银华内需精选股票（LOF ）2010 年度报告
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银 华 内 需 精选 股 票 型 证券 投 资 基 金 （LOF ）
2010 年 年度 报 告 摘要
2010 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2011 年 3 月30 日
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§1 重要提 示
基金 管理人的 董事会、 董事保 证本报告 所载资料 不存在 虚假记载 、误导性 陈述或 重大遗漏 ，并对其
内容 的真实性、 准确性和完整 性承担个别 及连带的法律 责任。本年 度报告已经三 分之二以上 独立董事签
字同意 ，并 由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2011 年 3 月 28 日 复核 了本 报告 中
的财 务指标、净 值表现、利润 分配情况、 财务会计报告 、投资组合 报告等内容， 保证复核内 容不存在虚
假记载 、误 导性 陈述 或者 重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金 的过往业 绩并不代 表其未 来表现。 投资有风 险，投 资者在作 出投资决 策前应 仔细阅读 本基金的
招募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详 细内容,应 阅读 年度 报告 正 文。
本报告 财务 资料 已经 审计 。
本报告 期 自2010 年1 月1 日起 至12 月31 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基金基 本情 况
基金简 称 银华内 需精 选股 票（LOF ）
基金主 代码 161810
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2009 年 7 月 1 日
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,876,523,185.52
份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2009 年 10 月 16 日
2.2 基金产 品说 明
投资目 标 本基金通过重点投资于内需增长背景下具有持续竞争力的优势企
业， 在控 制投 资组 合风 险的 前提下 ， 追求 基金 资产 的长 期持续 增值 。
投资策 略 本基金 将采 取积 极 、 主 动 的资产 配置 策略 ， 重点 投 资内需 增长 背景
下具有持续竞争力的优势企业，力求实现基金资产的长期稳定增
值。
本 基金 的投 资组 合 比例范 围为 ： 股票 投资 占 基金资 产的 比例
为 60%-95% ， 现 金、 债券 资产、 权证 以及 中国 证监 会允许 基金 投资
的 其他证券 品种占基 金资产的 5%-40%，其中 ，基金持 有全部权 证
的市 值不得超 过基金资产净值 的 3%，基金应 当保持不低 于基金 资
产净值 百分 之五 的现 金或 者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 。
业绩比 较基 准 沪 深300 指 数收 益率 ×80 % + 上证 国债 指数 收益 率 ×2 0 % 。
风险收 益特 征 本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 预期 风险 与收 益水 平高于 混合 型基
金、债 券基 金与 货币 市场 基金， 在证 券投 资基 金中 属于较 高风 险、
较高预 期收 益的 基金 品种 。
2.3 基金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 凌宇翔 李芳菲
联系电 话 (010)58163000 010－63201510
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn Lifangfei@abchina.com
客户服 务电 话
4006783333, （010 ）
85186558
95599
传真 (010)58163027 010－63201816
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2.4 信息披 露方 式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会 计数 据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2010 年
2009 年 7 月 1 日 （ 基金 合 同生效
日） 至2009 年12 月31 日
本期已 实现 收益 190,144,812.53 -13,484,795.64
本期利 润 75,076,455.09 348,046,822.14
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0281 0.0718
本期加 权平 均净 值利 润率 2.78% 7.31%
本期基 金份 额净 值增 长率 5.96% 9.53%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2010 年末 2009 年末
期末可 供分 配利 润 158,389,603.56 -119,714,993.88
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0551 -0.0342
期末基 金资 产净 值 3,271,199,186.35 3,760,516,074.85
期末基 金份 额净 值 1.137 1.073
3.1.3 累计 期末 指标 2010 年末 2009 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 16.06% 9.53%
注：1 、 本期 已实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣除 相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
2、期 末可 供分 配利 润， 为期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数。
3、 上述本基金 业绩指标不包 括持有人交 易基金的各项 费用，例如 ：基金的 申购 、赎回费等 ，计入费用
后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 基金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 16.02% 2.03% 5.31% 1.42% 10.71% 0.61%
过去六 个月 34.56% 1.72% 17.68% 1.24% 16.88% 0.48%
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过去一 年 5.96% 1.58% -9.12% 1.26% 15.08% 0.32%
自基金 合同
生效日 起至
今
16.06% 1.49% 0.80% 1.43% 15.26% 0.06%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深 300 指数 收益 率 ×80 % ＋ 上证 国债 指数 收 益率 × 20% 。
由于 本基 金投 资于 股票 等 权益类 资产 占基 金资 产比 例为 60%-95% ，在 实际 投 资运作 中， 其中 间值 80% 为
本基 金在均衡市 场情况下的股 票投资比例 ，在此基础上 本基金再根 据不同市场情 况下各项大 类资产的预
期风险 和收 益水 平对 该 比 例进行 动态 调整 ， 故 本基 金 采取 80% 作 为复 合业 绩比 较基准 中衡 量股 票投 资 部 分
业绩表 现的 权重 ，相 应 将20% 作 为衡 量债 券投 资部 分 业绩表 现的 权重 。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变 动的 比较
注： 按基金合同 规定，本基金 自基金合同 生效起 六个月 为建仓期， 建仓期结束时 各项资产配 置比例已达
到基金 合同 第十 二条： 基金 的投资 （ 三） 投 资范 围规 定 的各种 比例， 股票 投资 占基 金资产 的比 例 为 60%-95% ，
现金、 债券 资产 、权 证以 及中国 证监 会允 许基 金投 资的其 他证 券品 种占 基金 资产 的 5%-40% ，其 中 ， 基 金
持有全 部权 证的 市值 不得 超过基 金资 产净 值 的 3% ， 基金应 当保 持不 低于 基金 资产净 值百 分之 五的 现 金 或
者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 。
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3.2.3 自基金 合同 生效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
注：合 同生 效当 年按 实际 存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
3.3 过去三 年基 金的利润 分配 情况
2010 年度 及2009 年7 月 1 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2009 年12 月 31 日止 会计 期间 本基金 未 进行 利
润分配 。
§4 管理人 报告
4.1 基金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基金管 理人 及其管 理基 金的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7 号文)
设立的 全国 性基 金管 理公 司。公 司注 册资 本为 2 亿 元人民 币， 公司 的股 权结 构为西 南证 券股 份有 限 公 司
（出 资比例：29 ％） 、第 一创业 证券有限责 任公司（出资 比例：29 ％ ） 、东北 证券股 份有限公司 （出资比
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例：21 ％） 及山 西海 鑫实 业股份 有限 公司 （出 资比 例：21 ％） 。公 司的 主要 业 务是基 金募 集、 基金 销 售 、
资产管 理及 中国 证监 会许 可的其 他业 务。 公司 注册 地为广 东省 深圳 市。
截至2010 年12 月31 日， 本基金 管理 人管 理着 十七 只开放 式证 券投 资 基 金和 一只创 新型 封闭 式基 金 ，
包括银 华优 势企 业证 券投 资基金 、银 华保 本增 值证 券投资 基金 、银 华- 道琼 斯 88 精选 证券 投资 基金 、 银
华货币 市场 证券 投资 基金 、 银 华核 心价 值优 选股 票 型证券 投资 基金 、 银华 优 质增长 股票 型证 券投 资基 金、
银华 富裕主题股 票型证券投资 基金、银华 领先策略股票 型证券投资 基金、银华全 球核心优选 证券投资基
金、 银华 内需 精选 股票 型 证券投 资基 金(LOF) 、 银 华 增强收 益债 券型 证券 投资 基金 、 银 华和 谐主 题灵 活 配
置混合 型投 资基 金 、 银 华 沪深 300 指 数证 券投 资基 金(LOF) 、 银 华深 证100 指 数分级 证券 投资 基金 、 银 华
成长先 锋混 合 型 证券 投资 基金、 银华 信 用 双利 债券 型证券 投资 基金 、 银 华抗 通胀主 题证 券投 资基 金 （LOF ）
和银华 信用 债券 型证 券投 资基金 。
4.1.2 基金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （ 助
理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
徐 子 涵
先生
本基金
的基金
经理。
2010 年 6 月
21 日
- 9 年 金融学 硕士 。 毕业 于清 华 大学 、 英 国
帝国理 工大 学；9 年 证券 从业经 验。
曾就职 于英 国保 诚集 团M&G 基金管 理
（国际 ）公 司， 任商 业拓 展分析 师；
曾就职 于海 富通 基金 管理 有限公 司，
历任交 易员 、 股票 分析 师 、 海 富通 股
票证券 投资 基金 基金 经理 助理、 海富
通强化回报混合证券投资基金基金
经理助理以及海富通风格优势股票
型证券 投资 基金 基金 经理 助理。2010
年 1 月 加盟 银华 基金 管理 有限公 司。
具有从 业资 格。 国籍 ：中 国。
齐 海 滔
先生
本基金
的基金
经理。
2009 年 7 月
1 日
2010 年12
月27 日
6 年 硕士学 位。 曾在 长城 证券 有限责 任公
司从事行业研究和投资管理工作。
2006 年 6 月加 盟银 华基 金管理 有限
公司 ， 历 任行 业研 究员 、 基金经 理助
理等职 。2009 年 3 月 2 日至 2009 年
6 月 30 日担任 天华 证券 投资基 金基
金经理 。 具 有从 业资 格。 国 籍： 中 国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
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4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《 中华 人民 共和 国证券 法》 、 《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、
《证 券投资基金 运作管理办法 》及其各项 实施准则 、 《银 华内需精选 股票型证券投 资基金（LOF ） 基金合
同》 和其他有关 法律法规的规 定,本着 诚实信用、 勤勉尽 责的原则管 理和运用基金 资产,在 严格控制风 险
的基 础上,为 基金份额持 有人谋 求最大利益,无损害 基金份 额持有人利 益的行为。本 基金无违法 、违规行
为。本 基金 投资 组合 符合 有关法 规及 基金 合同 的约 定。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
根据 《证券投 资基金管 理公司 公平交易 制度指导 意见》 的要求， 本基金管 理人制 定并执行 了公平交
易制 度。公平交 易制度的范围 包括所有投 资品种，以及 一级市场申 购、二级市场 交易等所有 投资管理活
动。 公平交易的 执行情况包括 ：公平对待 不同投资组合 ，严禁直接 或者通过与第 三方的交易 安排在不同
投资 组合之间进 行利益输送； 在保证各投 资组合投资决 策相对独立 性的 同时，确 保其在获得 投资信息、
投资 建议和投资 决策方面享有 公平的机会 ；实行集中交 易制度和公 平的交易分配 制度；加强 对投资交易
行为的 监察 稽核 力度 等。 综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 本投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 管理 人旗 下无 其他 投资风 格与 本基 金相 似的 投资组 合， 因此 未进 行业 绩比较 。
4.3.3 异常交 易行 为的专 项说 明
本基 金未 发现 存在 可能 导 致不公 平交 易和 利益 输送 的异常 交易 行为 。
4.4 管理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2010 是起 伏跌 宕的 一年 。 在国家 对地 产越 来越 严厉 的打压 下， 以地 产和 银行 为代表 的大 盘蓝 筹股 尽
管估值 较低 ， 全 年并 没有 太好的 表现 ； 而 另一 方面 ， 以节 能减 排、 新 能源，TMT （科 技、 媒 体和 通信） 以
及新 技术为代表 的新兴行业以 及大消费类 行业等，受益 于经济增长 模式的转变和 国家不断推 出的政策红
利，演 绎出 一轮 波澜 壮阔 的牛市 行情 。中 小市 值股 票表现 明显 优于 大市 值股 票。
回顾我 们2010 年的 表现 ， 我们对 自己 能够 坚持 住新 兴产业 的投 资主 线感 到满 意。 我们 的确 抓住 了 九
月底 的周期股行 情和十月中旬 成长股的崛 起，因此能够 大幅赶上和 超越我们的业 绩比 较基准 ，但我们确
实存 在对我国经 济发展阶段认 识不足的问 题，如果不是 在六月底的 市场调整中因 为熬不住 而 降低新兴产
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业的仓 位， 如果 能够 在十 月初的 周期 类反 弹中 能够 坚持得 更久 一些 ，我 们的 表现应 该会 更好 。
4.4.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.137 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 5.96% ， 同期 业绩 比较 基
准收益 率为-9.12% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2011 年， 我们 理解 到 ，通货 膨胀 的大 的趋 势已 经形成 ，全 球范 围的 大宗 商品牛 市可 能会 延续 ，
以有 色、橡胶、 钾肥、磷肥为 代表的资源 品和以种子为 代表的农业 或者可以纵横 时间更久一 些；我们认
识到 ， 未 来战 略新 兴产 业 的子行 业的 热点 轮换 可能 较 2010 年 更为 复杂 ， 需要 对未来 经济 发展 更为 深 邃 的
思考 ，对子行业 更广泛的覆盖 和政策判断 ；我们觉悟到 ，以汽车、 家电等为代表 的低估值行 业的增长势
头良 好，应该存 在着估值修复 的机会；我 们同时意识到 ，也许是时 候重新审视以 军工、高铁 等为代表的
高端机 械制 造行 业的 逻辑 了。
未来 的路可能 会很曲折 ，但是 我们并不 悲观，相 信在充 分调整和 修正后， 代表新 的生产力 方向的产
业会更 加充 满活 力。
4.6 管理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
报告 期内，本 基金管理人严格 遵守《企 业会计准则 》 、 《证券投 资基金会计 核算业务 指引》以 及中国
证监 会相关规定 和基金合同的 约定，日常 估值由基金管 理人同基金 托管人一同进 行，基金份 额净值由基
金管 理人完成估 值后，经基金 托管人复核 无误后由基金 管理人对外 公布。月末、 年中和年末 估值复核与
基金会 计账 目的 核对 同时 进行。
本基 金管理人 设立估值 委员会 （委员包 括估值业 务分管 领导以及 投资部、 研究部 、监察稽 核部、运
作保障 部等 部门 负责 人及 相关业 务骨 干） ， 负 责研 究 、 指 导基 金估 值业 务 。 估 值委 员 会委 员和 负责 基 金 日
常估 值业务的基 金会计均具有 专业胜任能 力和相关工作 经历。基金 经理不介入基 金日常估值 业务；估值
委员 会决议之前 会与涉及基金 的基金经理 进行充分沟通 。运作保障 部负责执行估 值委员会制 定的估值政
策及决 议。
参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突； 本基金 管理 人未 签约 与估 值相关 的任 何定 价 服 务 。
4.7 管理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金 本报 告期 内依 据基 金合同 约定 和基 金运 作情 况，未 进行 利润 分配 。
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§5 托管人 报告
5.1 报告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
在托管 银华 内需 精选 股票 型证券 投资 基金 （LOF ） 的 过程中 ， 本基 金托 管人 — 中国农 业银 行股 份有 限
公司严 格遵 守 《证 券投 资 基金法 》 等相 关法 律法 规 的规定 以及 《 银华 内需 精 选股票 型证 券投 资基 金 （LOF ）
基金合 同》 、 《银 华内 需精 选股票 型证 券投 资基 金 （LOF ） 托 管协 议》 的 约定， 对银华 内需 精选 股票 型 证 券
投资基 金 （LOF ） 管理 人 — 银华基 金管 理有 限公 司 2010 年1 月1 日至 2010 年12 月 31 日 基金 的投 资运 作 ，
进行 了认真、独 立的会计核算 和必要的投 资监督，认真 履行了托管 人的义务，没 有从事任何 损害基金份
额持有 人利 益的 行为 。
5.2 托管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规 守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本托管 人认 为 ， 银 华基 金 管理有 限公 司在 银华 内需 精选股 票型 证券 投资 基金 （LOF ） 的投 资运 作、 基
金资 产净值的计 算、基金费用 开支、利润 分配等问题上 ，不存在损 害基金份额持 有人利益的 行为；在报
告期 内，严格遵 守了《证券投 资基金法》 等有关法律法 规，在各重 要方面的运作 严格按照基 金合同的规
定进行 。
5.3 托管人 对本 年度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本托 管人认为 ，银华基 金管理 有限公司 的信息披 露事务 符合《证 券投资基 金信息 披露管理 办法》及
其他相 关法 律法 规的 规定 ， 基 金管 理人 所编 制和 披 露的银 华内 需精 选股 票型 证券投 资基 金 （LOF ） 年 度 报
告中 的财务指标 、净值表现、 收益分配情 况、财务会计 报告、投资 组合报告等信 息真实、准 确、完整，
未发现 有损 害基 金持 有人 利益的 行为 。
§6 审计报 告
本基 金2010 年 度财 务会 计 报告经 安永 华明 会计 师事 务所审 计， 注册 会计 师出 具了标 准无 保留 意见 的
审计报 告， 投 资者 可通 过 年度报 告正 文查 看审 计报 告全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资产负 债表
会计主 体： 银华 内需 精选 股票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2010 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
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资 产
本期末
2010 年12 月31 日
上年度末
2009 年12 月31 日
资 产：
银行存 款 443,360,105.93 407,373,065.23
结算备 付金 11,680,837.47 2,851,216.61
存出保 证金 4,204,914.68 1,668,245.44
交易性 金融 资产 2,818,849,409.77 3,366,717,789.76
其中： 股票 投资 2,818,849,409.77 3,316,223,679.36
基金投 资 - -
债券投 资 - 50,494,110.40
资产支 持证 券投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - 45,190,084.95
应收利 息 58,753.22 820,503.68
应收股 利 - -
应收申 购款 9,885,900.63 2,139,968.38
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 3,288,039,921.70 3,826,760,874.05
负债和所有者权益
本期末
2010 年12 月31 日
上年度末
2009 年12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 4,385,519.36 56,370,656.17
应付管 理人 报酬 3,914,119.55 4,987,667.21
应付托 管费 652,353.26 831,277.86
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 6,662,804.62 2,644,524.44
应交税 费 858,221.21 858,221.21
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 367,717.35 552,452.31
负债合 计 16,840,735.35 66,244,799.20
所有者权益：
实收基 金 2,928,541,601.70 3,567,747,103.93
未分配 利润 342,657,584.65 192,768,970.92
所有者 权益 合计 3,271,199,186.35 3,760,516,074.85
银华内需精选股票（LOF ）2010 年度报告
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负债和 所有 者权 益总 计 3,288,039,921.70 3,826,760,874.05
注： 报 告截 止日2010 年12 月31 日 ， 基 金份 额净 值为 人民币1.1370 元 ， 基 金份 额总额 为2,876,523,185.52
份。
7.2 利润表
会计主 体： 银华 内需 精选 股票型 证券 投资 基金
本报告 期： 2010 年1 月1 日 至 2010 年12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月
31 日
上年度可比期间
2009 年 7 月 1 日 （基金合 同生效
日）至 2009 年12 月31 日
一、收入 160,292,746.67 399,363,982.00
1.利息 收入 4,310,011.98 10,805,417.66
其中： 存款 利息 收入 2,684,070.47 6,905,041.58
债券利 息收 入 1,625,941.51 3,900,376.08
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 268,139,129.44 22,657,079.70
其中： 股票 投资 收益 255,333,534.90 22,543,624.25
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 5,098,485.65 -1,284,523.01
资产支 持证 券投 资收 益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 7,707,108.89 1,397,978.46
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-”
号填列 ）
-115,068,357.44 361,531,617.78
4. 汇 兑收 益（ 损失 以"－" 号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 2,911,962.69 4,369,866.86
减：二、费用 85,216,291.58 51,317,159.86
1．管 理人 报酬 40,495,918.35 36,673,804.98
2．托 管费 6,749,319.60 6,112,300.83
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 37,465,857.08 8,261,757.14
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 505,196.55 269,296.91
三、利润总额 75,076,455.09 348,046,822.14
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净亏 损以 “- ” 号填列） 75,076,455.09 348,046,822.14
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7.3 所有 者权益 （基金 净值 ）变动 表
会计主 体： 银华 内需 精选 股票型 证券 投资 基金
本报告 期：2010 年1 月1 日 至 2010 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年 1 月1 日至 2010 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
3,567,747,103.93 192,768,970.92 3,760,516,074.85
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 75,076,455.09 75,076,455.09
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-”号 填列 ）
-639,205,502.23 74,812,158.64 -564,393,343.59
其中：1.基 金申 购款 2,046,552,607.66 228,626,276.42 2,275,178,884.08
2.基金 赎回 款 -2,685,758,109.89 -153,814,117.78 -2,839,572,227.67
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
2,928,541,601.70 342,657,584.65 3,271,199,186.35
项目
上年度可比期间
2009 年 7 月 1 日（基金合 同生效日） 至 2009 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
2,500,000,000.00 -171,451,107.36 2,328,548,892.64
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 348,046,822.14 348,046,822.14
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
1,067,747,103.93 16,173,256.14 1,083,920,360.07
其中：1.基 金申 购款 4,575,935,666.95 3,876,089.75 4,579,811,756.70
2.基金 赎回 款 -3,508,188,563.02 12,297,166.39 -3,495,891,396.63
四、本期向基金份额持有 - - -
银华内需精选股票（LOF ）2010 年度报告
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人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
3,567,747,103.93 192,768,970.92 3,760,516,074.85
报表 附注 为财 务报 表的 组 成部分 。
本报 告 7.1 至 7.4 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
______ 王立 新______
______ 陈 建军______
____ 龚飒______
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
7.4 报表附 注
7.4.1 基金基 本情 况
银华内 需精 选股 票型 证券 投资基 金(LOF) （以 下简 称 “本基 金 ” ） 由天 华证 券 投资基 金转 型而 成 。 依
据中国 证券 监督 管理 委员 会 （ 以下 简 称 “ 中 国证 监 会 ” ）2009 年 6 月18 日 证监许 可[2009]530 号文 《关
于核准 天华 证券 投资 基金 基金份 额持 有人 大会 有关 转换基 金运 作方 式决 议的 批复》 ， 天 华证 券投 资 基 金 由
封闭 式基金转为 开放式基金， 调整存续期 限，终止上市 交易，调整 投资目标、范 围和策略， 修订基金合
同， 并更 名为 “银 华内 需 精选股 票型 证券 投资 基金 ( LOF)”。自 2009 年7 月1 日起， 《 银华 内需精 选股 票
型证券 投资 基金(LOF) 基 金 合同 》 生效， 原 《天 华证 券投资 基金 基金 合同 》 失 效。 本 基金 为上 市契 约型 开
放式 ，存续期限 不定。本基金 的基金管理 人为银华基金 管理有限公 司， 注册登记 机构为中国 证券登记结
算有限 责任 公司 ，基 金托 管人为 中国 农业 银行 股份 有限公 司。
根据 《银 华内 需精 选股 票 型证券 投资 基金(LOF) 招 募 说明书 》 和 《关 于原 天华 证券投 资基 金基 金份 额
折算结 果的 公告 》 的相 关 规定 ， 基 金管 理人 于 2009 年 8 月6 日 ， 即本 基金 集 中申购 验资 完成 日对 投资 者
持有的 原天 华证 券投 资基 金（以 下简 称 “ 原基 金天 华 ”） 进行 了基 金份 额折 算，折 算基 准日 为 2009 年 8
月 5 日 。 基金 份额 折 算 基 准日折 算前 基金 资产 净值 人民 币 2,376,874,407.99 元， 原基 金天 华的 基金 份 额
按照 1:0.950749763 的折 算比例 进 行 折算 ，折 算后 基金份 额净 值为 人民 币 1.000 元， 折算 后的 基金 份 额
总额为 2,376,874,407 份 。基金 管理 人已 向中 国证 券登记 结算 有限 责任 公司 深圳分 公司 提出 基金 份 额 的
变更登 记申 请， 中国 证券 登记结 算有 限责 任公 司深 圳分公 司已 于 2009 年 8 月 6 日 进行 了基 金份 额的 变 更
登记。
本基 金可投资 于具有良 好流动 性的金融 工具，包 括国内 依法发行 、上市交 易的股 票、债券 、资产支
持证 券、权证、 货币市场工具 及法律法规 或中国证监会 允许基金投 资的其他金融 工具。如法 律法规或监
管机 构以后允许 基金投资其它 品种，基金 管理人在履行 适当程序后 ，可以将其 纳 入投资范围 。本基金的
投资组 合比 例范 围为 ： 股 票投资 占基 金资 产的 比例 为 60%-95% ， 现 金、 债 券资 产、 权 证以 及中 国证 监 会 允
许基金 投资 的其 他证 券品 种占基 金资 产 的 5%-40% ， 其中， 基金 持有 全部 权证 的市值 不得 超过 基金 资 产 净
银华内需精选股票（LOF ）2010 年度报告
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值的 3%， 基 金应 当保 持不 低于基 金资 产净 值 5% 的 现 金或者 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 。 本基 金的 业 绩
比较基 准为 ：沪 深 300 指 数收益 率 × 80% ＋上 证国 债 指数收 益率 ×20 % 。
7.4.2 会计报 表的 编制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的 《企业 会计 准则 —基 本准 则》和 38 项 具体 会计 准
则、 其后 颁布 的应 用指 南、 解释以 及其 他相 关规 定 （ 统称 “ 企业 会计 准则 ”） 、 中国证 券业 协会 制定 的 《 证
券 投 资 基 金 会 计 核 算 业 务 指 引 》 、 中 国 证 监 会 制 定 的 《 关 于 进 一 步 规 范 证 券 投 资 基 金 估 值 业 务 的 指 导 意
见 》 、 《关于 证券投资基金执行<企业会计 准则>估值业务及 份额净值计价 有关事项的 通知》 、 《证券投资基
金信息 披露 管理 办法 》 、 《 证券投 资基 金信 息披 露内 容与格 式准 则 》 第2 号 《年 度报告 的内 容与 格式 》 、 《 证
券投资 基金 信息 披露 编报 规则 》 第3 号 《 会计 报表 附注的 编制 及披 露》 、 《 证 券投资 基金 信息 披 露 XBRL 模
板第 3 号< 年度 报告 和半 年 度报告>》 及其 他中 国证 监 会颁布 的相 关规 定而 编制 。
本财 务报 表以 本基 金持 续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真实 、 完整 地反映 了本 基金 于 2010 年 12 月 31 日的 财务 状 况
以及 2010 年度 的经 营成 果 和净值 变动 情况 。
7.4.4 本报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
7.4.5 会计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更的 说明
本基金 本年 度无 需要 说明 的会计 政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更的 说明
本基金 本年 度无 需要 说明 的会计 估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说明
本基金 本年 度无 需要 说明 的会计 差错 更正 事项 。
7.4.6 税项
1.印花 税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）交 易
印花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ 。
经国务 院批 准 ， 财 政部 、 国家税 务总 局研 究决 定 ， 自2008 年9 月19 日 起 ， 调整由 出让 方按 证券 （ 股
银华内需精选股票（LOF ）2010 年度报告
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票）交 易印 花税 税率 缴纳 印花税 ，受 让方 不再 征收 ，税率 不变 。
根据财 政部 、 国家 税务 总局 财税字[2005]103 号 文 《关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通知 》
的规 定，股权分 置改革过程中 因非流通股 股东向流通股 股东支付对 价而发生的股 权转让，暂 免征收印花
税。
2.营业 税、 企业 所得 税
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规 定， 自
2004 年 1 月 1 日起 ，对 证 券投资 基金 （封 闭式 证券 投资基 金， 开放 式证 券投 资基金 ）管 理人 运用 基 金 买
卖股票 、债 券的 差价 收入 ，继续 免征 营业 税和 企业 所得税 。
根据财 政部 、 国家 税务 总局 财税字[2005]103 号 文 《关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策 问 题的 通知 》
的规 定，股权分 置改革中非流 通股股东通 过对价方式向 流通股股东 支付的股份、 现金等收入 ，暂免征收
流通股 股东 应缴 纳的 企业 所得税 。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]1 号文 《关于 企业所 得税 若干 优惠 政策 的通知 》 的 规定， 对 证
券投 资基金从证 券市场中取得 的收入，包 括买卖股票、 债券的差价 收入，股权的 股息、红利 收入，债券
的利息 收入 及其 他收 入， 暂不征 收企 业所 得税 。
3.个人 所得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2002]128 号文 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收问 题的 通知 》 ，
对基 金取得的股 票的股息、红 利及债券的 利息等收入， 由上市公司 及债券发行企 业等在向基 金派发时代
扣代 缴 20% 的个 人所 得税 。
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2005]107 号文 《关于 股息 红利 有关 个人 所得 税 政策 的补 充通 知 》
的规定 ， 自2005 年6 月13 日起， 对证 券投 资基 金从 上 市公司 分配 取得 的股 息红 利所得 ， 按 照财 税[2005]102
号文规 定， 扣缴 义务 人在 代扣代 缴个 人所 得税 时， 减按 50% 计 算应 纳税 所得 额。
根据财 政部 、 国家 税务 总局 财税字[2005]103 号 文 《关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通知 》
的规 定，股权分 置改革中非流 通股股东通 过对价方式向 流通股股东 支付的股份、 现金等收入 ，暂免征收
流通股 股东 应缴 纳的 个人 所得税 。
7.4.7 关联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
西 南 证 券 股 份 有 限 公 司 （ 原 西 南 证 券 有 限
责任公 司 “ 西南 证券 ”）
基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
第一创业证券有限责任公司（ “ 第一创
业” ）
基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
东北证 券股 份有 限公 司（ “ 东北 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
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山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
银华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 中 国 农 业
银行” ）
基金托 管人 、基 金代销 机构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通 过关 联方交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2009 年7月1 日（ 基金 合同 生效日 ） 至2009 年
12月31 日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额 的
比例(%)
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例(%)
西南证券 317,652,864.02 1.30 - -
第一创业 1,786,038,199.86 7.30 - -
东北证券 793,427,987.18 3.24 - -
注：本 基金 自 2009 年 7 月 1 日（基 金合 同生 效日 ）至 2009 年 12 月 31 日止 会计期 间未 通过 关联 方 交 易
单元进 行股 票交 易。
7.4.8.1.2 债 券交易
本基金 于2010 年度 及上年 度 可比 期间 均未 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 交易 。
7.4.8.1.3 债券 回购 交易
本 基金 于2010 年 度及 上年 度 可比 期间 均未 通过 关联方 交易 单元 进行 债券 回购交 易。
7.4.8.1.4 权 证交易
本基金 于2010 年度 及上年 度 可比 期间 均未 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 。
7.4.8.1.5 应 支付关 联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2010年1月1 日至2010 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
(%)
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
(%)
西南证券 258,095.89 1.27 - -
第一创业 1,518,131.31 7.45 516,871.70 7.76
东北证券 674,404.64 3.31 556,060.43 8.35
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注： （1 ） 本 基金 自 2009 年 7 月 1 日（基 金合 同生 效日） 至 2009 年 12 月 31 日止会 计期 间无 应支 付 给 关
联方的 佣金 。
(2) 上 述佣 金按 市场 佣金 率 计算 ， 扣 除证 券公 司需 承 担的费 用 （包 括但 不限 于 经手费 、 证管 费和 证券 结 算
风险基 金等 ） 。
(3)该 类佣 金协 议的 范围 还包括 佣金 收取 方为 本基 金提供 的证 券投 资研 究成 果 和市 场信 息服 务。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管理 费
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年 1 月 1 日至2010 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2009 年7 月1 日 （ 基金 合同 生效日 ）
至2009 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
40,495,918.35 36,673,804.98
其中： 支付 给销 售机 构的
客户维 护费
10,521,923.11 5,619,866.10
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H ＝E ×1. 50%/ 当年 天数
H 为 每日 应支 付的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金 管理费每日 计算，逐日累 计至每月月 底，按月支付 ，由基金托 管人于次月前 五个工作日 内从基金资
产中一 次性 支付 给基 金管 理人。
7.4.8.2.2 基 金托管 费
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年 1 月 1 日至2010 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2009 年7 月1 日 （ 基金 合同 生效日 ）
至2009 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
6,749,319.60 6,112,300.83
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E ×0.25%/ 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金 托管费每日 计算，逐日累 计至每月月 底，按月支付 ，由基金托 管人于次月前 五个工作日 内从基金资
产中一 次性 支取 。
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7.4.8.3 与 关联 方进行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
本基 金 2010 年 度及 2009 年 7 月 1 日（ 基金 合同 生 效日） 至 2009 年 12 月 31 日止会 计期 间均 未与 关联
方进行 银行 间同 业市 场的 债券（ 含回 购） 交易 。
7.4.8.4 各 关联 方投资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期内 基 金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2009 年 7 月 1 日 （ 基金 合 同生效
日） 至 2009 年12 月 31 日
基金合 同生 效日 （ 2009 年
7 月 1 日 ） 持有 的基 金份 额
- 57,287,789.00
期初持 有的 基金 份额 54,466,352.00 -
期间申 购总 份额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -2,821,437.00
减：期 间赎 回总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 54,466,352.00 54,466,352.00
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
1.89% 1.55%
注： 根 据 《银 华内 需精 选 股票型 证券 投资 基金(LOF) 招募说 明书 》 的 相关 规定 ， 基金 管理 人已 于 2009 年8
月 6 日， 即本 基金 集中 申 购验资 完成 日对 投资 者持 有的原 基金 天华 进行 了基 金份额 折算 。经 基金 管 理 人
计算并 经基 金托 管人 中国 农业银 行确 认， 原基 金天 华的基 金份 额按 照 1:0.950749763 的折 算比 例 进 行 折
算，基 金管 理人 持有 原基 金天 华 57,287,789.00 份 ，折算 后 54,466,352.00 份。基 金管 理人 持有 本 基 金
基金份 额的 交易 费用 按市 场公开 的交 易 费 率计 算并 支付。
7.4.8.4.2 报 告期末 除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单 位： 份
关联方
名称
本期末
2010 年 12 月 31 日
上年度 末
2009 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基
金份额
占基金 总
份额的 比
例
持有的
基金份 额
持有的 基金
份额
占基金 总份
额的比 例
西南证券 - - 2,376,874.00 0.07
注： 本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方 于2010 年末未 持有 本基 金份 额。
7.4.8.5 由 关联 方保管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
银华内需精选股票（LOF ）2010 年度报告
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关联方
名称
本期
2010 年1 月1 日至 2010 年 12 月31
日
上年度 可比 期间
2009 年 7 月 1 日（ 基金 合 同生效 日） 至 2009
年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农业银行 443,360,105.93 2,545,610.72 407,373,065.23 6,860,965.36
7.4.8.6 本 基金在 承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 于 2010 年度 及 2009 年 7 月 1 日 （基 金合 同生 效日 ） 至 2009 年 12 月 31 日止会 计期 间 均 未在 承销
期内参 与关 联方 承销 证券 。
7.4.9 期末（ 2010 年12 月 31 日 ） 本基金持 有的 流通受 限证 券
7.4.9.1 因 认购 新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
本基金 于本 期末 未持 有因 认购新 发/ 增发 证券 而持 有 的流通 受限 证券 。
7.4.9.2 期 末持 有的暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单 价
复牌日
期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
600991
广汽长
丰
2010-10-
28
重大
资产
重组
14.07
2011 年
3 月 23
日
15.00 4,000,000 37,552,573.26 56,280,000.00 -
300113
顺网科
技
2010-12-
13
重大
资产
重组
69.40
2011 年
1 月 31
日
75.98 453,733 30,413,278.72 31,489,070.20 -
7.4.9.3 期 末债 券正回购 交易 中作为 抵押 的债券
本基金 本期 末未 持有 债券 正回购 交易 中作 为抵 押的 债券。
7.4.10 有助 于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基 金资 产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 2,818,849,409.77 85.73
其中： 股票 2,818,849,409.77 85.73
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
银华内需精选股票（LOF ）2010 年度报告
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3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 455,040,943.40 13.84
6 其他各 项资 产 14,149,568.53 0.43
7 合计 3,288,039,921.70 100.00
8.2 期末按 行业 分类的股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 160,212,848.69 4.90
B 采掘业 57,913,787.80 1.77
C 制造业 1,924,670,877.45 58.84
C0 食品、 饮料
115,220,403.78 3.52
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - -
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、 化学 、 塑 胶 、 塑 料 288,091,730.49 8.81
C5
电子 101,547,945.10 3.10
C6
金属 、非 金属 325,391,674.76 9.95
C7
机械 、设 备、 仪表 1,020,135,654.52 31.19
C8
医药 、生 物制 品 - -
C99
其他 制造 业 74,283,468.80 2.27
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应 业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 64,246,199.06 1.96
G 信息技 术业 296,289,032.32 9.06
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 286,186,664.45 8.75
L 传播与 文化 产业 29,330,000.00 0.90
M 综合类 - -
合计 2,818,849,409.77 86.17
8.3 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单 位： 人民 币 元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600570 恒生电 子 8,000,000 162,000,000.00 4.95
2 300024 机器人 2,210,158 127,680,827.66 3.90
银华内需精选股票（LOF ）2010 年度报告
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3 000012 南
玻Ａ 5,500,000 108,625,000.00 3.32
4 000598 兴蓉投 资 5,206,579 107,411,724.77 3.28
5 300055 万邦达 657,781 88,997,769.30 2.72
6 600703 三安光 电 1,700,000 77,962,000.00 2.38
7 000792 盐湖钾 肥 1,068,944 70,806,850.56 2.16
8 300002 神州泰 岳 1,250,300 69,879,267.00 2.14
9 002407 多氟多 899,713 69,718,760.37 2.13
10 000630 铜陵有 色 1,944,791 68,164,924.55 2.08
注 ： 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于 本 基 金 管 理 人 网 站
（http://www.yhfund.com.cn ）的 年度 报告 正文 。
8.4 报告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601601 中国太 保 192,851,820.86 5.13
2 600036 招商银 行 181,193,700.52 4.82
3 600031 三一重 工 180,588,040.94 4.80
4 601318 中国平 安 171,502,945.28 4.56
5 600570 恒生电 子 138,671,233.75 3.69
6 600523 贵航股 份 136,865,769.80 3.64
7 601111 中国国 航 135,690,343.00 3.61
8 600000 浦发银 行 134,427,720.86 3.57
9 600362 江西铜 业 125,884,666.72 3.35
10 601699 潞 安环 能 117,838,535.54 3.13
11 000002 万
科Ａ 117,029,103.96 3.11
12 000519 江南红 箭 116,858,039.10 3.11
13 000762 西藏矿 业 112,773,180.95 3.00
14 600100 同方股 份 109,970,759.59 2.92
15 601166 兴业银 行 109,380,549.52 2.91
16 300002 神州泰 岳 106,504,285.27 2.83
17 600019 宝钢股 份 106,362,089.39 2.83
18 300048 合康变 频 102,304,193.52 2.72
19 300024 机器人 96,141,342.26 2.56
20 601628 中国人 寿 96,003,447.41 2.55
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21 000050 深天马 Ａ 95,913,847.20 2.55
22 000598 兴蓉投 资 94,488,486.32 2.51
23 600303 曙光股 份 94,406,270.11 2.51
24 600479 千金药 业 91,617,669.81 2.44
25 000001 深发展 Ａ 90,695,125.87 2.41
26 000630 铜陵有 色 90,569,809.18 2.41
27 601939 建设银 行 87,063,432.40 2.32
28 600673 东阳光 铝 85,819,369.73 2.28
29 002230 科大讯 飞 82,788,631.69 2.20
30 601169 北京银 行 82,426,334.04 2.19
31 000157 中联重 科 82,162,490.83 2.18
32 600366 宁波韵 升 82,001,372.84 2.18
33 000937 冀中能 源 80,442,574.48 2.14
34 000826 桑德环 境 79,711,608.79 2.12
35 002146 荣盛发 展 79,308,844.29 2.11
36 600079 人福医 药 79,105,334.24 2.10
37 002041 登海种 业 78,759,794.92 2.09
38 000997 新 大 陆 78,015,833.58 2.07
39 000969 安泰科 技 76,463,171.86 2.03
40 002241 歌尔声 学 76,406,709.05 2.03
41 002028 思源电 气 75,681,964.45 2.01
42 600991 广汽长 丰 75,210,611.04 2.00
注： “ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。
8.4.2 累计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 269,599,177.11 7.17
2 600031 三一重 工 235,722,767.92 6.27
3 600348 国阳新 能 207,826,211.99 5.53
4 601601 中国太 保 186,343,924.77 4.96
5 600036 招商银 行 182,064,117.65 4.84
6 600104 上海汽 车 168,753,142.08 4.49
7 600660 福耀玻 璃 167,420,666.15 4.45
8 601166 兴业银 行 165,911,276.42 4.41
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9 601699 潞安环 能 150,329,094.30 4.00
10 000858 五 粮 液 147,316,697.72 3.92
11 601111 中国国 航 139,624,503.01 3.71
12 000983 西山煤 电 137,439,860.62 3.65
13 600000 浦发银 行 129,339,455.83 3.44
14 000002 万
科Ａ 117,778,269.33 3.13
15 600100 同方股 份 115,487,571.91 3.07
16 000527 美的电 器 114,805,166.14 3.05
17 000425 徐工机 械 113,250,955.39 3.01
18 002230 科大讯 飞 106,930,420.98 2.84
19 600019 宝钢股 份 101,019,855.55 2.69
20 601628 中国人 寿 96,033,910.47 2.55
21 601169 北京银 行 95,952,521.48 2.55
22 000937 冀中能 源 95,614,632.68 2.54
23 000960 锡业股 份 95,492,686.83 2.54
24 000050 深天马 Ａ 93,895,722.91 2.50
25 600303 曙光股 份 93,757,022.76 2.49
26 000069 华侨城 Ａ 92,254,119.43 2.45
27 000001 深发展 Ａ 90,994,737.79 2.42
28 600352 浙江龙 盛 90,702,438.71 2.41
29 601939 建设银 行 88,415,816.36 2.35
30 600546 山煤国 际 87,659,460.20 2.33
31 000538 云南白 药 87,522,556.07 2.33
32 002241 歌尔声 学 84,899,681.06 2.26
33 000400 许继电 气 84,731,541.69 2.25
34 600486 扬农化 工 83,429,865.65 2.22
35 600523 贵航股 份 83,217,726.95 2.21
36 000898 鞍钢股 份 83,034,403.37 2.21
37 600479 千金药 业 82,476,610.16 2.19
38 000157 中联重 科 82,288,191.35 2.19
39 600325 华发股 份 81,227,714.21 2.16
40 600079 人福医 药 80,641,908.69 2.14
41 000525 红 太 阳 80,364,007.55 2.14
42 002146 荣盛发 展 79,490,579.02 2.11
43 000869 张
裕Ａ 78,760,815.45 2.09
44 000800 一汽轿 车 78,459,668.70 2.09
45 000422 湖北宜 化 77,682,432.09 2.07
46 600739 辽宁成 大 75,942,643.15 2.02
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注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。
8.4.3 买入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 11,926,411,974.30
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 12,569,699,912.44
注： “ 买入 股票 成本 总额 ” 和“ 卖 出股 票收 入总 额 ” 均 按买卖 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成 交 数量 ） 填列 ， 不考
虑交易 费用 。
8.5 期末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.9 投资组 合报 告附注
8.9.1 本基金 投资 的前十 名证 券 的发 行主 体本期 不存 在被监 管部 门立案 调查， 或在 报告编 制
日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
8.9.2 本基金 投资 的前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库之 外的 情形。
8.9.3 期末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 4,204,914.68
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 58,753.22
5 应收申 购款 9,885,900.63
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 14,149,568.53
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8.9.4 期 末持 有的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 转股期 的可 转换 债券 。
8.9.5 期末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
8.9.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
68,598 41,933.05 841,635,153.19 29.26% 2,034,888,032.33 70.74%
9.2 期末上 市基 金前十名 持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额
比例
1 银华基 金管 理有 限公 司 54,466,352.00
17.96%
2 青岛国 信资 产管 理有 限公 司 26,013,746.00
8.58%
3 青岛国 信实 业有 限公 司 18,000,000.00
5.93%
4 民生人 寿保 险股 份有 限公 司 13,262,559.00
4.37%
5 中国人 寿保 险股 份有 限公 司 9,781,487.00
3.22%
6 王远渺 6,379,531.00
2.10%
7 CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED 4,595,042.00
1.51%
8 冯玉洁 2,944,210.00
0.97%
9 冯剑萍 2,873,354.00
0.95%
10 王玉清 2,048,695.00
0.68%
9.3 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人
员持有 本开 放式 基金
20,851.02 0.00%
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§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2009 年 7 月1 日 ） 基金 份额 总 额 2,500,000,000.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,504,466,955.77
本报告 期基 金总 申购 份额 2,010,206,394.82
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 2,638,150,165.07
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,876,523,185.52
§11 重大事件揭示
11.1 基金 份额持 有人大 会决 议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
11.2 基金 管理人 、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
11.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
11.2.1.1 2011 年 1 月 8 日，本 基金 管理 人发 布关 于公司 副总 经理 离任 的公 告，经 本公 司 董
事会批准， 魏瑛女 士不再 担任本基金 管理人 公司副 总经理职务 。该变 更事项 已向相关监 管部门 备
案， 并 于 2011 年1 月8 日 在 《中 国证 券报 》 、 《 上海 证 券报》 、 《证 券时 报》 及公 司 网站进 行了 披露 ；
11.2.1.2 2011 年 2 月 1 日，本 基金 管理 人发 布关 于公司 副总 经理 离任 的公 告，经 本公 司 董
事会批准， 石松鹰 先生不 再担任本基 金管理 人公司 副总经理职 务。该 变更事 项已向相关 监管部 门
备案 ， 并 于 2011 年2 月1 日在 《中 国证 券报》 、 《 上 海证券 报》 、 《 证券 时报 》 及公司 网站 进行 了披
露。
11.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本 报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 无重 大人事 变动 。
11.3 涉及 基金管 理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
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11.4 基金 投资策 略的改 变
本 报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
11.5 为基 金进行 审计的 会计 师事务 所情 况
本报告期本 基金未 变更为 其审计的会 计师事 务所， 报告期内本 基金应 支付给 聘任会计师 事务
所的报 酬共 计人 民 币 105,000.00 元 。目 前的 审计 机 构已连 续为 本基金 提供了2 年的 审计 服务 。
11.6 管理 人、托 管人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
11.7 基金租 用证 券公司交 易单 元的有 关情 况
11.7.1 基金 租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元数
量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
申银万国 证券
股份有限 公司
2 5,164,421,493.55 21.10% 4,260,578.04 20.91% -
海通证券 股份有
限公司
2 4,452,907,017.08 18.19% 3,650,126.38 17.91% -
国泰君安 证券
股份有限 公司
2 3,898,878,415.12 15.93% 3,238,627.91 15.89% -
中国银河 证券
股份有限 公司
2 2,883,510,315.84 11.78% 2,372,319.94 11.64% -
中国建银 投资
证券有限 责任
公司
2 2,389,201,585.74 9.76% 2,030,815.83 9.97% 新增 2 个交
易单元
第一创业 证券
有限责任 公司
1 1,786,038,199.86 7.30% 1,518,131.31 7.45% -
中国国际 金融
有限公司
1 1,441,819,219.87 5.89% 1,225,536.73 6.01% -
东北证券 股份
有限公司
1 793,427,987.18 3.24% 674,404.64 3.31% -
广发证券 股份
有限公司
1 783,503,289.99 3.20% 665,974.07 3.27% -
西南证券 股份
有限公司
1 317,652,864.02 1.30% 258,095.89 1.27% -
中信建投 证券 1 275,796,929.27 1.13% 234,424.32 1.15% -
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有限责任 公司
东海证券 有限
责任公司
1 232,866,363.81 0.95% 197,933.09 0.97% -
湘财证券 有限
责任公司
1 59,709,863.79 0.24% 48,514.18 0.24% -
华林证券 有限
责任公司
1 - - - - -
注 ： （1） 基金专用交 易单元的 选择标准为 该证券经营机 构具有较强 的研究服务能 力，能及时 、全面、定
期向 基金管理人 提供高质量的 咨询服务， 包括宏观经济 报告、行业 报告、市场走 向分析报告 、个股分析
报告、 市场 服务 报告 以及 全面的 信息 服务 。
(2) 基金 专用 交易 单元 的 选择程 序为 根据 标 准 进行 考察后 ， 确定 证券 经营 机 构的选 择 。 经 公司 批准 后 与
被选择 的证 券经 营机 构签 订协议 。
11.7.2 基金 租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
申银万国 证券
股份有限 公司
- - - - - -
海通证券 股份
有限公司
- - - - - -
国泰君安 证券
股份有限 公司
- - - - - -
中国银河 证券
股份有限 公司
- - - - - -
中国建银 投资
证券有限 责任
公司
40,265,225.20 80.55% - - - -
第一创业 证券
有限责任 公司
- - - - - -
中国国际 金融
有限公司
- - - - - -
东北证券 股份
有限公司
- - - - - -
广发证券 股份
有限公司
9,724,494.40 19.45% - - - -
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西南证券 股份
有限公司
- - - - - -
中信建投 证券
有限责任 公司
- - - - - -
东海证券 有限
责任公司
- - - - - -
湘财证券 有限
责任公 司
- - - - - -
华林证券 有限
责任公司
- - - - - -
银华基金管理有限公司
2011 年3 月30 日
