.72
22 000951 中国重汽 36,877,647.96 2.70
23 600104 上海汽车 36,208,139.55 2.65
24 600348 国阳新能 35,902,358.99 2.63
25 002092 中泰化学 34,301,517.23 2.51
26 600176 中国玻纤 34,206,116.26 2.51
27 000960 锡业股份 33,404,223.77 2.45
28 600050 中国联通 33,207,637.23 2.43
29 600362 江西铜业 31,297,833.78 2.29
30 600547 山东黄金 31,268,790.79 2.29
20
31 600168 武汉控股 30,339,573.64 2.22
32 600307 酒钢宏兴 29,994,071.52 2.20
33 600537 海通集团 29,903,069.19 2.19
34 002091 江苏国泰 29,511,357.77 2.16
35 600877 中国嘉陵 29,407,536.13 2.16
36 000559 万向钱潮 28,795,603.25 2.11
37 000651 格力电器 28,641,042.17 2.10
38 600875 东方电气 28,118,062.27 2.06
39 000514 渝 开 发 27,931,869.77 2.05
40 600584 长电科技 27,767,564.35 2.04
41 000619 海螺型材 27,680,532.73 2.03
42 600125 铁龙物流 27,441,715.20 2.01
注：本报告期内，累计买入股票金额是以股票成交金额（成交单价乘以成交数量）列示的，不考
虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000983 西山煤电 151,980,193.85 11.14
2 601601 中国太保 141,677,664.90 10.39
3 600879 航天电子 134,120,961.42 9.83
4 600036 招商银行 122,260,403.26 8.96
5 600997 开滦股份 91,090,603.55 6.68
6 600000 浦发银行 78,024,163.59 5.72
7 600081 东风科技 72,697,052.25 5.33
8 601318 中国平安 72,523,574.08 5.32
9 000612 焦作万方 69,125,619.74 5.07
10 600707 彩虹股份 66,264,176.99 4.86
11 600030 中信证券 64,024,417.98 4.69
12 600048 保利地产 61,209,968.62 4.49
13 600519 贵州茅台 60,162,200.49 4.41
14 600837 海通证券 53,801,451.43 3.94
15 600168 武汉控股 50,186,298.92 3.68
16 600376 首开股份 49,910,803.66 3.66
17 600426 华鲁恒升 47,941,522.08 3.51
18 000401 冀东水泥 47,924,458.57 3.51
19 600570 恒生电子 47,033,700.00 3.45
20 000951 中国重汽 46,900,888.08 3.44
21 002142 宁波银行 43,238,445.19 3.17
21
22 600111 包钢稀土 42,540,127.41 3.12
23 600104 上海汽车 42,000,951.72 3.08
24 000960 锡业股份 41,335,581.01 3.03
25 600038 哈飞股份 40,634,015.86 2.98
26 600325 华发股份 40,151,306.39 2.94
27 000519 江南红箭 37,084,971.46 2.72
28 002092 中泰化学 37,061,759.32 2.72
29 000858 五 粮 液 36,450,142.91 2.67
30 600875 东方电气 36,442,937.49 2.67
31 000402 金 融 街 36,411,570.67 2.67
32 600303 曙光股份 36,211,227.18 2.65
33 600348 国阳新能 35,437,948.06 2.60
34 600547 山东黄金 35,140,481.57 2.58
35 000800 一汽轿车 34,823,097.76 2.55
36 600176 中国玻纤 34,327,240.50 2.52
37 002155 辰州矿业 33,854,616.77 2.48
38 600307 酒钢宏兴 33,783,163.47 2.48
39 000526 旭飞投资 33,628,928.08 2.47
40 600690 青岛海尔 33,620,547.54 2.46
41 000678 襄阳轴承 33,077,637.15 2.42
42 600281 太化股份 32,617,813.05 2.39
43 000623 吉林敖东 32,506,843.25 2.38
44 600050 中国联通 32,430,566.08 2.38
45 002261 拓维信息 31,737,740.46 2.33
46 600266 北京城建 31,315,722.90 2.30
47 600584 长电科技 30,089,273.23 2.21
48 000063 中兴通讯 29,732,213.24 2.18
49 600068 葛洲坝 29,366,175.86 2.15
50 600221 海南航空 28,666,915.14 2.10
51 000651 格力电器 28,614,384.87 2.10
52 002249 大洋电机 27,706,824.50 2.03
注：本报告期内，累计卖出股票金额是以股票成交金额（成交单价乘以成交数量）列示的，不考
虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 5,489,587,045.30
卖出股票的收入（成交）总额 6,172,601,313.27
注：本报告期内，买入股票成本总额和卖出股票收入总额都是以股票成交金额（成交单价乘以成
交数量）列示的，不考虑相关交易费用。
22
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,868,534.53
2 应收证券清算款 2,964,576.64
3 应收股利 -
4 应收利息 10,867.33
5 应收申购款 219,209.08
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,063,187.58
8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
23
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的基金
份额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
9,897 55,738.78 305,367,916.14 55.36%246,278,788.71 44.64%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放
式基金
689,921.75 0.1251%
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2009年 6 月24 日)基金份额总额
1,646,387,741.58
本报告期期初基金份额总额
1,309,863,099.51
本报告期基金总申购份额
153,738,869.99
减：本报告期基金总赎回份额
911,955,264.65
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
551,646,704.85
注：报告期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
24
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人免去顾建国先生副总经理职务；免去方培池先生副总经理职务；免去
储晓明先生董事长职务；免去宋宇先生督察长职务；聘请宋宇先生担任副总经理职务；聘请朱冰峰先
生担任督察长职务。
本报告期内，本基金托管人聘请晏秋生担任资产托管部副总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘请江苏公证天业会计师事务所有限公司提供审计服务，本报告期内已预提审计费 100,000
元，截至 2010 年 12月 31 日暂未支付；本基金成立以来一直由该会计师事务所提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内本基金管理人、托管机构及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
25
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
申银万国 1 750,511,046.44 6.44% 637,930.82 6.56% -
中信证券 1 - - - - -
高华证券 2 475,060,729.20 4.08% 403,800.03 4.15% -
安信证券 3 481,019,185.99 4.13% 399,404.04 4.11% -
海通证券 1 136,090,538.94 1.17% 115,677.34 1.19% -
瑞银证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
中银国际 2 270,936,153.10 2.32% 220,138.08 2.26% -
华泰联合 2 2,858,263,645.63 24.52% 2,345,244.43 24.11% -
国泰君安 2 1,103,325,088.87 9.47% 916,168.40 9.42% -
国信证券 1 1,853,084,098.56 15.90% 1,575,110.16 16.19% -
国联证券 1 - - - - -
长江证券 1 - - - - -
万联证券 1 - - - - -
平安证券 1 102,561,188.12 0.88% 87,176.27 0.90% -
齐鲁证券 2 - - - - -
光大证券 1 666,977,311.99 5.72% 566,928.17 5.83% -
招商证券 1 647,014,476.33 5.55% 525,704.85 5.40% -
渤海证券 1 - - - - -
东吴证券 1 - - - - -
东方证券 1 1,100,801,050.76 9.45% 935,675.55 9.62% -
华泰证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
东北证券 2 - - - - -
东兴证券 1 403,853,765.62 3.47% 328,134.78 3.37% -
中投证券 1 201,527,120.07 1.73% 171,297.73 1.76% -
广发证券 2 603,804,556.22 5.18% 499,316.79 5.13% -
注 1：本基金以券商研究服务质量作为交易单元的选择标准，具体评分指标分为研究支持和服务支
持，研究支持包括券商研究报告质量、投资建议、委托课题、业务培训、数据提供等；服务支持包括
券商组织上门路演，联合调研和各类投资研讨会。根据我公司及基金法律文件中对券商交易单元的选
择标准，并参照我公司券商研究服务质量评分标准，确定拟租用交易单元的所属券商名单；由我公司
相关部门分别与券商对应部门进行商务谈判，草拟证券交易单元租用协议并汇总修改意见完成协议初
稿；报监察稽核部审核后确定租用交易单元。
注 2：本报告期内新增了中银国际证券、安信证券、东北证券、中投证券、广发证券的上海交易单
元，安信证券、东北证券、东兴证券、广发证券的深圳交易单元。
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注 3：上述佣金按市场佣金率计算，已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担
的证券结算风险基金后的净额列示。
注 4：以上数据由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
申银万国 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
华泰联合 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
万联证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
东吴证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
注：本基金未租用证券公司交易单元进行除股票交易之外的其他证券投资。
27
中海基金管理有限公司
二〇一一年三月三十日
