兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金
2010 年 年 度 报 告 摘 要
2010 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 兴 业 全 球 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ： 二 〇 一 一 年 三 月 三 十 日
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
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§1 重 要 提 示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误 导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2011 年 3 月 28 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原 则管理和运用基金资产， 但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲 了解详细内容， 应阅读 年度报告正
文。
本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基 金 简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简称 兴全合润分级股 票
基金主代码 163406
基金运作方式 契约型上市开放 式
基金合同生效日 2010 年 4 月 22 日
基金管理人 兴业全球基金管理有限公 司
基金托管人 招商银行股份有限公 司
报告期末基金份额总额 2,053,261,417.44 份
基金合同存续期 不定 期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易 所
上市日期 2010 年 5 月 31 日
下属分级基金的基金简称 兴全合润分级股票 合润 A 合润 B
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
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下属分级基金的交易代码 163406 150016 150017
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
1,931,480,237.44 份 48,712,472.00 份 73,068,708.00 份
2.2 基 金产 品说明
投资目标
本 基 金 通 过 定 量 与 定 性 相 结 合 精 选 股 票 ， 以 追 求 当 期 收 益 与 实 现
长期资本增值 。
投资策略
本 基 金 以 定 性 与 定 量 研 究 相 结 合 ， 在 股 票 与 债 券 等 资 产 类 别 之 间
进行资产配置 。本基金通过动态跟踪海内外主要经济体的 GDP 、
CPI 、利率等宏观经济 指标，以及估值水平、盈利预期、流动性、
投 资 者 心 态 等 市 场 指 标 ， 确 定 未 来 市 场 变 动 趋 势 。 本 基 金 通 过 全
面 评 估 上 述 各 种 关 键 指 标 的 变 动 趋 势 ， 对 股 票 、 债 券 等 大 类 资 产
的风险和收益 特征进行预测。
业绩比较基 准 80%× 沪深 300 指数＋20%× 中证国债指数
风险收益特 征
本 基 金 为 股 票 型 基 金 产 品 ， 基 金 资 产 整 体 的 预 期 收 益 和 预 期 风 险
均较高，属于 较高风险、较高收益的基金品种。
下 属 三 级 基 金 的 风
险收益特征
从 基 金 份 额 整 体 运
作来看， 本基金资产
整 体 的 预 期 收 益 和
预期风险均较 高， 属
于高风险、 高收益的
股票型基金品 种， 其
风 险 收 益 高 于 混 合
型基金、 债券型基金
和货币市场基 金。
根 据 本 基 金 合 润 A
份 额 与 合 润 B 份 额
的关系约定， 合润 A
份 额 将 表 现 出 低 风
险、 预期收益较低的
风险收益特征。
根 据 本 基 金 合 润 A
份 额 与 合 润 B 份 额
的关系约定， 合润 B
份 额 在 合 润 基 金 份
额 净 值 在 一 定 区 间
内 具 有 一 定 的 杠 杆
性， 因此， 表现出 比
一 般 股 票 型 份 额 更
高的风险特征。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 兴业全球基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 徐天舒 张燕
联系电话 021-58368998 0755-83199084
信 息 披
露 负 责
人 电子邮箱 xuts@xyfunds.com.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电 话 4006780099 ，021-38824536 95555
传真 021-58368858 0755-83195201
注： 本基金管理人于 2011 年 3 月 9 日公告， 自 2011 年 3 月 5 日起， 原公司督察
长杜建新离任，由公司副总经理徐天舒代行督察长职务。
2.4 信 息披 露方式
登载基金年 度报告正文的管理人互联 网网址 www.xyfunds.com.cn
基金年度报 告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
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§3 主 要 财 务 指 标 、 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 配 情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和 指标
2010 年 4 月 22 日（ 基金 合同 生效日 ）至 2010
年 12 月 31 日
本期已实现收益 107,844,378.10
本期利润 201,994,863.08
加权平均基金份额本期利润 0.0778
本期基金份额净值增长率 8.44%
3.1.2 期 末数 据和 指标 2010 年 末
期末可供分配基金份额利润 0.0594
期末基金资产净值 2,226,497,427.52
期末基金份额净值 1.0844
注 ：1 、 上 述 财 务指 标采 用 的 计 算公 式 ，详 见中 国 证 券 监督 管 理委 员会 发 布 的 《证 券
投资基金信息披露编报规则第 1 号< 主要财务指标的计算及披露> 》 、 《 证券投资基金会
计核算业务指引》等相关法规。
2 、 本 期 已实 现 收 益指基 金 本 期 利息 收 入 、投资 收 益 、 其他 收 入 （不含 公 允 价 值
变动收益） 扣除相关费 用后的余额， 本期利润 为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3 、 上 述 基金 业 绩 指标不 包 括 持 有人 认 购 或交易 基 金 的 各项 费 用 （例如 ： 开 放 式
基 金 的 申 购赎 回 费、 红利 再 投 资 费、 基 金转 换费 等 ） ， 计入 费 用后 实际 收 益 水 平要 低
于所列数字。
4、 本 基金成立于 2010 年 4 月 22 日， 截止 2010 年 12 月 31 日， 本基金成立不满
一年。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 3.86% 1.64% 4.78% 1.42% -0.92% 0.22%
过去六个月 17.61% 1.39% 17.12% 1.24% 0.49% 0.15%
自 基 金 合 同
生效起至今
8.44% 1.28% -2.42% 1.33% 10.86% -0.05%
注： 本基金业绩比较基准为：80%× 沪深 300 指数＋20%× 中证国债 指数， 在业绩
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比较基准的选取上主要基于如下考虑： 沪深 300 指数和中证国债指数具有较强的代表
性。 沪深 300 指数选择中国 A 股市场市值规模最大、 流动性强和基本因素良好的 300
家上市公司作为样本股，充分反映了 A 股市场的行业代表性，描述了沪深 A 股市场
的总体趋势， 是目前市 场上较有影响力的股票投资业绩比较基准。 中 证国债指数反映
了交易所国债整体走势，是目前市场上较有影响力的债券投资业绩比较基准。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，按下列公式计算：
Return t =80%×( 沪 深 300 指数 t / 沪深 300 指 数 t-1 -1)+20 ％×( 中证国 债指数 t / 中
证国债指数 t-1 -1)
Benchmark t = （1+Return t ）×Benchmark t-1
其中，t =1，2，3，…T ，T 表示时间截至日。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基
准 收益 率 变动 的比 较
兴全合润分级股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2010 年 4 月 22 日至 2010 年 12 月 31 日）
注：1、净值表现所取数据截至到 2010 年 12 月 31 日。
2、 按照 《兴全合润分级股票型证券投资基金基金合同》 的规定， 本基金应自 2010
年 4 月 22 日成立起六 个月内，达到本基金合同规定的比例限制及本基金投资组合的
比例范围，目前本基金还在建仓期内。
3、 本 基金成立于 2010 年 4 月 22 日， 截止 2010 年 12 月 31 日， 本基金成立不满
一年。
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3.2.3 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 每 年 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
的 比较
兴全合润分级股票型证券投资基金
自基金合同生效以来每年净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较图
注： 2010 年 4 月 22 日至 2010 年 12 月 31 日期间的数据按实际存续期计算， 不按
整个自然年度进行折算。
3.3 过 去三 年基 金的利润 分配 情况
本基金于本报告期内成立， 且根据本基金基金 合同的约定， 本基金不 进行收益分
配，运作期内也不单独对合润 A 份额与合润 B 份额进行收益分配。
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
兴业全球基 金管理 有限 公司是经中 国证监 会（ 证监基字[2003]100 号文）批准，
于 2003 年 9 月 30 日成立。 2008 年 1 月 2 日， 中国证监会批准 （证监许可[2008]6 号）
了公司股权变更申请，全球人寿保险国际公司（AEGON International B.V ）受让本公
司股权并成为公司股东。 股权转让完成后， 兴 业证券股份有限公司的出资占注册资本
的 51% ，全球人寿保险国际公司的出资占注册资本的 49% 。同时公司名称由“ 兴业基
金管理有限公司” 更名为“ 兴业全球人寿基金管理有限公司” 。 2008 年 7 月 7 日， 经中
国证监 会批 准（证 监许 可[2008]888 号文） ， 公 司名称 由“ 兴业 全球 人 寿基金 管理 有限
公司” 变更为“ 兴业全球 基金管理有限公司” ， 同时， 公司注册资本由人民币 1.2 亿元变
更为人民币 1.5 亿元。
截止 2010 年 12 月 31 日，公司旗下管理着九只基金，分别为兴全可转债混合型
证 券 投 资 基 金 、 兴 全 趋 势 投 资 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ） 、 兴 全 货 币 市 场 证 券 投 资
基金、 兴 全全球视野股票型证券投 资基金、 兴全社会责任股票型证券投资基金、 兴全
有机增长灵活配置混合型证券投资基金、 兴全 磐稳增利债券型证券投资基金、 兴全合
润分级股票型证券投资基金、兴全沪深 300 指数增强型证券投资基金（LOF ） 。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
姓
名
职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
张
惠
萍
本 基 金 基
金经理
2010-04-22 - 8 年
1976 年生， 经济学硕士。2002 年
6 月 加 入 兴 业 基 金 管 理 有 限 公 司
（筹） ， 历任兴业基金管理有限公
司 研 究 部 行 业 研 究 员 、 兴 全 趋 势
投资混合型证券投资基金（LOF ）
基 金 经 理 助 理 、 兴 全 趋 势 投 资 混
合型证券投资基金 （LOF ） 基金经
理。
王
海
涛
基 金 管 理
部 总 监 助
理 兼 本 基
金 基 金 经
理
2010-05-25 - 5 年
1972 年生， 沃顿商学院 MBA 。 历
任 DEC 中国有限公司工程师， 中
国 惠 普 沈 阳 分 公 司 部 门 经 理 ， 北
京 百 特 赛 威 计 算 机 网 络 有 限 公 司
总经理， 美国 Business Excellence
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
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Inc. 投资经理， 摩根士 丹利亚洲有
限公司全球财富管理部副总裁。
注 ：1 、 职 务 指 截止 报告 期 末 的 职务 （ 报告 期末 仍 在 任 的） 或 离任 前的 职 务 （ 报告 期
内离任的） 。
2 、 任 职 日期 指 基 金合同 生 效 之 日（ 基 金 成立时 即 担 任 基金 经 理 ）或公 司 作 出 聘
任决定之日（基金成立后担任基金经理） ；离任日期指公司作出解聘决定之日。
3 、“ 证 券 从 业 年 限” 按 照 中 国 证 券 业 协 会 《 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 》 的 相
关规定计算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、
《兴全合润分级股票型证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规 的规定， 本着诚
实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金份
额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投 资管理符合有关法规和基金合同的规定，
无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严 格按照 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公
司公平交易制度指导意见》 及公司相关制度等规定， 从投资授权、 研究分析、 投资决
策、 交易执行、 业绩评估等环节严格把关， 确保各投资组合之间得到公平对待， 保护
投资者的合法权益。
4.3.2 本 投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
目前，本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，
暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
在经历了 2009 年的底部复苏阶段之后，2010 年国内宏观经济趋于稳定，而经济
转型成为迫切需要解决的问题。回顾 2010 年 A 股市场的演绎，高度浓缩了可能需要
未来几年甚至更长时期才能实现的经济转型的可能的方向。 如年初的 新疆、 海南等区
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
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域的主题投资， 实际上体现了区域经济发展的转型； 而医药、 消费等防御性板块在 2010
年体现出了前所未有的进攻性， 实际上体现了从投资拉动型到消费拉动型的发展模式
的转型；新能源、新材料、新型消费电子等相关板块在 2010 年也大 放异彩，而石油
石化、 钢铁、 房地产、 金融等传统支柱产业相关板块表现差强人意， 实际上体现了传
统产业向新兴产业的转型。 2010 年 沪深 300 指数下跌 12.5% ， 但中证 500 指数却获得
了 10% 的 正收益，中小市值的股票 在 2010 年表现要远远好于大市值股票。
本基金在 4 月底正式成 立并开始运作，在建仓初期正好经历了大盘从 3000 点附
近急速下跌至 2319.74 的过程，虽然由于仓位较低规避了大部分的系统性风险，但持
有的股票也经历了较大的损失。 在 7 月初的反 弹过程中， 及时地提升 了仓位并参与了
初期反弹较好的地产、 金融、 煤炭等周期股， 净值增长较快。 但在后续锂电池等相关
新兴产业板块的反弹中， 一方面对大盘走势判 断较为谨慎， 另外一方 面由于认为所涉
及的标的股票的估值安全边际较小而参与较少。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
报告期内，本基金份额净值增长 8.44% ，同期上证指数下跌 6.38% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2011 年在通胀的扰动因素下， 对货币政策紧缩的预期始终存在， 市场很难出现单
边上涨的大牛市，更多的还是表现为震荡格局，除非在持续紧缩的货币政策影响下，
经济过热势头得到了遏制，物价出现了明显回落。对于物价，2010 年 CPI 上涨，更
多的是国内农产品、劳动力成本上升所推动的内生性通胀，而 2011 可能面临的是油
价上涨所推动的输入性通胀。 近期埃及、 利比亚、 中东等地出现的动荡局势， 凸显了
国内对物价稳定、 社会稳定的关注将提升到前所未有的高度，“ 关注 民生” 有可能成为
今年的主旋律。从资金层面来看，预计 2011 年新增信贷规模在 7 万亿左右，而且随
着国家对房地产市场的日益严厉的调控政策的实施，从中也能分流一部分投资资金，
市场流动性在 2011 年 仍不是很大问题，加上银行、地产等权重板块的估值已相对较
低， 指数出现较大幅度 的下跌也不现实， 但不 排除在某一时点中小市值股票的估值回
归所引发的结构性的调整风险。 2011 年新兴产业相关股票的走势出现分化是大概率事
件， 其中业绩最终超预 期的个股仍会受到市场追捧； 估值较低的周期 股会有脉冲式的
估值修复行情。 总体而言， 基于“ 松财政、 紧 货币” 政策背景下， 围 绕财政投资、 民生
等相关板块可能会有较好的主题性机会， 但节奏把握、 防守能力、 精 选个股的能力可
能决定 2011 年投资成败的关键。
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
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4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本 基 金 管 理 人 按 照 最 新 的 估 值 准 则 、 证 监 会 相 关 规 定 和 基 金 合 同 关 于 估 值 的 约
定 ， 对 基 金投 资 品种 进行 估 值 。 具体 估 值流 程为 ：1 、 估值 委 员会 制定 旗 下 基 金的 估
值政策和流程， 选取适当的估值方 法、 定期对估值政策和程序进行评价。 采用的基金
估 值 方 法 、政 策 和程 序应 经 估 值 委员 会 审议 ，并 报 管 理 层批 准 后方 可实 施 。2 、估 值
方法确立后， 由 IT 人 员或 IT 人员协助估值 系统开发商及时对系统中的参数或模型作
相 应 的 调 整或 对 系统 进行 升 级 ， 以适 应 新的 估值 方 法 的 需要 。3、 基金 会 计 具 体负 责
执行估值委员会确定的估值策略， 并通过与托 管行核对等方法确保估值准确无误； 4、
投资人员 （包括基金经 理） 积极关注市场环境 变化及证券发行机构有关影响证券价格
的重大事件等可能对给估值造成影响的因素，并就可能带来的影响提出建议和意见；
5 、 监 察 稽 核 人 员参 与估 值 方 案 的制 定 ，确 保估 值 方 案 符合 相 关法 律法 规 及 基 金合 同
的约定， 定期对估值流程、 系统估 值模型及估值结果进行检查， 确保估值委员会决议
的有效执行，负责基金估值业务的定期和临时信息披露。
上述参与估值流程人员均具有 3 年以上相关工作经历， 具备估值业务所需的专业
胜任能力。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据本基金基金合同的约定， 本基金不进行收 益分配， 运作期内也不 单独对合润
A 份额与合润 B 份额进 行收益分配。
§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
托管人声明， 在本报告 期内， 基金托管人—— 招商银行股份有限公司不存在任何
损害基金份额持有人利益的行为， 严格遵守了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
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5.2 托 管 人 对 报 告 期 内 本 基 金 投 资 运 作 遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等 情 况
的 说明
本报告期内基金管理人在投资运作、 基金资产净值的计算、 利润分配、 基金份额
申购赎回价格的计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金 份额持有人利益
的行为， 严格遵守了 《中华人民共和国证券投资基金法》 等有关法律法规， 在各重要
方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本年度报告中财务指标、 净值表现、 财务会计报告、 利润分配、 投资组合报告等
内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审 计 报 告
财务报 表是否经过审计 是
审计意 见类型 标准无保留意见
审计报 告编号 安永华明（2011 ）审字第60467611_B08 号
备注 投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
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§7 年 度 财 务 报 表
7.1 资 产负 债表
会计主体：兴全合润分级股票型证券投资基金
报告截止日：2010 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产 附 注号
本 期末
2010年12月31 日
资 产 ：
银行存款 30,277,877.46
结算备付金 9,716,634.34
存出保证金 5,624,464.46
交易性金融资产 1,814,916,203.08
其中：股票投资 1,707,589,203.08
基金投资 -
债券投资 107,327,000.00
资产支持证券投资 -
衍生金融资产 -
买入返售金融资产 -
应收证券清算款 75,146,937.79
应收利息 1,270,496.99
应收股利 -
应收申购款 300,848,607.63
递延所得税资产 -
其他资产 -
资产总计 2,237,801,221.75
负 债和 所有者 权益 附 注号
本 期末
2010年12月31 日
负 债 ：
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 -
卖出回购金融资产款 -
应付证券清算款 -
应付赎回款 1,325,173.15
应付管理人报酬 2,574,508.36
应付托管费 429,084.74
应付销售服务费 -
应付交易费用 5,620,033.65
应交税费 -
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应付利息 -
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 1,354,994.33
负债合计 11,303,794.23
所 有者 权益：
实收基金 2,053,261,417.44
未分配利润 173,236,010.08
所有者权益合计 2,226,497,427.52
负债和所有者权益总计 2,237,801,221.75
注：1、报告截止日 2010 年 12 月 31 日，基 金份额净值 1.0844 元 ，基金份额总额为
2,053,261,417.44 份，其中：合润基金份额净值 1.0844 元，份额总额 1,931,480,237.44
份； 合润 A 基金份额参 考净值 1.0000 元， 份额总额 48,712,472.00 份； 合润 B 基金份
额参考净值 1.1407 元，份额总额 73,068,708.00 份。
2、本基金合同于 2010 年 4 月 22 日生效。
7.2 利 润表
会计主体：兴全合润分级股票型证券投资基金
本报告期：2010 年 4 月 22 日（基金合同生效日）至 2010 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目 附 注号
本 期
2010 年4 月22 日 （基金合同生
效日）至2010 年12 月31 日
一 、收 入 269,875,920.84
1.利息 收入 6,178,265.25
其中： 存款利息收入 3,520,124.13
债券利息收入 1,912,985.59
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 745,155.53
其他利息收入 -
2.投资 收益（损失以“-” 填列） 166,727,384.04
其中： 股票投资收益 150,847,269.00
基金投资收益 -
债券投资收益 7,469,558.63
资产支持证券投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 8,410,556.41
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以“-”
号填列 ）
94,150,484.98
4.汇兑 收益（损失以“ －” 号填列 ） -
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
13
5.其他 收入（损失以“-” 号填列） 2,819,786.57
减 ：二 、费用 67,881,057.76
1．管 理人报酬 27,400,960.86
2．托 管费 4,566,826.87
3．销 售服务费 -
4．交 易费用 34,931,040.58
5．利 息支出 523,947.98
其中： 卖出回购金融资产支出 523,947.98
6．其 他费用 458,281.47
三 、 利 润 总 额 （ 亏 损 总 额 以“-” 号
填 列）
201,994,863.08
减：所 得税费用 -
四 、 净 利润 （净亏 损以“-”号 填 列） 201,994,863.08
注： 本基金合同于 2010 年 4 月 22 日生效， 本期数据按实际存续期计算， 不按整
个自然年度进行折算。
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主体：兴全合润分级股票型证券投资基金
本报告期：2010 年 4 月 22 日（基金合同生效日）至 2010 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本 期
2010 年4 月22 日（基金合同生效日）至2010 年12 月31 日 项 目
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
3,328,967,444.30 - 3,328,967,444.30
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- 201,994,863.08 201,994,863.08
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生 的 基 金 净 值 变 动 数 （ 净
值减少以“-” 号填列）
-1,275,706,026.86 -28,758,853.00 -1,304,464,879.86
其中：1.基金申购款 800,385,902.17 65,664,397.49 866,050,299.66
2.基金赎回款 -2,076,091,929.03 -94,423,250.49 -2,170,515,179.52
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减少以“-” 号
填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
2,053,261,417.44 173,236,010.08 2,226,497,427.52
注： 本基金合同于 2010 年 4 月 22 日生效， 本期数据按实际存续期计算， 不按整
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
14
个自然年度进行折算。
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基 金 管 理 公司 负 责 人：兰 荣 ， 主 管会 计 工 作负责 人 ： 杨 东， 会 计 机构负 责 人 ： 詹
鸿飞
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情 况
兴全合润分级股票型证券投资基金 （原名兴业合润分级股票型证券投资基金） ( 以
下简称“ 本基金”) ， 系经 中国证券监督管理委员会 （以下简称“ 中国证 监会” ） 证监许可
[2010]229 号文《关于核准兴业合 润分级股 票 型证券投资 基金募集 的 批复》的核 准，
由兴业全球基金管理有限公司作为发起人于 2010 年 3 月 22 日至 2010 年 4 月 16 日向
社会公开募集， 募集期结束经安永 华明会计师事务所验证并出具安永华明 （2010） 验
字第 60467611_B04 号验资报告后， 向中国证监会报送基金备案材料。 基金合同于 2010
年 4 月 22 日生效。本 基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购
费后的实收基金 （本金） 为人民币 3,327,840,948.54 元， 其中场外募集的实收基金 （本
金） 为人民币 2,991,227,948.54 元， 场 内募集的实收基金 （本金） 为人民币 336,613,000.00
元。在募集期间产生的活期存款利息为人民币 1,126,495.76 元，其中场外募集资金产
生的利息为人民币 1,099,634.76 元，场内募集资金产生的利息为人民币 26,861.00 元。
以上实收基金 （本息） 合计为人民 币 3,328,967,444.30 元， 折合 3,328,967,444.30 份基
金份额。 本基金的基金 管理人为兴业全球基金管理有限公司， 注册登 记机构为中国证
券登记结算有限责任公司， 基金托管人为招商 银行股份有限公司。 兴 业合润分级股票
型证券投资基金于 2011 年 1 月 1 日 更名为兴全合润分级股票型证券投资基金。
本 基 金 的 基 金 份 额 包 括合 润 分 级 股 票 型 证 券 投资 基 金 之 基 础 份 额 （ 简称“ 合 润 基
金份额” ） 、兴全合润 A 基金份额（简称“ 合 润 A 份额” ）和兴全合 润 B 基金份额（简
称“ 合润 B 份额” ） 。 合 润基金份额在 场外进行交易， 合润 A 份额和合 润 B 份额分别在
深圳证券交易所上市交易， 交易代 码不同。 合 润基金份额在转托管至场内后， 可按照
4:6 的比例分拆成预期收益与风险不同的两类基金份额， 即合润 A 份额和合润 B 份额。
本基金的每个运作期为三年，在运作期到期时，合润 A 份额与合润 B 份额按届
时各自份额净值与合润基金份额净值之比折算为合润基金份额， 折算后将所有合润基
金份额净值调整为 1.0000 元， 场内的合润基金份额将以 4：6 的比例分为合润 A 份额
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
15
和合润 B 份额，并进 入下一运作期，并将顺延上一个运作期内合润 A 份额与合润 B
份额的关系约定。
本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括依法公开发行上市的股票、
国债、 金融债、 企业债、 公司债、 回购、 央行票据、 可转换债券、 权证、 资产支持证
券以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具。 本基金为股 票型基金， 股票
投资比例为基金资产的 60%-95% ； 债券投资 比例为基金资产的 5%-40% ； 权证投资比
例为基金资产净值的 0%-3% ； 资产支持证券 比例为基金资产净值的 0%-20% ； 本基金
保留不低于基金资产净值的 5% 的现金和到期日在一年以内的政府债券。本基金的业
绩基准为：80%× 沪深 300 指数＋20%× 中证国 债指数。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁 布的《企业会计准则—基本准则》
和 38 项具体会计准则、 其后颁布的应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下合称“ 企
业 会 计 准 则” ） 编 制 ，同 时 ， 对 于 在 具 体 会 计核 算 和 信 息 披 露 方 面 ，也 参 考 了 中 国 证
券 业 协 会 制定 的 《证 券投 资 基 金 会计 核 算业 务指 引 》 、 中国 证 监会 制定 的 《 关 于进 一
步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基金执行< 企业会计准则>
估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《 证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证
券投资基金信息披露内容与格式准则》 第 2 号 《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资
基金信息披露编报规则》 第 3 号 《 会计报表附 注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息
披露 XBRL 模 板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》及其他中国证监会颁布的相关规
定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2010 年 12
月 31 日的财务状况以及 2010 年 4 月 22 日 （ 基金合同生效日） 至 2010 年 12 月 31 日
止期间的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本 基 金 财 务报 表 所 载财务 信 息 根 据下 列 依 照企业 会 计 准 则及 应 用 指南、 《 证 券 投
资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金会计年度采用公历年度， 即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 本期财务报
表的实际编制期间系 2010 年 4 月 22 日（基金合同生效日）起至 2010 年 12 月 31 日
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
16
止。
7.4.4.2 记 账本 位币
本 基 金 记 账 本 位 币 和 编 制 本 财 务 报 表 所 采 用 的 货 币 均 为 人 民 币 。 除 有 特 别 说 明
外，均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3 金 融资 产和 金融负 债的 分类
金融工具是指形成本基金的金融资产 （或负债） ， 并形成其他单位的金融负债 （或
资产）或权益工具的合同。
(1) 金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类： 以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产、贷款和应收款项；
本 基 金 目 前 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 主 要 包 括
股票投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资） ；
(2) 金融负债分类
本 基 金 的 金 融 负 债 于 初 始 确 认 时 归 类 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益
的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金 融资 产和 金融负 债的 初始确 认、 后续计 量和 终止确 认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、 债 券等， 以及
不作为有效套期工具的衍生工具， 按照取得时 的公允价值作为初始确认金额， 相关的
交易费用在发生时计入当期损益；
在 持 有 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 期 间 取 得 的 利 息 或 现
金股利， 应当确认为当期收益。 每 日， 本基金 将以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时， 其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为
投资收益，同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止， 或该金融资产已转移， 且符合金融
资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的， 该金融负债或其一部分将终止确
认；
金融资产转移， 是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另
一方( 转入 方) ； 本基金 已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
17
终止确认该金融资产； 保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的， 不终止确
认该金融资产； 本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬的， 分 别下列情况处理： 放弃了 对该金融资产控制的， 终止确认该金融资产并确认
产生的资产和负债； 未 放弃对该金融资产控制的， 按照其继续涉入所 转移金融资产的
程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资， 股票投资 成本， 按成交日应支付 的全部价款
扣除交易费用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益， 卖出股票的成本按移动加权平均法于成交
日结转；
(2) 债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。 债券投资 成本， 按成交日应支付 的全部价款
扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券， 根据其发行价、 到期价和发
行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益；卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3) 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。 权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣
除交易费用后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益， 卖出权证的成本按移动加权平均法于
成交日结转；
(4) 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日， 按可分离权证公允价值占分离交易可转
债 全 部 公 允 价 值 的 比 例 将 购 买 分 离 交 易 可 转 债 实 际 支 付 全 部 价 款 的 一 部 分 确 认 为 权
证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2) 、(3) 中相关原则进行计 算；
(5) 回购协议
基 金 持 有 的回 购 协 议（封 闭 式 回 购） ， 以 成本列 示 ， 按 实际 利 率 （当实 际 利 率 与
合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
18
7.4.4.5 金 融资 产和 金融负 债的 估值原 则
公 允 价 值 是 指 在 公 平 交 易 中 熟 悉 情 况 的 交 易 双 方 自 愿 进 行 资 产 交 换 或 者 债 务 清
偿的金额。 本基金的公 允价值的计量分为三个层次， 第一层次是本基 金在计量日能获
得相同资产或负债在活跃市场上报价的， 以该 报价为依据确定公允价值； 第二层次是
本基金在计量日能获得类似资产或负债在活跃市场上的报价， 或相同或类似资产或负
债在非活跃市场上的报价的， 以该报价为依据 做必要调整确定公允价值； 第三层次是
本基金无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的， 以其他反映市场参与者对资产
或负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。 本基金主要金融工具的估值方法如
下：
1) 股票 投资
(1) 上市流通的股票的估 值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。 估值日无交易的但
最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 未 发 生 重 大 变 化 且 证 券 发 行 机 构 未 发 生 影 响 证 券 价 格 的 重 大
事件的， 按最近交易日 的收盘价估值； 如最近 交易日后经济环境发生了重大变化或证
券发行机构发生了影响证券价格的重大事件， 可参考类似投资品种的现行市价及重大
变化因素， 调整最近交易市价， 确 定公允价值。 如有充足证据表明最近交易市价不能
真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 未上市的股票的估值
A.送股、 转增股、 公开 增发新股或配股的股票， 以其在证券交易所挂牌的同一证
券估值日的估值方法估值；
B.首次公开发行的股票 ， 采用 估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠计量
公允价值的情况下，按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票， 同一股票 在交易所上市后， 以其 在证券交易
所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；
C. 非 公开发行有明确锁定期的 股票的估值
本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a. 估值日在证 券交易所 上市交 易的同一股 票的 市价低于非公开发 行股 票的初始取
得 成 本 时 ， 采 用 在 证 券 交 易 所 的 同 一 股 票 的 市 价 作 为 估 值 日 该 非 公 开 发 行 股 票 的 价
值；
b.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取
得成本时，按中国证监会相关规定处理；
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
19
2) 债券 投资
(1) 证券交易所市场实行 净价交 易的债券按估值日收盘价估值。 估值日无交易的但
最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 未 发 生 重 大 变 化 且 证 券 发 行 机 构 未 发 生 影 响 证 券 价 格 的 重 大
事件的， 按最近交易日 的收盘价估值； 如最近 交易日后经济环境发生了重大变化或证
券发行机构发生了影响证券价格的重大事件， 可参考类似投资品种的现行市价及重大
变化因素， 调整最近交易市价， 确 定公允价值。 如有充足证据表明最近交易市价不能
真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 证 券 交 易 所 市 场 未 实 行 净 价 交 易 的 债 券 按 估 值 日 收 盘 价 减 去 债 券 收 盘 价 中 所
含的债券应收利息得到的净价进行估值。 估值日无交易的但最近交易日后经济环境未
发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的， 按最近交易日债券
收盘净价估值； 如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响
证券价格的重大事件， 可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素， 调整最近交
易市价， 确定公允价值。 如有充足 证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值， 调
整最近交易市价，确定公允价值；
(3) 未上市债券、 交易所 以大宗 交易方式转让的资产支持证券， 采用估值技术确定
公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；
(4) 在全国银行间债券市 场交易 的债券、 资产支持证券等固定收益品种， 采用估值
技术确定公允价值；
3) 权证 投资
(1) 上市流通的权证按估 值日该 权证在证券交易所的收盘价估值。 估值日无交易的
但 最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 未 发 生 重 大 变 化 且 证 券 发 行 机 构 未 发 生 影 响 证 券 价 格 的 重
大事件的， 按最近交易 日的收盘价估值； 如最 近交易日后经济环境发生了重大变化或
证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件， 可参考类似投资品种的现行市价及重
大变化因素， 调整最近交易市价， 确定公允价值。 如有充足证据表明最近交易市价不
能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 未上市流通的权证， 采用估 值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠计量公
允价值的情况下，按成本计量；
(3) 因持有股票而享有的 配股权 证，采用估值技术确定公允价值进行估值；
4) 分离 交易可转债
分离交易可转债， 上市日前， 采用估值技术分别对债券和权证进行估值； 自上市
日起，上市流通的债券和权证分别按上述 2) 、3) 中的相关原则进行估值；
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
20
5) 其他
(1) 如有确凿证据表明按 上述方 法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的， 基
金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(2) 如有新增事项，按国 家最新 规定估值。
7.4.4.6 金 融资 产和 金融负 债的 抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利， 且该种法定权利现在
是 可 执 行 的 ， 同 时 本 基 金 计 划 以 净 额 结 算 或 同 时 变 现 该 金 融 资 产 和 清 偿 该 金 融 负 债
时， 金融 资产和金融负债以相互抵 销后的金额在资产负债表内列示。 除此以外， 金融
资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。 由于申购和赎回引起的实收
基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。 上述申购和赎回分别包
括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。 已实现损益平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/( 损失)
占基金净值比例计算的金额。 未实现损益平准 金指在申购或赎回基金份额时， 申购或
赎回款项中包含的按累计未实现利得/( 损失) 占基金净值比例计算的金额。 损益平准金
于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“ 损益平准金” 科目中核算， 并于期末
全额转入“ 未分配利润/( 累计亏损)” 。
7.4.4.9 收 入/( 损 失) 的确认 和计 量
(1) 存款利息收入按存款 的本金 与适用的利率逐日计提的金额入账。 若提前支取定
期存款， 按协议规定的 利率及持有期重新计算存款利息收入， 并根据 提前支取所实际
收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，
存款利息收入以净额列示；
(2) 债 券 利 息 收 入 按 债 券 票 面 价 值 与 票 面 利 率 或 内 含 票 面 利 率 计 算 的 金 额 扣 除 应
由 债 券 发 行 企 业 代 扣 代 缴 的 个 人 所 得 税 后 的 净 额 确 认 ， 在 债 券 实 际 持 有 期 内 逐 日 计
提；
(3) 资产支持证券利息收 入按证 券票面价值与票面利率计算的金额， 扣除应由资产
支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认， 在证券实际持有期内逐日计
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
21
提；
(4) 买入返售金融资产收 入， 按 买入返售金融资产的摊余成本及实际利率 （当实际
利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
(5) 股票投资收益/( 损失) 于卖出股票成交日确认， 并按卖出股票成交金额与其成本
的差额入账；
(6) 债券投资收益/( 损失) 于成交日确认， 并按成交总额与其成本、 应收利息的差额
入账；
(7) 衍生工具收益/( 损失) 于卖出权证成交日确认， 并按卖出权证成交金额与其成本
的差额入账；
(8) 股利收益于除息日确 认， 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应
由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9) 公 允 价 值 变 动 收 益/( 损 失) 系 本 基 金 持 有 的 采 用 公 允 价 值 模 式 计 量 的 交 易 性 金
融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10) 其他 收入在主 要风 险和报酬已 经转移给 对 方，经济利 益很可能 流 入且金额可
以可靠计量的时候确认。
7.4.4.10 费 用的 确认 和计 量
(1) 基金管理费按前一日 基金资 产净值的 1.5% 的年费率逐日计提；
(2) 基金托管费按前一日 基金资 产净值的 0.25% 的年费率逐日计提；
(3) 卖出回购证券支出， 按卖出 回购金融资产的摊余成本及实际利率 （当实际利率
与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4) 其他费用系根据有关 法规及 相应协议规定， 按实际支出金额， 列入当期基金费
用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基 金 的收 益分配 政策
(1) 本基金不进行收益分 配，运 作期内也不单独对合润 A 份额与合润 B 份额进行
收益分配；
(2) 经 基 金 份 额 持 有 人 大 会 决 议 通 过 ， 并 经 中 国 证 监 会 核 准 后 ， 如 果 终 止 合 润 A
份额与合润 B 份额的运 作， 本基金将根据基金份额持有人大会决议调整基金的收益分
配。
7.4.4.12 其 他重 要的 会计 政策 和会计 估计
无。
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
22
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的说 明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的说 明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税 项
1.印花税
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008 年 4 月 24 日起， 调整
证券（股票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008 年 9 月 19 日起， 调整
由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部 、国家 税务 总局财税字[2005]103 号文《关于 股权分 置试 点改革有关
税收政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革 过程中因非流通股股东向流通股股东支
付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2. 营业税、企业所得税
根据财政部、 国家税务总局财 税字[2004]78 号 文 《关于证券投资基金税收政策的
通知》的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证 券投资基金（封闭式证券投资基金，开
放式证券投资基金） 管理人运用基 金买卖股票、 债券的差价收入， 继 续免征营业税和
企业所得税；
根据财政部 、国家 税务 总局财税字[2005]103 号文《关于 股权分 置试 点改革有关
税收政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革 中非流通股股东通过对价方式向流通股
股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部 、国家 税务 总局财税[2008]1 号文 《关于企业 所得税 若干 优惠政策的
通知》 的规定， 对证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差
价收入， 股权的股息、 红利收入， 债券的利息收入及其他收入， 暂不征收企业所得税。
3.个人所得税
根据财政部 、国家 税务 总局财税字[2002]128 号文《关于 开放式 证券 投资基金有
关税收问题的通知》 的规定， 对基金取得的股票的股息、 红利收入、 债券的利息收入
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
23
及储蓄利息收入， 由上市公司、 债 券发行企业及金融机构在向基金派发股息、 红利收
入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴 20% 的个人所得税；
根据财政部 、国家 税务 总局财税字[2005]107 号文《关于 股息红 利有 关个人所得
税政策的补充通知》 的规定， 自 2005 年 6 月 13 日起， 对证券投资基金从上市公司分
配取得的股 息红利所 得 ，按照财税[2005]102 号文规定， 扣缴义务 人 在代扣代缴 个人
所得税时，减按 50% 计算应纳税所 得额；
根据财政部 、国家 税务 总局财税字[2005]103 号文《关于 股权分 置试 点改革有关
税收政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革 中非流通股股东通过对价方式向流通股
股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方名称 与本基金的关系
兴业全球基金管理有限公司 （以下
简称“ 兴业全球基金” ）
基金管理人，基金销售机构
招商银行股份有限公司 （以下简称
“ 招商银行” ）
基金托管人，基金销售机构
兴业证券股份有限公司 （以下简称
“ 兴业证券” ）
基金管理人的股东，基金销售机构
全 球 人 寿 保 险 国 际 公 司 （AEGON
International N.V ）
基金管理人的股东
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通 过关 联方 交易单 元进 行的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单位：人民币元
本期
2010 年4 月22 日（基金合同生效日）至2010 年12 月31 日
关联方名称
成交金额 占当期股票成交总额的比例
兴业证券 12,645,969,780.45 50.81%
注： 本基金合同于 2010 年 4 月 22 日生效， 本期数据按实际存续期计算， 不按整
个自然年度进行折算。
7.4.8.1.2 权 证交 易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行权证交易。
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
24
7.4.8.1.3 债 券交 易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.8.1.4 债 券回 购交 易
金额单位：人民币元
本期
2010 年4 月22 日（基金合同生效日）至2010 年12 月31 日
关联方名称
成交 金额 占当期债券回购成交总额的比例
兴业证券 1,400,000,000.00 100.00%
注： 本基金合同于 2010 年 4 月 22 日生效， 本期数据按实际存续期计算， 不按整
个自然年度进行折算。
7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
金额单位：人民币元
本期
2010 年4 月22 日（基金合同生效日）至2010 年12 月31 日 关联方名
称 当期
佣金
占 当期佣金
总 量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
兴业证 券 10,530,598.13 57.42% 1,447,081.95 25.76%
注：1、上述佣金按市场佣金率计算,扣除证券公司需承担的费用( 包括但不限于买( 卖)
经手费、 证 券结算风险基金和买( 卖) 证管费等） 。 管理人因此从关联方获取的其他服务
主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
2、本基金合同于 2010 年 4 月 22 日生效，本 期数据按实际存续期计算，不按整
个自然年度进行折算。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2010 年4 月22 日 （基金合同生效日）
至2010 年12 月31 日
当期发生的基金应支付的管理费 27,400,960.86
其中：支付销售机构的客户维护费 9,171,475.04
注：1、基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.5% 的年费率计提。计算方法如下：
每日应支付的基金管理费= 前一日的基金资产净值×1.5%/ 当年天数。
2、本基金合同于 2010 年 4 月 22 日生效，本 期数据按实际存续期计算，不按整
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
25
个自然年度进行折算。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2010 年4 月22 日（基金合同生效日）
至2010 年12 月31 日
当期 发生的基金应支付的托管费 4,566,826.87
注：1、 基金托管费按 前一日的基金资产净值的 0.25% 的年费率计提。 计算方法如下：
每日应支付的基金托管费= 前一日的基金资产净值×0.25%/ 当年天数 。
2、本基金合同于 2010 年 4 月 22 日生效，本 期数据按实际存续期计算，不按整
个自然年度进行折算。
7.4.8.3 与 关联 方进 行银行 间同 业市场 的债 券( 含 回购) 交易
本基金 2010 年 4 月 22 日（基金合同生效日）至 2010 年 12 月 31 日 期间未与关
联方进行银行间同业市场的债券( 含 回购) 交易 。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本基 金的 情况
7.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
份额单位：份
项目
本期
2010 年 4 月 22 日 （基金合同生
效日）至 2010 年 12 月 31 日
基金合同生效日（2010 年 4 月 22 日）
持有的基金份额
13,004,460.00
期间申购/ 买入总份额 -
期间因拆分变动份额 -
减：期间赎回/ 卖出总份额 -
期末持有的基金份额 13,004,460.00
期末持有的基金份额占基金 总份额比例 0.63%
注： 1、 期 间申购/ 买入总份额含转换转入份额， 期间赎回/ 卖出总份额含转换转出份额。
2 、 关 联 方投 资 本 基金的 费 率 按 照基 金 合 同和招 募 说 明 书规 定 的 确定， 符 合 公 允
性要求。
3、报告期内基金管理人运用固有资金投资合润基础份额，未投资合润 A 份额和
合润 B 份额。
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
26
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
份额单位：份
本期末
2010 年 12 月 31 日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金份额占基金总
份额的比例
兴 业证券 29.00 0.00%
注 ：1 、 关 联 方 投资 本基 金 的 费 率按 照 基金 合同 和 招 募 说明 书 规定 的确 定 ， 符 合公 允
性要求。
2、兴业证券 2010 年 12 月 31 日持有的基金份额均为合润基础份额。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的银 行存 款余额 及当 期产生 的利 息收入
单位：人民币元
本期
2010 年 4 月 22 日（基金合同生效日）至 2010 年
12 月 31 日
关联方名称
期末余额 当期利息收入
招商银行 30,277,877.46 3,382,538.04
注： 本基金合同于 2010 年 4 月 22 日生效， 本期数据按实际存续期计算， 不按整
个自然年度进行折算。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期内 参与 关联方 承销 证券的 情况
本基金 2010 年 4 月 22 日（基金合同生效日）至 2010 年 12 月 31 日 期间未在承
销期内直接购入关联方承销证券。
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
27
7.4.9 期 末（2010 年 12 月 31 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于 期 末持 有的流 通受 限证券
金额单位：人民币元
7.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位：
股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
600998 九州通 2010-10-27 2011-02-09
认购新
发证券
13.00 14.55 44,517 578,721.00 647,722.35 -
601933 永辉超市 2010-12-09 2011-03-15
认购新
发证券
23.98 31.24 14,839 355,839.22 463,570.36 -
600029 南方航空 2010-11-02 2011-11-01
认购非
公开发
行证券
6.66 7.22 12,000,000 79,920,000.00 86,640,000.00 -
600169 太原重工 2010-12-30 2011-12-30
认购非
公开发
行证券
18.10 18.13 2,000,000 36,200,000.00 36,260,000.00 -
600971 恒源煤电 2010-11-04 2011-11-02
认购非
公开发
行证券
36.00 38.76 750,000 27,000,000.00 29,070,000.00 -
002486 嘉麟杰 2010-09-29 2011-01-17
认购新
发证券
10.90 14.90 112,537 1,226,653.30 1,676,801.30 -
000592 中福实业 2010-12-08 2011-12-09
认购非
公开发
行证券
7.50 7.60 2,000,000 15,000,000.00 15,200,000.00 -
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告
28
300127 银河磁体 2010-09-27 2011-01-13
认购新
发证券
18.00 27.90 84,461 1,520,298.00 2,356,461.90 -
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时停 牌等 流通受 限股 票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
300113 顺网科技 2010-12-13 重大资产重组 69.40 2011-01-31 75.98 84,897 6,227,226.15 5,891,851.80 -
7.4.9.3 期 末债 券正 回购交 易中 作为抵 押的 债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金本期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金本期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
无。
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
29
§8 投 资 组 合 报 告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 1,707,589,203.08 76.31
其中：股票 1,707,589,203.08 76.31
2 固定收益投资 107,327,000.00 4.80
其中：债券 107,327,000.00 4.80
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 39,994,511.80 1.79
6 其他各项资产 382,890,506.87 17.11
7 合计 2,237,801,221.75 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农 、林、牧、渔业 53,451,352.58 2.40
B 采 掘业 82,970,638.81 3.73
C 制 造业 800,032,503.09 35.93
C0 食品、饮料 78,607,547.92 3.53
C1 纺织、服装、皮毛 1,676,801.30 0.08
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、 塑料 252,812,206.42 11.35
C5 电子 57,737,417.44 2.59
C6 金属、非金属 90,385,334.04 4.06
C7 机械、设备、仪表 234,502,449.28 10.53
C8 医药、生物制品 84,310,746.69 3.79
C99 其他制造业 - -
D 电 力、煤气及水的生产和供 应业 11,659,661.86 0.52
E 建 筑业 31,676,000.00 1.42
F 交 通运输、仓储业 86,640,000.00 3.89
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
30
G 信 息技术业 207,645,699.97 9.33
H 批 发和零售贸易 26,937,858.11 1.21
I 金 融、保险业 14,040,000.00 0.63
J 房 地产业 358,940,668.30 16.12
K 社 会服务业 7,244,640.00 0.33
L 传 播与文化产业 26,350,180.36 1.18
M 综 合类 - -
合 计 1,707,589,203.08 76.69
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 投资 明细
金额单位：人民币元
序号 股 票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600143 金发科技 9,462,216 152,436,299.76 6.85
2 600208 新湖中宝 20,461,118 122,766,708.00 5.51
3 300101 国腾电子 1,050,000 113,463,000.00 5.10
4 600376 首开股份 5,979,992 100,762,865.20 4.53
5 600067 冠城大通 9,989,515 86,908,780.50 3.90
6 600029 南方航空 12,000,000 86,640,000.00 3.89
7 600048 保利地产 5,649,699 71,751,177.30 3.22
8 002020 京新药业 4,000,000 69,680,000.00 3.13
9 600160 巨化股份 2,600,000 58,968,000.00 2.65
10 002232 启明信息 2,079,303 47,803,175.97 2.15
注： 投资者欲了解本报 告期末基金投资的所有股票明细， 应阅读登载 于本公司网
站 www.xyfunds.com.cn 的年度报告正文。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期末 基金资 产净 值 2% 或 前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期末基金资产净值比例（％）
1 600000 浦发银行 309,192,088.51 13.89
2 600015 华夏银行 290,178,740.55 13.03
3 601398 工商银行 289,727,990.71 13.01
4 600208 新湖中宝 285,219,780.70 12.81
5 601318 中国平安 244,325,071.32 10.97
6 600067 冠城大通 238,592,222.23 10.72
7 000983 西山煤电 223,747,779.33 10.05
8 600585 海螺水泥 208,958,685.58 9.39
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
31
9 601666 平煤股份 205,478,083.85 9.23
10 601169 北京银行 202,195,698.09 9.08
11 601288 农业银行 180,230,816.94 8.09
12 600383 金地集团 174,646,649.16 7.84
13 600143 金发科技 164,648,555.88 7.39
14 000063 中兴通讯 142,575,535.92 6.40
15 601899 紫金矿业 137,338,428.70 6.17
16 002007 华兰生物 132,747,194.34 5.96
17 000829 天音控股 131,150,704.52 5.89
18 600123 兰花科创 129,457,181.35 5.81
19 600690 青岛海尔 127,495,102.81 5.73
20 600050 中国联通 125,558,623.21 5.64
21 600376 首开股份 122,209,943.21 5.49
22 600348 国阳新能 120,062,794.02 5.39
23 600519 贵州茅台 119,992,706.20 5.39
24 600547 山东黄金 114,445,038.41 5.14
25 000049 德赛电池 113,404,183.89 5.09
26 002415 海康威视 112,693,209.31 5.06
27 600365 *ST 通葡 111,361,445.06 5.00
28 600060 海信电器 107,221,997.76 4.82
29 002104 恒宝股份 104,633,864.63 4.70
30 600352 浙江龙盛 103,870,722.33 4.67
31 600029 南方航空 99,571,506.00 4.47
32 000759 武汉中百 99,111,580.15 4.45
33 000893 东凌粮油 98,756,088.85 4.44
34 000537 广宇发展 97,838,058.64 4.39
35 600511 国药股份 95,198,994.78 4.28
36 000002 万 科Ａ 95,050,155.46 4.27
37 601668 中国建筑 94,296,041.77 4.24
38 600456 宝钛股份 91,602,623.68 4.11
39 000423 东阿阿胶 90,987,026.88 4.09
40 600837 海通证券 89,296,560.50 4.01
41 600005 武钢股份 87,058,948.80 3.91
42 000401 冀东水泥 86,701,502.48 3.89
43 300101 国腾电子 84,171,265.83 3.78
44 600048 保利地产 81,244,378.56 3.65
45 000869 张 裕Ａ 81,168,605.56 3.65
46 002020 京新药业 79,864,492.82 3.59
47 601818 光大银行 79,413,759.12 3.57
48 600694 大商股份 76,477,717.51 3.43
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
32
49 600173 卧龙地产 75,870,854.81 3.41
50 002244 滨江集团 73,424,434.98 3.30
51 601166 兴业银行 73,286,550.67 3.29
52 600160 巨化股份 72,943,865.90 3.28
53 600261 阳光照明 71,967,705.50 3.23
54 601088 中国神华 69,839,779.06 3.14
55 002155 辰州矿业 69,516,962.82 3.12
56 600887 伊利股份 69,319,647.65 3.11
57 600489 中金黄金 69,134,537.99 3.11
58 002261 拓维信息 69,000,768.27 3.10
59 600161 天坛生物 68,468,283.53 3.08
60 002099 海翔药业 67,625,855.65 3.04
61 000568 泸州老窖 67,472,397.27 3.03
62 600362 江西铜业 66,525,874.45 2.99
63 000762 西藏矿业 66,320,803.39 2.98
64 000858 五 粮 液 65,901,889.77 2.96
65 600560 金自天正 65,807,866.46 2.96
66 002232 启明信息 64,393,146.67 2.89
67 601328 交通银行 64,162,329.41 2.88
68 002422 科伦药业 64,020,536.48 2.88
69 600600 青岛啤酒 62,919,723.06 2.83
70 600395 盘江股份 62,630,285.25 2.81
71 600797 浙大网新 61,817,592.27 2.78
72 000402 金 融 街 60,881,150.45 2.73
73 000651 格力电器 60,659,796.84 2.72
74 000972 新 中 基 60,215,711.88 2.70
75 300027 华谊兄弟 59,773,783.94 2.68
76 600031 三一重工 58,345,267.90 2.62
77 000157 中联重科 58,181,249.61 2.61
78 600664 哈药股份 58,162,594.25 2.61
79 300080 新大新材 57,951,731.09 2.60
80 000001 深发展Ａ 57,118,504.79 2.57
81 000826 桑德环境 56,536,750.32 2.54
82 600741 华域汽车 55,844,371.24 2.51
83 000592 中福实业 55,378,214.47 2.49
84 000919 金陵药业 54,977,122.00 2.47
85 601001 大同煤业 53,741,090.65 2.41
86 600037 歌华有线 51,720,027.87 2.32
87 002320 海峡股份 51,167,175.01 2.30
88 600765 中航重机 50,865,246.13 2.28
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
33
89 600256 广汇股份 50,287,448.50 2.26
90 000050 深天马Ａ 49,647,905.86 2.23
91 600276 恒瑞医药 47,484,820.03 2.13
92 002028 思源电气 47,434,494.72 2.13
93 000868 安凯客车 46,660,927.05 2.10
94 000823 超声电子 46,399,495.79 2.08
95 002210 飞马国际 45,968,755.02 2.06
96 000090 深 天 健 45,468,922.12 2.04
97 600590 泰豪科技 45,301,815.28 2.03
注：“ 买入金额” 按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不 考虑相关交
易费用。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期末 基金资 产净 值 2%或 前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期末基金资产净值比例（％）
1 600000 浦发银行 307,804,669.01 13.82
2 600015 华夏银行 293,874,606.35 13.20
3 601398 工商银行 285,398,734.70 12.82
4 601318 中国平安 227,990,993.57 10.24
5 601666 平煤股份 225,506,122.85 10.13
6 601169 北京银行 211,320,986.55 9.49
7 000983 西山煤电 205,033,794.55 9.21
8 600585 海螺水泥 203,713,878.07 9.15
9 601288 农业银行 180,882,089.44 8.12
10 600383 金地集团 169,901,458.41 7.63
11 600208 新湖中宝 165,859,263.45 7.45
12 601899 紫金矿业 154,506,262.19 6.94
13 600067 冠城大通 153,764,615.72 6.91
14 002007 华兰生物 147,616,947.95 6.63
15 600123 兰花科创 135,348,482.88 6.08
16 600690 青岛海尔 134,834,984.81 6.06
17 000049 德赛电池 129,556,747.21 5.82
18 600348 国阳新能 129,158,227.87 5.80
19 000829 天音控股 128,723,267.71 5.78
20 600519 贵州茅台 125,864,810.68 5.65
21 600050 中国联通 123,028,555.49 5.53
22 600547 山东黄金 118,248,451.51 5.31
23 000063 中兴通讯 114,233,026.21 5.13
24 600365 *ST 通葡 109,529,726.11 4.92
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
34
25 002415 海康威视 106,347,957.07 4.78
26 000759 武汉中百 104,274,724.66 4.68
27 600060 海信电器 103,385,672.35 4.64
28 002104 恒宝股份 102,907,736.45 4.62
29 600352 浙江龙盛 101,891,793.57 4.58
30 000893 东凌粮油 99,129,656.28 4.45
31 000537 广宇发展 98,293,805.90 4.41
32 600511 国药股份 97,684,234.83 4.39
33 600837 海通证券 94,171,010.44 4.23
34 000423 东阿阿胶 91,426,731.21 4.11
35 601668 中国建筑 90,913,132.46 4.08
36 600005 武钢股份 89,751,331.53 4.03
37 601818 光大银行 82,086,167.58 3.69
38 600362 江西铜业 80,294,865.56 3.61
39 600694 大商股份 78,697,225.61 3.53
40 000401 冀东水泥 76,320,312.27 3.43
41 600489 中金黄金 74,496,729.03 3.35
42 002099 海翔药业 73,954,708.36 3.32
43 600456 宝钛股份 72,168,618.94 3.24
44 002261 拓维信息 70,850,535.50 3.18
45 600600 青岛啤酒 70,352,839.16 3.16
46 000869 张 裕Ａ 70,325,157.20 3.16
47 600173 卧龙地产 70,214,459.92 3.15
48 000568 泸州老窖 70,075,676.93 3.15
49 601166 兴业银行 69,301,089.28 3.11
50 000858 五 粮 液 69,163,743.37 3.11
51 002422 科伦药业 69,045,126.90 3.10
52 600664 哈药股份 67,088,875.17 3.01
53 601088 中国神华 66,864,924.02 3.00
54 000402 金 融 街 66,793,863.20 3.00
55 600161 天坛生物 66,074,277.93 2.97
56 600031 三一重工 61,793,291.53 2.78
57 000972 新 中 基 61,763,390.17 2.77
58 600887 伊利股份 61,156,219.29 2.75
59 002155 辰州矿业 60,164,438.87 2.70
60 000762 西藏矿业 59,986,316.99 2.69
61 300080 新大新材 59,293,215.90 2.66
62 601328 交通银行 59,154,190.94 2.66
63 000868 安凯客车 59,118,016.81 2.66
64 000651 格力电器 58,633,553.24 2.63
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
35
65 000157 中联重科 57,000,663.73 2.56
66 600276 恒瑞医药 55,964,670.94 2.51
67 000826 桑德环境 54,908,962.65 2.47
68 000001 深发展 A 54,626,275.00 2.45
69 002320 海峡股份 54,034,605.40 2.43
70 601001 大同煤业 53,776,217.89 2.42
71 600741 华域汽车 53,758,448.06 2.41
72 002244 滨江集团 52,893,225.75 2.38
73 600560 金自天正 52,353,119.51 2.35
74 600256 广汇股份 51,948,887.55 2.33
75 600797 浙大网新 51,493,541.95 2.31
76 600765 中航重机 51,460,713.28 2.31
77 000002 万科 A 50,893,967.51 2.29
78 601601 中国太保 50,100,167.99 2.25
79 600660 福耀玻璃 48,599,859.16 2.18
80 600037 歌华有线 48,311,391.31 2.17
81 002210 飞马国际 48,136,772.81 2.16
82 000823 超声电子 47,642,878.65 2.14
83 300027 华谊兄弟 47,539,561.78 2.14
84 000050 深天马Ａ 45,412,551.41 2.04
注：“ 卖出金额” 按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不 考虑相关交
易费用。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票 的成本（成交）总额 13,285,148,665.01
卖出股票 的收入（成交）总额 11,823,151,215.91
注： “ 买入股票成本” 、 “ 卖出股票收入” 按买卖成交金额 （成交单价乘 以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 107,327,000.00 4.82
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
36
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 107,327,000.00 4.82
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值 占基金资产净值比例 （％ ）
1 1001043 10 央票 43 1,100,000 107,327,000.00 4.82
8.7 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资
明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投 资组 合报告 附注
8.9.1 本基金本期投资的前十名证券中， 无报告期内发行主体被监管部门立案调查
的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
8.9.2 本 基 金 投 资 的 前十 名 股 票 中 没 有 投 资 于超 出 基 金 合 同 规 定 备 选库 之 外 的 股
票。
8.9.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 5,624,464.46
2 应收证券清算款 75,146,937.79
3 应收股利 -
4 应收利息 1,270,496.99
5 应收申购款 300,848,607.63
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 382,890,506.87
8.9.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末不存在处于转股期的可转换债券。
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
37
8.9.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单位：人民币元
序号 股 票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产净值
比例（% ）
流通受限情况说明
1 600029 南方航空 86,640,000.00 3.89 非公开发行限售期
§9 基 金 份 额 持 有 人 信 息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有
人户
数( 户)
户均持有
的基金份
额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
兴全合润
分级股票
24,425 79,078.00 657,948,364.94 34.06% 1,273,531,872.50 65.94%
合润 A 1,481 32,891.61 5,725,391.00 11.75% 42,987,081.00 88.25%
合润 B 1,708 42,780.27 11,609,850.00 15.89% 61,458,858.00 84.11%
合计 27,614 74,355.81 675,283,605.94 32.89% 1,377,977,811.50 67.11%
注： 对下属分级基金， 比例的分母采用各自级别的份额； 对合计数， 比例的分母采用
下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总数） 。
9.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
合润A
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 华 润 深 国 投 信 托 有 限 公 司- 万 丰 友 方
避险增值 1 期
1,500,000.00 3.08%
2 华 润 深 国 投 信 托 有 限 公 司- 万 丰 友 方
避险增值 2 期
1,200,000.00 2.46%
3 王辉 1,010,247.00 2.07%
4 李宇 1,000,000.00 2.05%
5 南平市金泰农贸市场服务有限公司 920,000.00 1.89%
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
38
6 王巍 900,000.00 1.85%
7 中 融 国 际 信 托 有 限 公 司 － 非 凡 结 构
化 1 号
797,168.00 1.64%
8 邵海波 644,400.00 1.32%
9 吴志跃 633,200.00 1.30%
10 上海固德资产管理有限公司 623,300.00 1.28%
合润B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 中国人寿保险股份有限公司 5,367,434.00 7.35%
2 交银康联人寿保险有限公司 3,473,916.00 4.75%
3 王哲 1,410,300.00 1.93%
4 南平市金泰农贸市场服务有限公司 1,380,000.00 1.89%
5 李严 1,081,200.00 1.48%
6 徐玲娜 1,043,950.00 1.43%
7 岑亮 1,024,000.00 1.40%
8 张训苏 985,800.00 1.35%
9 吴志跃 949,800.00 1.30%
10 李梅 922,792.00 1.26%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金的 情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
兴全合润分级股票 613,052.94 0.03%
合润 A - -
合润 B - -
基金管理公司
所有从业人员
持有本开放式
基金
合计 613,052.94 0.03%
注： 对下属分级基金， 比例的分母采用各自级别的份额； 对合计数， 比例的分母
采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总数） 。
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
39
§10 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 兴全合润分级股票 合润 A 合润 B
基金合同 生效日(2010 年 4 月 22
日) 基金份额总额
2,992,354,444.30 134,645,200 201,967,800
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末
基金总申 购份额
1,038,743,652.17 9,410,372 14,115,558
减 ： 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期
期末基金 总赎回份额
2,099,617,859.03 95,343,100 143,014,650
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末
基金拆分 变动份额
- - -
本报告期 期末基金份额总额 1,931,480,237.44 48,712,472 73,068,708
注 ：1 、 本 期 申 购含 转换 转 入 份 额、 配 对转 换转 入 份 额 ，本 期 赎回 含转 换 转 出 份额 、
配对转换转出份额。 其中， 合润 A 、 合润 B 的 本期申购 （即配对转换入份额） 之和等
于兴全合润分级股票配对转换出份额； 合润 A 、 合润 B 的本期赎回 （ 即配对转换出份
额）之和等于兴全合润分级股票配对转换入份额。
2、本基金自 2010 年 5 月 31 日起开通配对转换业务。
3、本基金合同于 2010 年 4 月 22 日生效，本 期数据按实际存续期计算，不按整
个自然年度进行折算。
§11 重 大 事 件 揭 示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
40
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本 基 金 自 基 金 合 同 生 效 日 起 聘 请 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 为 本 基 金 提 供
审计服务。本年度支付给所聘任的会计师事务所 10 万元人民币。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期内本基金管理人、 基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
备注
兴业证券 2 12,645,969,780.45 50.81% 10,530,598.13 57.42% 新增
安信证券 2 4,180,352,467.46 16.80% 2,668,547.29 14.55% 新增
东方证券 1 3,757,864,310.37 15.10% 2,442,600.50 13.32% 新增
德邦证券 2 2,603,270,572.46 10.46% 1,594,512.74 8.69% 新增
国泰君安证券 2 1,698,856,780.50 6.83% 1,104,248.17 6.02% 新增
国信证券 1 - - - - 新增
中信证券 1 - - - - 新增
注： 根据中国证监会的有关规 定， 我司在综合考量证券经营机构的财务状况、 经
营状况、研究能力、客户服务质量的基础上，选择基金专用交易席位。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
兴业证券 - - 1,400,000,000.00 100.00%
安信证券 61,151,181.60 72.61% - -
东方证券 10,759,373.00 12.77% - -
德邦证券 7,734,723.00 9.18% - -
国泰君安证券 4,578,909.90 5.44% - -
国信证券 - - - -
中信证券 - - - -
兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 年 度 报 告 摘 要
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§12 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
“ 兴 全 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金” 原 名 为“ 兴 业 合 润 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基
金” 。本基金管理人于 2010 年 12 月 17 日发布 公告，自 2011 年 1 月 1 日起，本基金
管理人旗下基金名称中“ 兴业” 二字变更为“ 兴 全” 。
兴业全球基金管理有限公司
二〇一一年三月三十日
