招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
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招 商 信 用 添利 债 券 型 证券 投 资 基 金
2010 年 年度 报 告 摘要
2010 年12 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2011 年 3 月30 日
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2011 年 3 月 23 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告 等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 财务 资料 已经 审计 ， 德勤华 永会 计师 事务 所为 本基金 出具 了 2010 年度 标准 无保 留意 见
的审计 报告 ，请 投资 者 注 意阅读 。
本报告 期 自2010 年6 月25 日起 至 12 月 31 日 止。
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§2 基金简 介
2.1 基金基 本情 况
基金简 称 招商信 用添 利债 券封 闭
基金主 代码 161713
基金运 作方 式 契约型 封闭 式
基金合 同生 效日 2010 年 6 月 25 日
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,116,636,763.44 份
基金份 额上市 的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日期 2010 年 7 月 30 日
2.2 基金产 品说 明
投资目 标 本 基 金 通 过投 资 于 高信 用 等 级 的 固 定收 益 品 种， 合理 安 排 组
合 期 限 结 构， 在 追 求长 期本 金 安 全 的基 础 上 ，通 过积 极 主 动
的管理 ，力 争为 投资 者创 造较高 的当 期收 益。
投资策 略 本 基 金 在 债券 投 资 中主 要基 于 对 国 家财 政 政 策、 货币 政 策 的
深 入 分 析 以及 对 宏 观经 济的 动 态 跟 踪， 采 用 久期 控制 下 的 主
动 性 投 资 策略 ， 主 要包 括： 久 期 控 制、 期 限 结构 配置 、 信 用
策 略 、 相 对价 值 判 断、 期权 策 略 、 动态 优 化 等管 理手 段 ， 对
债 券 市 场 、债 券 收 益率 曲线 以 及 各 种债 券 价 格的 变化 进 行 预
测 ， 相 机 而动 、 积 极调 整。
在 可 转换 债 券 的投 资上 ， 主 要
采 用 可 转 债相 对 价 值分 析策 略 。 可 转债 相 对 价值 分析 策 略 通
过分析不同 市 场 环 境下 其股 性 和 债 性的 相 对 价值 ，把 握 可 转
债的价 值走 向， 选择 相应 券种， 从而 获取 较高 投资 收益。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征 本 基 金 属 于证 券 市 场中 的较 低 风 险 品种 ， 预 期收 益和 预 期 风
险高于 货币 市场 基金 ，低 于混合 型基 金和 股票 型基 金。
2.3 基金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 招商基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 吴武泽 李芳菲
联系电 话 0755－83196666 010-66060069
电子邮 箱 cmf@cmfchina.com lifangfei@abchina.com
客户服 务电 话
400-887-9555 95599
传真 0755－83196405 010-63201816
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2.4 信息披 露方 式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.cmfchina.com
基金年 度报 告备 置地 点 （1） 招商 基金 管理 有限 公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
（2） 中国 农业 银行 股份 有 限公司
地址： 北京 市东 城区 建国 门内大 街 69 号
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§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要 会 计数 据和 财务 指标
金 额 单位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2010 年6 月25 日-2010 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 53,813,370.49
本期利 润 68,469,898.13
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0323
本期基 金份 额净 值增 长率 3.16%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2010 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0034
期末基 金资 产净 值 2,138,540,653.56
期末基 金份 额净 值 1.010
注：1 、 基金 业绩指标 不 包括持有人 认（申） 购或 交易基金的 各项费用 ，计 入费用后实 际收益 水
平要低 于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
3 、 对 期末 可供 分配 利润， 采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的 孰
低数 ；
4 、 本 基金 合同 于2010 年6 月 25 日 生效 ， 截 至本 报 告期末 成立 未 满1 年 ， 本 报告期 为非 完整
会计年 度。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 基金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.24% 0.46% -1.65% 0.11% 1.41% 0.35%
过去六 个月 3.16% 0.33% -0.77% 0.08% 3.93% 0.25%
自基金 合同
生效起 至今
3.16% 0.33% -0.54% 0.08% 3.70% 0.25%
注：业 绩比 较基 准收 益率 ＝中债 综合 指数 收益 率。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
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注：1 、 根据 基金 合同 第十 四条 （ 四） 投 资策 略的 规 定： 本 基金 对固 定收 益类 证券的 投资 比例 不低
于基金 资产 的80% ， 其中 投 资级别 以上 的信 用债 券的 投 资比 例不 低于 基金 资产 的 80% ， 对 股票 等权
益类证 券的 投资 比例 不超 过基金 资产 的 20 ％ 。 本基 金于 2010 年6 月25 日成 立， 自 基金 成立 日 起
6 个月 内为 建仓 期， 建仓 期结束 时相 关比 例均 符合 上述规 定的 要求 ；
2 、本 基金 合同 于2010 年6 月 25 日 生效 ，截 至 本报告 期末 本基 金成 立未 满 1 年。 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
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3.2.3 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 每 年 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的
比较
注：本 基金 合同 于 2010 年 6 月 25 日生 效， 截至 本 报告期 末成 立未 满 1 年 ， 故本报 告期 净值 增长
率按当 年实 际存 续期 计算 。
3.3 过去三 年基 金的利润 分配 情况
单位： 人民 币元
年度
每10份 基金 份额
分红数
现金形 式发 放
总额
再投资 形式
发放总 额
年度利 润分 配合
计
备注
2010 0.220 46,566,008.01 - 46,566,008.01
合计 0.220 46,566,008.01 - 46,566,008.01
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§4 管理人 报告
4.1 基金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基金管 理人 及其管 理基 金的经 验
招商基 金管 理有 限公 司 于2002 年12 月 27 日 经中 国 证监会 （2002 ）100 号文 批 准设立 ， 是 中
国第一家中外 合资基金 管 理公司。目前 招商基金 管 理有限公司的 股东股权 结 构为：招商 银行股份
有限公司持有公司全部股权的 33.4% ， 招 商 证 券 股份 有 限 公 司 持 有 公 司 全 部 股 权 的 33.3% ，ING
Asset Management B.V. （ 荷兰投 资） 持有 公司 全部 股权 的 33.3% 。 公司 注册 资本金 为 2.1 亿 元人
民币。
截至 2010 年 12 月 31 日 ， 本基金 管理 人共 管理 十七 只共同 基金 ，具 体如 下： 从 2003 年 4 月
28 日 起管 理招 商安 泰系 列 开放式 证券 投资 基金 （含 招商安 泰股 票证 券投 资基 金、 招 商安 泰平 衡型
证券投 资基 金、 招商 安泰 债券投 资基 金） ； 从 2004 年 1 月14 日起 管理 招商 现 金增值 开放 式证 券投
资基金 ； 从 2004 年 6 月 1 日起开 始管 理招 商先 锋证 券投资 基金 ； 从 2005 年 11 月 17 日起 开始 管
理招商 优质 成长 股票 型证 券投资 基金 （LOF ） ； 从 2006 年 7 月 11 日起 开始 管 理招商 安本 增利 债券
型证券 投资 基金 ； 从 2007 年 3 月 30 日 起开 始管 理招商 核心 价值 混合 型证 券投资 基金 ； 从 2008
年 6 月 19 日起 开始 管理 招 商大盘 蓝筹 股票 型证 券投 资基金 ； 从 2008 年 10 月 22 日 起开 始管 理招
商安心 收益 债券 型证 券投 资基金 ； 从 2009 年 6 月 19 日 起开 始管 理招 商行 业 领先股 票型 证券 投资
基金； 从 2009 年12 月 25 日起开 始管 理招 商中 小盘 精选股 票型 证券 投资 基金 ； 从 2010 年 3 月 25
日起开 始管 理招 商全 球资 源股票 型证 券投 资基 金(QDII)；从 2010 年 6 月 22 日 起开始 管理 招商 深
证 100 指 数证 券投 资基 金 ；从 2010 年 6 月 25 日 起 开始管 理招 商信 用添 利债 券型证 券投 资基 金；
从 2010 年12 月 8 日 开始 管理上 证消 费 80 交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金及 招商上 证消 费 80 交
易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金。
4.1.2 基金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张国强 本基金
的基金
经理及
固定收
益投资
部总监 、
招商安
本增利
2010 年 6 月 25 日 - 9 张国强 ， 男 ， 中 国国 籍，
经济学 硕士 。 曾 任中 信
证券股份有限公司研
究咨询 部分 析师 、 债 券
销售交 易部 经理 、 产 品
设计主 管 、 总 监 ； 中 信
基金管理有限责任公
司投资 管理 部总 监、 基招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
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债券型
证券投
资基金
的基金
经理
金经理 。 2009 年 加入 招
商基金 管理 有限 公司 ，
现任固定收益投资部
总监、 招商 安本 增利 债
券型证券投资基金及
招商信用添利债券型
证券投资基金基金经
理。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和 国 证券投 资基 金法 》 、
《证券投资基 金运作管 理 办法》等有关 法律法规 及 其各项实施准 则的规定 以 及《招商信 用添利债
券型证券投资 基金基金 合 同》等基金法 律文件的 约 定，本着诚实 信用、勤 勉 尽责的原则 管理和运
用基金资产， 在严格控 制 风险的前提下 ，为基金 持 有人谋求最大 利益。本 报 告期内，基 金运作整
体合法合规， 无损害基 金 持有人利益的 行为。基 金 的投资范围以 及投资运 作 符合有关法 律法规及
基金合 同的 规定 。
4.3 管理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
基金管 理人 （ 以下 简称 “ 公司” ） 已建 立较 完善 的研 究方法 和 投 资决 策流 程 ， 确保各 投资 组合
享有公 平的 投资 决策 机会 。 公司 建立 了所 有组 合适 用的投 资对 象备 选库 ， 制 定明确 的备 选库 建立 、
维护程序。公 司拥有健 全 的投资授权制 度，明确 投 资决策委员会 、投资总 监 、投资组合 经理等各
投资决策主体 的职责和 权 限划分，投资 组合经理 在 授权范围内可 以自主决 策 ，超过投资 权限的操
作需要经过严 格的审批 程 序。公司的相 关研究成 果 向内部所有投 资组合开 放 ，在投资研 究层面不
存在各投资组 合间不公 平 的问题。公司 交易部在 报 告期内，对所 有组合的 各 条指令，均 在中央交
易员的 统一 分派 下， 本着 持有人 利益 最大 化的 原则 执行了 公平 交易 。
4.3.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
报告期 内， 本组 合不 存在 与本基 金管 理人 旗下 的其 他投资 组合 投资 风格 相似 的情况 。 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
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4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内， 本基金各 项 交易均严格按 照相关法 律 法规、基金合 同的有关 要 求执行，未发 现
重大异 常交 易行 为。
4.4 管理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
1 ）股 票市 场
2010 年， 我国 实施 了积极 的财政 政策 和适 度宽 松的 货币政 策， 工作 重点 转移 到经济 增长 的 结
构型调 整 ， 随 着地 产调 控 、 地 方融 资平 台的 清理 、 节能减 排等 政策 的出 台 ， 同时 受 09 年基 数因 素
的影响 ，2010 年 全年 GDP 增速呈 现前 高后 低态 势， 一季度 同比 增长 11.9% ， 二季度 增长 10.3% ，
三季度 增 长9.6% ， 全年 同 比增 长 10.3% 。2010 年上 半年央 行 3 次上 调存 款准 备金率 ，回 笼资 金；
进入 10 月以 后， 由于 各类 农产品 价格 上涨 ，11 月 CPI 同 比增 速 5.1% ，创 下年 内高点 ，央 行进 行
了3 次 上调 准备 金率 和2 次加息 ，货 币政 策逐 步转 向稳健 。
2 ）债 券市 场
2010 年， 债券 市场 先扬 后 抑， 信用 利差 也经 历了 由 扩大到 缩小 。 一季 度 ， 在 资金推 动下 ， 债
券市场 展开 牛市 行情 ，信 用利差 在 2 月份 达到 高点 ，之后 逐步 缩小 ；二 季度 在国内 地产 调控 、 经
济增长 预期 下调 的影 响下 ， 债 券牛 市得 以深 化 ， 信 用利差 继续 缩小 ； 三季 度 ， 债 券呈 现震 荡行 情，
7 月 受资 金面 缓和 的影 响 ，收益 率小 幅回 落， 进 入 8 月 ，对 通胀 上行 的担 忧 逐渐抬 头， 债券 收益
率进入 上行 通道 ，信 用债 收益率 在 9 月份 出现 了盘 整状态 ，信 用利 差也 达到 这波行 情的 低点 ； 四
季度，CPI 持续上行 ，通 胀压力较大， 央行持续 回 笼资金，资金 面 较紧， 债 券收益率整体 上行，
信用利 差逐 步扩 大。
基金操 作回 顾：
回顾2010 年的 基金 操作 ， 我们严 格遵 照基 金合 同的 相关约 定， 按照 既定 的投 资流 程 进行 了规
范运作 。 在债 券投 资上 ， 本基金 在 7 、8 月 份增 持了 信用债 ，9 月 之后 进行 了 减持 ， 考 虑到 股票 市
场的走 强， 参与 了一 级新 股申购 ，可 转债 申购 和二 级可转 债的 波动 操作 。
4.4.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.010 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 3.16% ， 同期 业绩
比较基准增长 率为-0.54% ，基金净值表 现 超越业绩 比较基准 3.70% 。 基金收 益率 超越 比较 基准的
原因主要是本 基金在信 用 债投资中获得 了收益， 由 于股票市场的 走强，可 转 债的波段操 作和新股
申购给 基金 带来 了超 额收 益。 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
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4.5 管理人 对宏 观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2011 年债 券市 场， 我 们看到 国内 经济 有望 继续 平稳增 长 ， 结 构转 型仍 是 主旋律 ， 但通 胀
仍有一定上行 压力；国 外 经济逐渐回暖 ，美国经 济 复苏的态势基 本确立， 但 高失业率决 定了它的
量化宽松政策 短期内不 会 停止。综合国 内外环境 ， 国际经济向好 ，国内投 资 过热，可能 导致需求
偏旺，最后导 致政府被 迫 提前数量调控 、并且适 度 跟进价格调控 。货币政 策 的紧缩程度 存在很大
不确定性，这 将直接影 响 债市行情。股 票市场行 情 演变及通胀形 势变化等 因 素也将对债 券市场产
生影响。随着 债券市场 的 调整，信用利 差的扩大 ， 我们将关注高 等级信用 债 的配置；可 转债和新
股供给 的增 加， 也将 为基 金的运 作带 来投 资机 会。
4.6 管理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
报告期内，本 基金的估 值 业务严格按照 相关的法 律 法规、基金合 同以及《 招 商基金管理有 限
公司基金估值 委员会管 理 制度》进行。 基金核算 部 负责日常的基 金资产的 估 值业务，执 行基金估
值政策 。 另 外， 公 司设 立 由股票 投资 部、 专户 资产 投资部 、 固 定收 益投 资部 、 研究 部 、 风 险管 理
部、基金核算 部、法律 合 规部负责人和 基金经理 代 表组成的估值 委员会。 公 司估值委员 会的相关
成员均具备相 应的专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 公司估值委 员 会主要负 责 制定、修订 和完善基
金估值 政策 和程 序， 定期 评价现 有估 值政 策和 程序 的适用 性及 对估 值程 序执 行情况 进行 监督 。
股票投资部、 专户资产 投 资部、固定收 益投资部 、 研究部和基金 核算部共 同 负责关注相关 投
资品种的动态 ，评判基 金 持有的投资品 种是否处 于 不活跃的交易 状态或者 最 近交易日后 经济环境
发生了重大变 化或证券 发 行机构发生了 影响证券 价 格的重大事件 ，从而确 定 估值日需要 进行估值
测算或者调整 的投资品 种 ；股票投资部 、专户资 产 投资部和固定 收益投资 部 定期审核公 允价值的
确认和计量； 研究部提 出 合理的数量分 析模型对 需 要进行估值测 算或者调 整 的投资品种 进行公允
价值定价与计 量并定期 对 估值政策和程 序进行评 价 ，以保证其持 续适用； 基 金核算部定 期审核估
值政策和程序 的一致性 ， 并负责与托管 行沟通估 值 调整事项；风 险管理部 负 责估值委员 会工作流
程中的风险控 制；法律 合 规部负责日常 的基金估 值 调整结果的事 后复核监 督 工作；法律 合规部与
基金核 算部 共同 负责 估值 调整事 项的 信息 披露 工作 。
基金经理代表 向估值委 员 会提供估值参 考信息， 参 与估值政策讨 论；对需 采 用特别估值程 序
的证券，基金 及时启动 特 别估值程序， 由公司估 值 委员会集体讨 论议定特 别 估值方案并 与托管行
沟通后 由基 金核 算部 具体 执行。
本基金管理人 参与估值 流 程各方之间不 存在任何 重 大利益冲突。 截止报告 期 末本基金管理 人
未与任 何外 部估 值定 价服 务机构 签约 。 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
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4.7 管理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
根据《招商信 用添利债 券 型证券投资基 金基金合 同 》及最新的招 募说明书 约 定 “在符合有 关
基金收 益分 配条 件的 前提 下， 本基 金收 益分 配每 季 度至 少1 次 ， 每年 至多12 次， 每次 收益 分配 的
比例不 低于 基金 可供 分配 利润 的 70 ％。 并且， 封闭 期间本 基金 每年 度收 益分 配比例 不得 低于 基 金
该年度 已实 现收 益 的 90% ” 。
本基金 以 2010 年 7 月 26 日为收 益分 配基 准日 进行 了 2010 年 第一 次利 润分 配 ，截 至 2010 年
7 月 26 日 ，本 基金 期末 可 供分配 利润 为 7,692,678.23 元 ，当 次最 低应 分配 金 额为 6,923,410.41
元。 利 润分 配登记 日 为2010 年8 月4 日， 每 份基 金份 额分 红 0.003 元， 分红 金 额为 6,349,909.76
元，符 合相 关法 律法 规的 有关规 定以 及基 金合 同、 招募说 明书 的有 关约 定。
本基金 以 2010 年 10 月 11 日为收 益分 配基 准日 进 行了 2010 年第 二次 利润 分 配，截 至 2010
年 10 月 11 日 ， 本 基 金 期 末 可 供 分 配 利 润 为 40,567,920.41 元 ， 当 次 最 低 应 分 配 金 额 为
36,511,128.37 元。 利润 分配登 记日 为 2010 年 10 月 19 日， 每份 基金 份额 分 红0.015 元 ， 分 红金
额为31,749,551.18 元， 符合相 关法 律法 规的 有关 规定以 及基 金合 同、 招募 说明书 的有 关约 定。
本基金 以 2010 年 12 月 24 日为收 益分 配基 准日 进 行了 2010 年第 三次 利润 分 配，截 至 2010
年 12 月 24 日 ， 本 基 金 期 末 可 供 分 配 利 润 为 10,263,618.52 元 ， 当 次 最 低 应 分 配 金 额 为
9,237,256.67 元 。利 润分 配登记 日为 2010 年 12 月 31 日， 每份 基金 份额 分红0.004 元， 分红 金
额为8,466,547.07 元， 符 合相关 法律 法规 的有 关规 定以及 基金 合同 、招 募说 明书的 有关 约定 。
本基金已实现 尚未分配 的 可供分配收益 部分，将 严 格按照基金合 同的约定 适 时向投资者予 以
分配。 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
在托管 招商信 用添利债 券 型 证券投资基 金的过程 中 ，本基金托管 人 —中国 农 业银行 股份有 限
公司严格遵守 《证券投 资 基金法》相关 法律法规 的 规定以及《 招 商信用添 利 债券型 证券 投资基金
基金合同》 、 《 招商信用 添 利债券型 证 券投资基 金托 管协议》的 约定，对 招商 信用添利债 券型证券
投资基 金管 理人 —招商 基 金管理 有限 公司2010 年6 月25 日至2010 年12 月31 日基金 的投 资运 作，
进行了认真、 独立的会 计 核算和必要的 投资监督 ， 认真履行了托 管人的义 务 ，没有从事 任何损害
基金份 额持 有人 利益 的行 为。
5.2 托管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、 净 值计算 、 利 润分配 等情 况的说 明
本托管人认为 ， 招商 基 金 管理有限公司 在 招商信 用 添利债券型 证 券投资基 金 的投资运作、 基
金资产 净值 的计 算、 基金 费用开 支 及 利润 分配 等问 题上， 不存 在损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 ；
在报告期内， 严格遵守 了 《证券投资基 金法》等 有 关法律法规， 在各重要 方 面的运作严 格按照基
金合同 的规 定进 行。
5.3 托管人 对本 年度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本托管人认为 ， 招商 基 金 管理有限公司 的信息披 露 事务符合《证 券投资基 金 信息披露管理 办
法》及其他相 关法律法 规 的规定，基金 管理人所 编 制和披露的 招 商信用添 利 债券型 证券 投资基金
年度报告中的 财务指标 、 净值表现、收 益分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等信 息真实、
准确、 完整 ，未 发现 有损 害基金 持有 人利 益的 行为 。
中国农 业银 行股 份有 限公 司 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
第 13 页 共 39 页
§6 审计报 告
德勤华永会计 师事务所 有 限公司审计了 招商信用 添 利债券型证券 投资基金 的 财务报表，包括
2010 年12 月 31 日 的资 产 负债表 、 2010 年6 月25 日( 基金 合同 生效 日) 至 2010 年 12 月 31 日止 期
间的利 润表 、 所 有者 权益( 基金净 值) 变动 表 以 及财 务 报表附 注 ， 并出 具了 无保 留意见 的审 计报 告。
投资者 欲了 解详 细内 容， 可通过 年度 报告 正文 查看 审计报 告全 文 。
招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资产负 债表
会计主 体： 招商 信用 添利 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2010 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 18,969,872.25
结算备 付金 21,708,434.74
存出保 证金 513,707.44
交易性 金融 资产 3,334,186,559.32
其中： 股票 投资 255,536,670.02
基金投 资 -
债券投 资 3,078,649,889.30
资产支 持证 券投 资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 -
应收证 券清 算款 160,954,759.93
应收利 息 54,872,472.41
应收股 利 -
应收申 购款 -
递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总 计 3,591,205,806.09
负债和所有者权益
本期末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 -
交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 1,441,998,972.00
应付证 券清 算款 -
应付赎 回款 -
应付管 理人 报酬 1,268,755.11
应付托 管费 362,501.47
应付销 售服 务费 -
应付交 易费 用 105,503.66
应交税 费 13,662.00
应付利 息 169,211.22 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
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应付利 润 8,466,547.07
递延所 得税 负债 -
其他负 债 280,000.00
负债合 计 1,452,665,152.53
所有者权益：
实收基 金 2,116,636,763.44
未分配 利润 21,903,890.12
所有者 权益 合计 2,138,540,653.56
负债和 所有 者权 益总 计 3,591,205,806.09
注： 1、 报告 截止 日2010 年12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值 1.010 元 ， 基 金份 额总 额2,116,636,763.44
份；
2 、本 期财 务报 表的 实际 编 制期间 为 2010 年 6 月 25 日(基 金合 同生 效日) 至 2010 年 12 月 31
日。
7.2 利润表
会计主 体： 招商 信用 添利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期： 2010 年6 月25 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2010 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2010 年 6 月25 日（基金合同生效日） 至2010 年 12
月31 日
一、收入 93,965,937.53
1.利息 收入 61,178,379.58
其中： 存款 利息 收入 1,247,793.26
债券利 息收 入 58,906,075.92
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 1,024,510.40
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 18,130,726.33
其中： 股票 投资 收益 9,495,778.84
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 8,634,947.49
资产支 持证 券投 资收 益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”号
填列）
14,656,527.64
4.汇兑 收益 （损 失以"-" 号 填列） -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 303.98
减： 二、费用 25,496,039.40
1．管 理人 报酬 7,835,752.19
2．托 管费 2,238,786.35 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
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3．销 售服 务费 -
4．交 易费 用 277,974.68
5．利 息支 出 14,776,433.54
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 14,776,433.54
6．其 他费 用 367,092.64
三、利润总额 68,469,898.13
减：所 得税 费用 -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 68,469,898.13
注：本 期财 务报 表的 实际 编制期 间 为2010 年6 月25 日( 基金 合同 生效 日)至2010 年12 月31 日。 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
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7.3 所有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主 体： 招商 信用 添利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2010 年6 月 25 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2010 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年 6 月 25 日 （基金合同生效日） 至 2010 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有者 权益 （ 基金 净值） 2,116,636,763.44 - 2,116,636,763.44
二、 本期 经营 活动 产生 的 基金净
值变动 数（ 本期 利润 ）
- 68,469,898.13 68,469,898.13
三、 本期 基金 份额 交易 产 生的基
金净值 变动 数 （净 值减 少 以 “- ”
号填列 ）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、 本期 向基 金份 额持 有 人分配
利润产 生的 基金 净值 变动 （净 值
减少以 “- ”号 填列 ）
- -46,566,008.01 -46,566,008.01
五、 期末 所有者 权益 （ 基金 净值） 2,116,636,763.44 21,903,890.12 2,138,540,653.56
注：本 期财 务报 表的 实际 编制期 间 为2010 年6 月25 日( 基金 合同 生效 日)至2010 年12 月31 日。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 成保 良______
______ 赵 生章______
____ 李扬____
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
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7.4 报表附 注
7.4.1 基金基 本情 况
招商信用添利 债券型证 券 投资基金(以下 简称 “本基金 ”)系由基 金管理人 招商 基金管理有 限
公司依照《 中华人民 共和 国证券投资 基金法》 、 《 招 商信用添利 债券型证 券投 资基金基金 合同 》 及
其他 有 关 法 律 法 规 的 规 定 ， 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称 “ 中 国 证 监 会 ”) 证监许可
[2010]645 号文 批准 公开 募集。 本基 金为 契约 型封 闭式基 金， 本基 金合 同生 效后五 年内 （含 五年 ）
为封闭 期 ， 存 续期 限为 不 定期 ， 在 封闭 期届 满日 前 的 30 个工 作日 之前 ， 基 金 管理人 将以 现场 或通
讯方式召开基 金份额持 有 人大会，投票 决定是否 同 意本基金继续 封闭五年 。 如果基金份 额持有人
大会依据有关 法律法规 和 本基金合同第 十章的相 关 规定成功召开 并决定继 续 封闭，经中 国证监会
核准，则本基 金继续封 闭 ，即在上个封 闭期届满 后 的次日起开始 下一个五 年 封闭期；如 果基金份
额持有人大会 未能依据 有 关法律法规和 本基金合 同 的相关规定成 功召开或 在 基金份额持 有人大会
上本基金继续 封闭的决 议 未获得通过， 经中国证 监 会核准，则本 基金在上 个 封闭期届满 后的次日
起转为上市开 放式基金 （LOF ） ，投资者可 进行基金 份 额的申购、赎 回。一旦 本 基金转为上 市开放
式基金（LOF ）后，本 基金 将以上市开放 式基金（LOF ）的模式持续 运作，无 需 每隔五年召开 一次
基金份 额持 有人 大会 决定 基金运 作方 式。 本基 金 首 次设立 募集 基金 份额 为 2,116,636,763.44 份，
经德勤 华永 会计 师事 务所 有限公 司验 证， 并出 具了 编号为 德师 报( 验)字(10) 第 0035 号 验资 报告 。
《招商 信用 添利 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》( 以 下简称 “基 金合 同”)于 2010 年 6 月 25 日正
式生效。本 基 金的 基金 管 理人为招商基 金管理有 限 公司， 基金托 管人为中 国 农业 银行股 份有限公
司( 以 下简 称 “ 中国 农业 银行 ”) 。
经 深 圳 证 券 交 易 所( 以 下 简 称 “ 深 交 所 ”) 深 证 上 字[2010] 第 236 号 文 审 核 同 意 ， 本 基 金
1,649,213,376 份 基金 份 额于 2010 年 7 月 30 日在 深交所 挂牌 交易 。未 上市 交易的 基金 份额 托管
在场外 ，基 金份 额持 有人 可通过 跨系 统转 托管 业务 将其转 至深 交所 场内 后即 可上市 流通 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及 于 2010 年 5 月 28 日公 告 的 《招 商信 用
添利债券型证 券投资基 金 招募说明书》 的有关规 定 ， 本基金的投 资范围限 于 具有良好流 动性的金
融工具，包括 国内依法 发 行上市的股票 、债券、 货 币市场工具、 权证、资 产 支持证券及 法律法规
或中国证监会 允许基金 投 资的其他金融 工具。本 基 金对固定收益 类证券的 投 资比例不低 于基金资
产的80% ， 其中 对投 资级 别 以上的 信用 债券 的投 资比 例不低 于基 金资 产 的 80% （ 信用债 券包 括公 司
债、 企 业债 、 短 期融 资券 、 商业 银行 金融 债、 资产 支持证 券、 次级 债、 可转 换债券 、 可 分离 转债 ，
以及法 律法 规或 中国 证监 会允许 基金 投资 的其 他信 用类金 融工 具） ， 对股 票等 权益类 证券 的投 资 比
例不超 过基 金资 产 的20 ％ 。 若本 基金 转为 上市 开放 式基金（LOF ） ， 则本 基金 将保持 不低 于基 金资招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
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产净 值5% 的现 金或 者到 期 日在一 年以 内的 政府 债券 。 本基金 的业 绩比 较基 准采 用： 中 债综 合指 数 。
7.4.2 会计报 表的 编制基 础
本基金 执行 财政 部于2006 年2 月15 日 颁布 的企 业会 计准则 及相 关规 定( 以下 简 称 “企 业会 计
准则”) 、 基金 合同 及中 国 证监会 发布 的关 于基 金行 业实务 操作 的 有 关规 定。
7.4.3 遵循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则 和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ， 真 实、 完 整地 反映了 本基 金2010 年 12 月 31 日的 财务 状况 以及2010 年6 月25 日(基
金合同 生效 日) 至2010 年12 月 31 日 止期 间 的 经营 成果和 基金 净值 变动 情况 。
7.4.4 重要会 计政 策和会 计估 计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 的会 计年 度为 公历 年度， 即每 年 1 月1 日起 至 12 月 31 日止 。 本 会计 期间 为 2010 年6
月25 日(基 金合 同生 效日) 至2010 年12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 以人 民币 为记 账本 位币。
7.4.4.3 金 融资 产和金融 负债 的分类
1) 金融资 产的 分类
根据本基金的 业务特点 和 风险管理要求 ，本基金 将 所持有的金融 资产在初 始 确认时划分为 以
公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 和 贷款 及应收款 项 ，暂无 金 融资产划分 为可供出
售金融资产或 持有至到 期 投资 。除衍生 工具所产 生 的金融资产在 资产负债 表 中以衍生金 融资产列
示外，以公允 价值计量 且 其公允价值变 动计入损 益 的金融资产在 资产负债 表 中以交易性 金融资产
列示。
本基金持有的 各类应收 款 项、买入返售 金融资产 等 在活跃市场中 没有报价 、 回收金额固定 或
可确定 的非 衍生 金融 资产 分类为 贷款 及应 收款 项。
2) 金融负 债的 分类
根据本基金的 业务特点 和 风险管理要求 ，本基金 将 持有的金融负 债在初始 确 认时划分为 以 公
允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融负债和 其 他金融负债 。 本基金暂 无 分类为 以公 允价值计
量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 负债 。
其他金 融负 债包 括各 类应 付款项 、卖 出回 购金 融资 产款等 。
招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
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7.4.4.4 金 融资 产和金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
1) 以公允 价值 计量 且其 变动 计入当 期损 益的 金融 资产
- 股票投 资
买入股 票于 交易 日按 股票 的公允 价值 入账 ，相 关交 易费用 直接 计入 当期 损益 。
因股权分置改 革而获得 的 非流通股股东 支付的现 金 对价，于股权 分置实施 复 牌日冲减股票 投
资成本；股 票持有期 间获 得的股票股 利(包括送 红股 和公积金转 增股本)以 及因 股权分置改 革而获
得的股 票 ， 于除 息日 按股 权登记 日持 有的 股数 及送 股或转 增比 例， 计算 确定 增加的 股票 数量 。
卖出股 票于 交易 日确 认股 票投资 收益 。卖 出股 票按 移动加 权平 均法 结转 成本 。
- 债券投 资
买入债券于交 易日按债 券 的公允价值入 账，相关 交 易费用直接计 入当期损 益 ， 上述公允价 值
不包含 债券 起息 日或 上次 除息日 至购 买日 止的 利息( 作为应 收利 息单 独核 算) 。
配售及认购新 发行的分 离 交易可转债， 于实际取 得 日按照估值方 法对分离 交 易可转债的认 购
成本进 行分 摊， 确认 应归 属于债 券部 分的 成本 。
买入 央行票据 和 零息债 券 视同到期一次 还本付息 的 附息债券， 根 据其发行 价 、到期价和发行
期限推 算内 含票 面利 率后 ，逐日 确认 债券 利息 收入 。
卖出债 券于 交易 日确 认债 券 投资 收益 。卖 出债 券按 移动加 权平 均法 结转 成本 。
- 资产支 持证 券投资
买入资产支持 证券于交 易 日确认为资产 支持证券 投 资。资产支持 证券投资 成 本按取得时资 产
支持证券的公 允价值确 认 ，取得时发生 的相关交 易 费用直接计入 当期损益 ， 上述公允价 值不包含
资产支持证 券起息日 或上 次除息日至 购买日止 的利 息(作为应收 利息单独 核算)。收到资产 支持证
券支付的款项 时，区分 属 于资产支持证 券投资本 金 部分和证券投 资收益部 分 ，并将收到 的本金部
分冲减 资产 支持 证券 投资 成本。
卖出 资产支持 证券于交 易 日确认资产支 持证券投 资 收益。卖出资 产支持证 券 按移动加权平 均
法结转 成本 。
- 权证投 资
招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
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权证投 资于 交易 日按 公允 价值入 账， 相关 交易 费用 直接计 入当 期损 益。
获赠的权证(包 括配股权 证)，在除权日按 照持有的 股 数及获赠比例 ，计算确 定 增加的权证 数
量，成 本为 零。
配售及认购新 发行的分 离 交易可转债而 取得的权 证 ，于实际取得 日按照估 值 方法对分离交 易
可转债 的认 购成 本进 行分 摊，确 认应 归属 于权 证部 分的成 本。
卖出权 证于 交易 日确 认权 证投资 收益 。卖 出权 证的 成本按 移动 加权 平均 法结 转。
2) 贷款及 应收 款
- 买入返 售金 融资 产
买 入返售金融 资产为本 基 金按照返售协 议约定先 买 入再按固定价 格返售证 券 等金融资产所 融
出的资 金。
买入返 售金 融资 产按 交易 日应支 付或 实际 支付 的全 部价款 入账 ， 相 关交 易费 用 计入初 始成 本。
买入返 售金 融资 产 于 返售 日按账 面余 额结 转。
3) 其他金 融负 债
- 卖出回 购金 融资 产款
卖出回购金融 资产款为 本 基金按照回购 协议先卖 出 再按固定价格 买入票据 、 证券等金融资 产
所融入 的资 金。
卖出回 购金 融资 产款 于交 易日按 照应 收或 实际 收到 的金额 入账 ， 相 关交 易费 用 计入初 始成 本。
卖出回 购金 融资 产款 于回 购日按 账面 余额 结转 。
7.4.4.5 金 融资 产和金融 负债 的 估值 原则
1) 对存在活跃市 场的投资品 种，如估值日 有市价的， 采用市价确定 公允价值； 估值日无 市
价， 且 最近 交易 日后 经济 环 境未发 生重 大变 化且 证券 发行机 构未 发生 影响 证券 价格的 重大 事件 的，
采用最 近交 易市 价确 定公 允价值 。
2) 对存在活跃市 场的投资品 种，如估值日 无市价且最 近交易日后经 济环境发生 了重大变 化
或证券发行机 构发生了 影 响证券价格的 重大事件 或 基金管理人估 值委员会 认 为必要时 ， 参考类似
投资品 种的 现行 市价 及重 大变化 等因 素， 调整 最近 交易市 价， 确定 公允 价值 。
3) 当投资品种不 再存在活跃 市场， 基金管 理人估值委 员会认为必要 时， 采用市 场参与者 普
遍认同 ，且 被以 往市 场实 际交易 价格 验证 具有 可靠 性的估 值技 术， 确定 投资 品种的 公允 价值 。 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
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具体投 资品 种的 估值 方法 如下：
- 股票投资
交易所 上市 流通 的股 票以 其估值 日在 证券 交易 所挂 牌的收 盘价 为公 允价 值。
本基金 对于 长期 停牌 股票 的期末 估值 参照 中国 证监 会 2008 年 9 月 12 日 发布 的公告[2008]38
号文 《关 于进 一步 规范 证 券投资 基金 估值 业务 的指 导意见 》 规定 ， 经 基金 管 理人估 值委 员会 同意 ，
可参考类似 投资品种 的现 行市价及重 大变化等 因素( 如指数收益 法)，调整 最近 交易市价， 确定公
允价值 。
由于上市公司 送股、转 增 股、配股和公 开增 发新 股 等形成的流通 暂时受限 制 的股票投资， 按
交易所 上市 的同 一股 票的 市场交 易收 盘价 作为 公允 价值。
首次公开发行 但未上市 的 股票按采用估 值技术确 定 的公允价值估 值，在估 值 技术难以可靠 计
量公允价值的 情况下按 成 本计量。首次 公开发行 有 明确锁定期的 股票，于 同 一股票上市 后按交易
所上市 的同 一股 票的 市场 交易收 盘价 作为 公允 价值 。
非公开发行有 明确锁定 期 的股票，若在 证券交易 所 上市的同一股 票的市场 交 易收盘价低于 非
公开发行股票 的初始投 资 成本，以估值 日证券交 易 所上市的同一 股票的市 场 交易收盘价 为公允价
值；若在证券 交易所上 市 的同一股票的 市场交易 收 盘价高于非公 开发行股 票 的初始投资 成本，按
交易所 上市 的同 一股 票市 场交易 收盘 价为 基础 进行 估值确 定其 公允 价值 。
- 债券投 资
交易所上市实 行净价交 易 的债券按估值 日证券交 易 所上市的收盘 价为公允 价 值。交易所上 市
但未实行净价 交易的债 券 按估值日收盘 价减去债 券 收盘价中所含 债券应收 利 息后的净价 为公允价
值。未上市流 通的债券 按 采用估值技术 确定的公 允 价值估值，在 估值技术 难 以可靠计量 公允价值
的情况 下按 成本 估值 。
全国银 行间 同业 市场 交易 的债券 采用 估值 技术 确定 公允价 值。
同一债 券同 时在 两个 或两 个以上 市场 交易 的， 一般 按债券 所处 的市 场分 别确 定公允 价值 。
- 资产支 持证 券投 资
可在证券交易 所以大宗 交 易方式转让的 资产支持 证 券按采用估值 技术确定 的 公允价值估值 ，
在估值 技术 难以 可靠 计量 公允价 值的 情况 下按 成本 估值。 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
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银行间 同业 市场 交易 的资 产支持 证券 按采 用估 值技 术确定 的公 允价 值估 值。
- 权证投资
交易所 上市 流通 的权 证以 其估值 日在 证券 交易 所上 市的收 盘价 为公 允价 值。
首次发行但尚 未上市的 权 证在上市交易 前，采用 估 值技术确定公 允价值， 如 估值技术难以 可
靠计量 ，则 以成 本计 量。
配售及认购分 离交易可 转 债所获得的权 证自实际 取 得日至在交易 所上市交 易 前，采用估值 技
术确定 公允 价值 。如 估值 技术难 以可 靠计 量， 则按 成本计 量。
因持有 股票 而享 有的 配股 权，以 及停 止交 易但 未行 权的权 证， 采用 估值 技术 确定公 允价 值。
如有确凿证据 表明按上 述 方法不能客观 反映交易 性 金融工具的公 允价值， 基 金管理人将根 据
具体情 况与 基金 托管 人商 定后确 定最 能反 映公 允价 值的价 格。
本基金对以公 允价值进 行 后续计量的金 融资产与 金 融负债根据对 计量整体 具 有重大意义的 最
低层级 的输 入值 确定 公允 价值计 量层 级。 公允 价值 计量层 级 可 分为 ：
第1 层 级： 同类 资产 或负 债在活 跃市 场上 （未 经调 整）的 报价 ；
第 2 层 级： 直接 （比 如取 自价格 ）或 间接 （比 如根 据价格 推算 的） 可观 察到 的、除 市场 报 价
以外的 有关 资产 或负 债的 输入值 估值 ；
第 3 层 级： 以可 观察 到的 市场数 据以 外的 变量 为基 础确定 的资 产或 负债 的输 入值（ 不可 观 察
输入值 ）估 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金融 负债 的抵销
当本基金具有 抵销已确 认 金融资产和金 融负债的 法 定权利，且目 前可执行 该 种法定权利， 同
时本基金计划 以净额结 算 或同时变现该 金融资产 和 清偿该金融负 债时，金 融 资产和金融 负债以相
互抵销 后的 金额 在资 产负 债表 内 列示 。 除 此以 外， 金 融资产 和金 融负 债在 资产 负债表 内分 别列 示，
不予相 互抵 销。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基 金为 对外 发行 基金 份额所 对应 的金 额。 本基 金 合同生 效后 五年 之内(含五年)为 封闭 期，
封闭期 间投 资者 不能 申购 、赎回 基金 份额 。
7.4.4.8 损 益平 准金
本基金 合同 生效 后五 年之 内(含 五年) 为封 闭期 ，封 闭期间 不涉 及损 益平 准金 。 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
第 24 页 共 39 页
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认 和计量
- 利息收 入
存款利 息收 入按 存款 的本 金与适 用利 率逐 日计 提。
除贴息债外的 债券利息 收 入在持有债券 期内，按 债 券的票面价值 和票面利 率 计算的利息扣 除
适用情况下由 债券发行 企 业代扣代缴的 个人所得 税 后的净额，逐 日确认债 券 利息收入。 贴息债视
同到期一次性 还本付息 的 附息债，根据 其发行价 、 到期价和发行 期限推算 内 含票面利率 后，逐日
确认债 券利 息收 入。
资产支持证券 利息收入 在 持有期内，按 资产支持 证 券的票面价值 和预计收 益 率计算的利息 逐
日确认资产支 持证券利 息 收入。在收到 资产支持 证 券支付的款项 时，其中 属 于证券投资 收益的部
分冲减 应计 利息(若有)后 的差额 ，确 认资 产支 持证 券利息 收入 。
买入返 售金 融资 产收 入按 买入返 售金 融资 产的 摊余 成本在 返售 期内 以实 际利 率法逐 日计 提 。
- 投资收 益
股票投 资收 益为 卖出 股票 交易日 的成 交总 额扣 除应 结转的 股票 投资 成本 的差 额确认 。
债券投资收益 为 卖出债 券 交易日的成交 总额扣除 应 结转的债券投 资成本与 应 收利息(若有) 后
的差额 确认 。
资产支持证券 投资收益 为 卖出资产支持 证券 交易 日 的成交总额扣 除应结转 的 资产支持证券 投
资成本 与应 收利 息( 若有) 后的差 额确 认。
衍生工 具 投 资收 益为 交易 日的成 交总 额扣 除应 结转 的衍生 工具 投资 成本 后的 差额确 认。
股利收入于除 息日按上 市 公司宣告的分 红派息比 例 计算的金额扣 除由上市 公 司代扣代缴的 个
人所得 税后 的净 额确 认。
- 公允价 值变 动收 益
公允价值变动收益于估值 日按以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产/ 负债的公
允价值 变动 形成 的利 得或 损失确 认， 并于 相关 金融 资产/ 负债 卖出 或到 期时 转 出计入 投资 收益 。
7.4.4.10 费用 的确认和 计量
本基金 的基 金管 理人 报酬 按前一 日基 金资 产净 值 ×0.70%的 年费 率逐 日计 提。
本基金 的基 金托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 ×0.20% 的年费 率逐 日计 提。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 的交易费用发 生时按照 确 定的金额计入 交招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
第 25 页 共 39 页
易费用 。
卖出回 购金 融资 产支 出按 卖出回 购金 融资 产款 的摊 余成本 在回 购期 内以 实际 利率逐 日计 提。
7.4.4.11 基金 的收益分 配政 策
1) 封闭期 间， 基金 收益 分配 采用现 金方 式；
2) 每一基 金份 额享 有同 等分 配权；
3) 基 金 收 益 分 配 基 准 日 的 基 金 份 额 净 值 减 去 每 单 位 基 金 份 额 收 益 分 配 金 额 后 不 能 低 于 面
值，基 金收 益分 配基 准日 即基金 可供 分配 利润 计算 截止日 ；
4) 在符合 有关 基金 收益 分配 条件的 前提 下， 本基 金收 益分配 每季 度至 少 1 次， 每年至 多 12
次， 每 次收 益分 配的 比例 不低于 基金 可供 分配 利润 的 70 ％。 并且， 封闭 期间 本基金 每年 度收 益 分
配比例 不得 低于 基金 该年 度已实 现收 益 的90% 。基 金合同 生效 不 满 3 个 月可 不进行 收益 分配 ；
5) 基金红 利发 放日 距离 收益 分配基 准日 的时 间不 超 过15 个 工作 日；
6) 法律法 规或 监管 机关 另有 规定的 ，从 其规 定。
7.4.4.12 外币交 易
本基金 本报 告期 内无 外币 交易。
7.4.4.13 分部 报告
根据本基金的 内部组织 机 构、管理要求 及内部报 告 制度，本基金 整体为一 个 报告分部，且 向
管理层 报告 时采 用的 会计 政策及 计量 基础 与编 制财 务报表 时的 会计 政策 与计 量基础 一致 。
7.4.4.14 其他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 内 无 其他 重要的 会计 政策 和会 计估 计。
7.4.5 会计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策 变更的 说明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计政 策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变更的 说明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计估 计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的说明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2002]128 号文 《关 于开放 式证 券投 资基 金有 关税收 问题 的通招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
第 26 页 共 39 页
知》 、 财 税[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、 财税[2005]102 号文 《关 于股 息红
利个人 所得 税有 关政 策的 通知》 、财 税[2005]103 号 文《关 于股 权分 置试 点改 革有关 税收 政策 问 题
的通知 》 、 财税[2005]107 号文《 关于 股息 红利 有关 个人所 得税 政策 的补 充通 知》 、 财税[2008]1 号
《财政 部、 国家 税务 总局 关于企 业所 得税 若干 优惠 政策的 通知 》 、2008 年 9 月 18 日 《 上海 、 深 圳
证券交 易所 关于 做好 证券 交易印 花税 征收 方式 调整 工作的 通知 》 及 其他 相关 税 务法规 和实 务操 作，
主要税 项列 示如 下：
1) 以发行 基金 方式 募集 资金 ，不属 于营 业税 征收 范围 ，不缴 纳营 业税 。
2) 对证券投资基 金从证券市 场中取得的收 入，包括买 卖股票、债券 的差价收入 ，股权的 股
息、红 利收 入， 债券 的利 息收入 及其 他收 入， 暂不 缴纳企 业所 得税 。
3) 对基金取得的 股票股息、 红利收入，由 上市公司在 向基金支付上 述收入时代 扣代缴 20%
的个人 所得 税， 上市 公司 在代扣 代缴 时， 减 按50% 计算应 纳税 所得 额。
4) 对基金取得的 债券利息收 入，由发行债 券的企业在 向基金支付上 述收入时代 扣代缴 20%
的个人 所得 税， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
5) 对于基 金从 事A 股买 卖， 自 2008 年9 月19 日 起， 出 让方 按 0.10%的 税率 缴纳 证券( 股票)
交易印 花税 ，对 受让 方不 再缴纳 印花 税。
6) 基金作为流通 股股东在股 权分置改革过 程中收到由 非流通股股东 支付的股份 、现金等 对
价，暂 免予 缴纳 印花 税、 企业所 得税 和个 人所 得税 。
7.4.7 关联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
招商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国农 业银 行 基金托 管人 、基 金代 销机 构
招商银 行股 份有 限公 司( 以 下简称 “ 招 商银 行”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
招商证 券股 份有 限公 司( 以 下简称 “ 招 商证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
ING Asset Management B.V.( 荷 兰投 资) 基金管 理人 的股 东
注：本 报告 期内 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。
7.4.8 本报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通 过关 联方交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交易
本基金 本报 告期 内无 通过 关联方 交易 单元 进行 的股 票交易 。
7.4.8.1.2 债 券交易
本基金 本报 告期 内无 通过 关联方 交易 单元 进行 的债 券交易 。 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
第 27 页 共 39 页
7.4.8.1.3 债券 回购 交易
本基金 本报 告期 内无 通过 关联方 交易 单元 进行 的债 券回购 交易 。
7.4.8.1.4 权 证交易
本基金 本报 告期 内无 通过 关联方 交易 单元 进行 的权 证交易 。
7.4.8.1.5 应 支付关 联方 的佣 金
本基金 本报 告期 内无 应支 付关联 方的 佣金 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管理 费
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年 6 月 25 日 （ 基金 合同生 效日 ） 至
2010 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 7,835,752.19
其中： 支付 给销 售机 构的 客户维 护费 18,559.17
注： 支 付基 金管 理人 招商 基 金 管理 有限 公司 的基 金管 理人报 酬按 前一 日基 金资 产净值 ×0.70% 的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日基金 管理 人报 酬＝ 前一 日基金 资产 净值 ?0.70% ? 当 年天数
7.4.8.2.2 基 金托管 费
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年 6 月 25 日（ 基金 合同生 效日 ） 至
2010 年12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 2,238,786.35
注： 支 付基 金托 管人 中国 农业银 行 的 基金 托管 费按 前一日 基金 资产 净值 ×0.20%的年 费率 计提 ， 逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 其计 算公 式为 ：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.20%? 当年 天数
7.4.8.3 与 关联 方进行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
本基金 本报 告期 内无 与关 联方进 行的 银行 间同 业市 场的债 券（ 含回 购） 交易 。
7.4.8.4 各 关联 方投资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
第 28 页 共 39 页
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
7.4.8.4.2 报 告期末 除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
关联方 名称
本期末
2010 年 12 月 31 日
持有的 基金 份额
持有的 基金 份额 占基 金总 份
额的比 例
招商证 券 100,054,763.00 4.73%
注：本基金 除 基金管理 人 之外的各关联 方投资本 基 金所采用的费 率适用 招 募 说明 书规定 的费率结
构。
7.4.8.5 由 关联 方保管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2010 年 6 月 25 日（ 基金 合同生 效日 ） 至2010 年12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国农 业银 行 18,969,872.25 1,119,630.03
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金 本报 告期 内无 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券的情 况。
7.4.9 期末（2010 年 12 月31 日 ）本基 金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受限 证券 类别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
300143 星河生物
2010-12-1
2011-3-9
网下新股
申购
36.00 56.24 680,000 24,480,000.00 38,243,200.00 -
300150 世纪瑞尔
2010-12-15
2011-3-22
网下新股
申购
32.99 47.80 770,000 25,402,300.00 36,806,000.00 -
002525 胜景山河 2010-12-10
待定 暂缓上市 34.20 34.20 850,000 29,070,000.00 29,070,000.00 -
002511 中顺洁柔
2010-11-17
2011-2-25
网下新股
申购
38.00 40.10 500,000 19,000,000.00 20,050,000.00 -
002491 通鼎光电
2010-10-13
2011-1-21
网下新股
申购
14.50 20.81 563,590 8,172,055.00 11,728,307.90 -
601098 中南传媒
2010-10-22
2011-1-28
网下新股
申购
10.66 11.98 729,188 7,773,144.08 8,735,672.24 - 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
第 29 页 共 39 页
300142 沃森生物
2010-11-3
2011-2-14
网下新股
申购
95.00 133.20 64,850 6,160,750.00 8,638,020.00 -
300128 锦富新材
2010-9-27
2011-1-13
网下新股
申购
35.00 47.19 77,567 2,714,845.00 3,660,386.73 -
300126 锐奇股份
2010-9-27
2011-1-13
网下新股
申购
34.00 38.68 89,893 3,056,362.00 3,477,061.24 -
601933 永辉超市
2010-12-9
2011-3-15
网下新股
申购
23.98 31.24 108,825 2,609,623.50 3,399,693.00 -
002494 华斯股份
2010-10-22
2011-2-9
网下新股
申购
22.00 31.29 98,753 2,172,566.00 3,089,981.37 -
601177 杭齿前进
2010-9-29
2011-1-11
网下新股
申购
8.29 16.03 159,633 1,323,357.57 2,558,916.99 -
300127 银河磁体
2010-9-27
2011-1-13
网下新股
申购
18.00 27.90 84,461 1,520,298.00 2,356,461.90 -
600998 九州通
2010-10-27
2011-2-9
网下新股
申购
13.00 14.55 133,551 1,736,163.00 1,943,167.05 -
002505 大康牧业
2010-11-10
2011-2-18
网下新股
申购
24.00 27.90 67,297 1,615,128.00 1,877,586.30 -
002486 嘉麟杰
2010-9-29
2011-1-17
网下新股
申购
10.90 14.90 112,537 1,226,653.30 1,676,801.30 -
002504 东光微电
2010-11-10
2011-2-18
网下新股
申购
16.00 26.85 46,110 737,760.00 1,238,053.50 -
7.4.9.1.2 受限 证券 类别 ：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可 流 通
日
流 通 受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 张）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
122882 10 宁高新 2010-12-28 2011-1-6 协议认购 99.93 99.93 400,000 39,971,945.20 39,971,945.20
待定 10 玉溪02 2010-12-30 待定 协议认购 99.96 99.96 500,000
49,977,709.59 49,977,709.59
1080171
10 吴江发
展债
2010-12-30
2011-1-12 分销 99.94 100.47 200,000 19,988,778.08 20,094,000.00
7.4.9.1.3 受限 证券 类别 ： 权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可 流 通
日
流 通 受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 份）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
- - - - - - - - - - -
注： 根 据 湖 南胜 景山 河生 物科技 股份 有限 公 司2010 年 12 月 16 日发 布 的 公告 ， 该公 司尚 有相 关事
项需进 一步 落实 ，经 公司 申请暂 缓上 市 。
7.4.9.2 期 末持 有的暂时 停牌 等流通 受限 股票
本基金 本报 告期 末无 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期 末债 券正回购 交易 中作为 抵押 的债券 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
第 30 页 共 39 页
7.4.9.3.1 银 行间市 场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2010 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 余 额391,998,972.00 元 ，是 以如 下债 券作 为 质押：
金额单 位： 人民 币元
债券代
码
债券名 称 回购到 期日
期末估 值单
价
数量（ 张） 期末估 值总 额
0980181 09 淮城资债 2011-1-4
101.25 1,000,000
101,250,000.00
1080056 10 抚顺城投债 2011-1-5 97.66 1,000,000
97,660,000.00
0980177 09 九城投债 2011-1-6 101.50 500,000 50,750,000.00
0980144 09 汾湖债 2011-1-6
101.79 1,000,000 101,790,000.00
0980169 09 沈国资债 2011-1-6
103.04 500,000 51,520,000.00
合计
4,000,000
402,970,000.00
7.4.9.3.2 交 易所市 场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2010 年12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额1,050,000,000.00 元 ，于 2011 年1 月7 日到 期。 该类 交易 要求 本基金 在回 购期 内持
有的证券交易 所交易的 债 券或在新质押 式回购下 转 入质 押库的债 券，按证 券 交易所规定 的比例折
算为标 准券 后， 不低 于债 券回购 交易 的余 额。
7.4.10 有助 于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
本基金 本报 告期 内无 需要 说明有 助于 理解 和分 析会计 报表 的其 他事 项。 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
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§8 投资组 合报告
8.1 期末基 金资 产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 255,536,670.02 7.12
其中： 股票 255,536,670.02 7.12
2 固定收 益投 资 3,078,649,889.30 85.73
其中： 债券 3,078,649,889.30 85.73
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 40,678,306.99 1.13
6 其他各 项资 产 216,340,939.78 6.02
7 合计 3,591,205,806.09 100.00
8.2 期末按 行业 分类的股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、 林 、牧 、渔 业 40,120,786.30 1.88
B 采掘业 - -
C 制造业 86,054,098.97 4.02
C0 食品、 饮料
29,070,000.00 1.36
C1
纺织 、服 装、 皮毛 4,766,782.67 0.22
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 20,050,000.00 0.94
C4
石油 、 化学 、 塑 胶 、 塑 料 - -
C5
电子 7,254,902.13 0.34
C6
金属 、非 金属 8,512,278.46 0.40
C7
机械 、设 备、 仪表 6,035,978.23 0.28
C8
医药 、生 物制 品 10,364,157.48 0.48
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应 业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 48,554,687.90 2.27 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
第 32 页 共 39 页
H 批发和 零售 贸易 72,071,424.61 3.37
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务 业 - -
L 传播与 文化 产业 8,735,672.24 0.41
M 综合类 - -
合计 255,536,670.02 11.95
8.3 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600859 王府井 1,284,724 66,728,564.56 3.12
2 300143 星河生 物
680,000 38,243,200.00 1.79
3 300150 世纪瑞 尔 770,000 36,806,000.00 1.72
4 002525 胜景山 河 850,000 29,070,000.00 1.36
5 002511 中顺洁 柔 500,000 20,050,000.00 0.94
6 002491 通鼎光 电 563,590 11,728,307.90 0.55
7 601098 中南传 媒 729,188 8,735,672.24 0.41
8 300142 沃森生 物 64,850 8,638,020.00 0.40
9 002478 常宝股 份 484,478 8,512,278.46 0.40
10 300128 锦富新 材 77,567 3,660,386.73 0.17
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 招商 基金管 理公 司网 站
http://www.cmfchina.com 上的 年度 报告 正文 。
8.4 报告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计买 入金 额超出 期 末 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期 末 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600859 王府井 70,363,338.28 3.29
2 601006 大秦铁 路 29,262,890.16 1.37
3 002525 胜景山 河 29,070,000.00 1.36
4 300150 世纪瑞 尔 25,402,300.00 1.19
5 300143 星河生 物 24,480,000.00 1.14
6 002511 中顺洁 柔 19,000,000.00 0.89 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
第 33 页 共 39 页
7 600815 厦工股 份 15,812,937.80 0.74
8 600642 申能股 份 11,740,227.68 0.55
9 002491 通鼎光 电 8,172,055.00 0.38
10 002478 常宝股 份 8,129,540.84 0.38
11 601098 中南传 媒 7,773,144.08 0.36
12 300142 沃森生 物 6,160,750.00 0.29
13 300119 瑞普生 物 3,075,720.00 0.14
14 300126 锐奇股 份 3,056,362.00 0.14
15 300128 锦富新 材 2,714,845.00 0.13
16 601933 永辉超 市 2,609,623.50 0.12
17 002479 富春环 保 2,383,042.80 0.11
18 300124 汇川技 术 2,382,750.12 0.11
19 002494 华斯股 份 2,172,566.00 0.10
20 002477 雏鹰农 牧 2,047,885.00 0.10
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ；
2 、 基 金持 有的 股票 分 类为交 易性 金融 资产 的 ， 本项的 “累 计买 入金 额 ” 按买卖 成交 金额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.2 累计卖 出金 额超出 期 末 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期 末 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601006 大秦铁 路 27,076,913.40 1.27
2 600815 厦工股 份 18,314,453.78 0.86
3 600859 王府井 15,303,000.00 0.72
4 600642 申能股 份 11,138,168.90 0.52
5 300124 汇川技 术 4,258,388.32 0.20
6 300119 瑞普生 物 3,895,912.00 0.18
7 002477 雏鹰农 牧 3,423,707.50 0.16
8 002479 富春环 保 3,048,969.00 0.14
9 002484 江海股 份 2,497,169.16 0.12
10 002482 广田股 份 1,737,548.90 0.08
11 002474 榕基软 件 1,594,682.70 0.07
12 300123 太阳鸟 1,446,619.50 0.07
13 300121 阳谷华 泰 1,001,394.76 0.05
14 002481 双塔食 品 997,088.80 0.05
15 002476 宝莫股 份 948,639.55 0.04 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
第 34 页 共 39 页
16 601818 光大银 行 313,040.00 0.01
17 601718 际华集 团 67,650.00 0.00
18 002470 金正大 26,690.00 0.00
19 300116 坚瑞消 防 23,140.00 0.00
20 002463 沪电股 份 20,810.00 0.00
注：1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖出 、换 股、 要约收 购、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票 ；
2 、基金持 有的股票 分 类为交易性 金融资产 的， 本项 “累计 卖出金额 ”按 买卖成交金 额（成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.3 买入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 293,526,850.47
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 97,212,281.27
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ，
卖出主 要指 二级 市场 上主 动的卖 出 、 换股 、要 约收 购、发 行人 回购 及行 权 等 减少的 股票 ；
2 、 “买入股票成 本（成交 ）总额” 、 “卖出 股票收入 （成交）总额 ”均按买 卖 成交金额（ 成交
单价乘 以成 交数 量） 填列 ，不考 虑相 关交 易费 用。
8.5 期末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 2,532,467,986.40 118.42
5 企业短 期融 资券 - -
6 可转债 546,181,902.90 25.54
7 其他 - -
8 合计 3,078,649,889.30 143.96
8.6 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113001 中行转 债 2,999,370 329,510,788.20 15.41 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
第 35 页 共 39 页
2 113002 工行转 债 1,638,950 193,625,553.00 9.05
3 1080090 10 蚌 埠城 投债 2,000,000 192,000,000.00 8.98
4 0980181 09 淮 城资 债 1,500,000 151,875,000.00 7.10
5 1080084 10 平 湖债 1,500,000 146,550,000.00 6.85
8.7 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末 无 资产 支持证 券。
8.8 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末 无 权证 。
8.9 投资组 合报 告附注
8.9.1 报告 期内 本基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体未有 被监 管 部 门调 查 ， 不存在 报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
8.9.2 本基 金投 资的 前十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库 ， 本 基 金管理 人从 制度 和流
程上要 求股 票必 须先 入库 再买入 。
8.9.3 期末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 513,707.44
2 应收证 券清 算款 160,954,759.93
3 应收股 利 -
4 应收利 息 54,872,472.41
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 216,340,939.78
8.9.4 期末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113001 中行转 债 329,510,788.20 15.41
招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
第 36 页 共 39 页
8.9.5 期末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值
占基金 资产 净值
比例（%）
流通受 限情 况说 明
1 300143 星河生 物 38,243,200.00 1.79 新股锁 定
2 300150 世纪瑞 尔 36,806,000.00 1.72 新股锁 定
3 002525 胜景山 河 29,070,000.00 1.36 暂缓上 市
4 002511 中顺洁 柔 20,050,000.00 0.94 新股锁 定
5 002491 通鼎光 电 11,728,307.90 0.55 新股锁 定
6 601098 中南传 媒 8,735,672.24 0.41 新股锁 定
7 300142 沃森生 物 8,638,020.00 0.40 新股锁 定
8 300128 锦富新 材 3,660,386.73 0.17 新股锁 定
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
1,705 1,241,429.19 2,069,970,882.87 97.80% 46,665,880.57 2.20%
9.2 期末上 市基 金前十名 持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额
比例
1 中国人民人寿保险 股份有限
公司- 分红- 个险 分红
200,030,999.00 10.7068%
2 中国出 口信 用保 险公 司 195,450,109.00 10.4617%
3 辽宁大辽河投资集 团有限公
司
139,000,000.00 7.4401%
4 招商证 券股 份有 限公 司 100,054,763.00 5.3555%
5 中英人 寿保 险有 限公 司 100,022,999.00 5.3538%
6 中国人民健康保险 股份有限
公司- 万能 保险 产品
100,014,999.00 5.3534%
7 长江金色晚晴( 集合型) 企业
年金计划- 浦发银行( 固定收
益组合)
74,394,888.00 3.9821% 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
第 37 页 共 39 页
8 长江金色晚晴( 集合型) 企业
年金计划- 浦发银行( 现金增
强组合)
70,010,199.00 3.7474%
9 上海汽车集团财务 有限责任
公司
50,027,000.00 2.6777%
10 中国平安人寿保险 股份有限
公司- 传统- 普通 保险 产品
50,006,999.00 2.6767%
注：以 上数 据由 中国 证券 登记结 算公 司提 供， 持有 人为场 内持 有人 。
招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
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§10 重大事件揭示
10.1 基 金份额 持有 人大 会决 议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基 金管理 人、 基 金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
1 、 根 据本 基金 管理 人 2010 年 4 月8 日的 公告 ， 经 招 商基金 管理 有限 公司 第二 届董事 会 2010
年第 1 次会 议审 议通 过， 并经中 国证 券监 督管 理委 员会证 监许 可〔2010 〕327 号 文核 准批 复， 公
司聘任 杨奕 先生 为公 司副 总经理 。
2 、 根 据本 基金 管理 人 2010 年6 月23 日的 公告， 经招 商基金 管理 有限 公司 第二 届董事 会 2010
年第 5 次会 议审 议通 过， 并经中 国证 券监 督管 理委 员会证 监许 可〔2010 〕802 号 文核 准批 复， 公
司聘任 王晓 东女 士和 赵生 章先生 为公 司副 总经 理。
10.3 涉 及基金 管理 人、 基金 财产 、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告 期无 涉及 本 基 金管 理人、 基金 财产 、 基 金托 管 业务 的诉讼 事 项。
10.4 基 金投资 策略 的改 变
本报告 期 基 金投 资策 略 无 改变。
10.5 为 基金进 行审 计的 会计 师事务 所情 况
本报告期本基金聘用德勤 华永会计师事务所为其审 计机构, 本报告所涵盖的审 计期间为基金
成立日 （2010 年6 月25 日） 起 至2010 年12 月 31 日止， 本报 告期 应支 付德 勤华永 会计 师事 务所
审计报 酬为 人民 币60,000.00 元 。
10.6 管 理人、 托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期，基 金管理人 没 有受到监管部 门的稽查 或 处罚 ，亦未收 到关于基 金 管理人的高级 管
理人员 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 到监 管部 门的 稽查或 处罚 的书 面通 知或 文件。
10.7 基 金租用 证券 公司交 易单 元的有 关情 况
10.7.1 基金 租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元数
量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中信建投证券有
限责任公司
1 72,213,226.08 74.28% 61,382.25 75.14% 新增交易单元 招商信用添利债券型证券投资基金 2010 年年度报告摘要
第 39 页 共 39 页
东方证券股份 有
限公司
1 24,999,055.19 25.72% 20,311.83 24.86% 新增交易单元
注：基金交易 佣金根据 券 商季度综合评 分结果给 与 分配，券商综 合评分根 据 研究报告质 量、路演
质量、联合调 研质量以 及 销售服务质量 打分，从 多 家服务券商中 选取符合 法 律规范经营 的综合能
力靠前 的券 商给 与佣 金分 配，季 度评 分和 佣金 分配 分别由 专人 负责 。
10.7.2 基金 租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的 比
例
中信建投证券有
限责任公司
3,472,847,584.67 86.44% 34,389,600,000.00 100.00% - -
东方证券股份有
限公司
544,730,954.27 13.56% - - - -
招商基金管理有限公司
2011 年3 月30 日
