摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金
2010 年 年 度报 告
2010 年 12 月 31 日
基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一一年三月二十九日
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
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§1 重要提示 及目录
1.1 重要提示
基 金管 理人 的董 事会、 董事 保证 本报 告所 载资料 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或重 大遗 漏， 并对
其 内容 的真实 性、 准确性和 完整 性承担 个别 及连带的 法律 责任。 本年 度报告已 经三 分之二 以上 独立董
事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合 同 规定， 于 2011 年 3 月 25 日复核 了本 报告 中 的
财 务指 标、净 值表 现、利润 分配 情况、 财务 会计报告 、投 资组合 报告 等内容， 保证 复核内 容不 存在虚
假记载 、误 导性 陈述 或者 重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。投 资有风 险， 投资 者在 作出 投资决 策前 应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所有 限公司 审计 并出 具了 无保 留意见 的审 计报 告。
本报告 期 自 2010 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
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1.2 目录
§1 重要提 示及 目录 ................................................................................................................ 1
1.1 重要提 示 ............................................................................................................................ 1
1.2 目录 .................................................................................................................................... 2
§2 基金简 介 ............................................................................................................................ 4
2.1 基金基 本情 况 .................................................................................................................... 4
2.2 基金产 品说 明 .................................................................................................................... 4
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人................................................................................................. 5
2.4 信息披 露方 式 .................................................................................................................... 5
2.5 其他相 关资 料 .................................................................................................................... 5
§3 主要财 务指 标、 基金 净值 表现及 利润 分 配 情况 ............................................................. 5
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标................................................................................................. 5
3.2 基金净 值表 现 .................................................................................................................... 6
3.3
过 去三 年基 金的 利润分 配情 况 .......................................................................................... 8
§4 管理人 报告 ........................................................................................................................ 8
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况............................................................................................. 8
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 ..................................................... 9
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 ................................................................. 9
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 的说 明 ............................................... 10
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 ............................................... 10
4.6 管理人 内部 有关 本基 金的 监察稽 核工 作情 况 ............................................................... 11
4.7 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 ........................................................... 11
4.8 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 ............................................................... 12
§5 托管人 报告 ...................................................................................................................... 12
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 ................................................................... 12
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守 信、 净值 计算、 利润 分配 等情 况的 说明 12
5.3 托管人 对本 年度 报告 中财 务信息 等内 容的 真实 、准 确和完 整发 表意 见 ................... 13
§6 审计报 告 .......................................................................................................................... 13
6.1 管理层 对财 务报 表的 责任............................................................................................... 13
6.2 注册会 计师 的责 任 .......................................................................................................... 13
6.3 审计意 见 .......................................................................................................................... 14
§7 年度财 务报 表 .................................................................................................................. 14
7.1 资产负 债表 ...................................................................................................................... 14
7.2 利润表 .............................................................................................................................. 15
7.3 所有者 权 益 （基 金净 值） 变动表 ................................................................................... 16
7.4 报表附 注 .......................................................................................................................... 17
§8 投资组 合报 告 .................................................................................................................. 37
8.1 期末基 金资 产组 合情 况................................................................................................... 37
8.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合 ................................................................................... 37
8.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细 ....................... 38
8.4 报告期 内股 票投 资 组 合的 重大变 动 ............................................................................... 38
8.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合 ........................................................................... 40
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8.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细 ................... 40
8.7 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细 ....... 41
8.8 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名权 证投 资明 细 ................... 41
8.9 投资组 合报 告附 注 .......................................................................................................... 41
§9 基金份 额持 有人 信息 ...................................................................................................... 42
9.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构 ....................................................................... 42
9.2 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本开 放式 基金 的情 况 ............................................... 42
§ 10 开放式 基金 份额 变动 ...................................................................................................... 42
§ 11 重大事 件揭 示 .................................................................................................................. 42
11.1 基金份 额持 有人 大会 决议............................................................................................... 42
11.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ............................... 43
11.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 ................................................... 43
11.4 基金投 资策 略的 改变 ...................................................................................................... 43
11.5 为基金 进行 审计 的会 计师 事务所 情况 ........................................................................... 43
11.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况 ........................................... 43
11.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况 ....................................................................... 43
11.8 其他重 大事 件 .................................................................................................................. 44
§ 12 备查文 件目 录 .................................................................................................................. 46
12.1 备查文 件目 录 .................................................................................................................. 46
12.2 存放地 点 .......................................................................................................................... 46
12.3 查阅方 式 .......................................................................................................................... 46
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 摩根士 丹利 华鑫 强收 益债 券型证 券投 资基 金
基金简 称 大摩强 收益 债券
基金主 代码 233005
交易代 码
233005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 12 月 29 日
基金管 理人 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 623,028,439.77 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 的投 资目 标是 在严 格控制 风险 的前 提下 审慎 投资 、 主 动管 理，
寻求最 大化 的总 回报 ，包 括当期 收益 和资 本增 值。
投资策 略
本基金的 资产 配置以 投资 债券等固 定收 益类资 产为 主，并 着重投 资
于信用类 固定 收益证 券和 适当投资 低风 险非固 定收 益证券 ，在综 合
考虑基金 组合 的流动 性需 求、本金 安全 和投资 风险 控制的 基础上 ，
根据市场 中投 资机会 的相 对价值和 风险 决定现 金类 资产、 非现金 类
固定收 益资 产和 低风 险非 固定收 益类 资产 的具 体比 例。
对于固定 收益 投资， 本基 金通过分 析经 济增长 、通 货膨胀 、收益 率
曲线、信 用利 差、提 前偿 付率等指 标来 发现固 定收 益市场 中存在 的
各种投 资机 会 ， 并 根据 这些 投资机 会的 相对 投资 价值 构建投 资组 合。
本基金着 重投 资于承 载一 定信用风 险、 收益率 相对 较高的 投资级 信
用类固定 收益 证券， 以增 强基金的 收益 。此外 ，本 基金还 可以利 用
回购进行 无风 险套利 和在 严格控制 风险 的前提 下适 当使用 杠杆以 获
取增强 收益 。
对于非固 定收 益投资 ，本 基金根据 对股 票市场 趋势 的判断 ，积极 寻
找和仔细 评估 可转换 债券 和一级市 场股 票的投 资机 会，在 严格控 制
投资风 险的 基础 上审 慎投 资， 通过 权益 类投 资获 取额 外的增 强收 益 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金属 债券 型证券 投资 基金，属 于证 券投资 基金 中的较 低风险 品
种。本基 金长 期平均 风险 和预期收 益低 于股票 和混 合型基 金，高 于
货币市 场基 金。
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2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李锦 唐州徽
联系电 话 (0755) 88318883 (010) 66594855
电子邮 箱 xxpl@msfunds.com.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服 务电 话 400-8888-668 95566
传真 (0755) 82990384 (010) 66594942
注册地 址
深圳市福田 区中心四 路1 号 嘉里建设
广场第 二座 第17 层01-04 室
北京市 西城 区复 兴门 内大 街1 号
办公地 址
深圳市福田 区中心四 路1 号 嘉里建设
广场第 二座 第17 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街1 号
邮政编 码 518048 100818
法定代 表人 王文学 肖钢
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 证券时 报
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.msfunds.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 上海市 湖滨 路202 号 普华 永 道中心11 楼
注册登 记机 构 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司
深 圳 市 福 田 区中 心 四 路1 号嘉 里 建 设 广场
第二座 第17 层
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2010 年
2009 年 12 月 29 日 （基金 合同生
效日）至 2009 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 41,426,632.91 3,864.25
本期利 润 44,928,006.46 1,471.71
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0989 0.0000
本期加 权平 均净 值利 润率 9.37% 0.00%
本期基 金份 额净 值增 长率 10.36% 0.00%
3.1.2 期末数据和指标 2010 年末 2009 年末
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期 末可 供分 配利 润 33,514,779.78 1,471.71
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0538 0.0000
期末基 金资 产净 值 665,570,262.50 361,003,757.26
期末基 金份 额净 值 1.0683 1.0000
3.1.3 累计期末指标 2010 年末 2009 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 10.36% 0.00%
注：1.本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （ 不含 公允 价值变 动收 益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 ；
2.期末 可供 分配 利润， 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为
期末余 额， 而非 当期 发生 数) ；
3.上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于 所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值 增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.97% 0.33% -1.65% 0.11% 2.62% 0.22%
过去六 个月 6.61% 0.26% -0.77% 0.08% 7.38% 0.18%
过去一 年 10.36% 0.21% 2.05% 0.07% 8.31% 0.14%
自基金合同
生效起 至今
10.36% 0.21% 2.10% 0.07% 8.26% 0.14%
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来基 金 份额 累计 净值 增长 率变 动 及其 与同 期业 绩比 较基 准 收益 率变 动的 比
较
摩根士 丹利 华鑫 强收 益债 券型证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2009 年 12 月 29 日至 2010 年 12 月 31 日）
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注：1. 本基 金基 金合 同生 效日 为 2009 年 12 月 29 日。
2.根据 本基 金基 金合 同约 定， 建仓 期为 基金 合同 生 效起 6 个月 。 截至 建仓 期 结束 ， 本 基金 各项 资产
配置符 合基 金合 同约 定。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
摩根士 丹利 华鑫 强收 益债 券型证 券投 资基 金
合同生 效以 来 基 金每 年 净 值增长 率与 业绩 比较 基准 收益率 的对 比图
注： 本 基金 基金 合同 于 2009 年 12 月 29 日正 式生 效 。 上述 指标 在基 金合 同生 效当年 按照 实际 存续 期
进行计 算。
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3.3 过去三年基金的利润分 配情况
金额单 位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金 形 式发 放总 额 再投资 形式 发放 总额 年度利 润分 配合 计 备注
2010 0.350 30,487,516.42 1,807,576.73 32,295,093.15 -
2009 - - - - -
合计 0.350 30,487,516.42 1,807,576.73 32,295,093.15 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
摩 根士 丹利 华鑫 基金管 理有 限公 司是 一家 中外合 资基 金管 理公 司， 公司前 身为 经中 国证 监会 证监
基金字[2003]33 号 文批 准 设立并 于 2003 年 3 月 14 日成立 的巨 田基 金管 理有 限公司 。 基 金管 理人 旗下 共
管 理七 只开放 式基 金，即本 基金 、摩根 士丹 利华鑫基 础行 业证券 投资 基金、摩 根士 丹利华 鑫资 源优选
混合型证券投资基金（LOF) 、摩根士丹利华鑫货币 市场基金、摩根士丹利华鑫领先优势股票型证券投
资 基金 、摩根 士丹 利华鑫卓 越成 长股票 型证 券投资基 金、 摩根士 丹利 华鑫消费 领航 混合型 证券 投资基
金。本 基金 是基 金管 理人 管理的 第五 只基 金。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组） 及基金经理 助理 的 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
钱辉
本 基 金 基 金 经
理、 总经 理助 理、
固 定 收 益 投 资 部
总 监 、 金 融 工 程
和 风 险 控 制 部 总
监
2009-12-29 - 14
北京大学技 术物理 系学士 ，美国
耶鲁大学工 商管理 硕士（ 金融类
MBA ） ， 美 国 特 许 金 融 分 析 师
（CFA ） 。 自 1995 年起 先 后在美
国雷曼兄弟 公司、 美国再 保险金
融产品 公司 、美 国 Barra 投资咨
询公司 从事 证券 交易 、 投资 咨询、
投资风险与 回报分 析、金 融产品
设计等 。 2004 年 9 月起 任 大成基
金 管 理 有 限 公 司 金 融 工 程 部 总
监，2005 年 6 月至 2007 年 1 月
任 “ 大 成货 币市场 证券 投资基 金 ”
基金经 理，2007 年 6 月至 2008
年 11 月任 “ 大 成精 选增 值 混合型
证券投资基金 ” 基 金 经 理 。2008
年 12 月加 入本 公司 ， 现 任 公司总
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
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经理助 理 、 固 定收 益投 资部 总监、
金融工 程和 风险 控制 部总 监。
李轶
本 基 金 基 金 经 理
助理
2010-09-28 - 5
中央财经大 学投资 经济系 国民经
济学硕 士 。 2005 年 7 月 加 入本公
司，从事固 定收益 研究， 历任债
券研究员、 摩根士 丹利华 鑫货币
市场基金基 金经理 助理。 现任摩
根士丹利华 鑫货币 市场基 金基金
经理兼 本基 金基 金经 理助 理。
注：1. 基金 经理 任职 日期 为本基 金合 同生 效之 日；
2.基金 经理 助理 任职 日 期 为公司 作出 决议 之日 ；
3.基金 经理 任职 已按 规定 在中国 证券 业协 会办 理完 毕基金 经理 注册 ；
4.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
在报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵循 了 《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 、 基金合 同及 其他 相 关
法 律法 规的规 定， 本着诚实 信用 、勤勉 尽责 的原则管 理和 运用基 金资 产，在严 格控 制风险 的基 础上，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。2010 年 8 月 19 日至 2010 年 9 月 2 日因 持 续大额 申购 、证 券市 场波
动等因素影响，本基金的债券等固定收 益 类 资 产 市 值 占 基 金 资 产 净 值 低 于 80% ，之后该比例调整至
84.84% 。基 金托 管人 对本 基金管 理人 就此 事进 行了 提示。
4.3 管理人对报告期内 公 平交 易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
基金管 理人 依据 中国 证监 会 《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 的要 求， 针 对投 资 、
研究、 交易 等业 务建 立了 相关的 公平 交易 制度 ，并 加强对 相关 环节 的行 为监 控及分 析评 估。
基 金 管理 人建 立了 以投 资决 策 委员 会领 导下 的基 金经 理 负责 制的 投资 决策 及授 权 制度 。在 投资研
究 过程 中，坚 持价 值投资分 析方 法，强 调以 数据及事 实为 研究基 础， 降低主观 估计 给 研究 报告 带来的
影 响， 并以此 建立 了投资对 象备 选库、 投资 交易对手 库， 通过制 度明 确备选库 、对 手库的 更新 维护机
制 。同 时基金 管理 人还建立 了一 系列交 易管 理制度以 及内 控实施 细则 ，以确保 在投 资过程 中的 可能导
致不公 平交 易行 为以 及其 它各种 异常 交易 行为 得到 有效监 控及 防范 。
4.3.2 本投资组合与其他投 资风格相似的投资组 合之 间的业绩比较
基 金管 理人 依据 指导意 见要 求， 对本 报告 期内本 基金 交易 情况 进行 了分析 。基 金管 理人 旗下 尚无
与本基 金投 资风 格相 似的 基金。
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4.3.3 异常交易行为的专项 说明
未发现 本基 金在 报告 期内 出现异 常交 易行 为。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2010 年 一季 度经 济出 现过 热的苗 头一 度使 债市 比较 令人担 忧， 不过 随后 房地 产调控 政策 的出 台 以
及欧洲 债务 危机 的出 现使 市场预 期国 内经 济会 出现 二次探 底， 这使 得 2010 年 上半年 债市 走势 强劲 。 下
半年， 随着 经济 的稳 定复 苏以及 通胀 水平 的不 断上 升，债 市开 始逐 渐转 弱。2010 年债 券市 场整 体呈 现
先 扬后 抑、冰 火两 重天的走 势， 上半年 呈现 一路上涨 的小 牛行情 ，下 半年则在 加息 和流动 性收 紧的的
冲 击下 ，市场 呈现 单边下跌 走势 ，债券 收益 率曲线呈 现陡 峭化和 平坦 化的轮番 修正 。短债 收益 率曲线
上 行幅 度明显 大于 中长债， 这主 要受到 央票 发行利率 上调 以及货 币市 场利率中 枢逐 步上升 的影 响。经
济稳步 复苏 ，企 业经 营状 况的改 善， 推动 信用 利差 下降。
2010 年 以来 ，本 基金 按照 基金合 同规 定的 投资 策略 ，并根 据各 市场 的投 资交 易特征 ，稳 妥有 序 地
完 成既 定投资 计划 。上半年 组合 配置以 信用 债为核心 ，重 点选取 收益 率较高、 流动 性较好 的信 用类公
司 债券 和城投 债券 作为投资 标的 ，在经 济放 缓的背景 下有 效获得 了信 用息差缩 窄、 债券价 格上 升带来
的 的收 益，为 组合 创造了较 高的 正向收 益。 从二季度 开始 ，股市 结构 性分化加 剧， 新股申 购出 现投资
机 会， 投资时 钟转 向后本基 金择 机参与 了新 股的网下 申购 ，新股 上市 溢价为本 基金 带来了 较高 的超额
收 益。 在可转 债方 面，交易 所市 场的可 转债 的大幅度 扩容 带来一 定的 投资机会 。考 虑到部 分可 转债的
溢 价率 较高， 本基 金参与有 限， 对基金 的业 绩未产生 显著 贡献。 四季 度，市场 在两 次加息 的作 用下大
幅下跌 ，本 基金 主动 降低 了组合 久期 以规 避利 率风 险，增 加短 期利 率产 品并 降低了 信用 品种 的比 例。
回顾 2010 年的 投资 操作， 本基金 基本 上准 确地 判断 了债券 市场 趋势 ， 抓 住了 市场机 会， 为投 资 人
获 得了 较好回 报。 在市场行 情变 动较大 的情 况下，本 基金 也深深 感受 到作为一 支 开 放式债 券型 基金，
在力争 收益 的同 时保 持资 产流动 性的 压力 ，这 也是 我们在 今后 相当 长的 一段 时间内 努力 的方 向。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 报告 期末 基金 份额 净值为 1.0683 元， 报告 期 基金净 值增 长率 为 10.36% ， 同 期业 绩比 较基 准
收益 率 2.05 % ， 本基 金业 绩超越 比较 基 准 8.31 个 百 分点。
4.5 管理人对宏观 经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
2011 年 通胀 或将 维持 在较 高水平 ，同 时目 前正 处在 加息周 期中 ，经 济复 苏的 道路并 不平 坦， 中 国
经 济仍 可能面 临阶 段性的输 入性 通胀和 货币 政策紧缩 的挑 战，但 是短 期的波动 不会 改变中 长期 复苏的
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
11
步伐。 从紧 的货 币政 策以 及数量 化调 控手 段或 将持 续，整 体来 看，2011 年债 市的机 会将 较为 有限 ， 不
过 经济 复苏放 缓和 通胀上升 预期 的缓和 将使 债市将存 在阶 段性机 会。 收益率曲 线在 基准利 率提 高的背
景下将 陡峭 化上 行， 在这 样 的收益 率走 势下 ， 债 券资 产 配置上 采取 “ 重 票息、 轻资 本利得 ” 策 略更 为合 适。
高 收益 信用债 券的 绝对价值 是未 来加息 环境 下获得正 收益 的主要 来源 。我们将 保持 低于本 基金 投资基
准 的久 期，积 极参 与新股申 购， 同时密 切关 注可转债 的投 资机会 ，并 积极介入 具有 较高投 资价 值的品
种。我 们将 一如 既往 勤勉 尽责， 秉承 价值 投资 理念 ，努力 为 基 金持 有人 获取 最大收 益。
4.6 管理人内部有关本基 金的 监察稽核工作情况
本 报告 期内 基金 管理人 以保 护基 金份 额持 有人利 益为 首要 原则 ，通 过完善 管理 制度 、加 强日 常监
控 、开 展专项 检查 等方式， 检查 内控制 度的 执行情况 、基 金运作 的合 法性合规 性， 及时发 现情 况，提
出 改进 建议并 跟踪落 实。本 报告 期内基 金管理 人主要 采取 的措施 如下 ： （1）持 续开 展制度 梳理工 作。
通 过重 新梳理 各部 门的规章 制度 、规范 跨部 门的业务 流程 ，建立 起层 级分明、 要求 规范的 制度 体系，
提升了 公司 规章 制度 的实 效性 、 全 面性 、 关联 性， 为公司 业务 的高 效运 转 、 风险控 制起 到了 重要 作用 。
（2） 构建 全面 、 高 效的 风 险管理 体系 。 通过 细分 风 险管理 部门 职责 、 细化 风 险管理 要素 、 规范 风险 管
理 流程 、明确 各业 务分管人 员及 各部门 应承 担的风险 管理 职责， 将风 险管理与 业务 管理有 机地 结合起
来 ，极 大地促 进了公 司风险 管理 水平的 提升和 员工风 险管 理意识 的增强 。 （3） 严格 规范基 金投资 、销
售 以及 运营等 各项业 务管理 ，加 强日常 风险监 控，确 保公 司和基 金运作 合法合 规。 （4 ）持 续开展 专项
检 查工 作，完 善相 关业务风 险管 理。本 报告 期内基金 管理 人完成 了股 票库管理 、固 定收益 投资 、基金
关联交 易 、 基 金交 易单 元 管理 、 注 册登 记和 资金 清 算、 直销 柜台 业务 、 基 金 结算 、 主 要应 用系 统管 理、
公 司治 理等专 项检 查，对客 户服 务、通 讯管 理、公司 自有 资金及 风险 准备金管 理等 情况进 行了 跟踪检
查。
2011 年， 基金 管理 人将 继 续本着 诚实 信用 、 勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 加强 风险 控制 ，
保障公 司和 基金 的合 法合 规运作 ，保 障基 金份 额持 有人的 合法 权益 。
4.7 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
基 金管 理人 对旗 下基金 持有 的资 产按 规定 以公允 价值 进行 估值 。对 于相关 品种 ，特 别是 长期 停牌
股 票等 没有市 价的 投资品种 ，基 金管理 人根 据中国证 监会 发布的 《关 于进一步 规范 证券投 资基 金估值
业务的 指导 意见 》的 要求 进行估 值， 具 体 采用 的估 值政策 和程 序说 明如 下：
基 金管 理人 成立 基金估 值委 员会 ，委 员会 由主任 委员 （分 管基 金运 营部的 副总 经理 ）以 及相 关成
员 （包 括基金 运营 部负责人 、基 金会计 、金 融工程和 风险 控制部 及监 察稽核部 相关 业务人 员） 构成。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
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估 值委 员会的 相关 人员均具 有一 定年限 的专 业从业经 验， 主要由 财务 、技术、 金融 工程、 法律 合规等
人 员构 成，具 有良 好的专业 能力 ，并能 在相 关工作中 保持 独立性 。其 中基金运 营部 负责具 体执 行公允
价 值估 值、提 供估 值建议、 跟踪 长期停 牌股 票对资产 净值 的影响 并就 调整估值 方法 与托管 行、 会计师
事 务所 进行沟 通； 金融工程 和风 险控制 部负 责设 计公 允价 值估值 数据 模型、计 算， 并向基 金运 营部提
供 使用 数据模 型估 值的证券 价格 ；监察 稽核 部负责与 监管 机构、 律师 事务所的 沟通 、协调 以及 检查公
允价值 估值 业务 的合 法、 合规性 。
由 于基 金经 理及 相关投 资研 究人 员对 特定 投资品 种的 估值 有深 入的 理解， 经估 值委 员会 主任 委员
同 意， 在需要 时可 以参加估 值委 员会议 并提 出估值的 建议 。估值 委员 会对特定 品种 估值方 法需 经委员
充分讨 论后 确定 。
本 基金 管理 人参 与估值 流程 各方 之间 不存 在任何 重大 利益 冲突 ，估 值过程 中基 金经 理并 未参 与。
报告期 内， 本基 金管 理人 未与任 何第 三方 签订 与估 值相关 的任 何定 价服 务。
4.8 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本 基金 基金 合同 约定的 收益 分配 原则 为： 每一基 金份 额享 有同 等分 配权； 基金 收益 分配 后基 金份
额 的净 值不能 低于 面值，即 基金 收益分 配基 准日的基 金份 额净值 减去 每单位基 金份 额收益 分配 金额后
不能低 于面 值； 在符 合有 关基金 分红 条件 的前 提下 ， 基金 收益 每年 度内 最多 分配 12 次 ， 每 次基金 收 益
分配比 例不 低于 收益 分配 基准日 可供 分配 利润 的 60% 。
报告期 内， 本基 金已 实施 以 2010 年 9 月 30 日 为收 益分配 基准 日进 行的 利润 分配： 利润 分配 权 益
登记日 为 2010 年 10 月 15 日， 每 10 份 基金 份额 分 红 0.35 元 ， 分 红总 额 为 32,295,093.15 元。 本次 分红
金额已 超过 收益 分配 基准 日 可供 分配 利润 的 60 ％ ， 符合相 关法 规及 基金 合同 的规定 。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “ 本 托 管人 ” ） 在 对 摩 根士 丹利 华 鑫强收 益债 券型 证券
投资基 金 （ 以下 称 “ 本 基金 ” ） 的托 管过 程中， 严格 遵 守 《证 券投 资基 金法》 及 其他有 关法 律法 规、 基 金
合同和 托管 协议 的有 关规 定，不 存在 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为， 完全 尽职尽 责地 履行 了应 尽的
义务。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信、 净值 计算 、利润分配 等情 况的 说明
本 报告 期内， 本托 管人根据 《证 券投资 基金 法》及其 他有 关法律 法规 、基金合 同和 托管协 议的 规
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
13
定 ，对 本基金 管理 人的投资 运作 进行了 必要 的监督， 对基 金资产 净值 的计算、 基金 份额申 购赎 回价格
的 计算 以及基 金费 用开支等 方面 进行了 认真 地复核， 未发 现本基 金管 理人存在 损害 基金份 额持 有人利
益的行 为。2010 年 8 月 19 日至 2010 年 9 月 2 日因 持续大 额申 购、 证券 市场 波动等 因素 影响 ，本 基 金
的债券 等固 定收 益类 资产 市值占 基金 资产 净值 低于 80% ， 之后 该比 例调 整至 84.84% 。本 托管 人对 本 基
金管理 人就 此事 进行 了提 示。
5.3 托管人对本 年度报告 中财 务信 息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 （注 ：财 务 会计报 告中 的 “ 金融 工
具风险 及管 理 ” 部分 未在 托 管人复 核范 围内 ）、 投资 组合报 告等 数据 真实 、准 确和完 整。
§6 审计报告
普华永 道中 天审 字(2011) 第 20619 号
摩根士 丹利 华鑫 强收 益债 券型证 券投 资基 金全 体基 金份额 持有 人：
我们审计了后附的摩根士 丹利华鑫强收益债券型证 券投资基金( 以下简称“ 摩根士丹利华鑫强收益基金”)
的财务 报表 ，包 括 2010 年 12 月 31 日及 2009 年 12 月 31 日 的资 产负 债表 、2010 年度 和 2009 年 12 月
29 日( 基 金合同 生效 日) 至 2009 年 12 月 31 日止 期间 的利润 表和 所有 者权 益( 基 金净值) 变动 表以 及财 务
报表附 注。
6.1 管理层对财务报表的 责任
按 照企 业会 计准 则和中 国证 券监 督管 理委 员会发 布的 有关 规定 及允 许的基 金行 业实 务操 作编 制财
务 报表 是摩根 士丹 利华鑫强 收益 基金的 基金 管理人摩 根士 丹利华 鑫基 金管理有 限公 司管理 层的 责任。
这种责 任包 括：
(1) 设计、实施和维护与 财务报表编制 相关的内部控制，以使财 务报表不存在由于舞弊或 错误而导
致的重 大错 报；
(2) 选择和 运用 恰当 的会 计 政策；
(3) 作出合 理的 会计 估计 。
6.2 注册会计师的责 任
我 们的 责任 是在 实施审 计工 作的 基础 上对 财务报 表发 表审 计意 见。 我们按 照中 国注 册会 计师 审计
准 则的 规定执 行了 审计工作 。中 国注册 会计 师审计准 则要 求我们 遵守 职业道德 规范 ，计划 和实 施审计
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
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工作以 对财 务报 表是 否不 存在重 大错 报获 取合 理保 证。
审 计工 作涉 及实 施审计 程序 ，以 获取 有关 财务报 表金 额和 披露 的审 计证据 。选 择的 审计 程序 取决
于 注册 会计师 的判 断，包括 对由 于舞弊 或错 误导致的 财务 报表重 大错 报风险的 评估 。在进 行风 险评估
时 ，我 们考虑 与财 务报表编 制相 关的内 部控 制，以设 计恰 当的审 计程 序，但目 的并 非对内 部控 制的有
效 性发 表意见 。审 计工作还 包 括 评价管 理层 选用会计 政策 的恰当 性和 作出会计 估计 的合理 性， 以及评
价财务 报表 的总 体列 报。
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为发表 审计 意见 提供 了基 础。
6.3 审计意见
我 们认 为， 上述 财务报 表已 经按 照企 业会 计准则 和在 财务 报表 附注 中所列 示的 中国 证券 监督 管理
委 员会 发布的 有关 规定及允 许的 基金行 业实 务操作编 制， 在所有 重大 方面公允 反映 了摩根 士丹 利华鑫
强收益 基 金 2010 年 12 月 31 日及 2009 年 12 月 31 日 的财务 状况 以及 2010 年度和 2009 年 12 月 29 日( 基
金合同 生效 日) 至 2009 年 12 月 31 日 止期 间的 经营 成 果和基 金净 值变 动情 况。
普华 永道中天会计 师事务所有 限公司
注册会计师 薛竞 张鸿
上海市 湖滨 路 202 号 普华 永道中 心 11 楼
2011-03-25
§7 年度财务报 表
7.1 资产负债表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫强收 益债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2010 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
资 产 附注号
本期末
2010 年12 月31 日
上年度末
2009 年12月31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 16,052,561.98 358,483,142.21
结算备 付金
3,057,802.17 -
存出保 证金
250,000.00 -
交易性 金融 资产 7.4.7.2 734,433,942.31 2,758,190.50
其中： 股票 投资
79,497,957.43 -
基金投 资
- -
债券投 资
654,935,984.88 2,758,190.50
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
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买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
35,955,636.29 -
应收利 息 7.4.7.5 11,266,958.51 30,227.69
应收股 利
- -
应收申 购款
90,622.14 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
801,107,523.40 361,271,560.40
负债和所有者权益 附注号
本期末
2010 年12 月31 日
上年度末
2009 年12月31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
130,000,000.00 -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
3,997,000.02 -
应付管 理人 报酬
435,333.21 13,846.89
应付托 管费
124,380.91 3,956.25
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 69,267.10 -
应交税 费
325,064.00 -
应付利 息
28,919.60 -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 557,296.06 250,000.00
负债合 计
135,537,260.90 267,803.14
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 623,028,439.77 361,002,285.55
未分配 利润 7.4.7.10 42,541,822.73 1,471.71
所有者 权益 合计
665,570,262.50 361,003,757.26
负债和 所有 者权 益总 计
801,107,523.40 361,271,560.40
注：1. 报告 截止 日 2010 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值 1.0683 元， 基金 份额 总 额 623,028,439.77 份。
2.本财 务报 表的 实际 编制 期间为 2010 年度 和 2009 年 12 月 29 日( 基金 合同 生 效日) 至 2009 年 12 月
31 日 止期 间。
7.2 利润表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫强收 益债 券型 证券 投资 基金
本报告 期 ：2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
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项 目 附注号
本期
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
上年度可比期间
2009 年12 月29 日 （基 金合 同
生效日 ） 至2009 年12 月31 日
一、收入
52,393,168.07 19,302.52
1. 利息 收入
15,874,346.92 21,695.06
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 797,266.49 21,609.76
债券利 息收 入
14,772,749.84 85.30
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
304,330.59 -
其他利 息收 入
- -
2. 投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
32,434,839.23 -
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 31,104,870.29 -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 1,329,968.94 -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 - -
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以
“- ” 号填列）
7.4.7.16
3,501,373.55 -2,392.54
4. 汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号填 列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填 列） 7.4.7.17 582,608.37 -
减：二、费用
7,465,161.61 17,830.81
1 ．管 理人 报酬
3,400,539.83 13,846.89
2 ．托 管费
971,582.80 3,956.25
3 ．销 售服 务费
- -
4 ．交 易费 用 7.4.7.18 241,055.35 27.67
5 ．利 息支 出
2,683,083.63 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
2,683,083.63 -
6 ．其 他费 用 7.4.7.19 168,900.00 -
三、 利润总额 （亏 损总额 以 “- ”
号填列）
44,928,006.46 1,471.71
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏 损以 “- ” 号填
列 ）
44,928,006.46 1,471.71
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫强收 益债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 361,002,285.55 1,471.71 361,003,757.26
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 44,928,006.46 44,928,006.46
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以 “- ” 号填列 ）
262,026,154.22 29,907,437.71 291,933,591.93
其中：1. 基 金申 购款 2,440,404,802.85 182,210,600.83 2,622,615,403.68
2. 基金 赎回 款 -2,178,378,648.63 -152,303,163.12 -2,330,681,811.75
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （净 值减少 以 “- ”
号填列 ）
- -32,295,093.15 -32,295,093.15
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 623,028,439.77 42,541,822.73 665,570,262.50
项目
上年度可比期间
2009 年12 月29 日 （基 金合 同生效 日） 至2009 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 361,002,285.55 - 361,002,285.55
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 1,471.71 1,471.71
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以 “- ” 号填列 ）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （净 值减少 以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 361,002,285.55 1,471.71 361,003,757.26
报表 附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 7.1 至 7.4 财 务报 表 由下列 负责 人签 署 ：
基金管 理公 司负 责人 ：于 华，主 管会 计工 作负 责人 ：徐卫 ，会 计机 构负 责人 ： 胡明
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
摩 根士 丹利 华鑫 强收 益债券 型证 券投 资基 金( 以 下简称 “本 基金 ”) 经 中国 证券监 督管 理委 员会( 以
下简称 “中 国证 监会”) 证 监许可[2009] 第 1086 号 《 关于核 准摩 根士 丹利 华鑫 强收益 债券 型证 券投 资基
金 募集 的批复 》核 准，由摩 根士 丹利华 鑫基 金管理有 限公 司依照 《中 华人民共 和国 证券投 资基 金法》
和 《摩 根士丹 利华 鑫强收益 债券 型证券 投资 基金基金 合同 》负 责 公开 募集。本 基金 为契约 型开 放式，
存续期 限不 定， 首次 设立 募集不 包括 认购 资金 利息 共募 集 360,941,027.83 元， 业经普 华永 道中 天会 计 师
事务所 有限 公司 普华 永道 中天验 字(2009) 第 297 号 验资报 告予 以验 证。 经向 中国证 监会 备案 ， 《 摩根 士
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
18
丹利华 鑫强 收益 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》 于 2009 年 12 月 29 日 正式 生 效， 基 金合 同生 效日 的基
金份额 总额 为 361,002,285.55 份基 金份 额， 其中 认购 资金利 息折 合 61,257.72 份 基金份 额。 本基 金的 基
金管理 人为 摩根 士丹 利华 鑫基金 管理 有限 公司 ，基 金托管 人为 中国 银行 股份 有限 公 司。
根 据 《中 华人 民共 和国 证券 投 资基 金法 》和 《摩 根士 丹 利华 鑫强 收益 债券 型证 券 投资 基金 基金合
同 》的 有关规 定， 本基金的 投资 范围为 国内 依法发行 上市 的债券 、股 票、权证 以及 法律、 法规 或监管
机构允 许基 金投 资的 其它 金融工 具。 本基 金对债 券等 固定收 益类 资产( 债券 等固 定收益 类资 产包 括国 债 、
金融债 、企 业债 、公 司债 、资产 支持 证券 、可 转换 债券( 含 分离 交易 可转 债) 、 央行票 据、 短期 融资 券 、
浮 动利 率债券 、债 券回购、 银行 存款、 大额 存单以及 法律 法规或 监管 机构允许 基金 投资的 其它 固定收
益类金融工 具) 的投资比 例 不低于基金 资产的 80% ， 非固定收益 类 资产( 股票 、 权证等) 的比例 不超过 基
金资产 的 20% ， 且现 金或 到期日 在一 年以 内的 政府 债券不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。 本基 金的 业绩 比 较
基准为 中债 综合 指数 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人摩 根士 丹利 华鑫 基金管 理有 限公 司于 2011 年 3 月 25 日批 准 报
出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38 项具
体会计 准则 、 其 后颁 布的 企业会 计准 则应 用指 南、 企业会 计准 则解 释以 及其 他相关 规定( 以下 合称 “ 企业
会计准 则 ”) 、 中 国证 监会 公 告[2010]5 号 《证 券投 资基 金 信息 披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度
报告> 》 、 中国 证券 业协 会 于 2007 年 5 月 15 日颁 布 的《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 摩根 士丹
利华鑫 强收 益债 券型 证券 投资基 金基 金合 同 》 和 在 财务报 表附 注 7.4.4 所列 示 的中国 证监 会发 布的 有关
规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2010 年度 和 2009 年 12 月 29 日( 基金合 同生 效日) 至 2009 年 12 月 31 日止期 间财 务报 表符
合企业 会计 准则 的要 求， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2010 年 12 月 31 日及 2009 年 12 月 31 日的 财务
状况以 及 2010 年度和 2009 年 12 月 29 日( 基 金合 同 生效日) 至 2009 年 12 月 31 日 止期 间的 经营 成果 和
基金净 值变 动情 况等 有关 信息。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 本财务 报表 的实 际编 制期 间为 2010 年度和 2009
年 12 月 29 日( 基 金合 同生 效日) 至 2009 年 12 月 31 日止期 间。
7.4.4.2 记账本位币
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
19
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融资 产的 分类
金 融资 产于 初始 确认时 分类 为： 以公 允价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 资产 、应 收款 项、
可 供出 售金融 资产 及持有至 到期 投资。 金融 资产的分 类取 决于本 基金 对金融资 产的 持有意 图和 持有能
力。本 基金 现无 金融 资产 分类为 可供 出售 金融 资产 及持有 至到 期投 资。
本 基金 持有 的股 票投资 和债 券投 资分 类为 以公允 价值 计量 且其 变动 计入当 期损 益的 金融 资产 。以
公允价 值计 量且 其公 允价 值变动 计入 损益 的金 融资 产在资 产负 债表 中以 交易 性金融 资产 列示 。
本 基金 持有 的其 他金融 资产 分类 为应 收款 项，包 括银 行存 款、 买入 返售金 融资 产和 各类 应收 款项
等。应 收款 项是 指在 活跃 市场中 没有 报价 、回 收金 额固定 或可 确定 的 非 衍生 金融资 产。
(2) 金融 负债 的分 类
金 融 负债 于初 始确 认时 分类 为 ：以 公允 价值 计量 且其 变 动计 入当 期损 益的 金融 负 债及 其他 金融负
债 。本 基金目 前暂 无金融负 债分 类为以 公允 价值计量 且其 变动计 入当 期损益的 金融 负债。 本基 金持有
的其他 金融 负债 包括 卖出 回购金 融资 产款 和各 类应 付款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金 融 资产 或金 融负 债于 本基 金 成为 金融 工具 合同 的一 方 时， 于交 易日 按公 允价 值 在资 产负 债表内
确认。 以公 允价 值计 量且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 ， 取 得时 发生 的相 关交易 费用 计入 当期 损益 ；
对于 债 券起息 日或 上次除息 日至 购买日 止的 利息，单 独确 认为应 收项 目。应收 款项 和其他 金融 负债的
相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对 于 以公 允价 值计 量且 其变 动 计入 当期 损益 的金 融资 产 ，按 照公 允价 值进 行后 续 计量 ；对 于应收
款项和 其他 金融 负债 采用 实际利 率法 ，以 摊余 成本 进行后 续计 量。
当 收 取某 项金 融资 产现 金流 量 的合 同权 利已 终止 或该 金 融资 产所 有权 上几 乎所 有 的风 险和 报酬已
转移时 ，终 止确 认该 金融 资产。 终止 确认 的金 融资 产的成 本按 移动 加权 平均 法于交 易日 结转 。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资和 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工具按 其估 值日 的市 场交 易价格 确定 公允 价值 ；估 值日无 交易 ，但 最近
交 易日 后经济 环境 未发生重 大变 化且证 券发 行机构未 发生 影响证 券价 格的重大 事件 的，按 最近 交易日
的市场 交易 价格 确定 公允 价值。
(2) 存 在活 跃市 场的 金融 工具， 如估 值日 无交 易且 最近交 易日 后经 济环 境发 生了重 大变 化， 参考
类似投 资品 种的 现行 市价 及重大 变化 等因 素， 调整 最近交 易市 价以 确定 公允 价值。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
20
(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃市场 ，采 用市 场参 与者 普遍认 同且 被以 往市 场实 际交易 价格 验证 具有
可 靠性 的估值 技术 确定公允 价值 。 估值 技术 包括参考 熟悉 情况并 自愿 交易的各 方最 近进行 的市 场交易
中使用 的价 格、 参照 实质 上相同 的其 他金 融工 具的 当前公 允价 值、 现金 流量 折现法 和期 权定 价模 型等 。
采用估 值技 术时 ，尽 可能 最大程 度使 用市 场参 数， 减少使 用与 本基 金特 定相 关的参 数。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本 基金 持有 的资 产和承 担的 负债 基本 为金 融资产 和金 融负 债。 当本 基金依 法有 权抵 销债 权债 务且
交易双 方准 备按 净额 结算 时，金 融资 产与 金融 负债 按抵销 后的 净额 在资 产负 债表中 列示 。
7.4.4.7 实收基金
实 收基 金为 对外 发行基 金份 额所 募集 的总 金额在 扣除 损益 平准 金分 摊部分 后的 余额 。由 于申 购和
赎回引 起的 实收 基金 变动 分别于 基金 申购 确认 日及 基金赎 回确 认日 认列 。
7.4.4.8 损益平准金
损 益平 准金 包括 已实现 平准 金和 未实 现平 准金。 已实 现平 准金 指在 申购或 赎回 基金 份额 时， 申购
或 赎回 款项中 包含 的按累计 未分 配的已 实现 损益占基 金净 值比例 计算 的金额。 未实 现平准 金指 在申购
或 赎回 基金份 额时 ，申购或 赎回 款项中 包含 的按累计 未实 现损益 占基 金净值比 例计 算的金 额。 损益平
准金于 基金 申购 确认 日或 基金赎 回确 认日 认列 ，并 于期末 全额 转入 未分 配利 润/( 累计 亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
债券投 资 在持 有期 间应 取得 的 按票 面利 率计 算的 利息 扣 除在 适用 情况 下由 债券 发 行企 业代 扣代缴
的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。
以 公 允价 值计 量且 其变 动计 入 当期 损益 的金 融资 产在 持 有期 间的 公允 价值 变动 确 认为 公允 价值变
动 损益 ；于处 置时 ，其公允 价值 与初始 确认 金额之间 的差 额确认 为投 资收益， 其中 包括从 公允 价值变
动损益 结转 的公 允价 值累 计变动 额。
应 收 款项 在持 有期 间确 认的 利 息收 入按 实际 利率 法计 算 ，实 际利 率法 与直 线法 差 异较 小的 则按直
线法计 算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率 和 计算 方法逐 日确 认。
其 他金 融负 债在 持有期 间确 认的 利息 支出 按实际 利率 法计 算， 实际 利率法 与直 线法 差异 较小 的也
可按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分 配政 策
每 一基 金份 额享 有同等 分配 权。 本基 金收 益以现 金形 式分 配， 但基 金份额 持有 人可 选择 现金 红利
或 将现 金红利 按分 红除权日 的基 金份额 净值 自动转为 基金 份额进 行再 投资。若 期末 未分配 利润 中的未
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
21
实现部 分( 包 括基 金经 营活 动产生 的未 实现 损益 以及 基金份 额交 易产 生的 未实 现平准 金等) 为正 数， 则 期
末 可供 分配利 润的 金额为期 末未 分配利 润中 的已实现 部分 ；若期 末未 分配利润 的未 实现部 分为 负数，
则期末 可供 分配 利润 的金 额为期 末未 分配 利润( 已实 现部分 相抵 未实 现部 分后 的余额) 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本 基金 以内 部组 织结构 、管 理要 求、 内部 报告制 度为 依据 确定 经营 分部， 以经 营分 部为 基础 确定
报告分 部并 披露 分部 信息 。
经 营 分 部 是 指 本 基 金 内 同 时 满 足 下 列 条 件 的 组 成 部 分 ：(1) 该 组 成 部 分 能 够 在 日 常 活 动 中 产 生 收
入、发生费用；(2) 本基金 的基金 管理人能够 定期评价该组成部分的经 营成果，以决定向其配置 资源、
评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分 的财务状况、经营成果 和 现金流量等有关会计信息 。如果
两个或 多个 经营 分部 具有 相似的 经济 特征 ，并 且满 足一定 条件 的， 则合 并为 一个经 营分 部。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要进 行分部 报告 的披 露。
7.4.4.13 其他重要的会计政 策和会计估计
(1) 重要 会计 估计 及其 关键 假设
根 据本 基金 的估 值原则 和中 国证 监会 允许 的基金 行业 估值 实务 操作 ，本基 金确 定以 下类 别债 券投
资的公 允价 值时 采用 的估 值方法 及其 关键 假设 如下 ：
(a) 在银行间同业市场交易 的债券品种，根据中国证 监会证监会计字[2007]21 号《关于证券投资基
金执行< 企 业会计准则> 估值业 务及 份额净值计价有关事项的 通知》采用估值技术确定 公允价值。本 基
金 持有 的银行 间同 业市场债 券按 现金流 量折 现法估值 ，具 体估值 模型 、参数及 结果 由中央 国债 登记结
算有限 责任 公司 独立 提供 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本报告 期会 计政 策未 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本报告 期会 计估 计未 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本报告 期未 进行 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、财
税[2004]78 号 《 关于 证券 投资基 金税 收政 策的 通知 》 、 财 税[2008]1 号 《关 于企 业所得 税若 干优 惠政 策的
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
22
通知》 及其 他相 关财 税法 规和实 务操 作， 主要 税项 列示如 下：
(1) 以发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
(2) 基金买 卖股 票、 债券 的 差价收 入暂 免征 营业 税和 企业所 得税 。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的个 人
所得税 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，买入 股票 不征 收股 票交 易印花 税。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目 本期末
2010 年 12 月 31 日
上年度 末
2009 年 12 月 31 日
活期存 款 16,052,561.98 358,483,142.21
定期存 款 - -
其中 ：存 款期 限 1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计 16,052,561.98 358,483,142.21
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2010 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 63,895,381.88 79,497,957.43 15,602,575.55
债券
交易所 市场 319,695,904.21 312,545,984.88 -7,149,919.33
银行间 市场 347,343,675.21 342,390,000.00 -4,953,675.21
合计 667,039,579.42 654,935,984.88 -12,103,594.54
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 730,934,961.30 734,433,942.31 3,498,981.01
项目
上年度 末
2009 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
债券
交易所 市场 2,760,583.04 2,758,190.50 -2,392.54
银行间 市场 - - -
合计 2,760,583.04 2,758,190.50 -2,392.54
资产支 持证 券 - - -
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
23
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,760,583.04 2,758,190.50 -2,392.54
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末及 上 年 度末衍 生金 融资 产、 衍生 金融负 债均 无余 额。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末各 项买 入返 售金 融资 产均无 余额 。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2010 年12 月31 日
上年度 末
2009 年12 月31 日
应收活期 存 款利 息 17,493.67 21,609.76
应收 定 期存 款利息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 1,177.33 -
应收债 券利 息 11,248,287.37 8,617.93
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 0.14 -
其他 - -
合计 11,266,958.51 30,227.69
7.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末其 他资 产均 无余 额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目 本期末
2010 年 12 月 31 日
上年度 末
2009 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 64,359.60 -
银行间 市场 应付 交易 费用 4,907.50 -
合计 69,267.10 -
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2010 年12 月31 日
上年度 末
2009 年12 月31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 500,000.00 250,000.00
应付赎 回费 2,796.06 -
预提费 用 54,500.00 -
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
24
合计 557,296.06 250,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 361,002,285.55 361,002,285.55
本期申 购 2,440,404,802.85 2,440,404,802.85
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） -2,178,378,648.63 -2,178,378,648.63
本期末 623,028,439.77 623,028,439.77
注：1. 申 购含 红利 再投 份 额。
2. 本 基金 自 2009 年 11 月 17 日至 2009 年 12 月 25 日 止期 间公 开发 售， 共 募集有 效净 认购 资金
360,941,027.83 元 。 根 据 《 摩根士 丹利 华鑫 强收 益债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书 》 的 规定 ， 本基 金 设
立募集 期内 认购 资金 产生 的利息 收入 61,257.72 元 在本基 金成 立后 ，折 算为 61,257.72 份基 金份 额， 划
入基金 份额 持有 者账 户。
3. 根 据 《 摩根 士丹 利华 鑫 强收益 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书 》 的 相关 规 定， 本基 金于 2009 年
12 月 29 日( 基 金合 同生 效 日) 至 2010 年 3 月 21 日 止期间 暂不 向投 资人 开放 基金交 易， 本基 金 于 2010
年 3 月 22 日向 投资 者开 放 申购、 赎回 交易 。
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 3,864.25 -2,392.54 1,471.71
本期利 润 41,426,632.91 3,501,373.55 44,928,006.46
本 期 基金 份额 交 易产 生
的 变动 数
24,379,375.77 5,528,061.94 29,907,437.71
其中： 基金 申购 款 109,893,100.83 72,317,500.00 182,210,600.83
基金赎 回款 -85,513,725.06 -66,789,438.06 -152,303,163.12
本期已 分配 利润 -32,295,093.15 - -32,295,093.15
本期末 33,514,779.78 9,027,042.95 42,541,822.73
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2009 年12 月29 日 （ 基金 合 同生效
日）至2009 年12 月31 日
活期存 款利 息收 入 764,439.19 21,609.76
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
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定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 24,730.93 -
其他 8,096.37 -
合计 797,266.49 21,609.76
7.4.7.12 股票投资收益—— 买卖股票差价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2009 年12 月29 日 （基 金合 同生效
日）至2009 年12 月31 日
卖出股 票成 交总 额 106,260,651.70 -
减：卖 出股 票成 本总 额 75,155,781.41 -
买卖股 票差 价收 入 31,104,870.29 -
7.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2009 年12 月29 日 （基 金合 同 生效
日）至2009 年12 月31 日
卖出债 券 （ 、 债转 股及 债券 到期兑 付）
成交总 额
1,288,348,289.10 -
减： 卖 出债 券 （ 、 债 转股 及债券 到期
兑付） 成本 总额
1,257,259,687.09 -
减：应 收利 息总 额 29,758,633.07 -
债券投 资收 益 1,329,968.94 -
7.4.7.14 衍生工具收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无衍 生工 具收 益。
7.4.7.15 股利收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无股 利收 益。
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2009 年12 月29日（ 基金 合 同生效
日）至2009 年12 月31 日
1. 交易 性金 融资 产 3,501,373.55 -2,392.54
——股 票投 资 15,602,575.55 -
——债 券投 资 -12,101,202.00 -2,392.54
——资 产支 持证 券投 资 - -
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26
——基 金投 资 - -
2. 衍生 工具 - -
——权 证投 资 - -
3. 其他 - -
合计 3,501,373.55 -2,392.54
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
上年度 可 比 期间
2009 年12 月29 日 （基 金合 同生效
日）至2009 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 582,608.37 -
合计 582,608.37 -
注：本 基金 的赎 回费 率按 持有期 间递 减， 赎回 费总 额的 25% 归 入基 金资 产。
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2009 年12 月29 日 （基 金合 同生效 日） 至2
009 年12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 226,692.85 27.67
银行间 市场 交易 费用 14,362.50 -
合计 241,055.35 27.67
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2009 年12 月29 日 （基 金合 同生效 日）
至2009 年12 月31 日
审计费 用 50,000.00 -
信息披 露费 100,000.00 -
债券托 管账 户维 护费 18,000.00 -
其他 900.00 -
合计 168,900.00 -
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
本基金 本报 告期 无或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
本基金 本报 告期 无资 产负 债表日 后事 项。
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27
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
摩 根 士 丹 利 华 鑫 基 金 管 理 有 限 公 司 (“ 摩 根 士 丹 利 华
鑫基金 公司 ”)
基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司 (“ 中国银 行 ”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
华鑫证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
摩根士 丹利 国际 控股 公司 基金管 理人 的股 东
深圳市 中技 实业( 集团) 有限 公司 基金管 理人 的股 东
汉唐证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
深圳市 招融 投资 控股 有限 公司 基金管 理人 的股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上年度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易单 元 进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2009 年12 月29 日 （ 基金 合 同生效
日）至2009 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 3,400,539.83 13,846.89
其中： 支付 销售 机构 的客 户 维护费 704,606.70 558.98
注： 支 付基 金管 理人摩 根士 丹利华 鑫基 金公司 的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 0.7% 的 年费 率计 提 ，
逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 × 0.7% / 当年 天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2009 年12 月29 日 （ 基金 合 同生效
日）至2009 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 971,582.80 3,956.25
注：支 付基 金托 管人 中国 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净值 0.2% 的年 费率 计提， 逐日 累计 至每 月 月
底，按 月支 付。 其计 算公 式为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 × 0.2% / 当年 天数 。
7.4.10.3 与关联方进行银行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
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单位： 人民 币元
本期
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
银行间市场交易
的各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国银行 - - - - 378,500,000.00 329,741.31
上年度可比期间
2009 年12 月29 日（基金合同生 效日）至2009 年12 月31 日
银行间市场交易
的各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
-
- - - - - -
7.4.10.4 各关联方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期及 上年 度可 比期 间基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
7.4.10.4.2 报告期末除基金 管 理人 之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本报告 期末 及上 年度 末除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方未 持有 本基 金。
7.4.10.5 由关联方保管的银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2009 年 12 月 29 日 （基 金 合同生 效日 ）
至 2009 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 16,052,561.98 764,439.19 358,483,142.21 21,609.76
注：本 基金 的银 行存 款 由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期内 参与关联方承销证券 的情 况
金额单 位： 人民 币元
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销期内买入
数量（单位：股/ 张） 总金额
华鑫证券 1080039 10 临沂城投债 新债认购( 副主承销) 100,000 10,000,000.00
华鑫证券 126729 燕京转债 新债网下申购( 分销) 4,300 430,000.00
上年度可比期间
2009 年 12 月 29 日（基金合同 生效日）至 2009 年 12 月 31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销期内买入
数量（单位：股/ 张） 总金额
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
29
- - - - - -
7.4.10.7 其他关联交易事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无其 他关 联交 易事项 。
7.4.11 利润分配情况
单位： 人民 币元
序号
权益
登记日
除息日
每 10 份
基金份额分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备注
1 2010-10-15 2010-10-15 0.350 30,487,516.42 1,807,576.73 32,295,093.15 -
合计 - - 0.350 30,487,516.42 1,807,576.73 32,295,093.15 -
7.4.12 期末（2010 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
002489 浙江永强 2010-10-13 2011-01-21
新股网
下申购
38.00 37.91 238,159 9,050,042.00 9,028,607.69 -
002487 大金重工 2010-09-29 2011-01-17
新股网
下申购
38.60 39.70 204,778 7,904,430.80 8,129,686.60 -
300133 华策影视 2010-10-14 2011-01-26
新股网
下申购
68.00 116.00 48,599 3,304,732.00 5,637,484.00 -
002485 希努尔 2010-09-29 2011-01-17
新股网
下申购
26.60 27.60 203,097 5,402,380.20 5,605,477.20 -
002492 恒基达鑫 2010-10-22 2011-02-09
新股网
下申购
16.00 20.95 242,261 3,876,176.00 5,075,367.95 -
300136 信维通信 2010-10-27 2011-02-09
新股网
下申购
31.75 67.80 68,421 2,172,366.75 4,638,943.80 -
002495 佳隆股份 2010-10-22 2011-02-09
新股网
下申购
32.00 31.57 139,958 4,478,656.00 4,418,474.06 -
300130 新国都 2010-10-12 2011-01-20
新股网
下申购
43.33 45.25 77,870 3,374,107.10 3,523,617.50 -
300137 先河环保 2010-10-27 2011-02-09
新股网
下申购
22.00 38.21 91,907 2,021,954.00 3,511,766.47 -
002490 山东墨龙 2010-10-13 2011-01-21
新股网
下申购
18.00 23.14 150,583 2,710,494.00 3,484,490.62 -
002498 汉缆股份 2010-10-29 2011-02-09
新股网
下申购
36.00 44.87 74,487 2,681,532.00 3,342,231.69 -
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
30
300125 易世达 2010-09-27 2011-01-13
新股网
下申购
55.00 83.49 37,672 2,071,960.00 3,145,235.28 -
002494 华斯股份 2010-10-22 2011-02-09
新股网
下申购
22.00 31.29 98,753 2,172,566.00 3,089,981.37 -
002496 辉丰股份 2010-10-29 2011-02-09
新股网
下申购
48.69 55.80 54,387 2,648,103.03 3,034,794.60 -
300132 青松股份 2010-10-14 2011-01-26
新股网
下申购
23.00 35.66 80,110 1,842,530.00 2,856,722.60 -
002499 科林环保 2010-10-29 2011-02-09
新股网
下申购
25.00 41.55 61,005 1,525,125.00 2,534,757.75 -
300138 晨光生物 2010-10-27 2011-02-09
新股网
下申购
30.00 34.44 63,581 1,907,430.00 2,189,729.64 -
300129 泰胜风能 2010-10-12 2011-01-19
新股网
下申购
31.00 39.92 49,180 1,524,580.00 1,963,265.60 -
300128 锦富新材 2010-09-27 2011-01-13
新股网
下申购
35.00 47.19 34,129 1,194,515.00 1,610,547.51 -
300131 英唐智控 2010-10-12 2011-01-20
新股网
下申购
36.00 56.88 24,285 874,260.00 1,381,330.80 -
600998 九州通 2010-10-27 2011-02-09
新股网
下申购
13.00 14.55 89,034 1,157,442.00 1,295,444.70 -
注 ：基 金可使 用以 基金名义 开设 的股票 账户 ，选择网 上或 者网下 一种 方式进行 新股 申购。 其中 基金作
为 一般 法人或 战略 投资者认 购的 新股， 根据 基金与上 市公 司所签 订申 购协议的 规定 ，在新 股上 市后的
约 定期 限内不 能自 由转让； 基金 作为个 人投 资者参与 网上 认购获 配的 新股，从 新股 获配日 至新 股上市
日 之间 不能自 由转 让。此外 ，基 金还可 作为 特定投资 者， 认购由 中国 证监会 《 上市 公司证 券发 行管理
办法》 规范 的非 公开 发行 股票， 所认 购的 股票 自发 行结束 之日 起 12 个 月内 不 得转让 。
7.4.12.2 期末持有的暂时停 牌 等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.12.3 期末债券正回购交 易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2010 年 12 月 31 日 止， 本基 金从 事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购证
券款余 额 130,000,000.00 元， 于 2011 年 1 月 5 日和 2011 年 1 月 6 日先 后到 期 。 该 类交 易要 求本 基金 在
回购期内持有的证 券交易 所交易的债券和/ 或在新质 押式回购下转入质 押库的 债券，按证券交易 所规定
的比例 折算 为标 准券 后， 不低于 债券 回购 交易 的余 额。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
31
7.4.13 金融工具风险及管 理
7.4.13.1 风险管理政策和组 织架构
本 基金 为债 券型 证券投 资基 金。 本基 金主 要投资 于债 券等 固定 收益 类资产 ，包 括国 债、 金融 债、
企业债 、 公司 债 、 资 产支 持证券 、 可转 换债 券( 含 分 离交易 可转 债) 、 央 行票 据 、 短 期融 资券 、 浮动 利率
债 券、 债券回 购、 银行存款 、大 额存单 以及 法律法规 或监 管机构 允许 基金投资 的其 它固定 收益 类金融
工具。 本基 金的 基金 管理 人从事 风险 管理 的主 要目 标是在 严格 控制 风险 的前 提下审 慎投 资、 主动 管理 ，
寻求最 大化 的总 回报 ，包 括当期 收益 和资 本增 值。
本 基金 的基 金管 理人奉 行全 面风 险管 理体 系的建 设， 在董 事会 下设 立风险 控制 和审 计委 员会 ，负
责 制定 风险管 理政 策，检查 公司 和基金 运作 的合法合 规情 况；在 管理 层层面设 立风 险管理 委员 会，讨
论 和制 定公司 日常 经营过程 中风 险防范 和控 制措施； 督察 长监督 检查 基金和公 司运 作的合 法合 规情况
及 公司 内部风 险控 制情况； 在业 务操作 层面 风险管理 职责 主要由 监察 稽核部、 金融 工程和 风险 控 制部
共 同负 责，前 者负 责协调并 与各 部门合 作完 成运营及 合规 风险管 理， 后者主要 负责 基金投 资的 信用风
险、市 场风 险以 及流 动性 风险的 管理 。
本 基金 的基 金管 理人对 于金 融工 具的 风险 管理方 法主 要是 通过 定性 分析和 定量 分析 的方 法去 估测
各 种风 险产生 的可 能损失。 从定 性分析 的角 度出发， 判断 风险损 失的 严重程度 和出 现同类 风险 损失的
频 度。 从定量 分析 的角度出 发， 根据本 基金 的投资目 标， 结合基 金资 产所运用 金融 工具特 征通 过特定
的 风险 量化指 标、 模型，日 常的 量化报 告， 确定风险 损失 的限度 和相 应置信程 度， 及时可 靠地 对各种
风险进 行监 督、 检查 和评 估，并 通过 相应 决策 ，将 风险控 制在 可承 受的 范围 内。
7.4.13.2 信用风险
信 用风 险是 指基 金在交 易过 程中 因交 易对 手未履 行合 约责 任， 或者 基金所 投资 证券 之发 行人 出现
违约、 拒绝 支付 到期 本息 等情况 ，导 致基 金资 产损 失和收 益变 化的 风险 。
本 基金 的基 金管 理人在 交易 前对 交易 对手 的资信 状况 进行 了充 分的 评估。 本基 金的 银行 存款 存放
在 本基 金的托 管行 中国银行 ，与 该银行 存款 相关的信 用风 险不重 大。 本基金在 交易 所进行 的交 易均以
中 国证 券登记 结算 有限责任 公司 为交易 对手 完成证券 交收 和款项 清算 ，违约风 险可 能性很 小； 在银行
间 同 业 市 场 进 行 交 易 前 均 对 交 易 对 手 进 行 信 用 评 估 并 对 证 券 交 割 方 式 进 行 限 制 以 控 制 相 应 的 信 用 风
险。
本 基金 的基 金管 理人建 立了 信用 风险 管理 流程， 通过 对投 资品 种信 用等级 评估 来控 制证 券发 行人
的信用 风险 ，且 通过 分散 化投资 以分 散信 用风 险。
本 基金 债券 投资 的信用 评级 情况 按《 中国 人民银 行信 用评 级管 理指 导意见 》设 定的 标准 统计 及汇
总。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
32
7.4.13.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2010 年 12 月 31 日
上年末
2009 年 12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 58,713,000.00 -
合计 58,713,000.00 -
注：未 评级 债券 为央 行票 据。
7.4.13.2.2 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2010 年 12 月 31 日
上年末
2009 年 12 月 31 日
AAA 6,854,482.80 -
AAA 以下 432,450,502.08 2,758,190.50
未评级 156,918,000.00 -
合计 596,222,984.88 2,758,190.50
注：未 评级 债券 为政 策性 金融债 。
7.4.13.3 流动性风险
流 动性 风险 是指 基金所 持金 融工 具变 现的 难易程 度。 本基 金的 流动 性风险 一方 面来 自于 基金 份额
持 有人 可随时 要求 赎回其持 有的 基金份 额， 另一方面 来自 于投资 品种 所处的交 易市 场不活 跃而 带来的
变现困 难或 因投 资集 中而 无法在 市场 出现 剧烈 波动 的情况 下以 合理 的价 格变 现。
针 对兑 付赎 回资 金的流 动性 风险 ，本 基金 的基金 管理 人每 日对 本基 金的申 购赎 回情 况进 行严 密监
控 并预 测流动 性需 求，保持 基金 投资组 合中 的可用现 金头 寸与之 相匹 配。本基 金的 基金管 理人 在基金
合 同中 设计了 巨额 赎回条款 ，约 定在非 常情 况下赎回 申请 的处理 方式 ，控制因 开放 申购赎 回模 式带来
的流动 性风 险， 有效 保障 基金持 有人 利益 。
针 对投 资品 种变 现的流 动性 风险 ，本 基金 的基金 管理 人通 过独 立的 风险管 理部 门设 定流 动性 比例
要 求， 对流动 性指 标进行持 续的 监测和 分析 ，包括组 合持 仓集中 度指 标、组合 在短 时间内 变现 能力的
综 合指 标、组 合中 变现能力 较差 的投资 品种 比例以及 流通 受限制 的投 资品种比 例等 。本基 金所 持大部
分证券 可在 银行 间同 业市 场交易 ，其 余亦 在证 券交 易所上 市， 因此 除附 注 7.4.12 中 列示 的部 分基 金 资
产 流通 暂时受 限制 不能自由 转让 的情况 外， 其余金融 资产 均能以 合理 价格适时 变现 。此外 ，本 基金可
通 过卖 出回购 金融 资产方式 借入 短期资 金应 对流动性 需求 ，其上 限一 般不超过 基 金 持有的 债券 投资的
公允价 值。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
33
除 卖 出回 购金 融资 产按 余额 计 息外 ，本 基金 所持 有的 其 他金 融负 债的 合约 约定 到 期日 均为 一个月
以内且 不计 息， 可赎 回基 金份额 净值( 所有 者权 益) 无 固定到 期日 且不 计息 ， 因 此账面 余额 即为 未折 现 的
合约到 期现 金流 量。
7.4.13.4 市场风险
市 场风 险是 指基 金所持 金融 工具 的公 允价 值或未 来现 金流 量因 所处 市场各 类价 格因 素的 变动 而发
生波动 的风 险， 包括 利率 风险、 外汇 风险 和其 他价 格风险 。
7.4.13.4.1 利率风险
利 率 风险 是指 金融 工具 的公 允 价值 或现 金流 量受 市场 利 率变 动而 发生 波动 的风 险 。利 率敏 感性金
融 工具 均 面临 由于 市场利率 上升 而导致 公允 价值下降 的风 险，其 中浮 动利率类 金融 工具还 面临 每个付
息期间 结束 根据 市场 利率 重新定 价时 对于 未来 现金 流影响 的风 险。
本 基 金主 要投 资于 交易 所及 银 行间 市场 交易 的固 定收 益 品种 ，此 外还 持有 银行 存 款、 结算 备付金
等 利率 敏感性 资产 ，因此存 在相 应的利 率风 险。本基 金的 基金管 理人 定期对本 基金 面临的 利率 敏感性
缺口进 行监 控， 并通 过调 整投资 组合 的久 期等 方法 对上述 利率 风险 进行 管理 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2010 年 12 月 31 日
6 个月以内 6 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 16,052,561.98 - - - - 16,052,561.98
结算备付金 3,057,802.17 - - - - 3,057,802.17
存出保证金 - - - - 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 116,676,000.00 49,570,000.00 353,591,027.09 135,098,957.79 79,497,957.43 734,433,942.31
应收证券清算款 - - - - 35,955,636.29 35,955,636.29
应收利息 - - - - 11,266,958.51 11,266,958.51
应收申购款 - - - - 90,622.14 90,622.14
资产总计 135,786,364.15 49,570,000.00 353,591,027.09 135,098,957.79 127,061,174.37 801,107,523.40
负债
卖出回购金融资产
款
130,000,000.00 - - -
-
130,000,000.00
应付赎回款 - - - - 3,997,000.02 3,997,000.02
应付管理人报酬 - - - - 435,333.21 435,333.21
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
34
应付托管费 - - - - 124,380.91 124,380.91
应付交易费用 - - - - 69,267.10 69,267.10
应交税费 - - - - 325,064.00 325,064.00
应付利息 - - - - 28,919.60 28,919.60
其他负债 - - - - 557,296.06 557,296.06
负债总计 130,000,000.00 - - - 5,537,260.90 135,537,260.90
利率敏感度缺口 5,786,364.15 49,570,000.00 353,591,027.09 135,098,957.79 121,523,913.47 665,570,262.50
上年度末
2009 年12 月31 日
6 个月以内 6 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 358,483,142.21 - - - - 358,483,142.21
结算备付金 - - - - - -
存出保证金 - - - - - -
交易性金融资产 - - - 2,758,190.50 - 2,758,190.50
应收证券清算款 - - - - - -
应收利息 - - - - 30,227.69 30,227.69
应收申购款 - - - - - -
资产总计 358,483,142.21 - - 2,758,190.50 30,227.69 361,271,560.40
负债
卖出回购金融资产
款
- - - -
-
-
应付赎回款 - - - - - -
应付管理人报酬 - - - - 13,846.89 13,846.89
应付托管费 - - - - 3,956.25 3,956.25
应付交易费用 - - - - - -
应交税费 - - - - - -
应付利息 - - - - - -
其他负债 - - - - 250,000.00 250,000.00
负债总计 - - - - 267,803.14 267,803.14
利率敏感度缺口 358,483,142.21 - - 2,758,190.50 -237,575.45 361,003,757.26
注 ：表 中所 示为 本基金 资产 及负 债的 公允 价值， 并按 照合 约规 定的 利率重 新定 价日 或到 期日 孰早
予以分 类。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
35
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
2010 年 12 月 31 日
上年度 末
2009 年 12 月 31 日
市场利 率下 降 25 个 基点 4,830,000.00 尚处于 建仓 期内
市场利 率上 升 25 个 基点 -4,760,000.00 尚处于 建仓 期内
7.4.13.4.2 外汇风险
外 汇风 险是 指金 融工具 的公 允价 值或 未来 现金流 量因 外汇 汇率 变动 而发生 波动 的风 险。 本基 金的
所有资 产及 负债 以人 民币 计价， 因此 无重 大外 汇风 险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其 他价 格风 险是 指基金 所持 金融 工具 的公 允价值 或未 来现 金流 量因 除市场 利率 和外 汇汇 率以 外的
市 场价 格因素 变动 而发生波 动的 风险。 本基 金主要投 资于 证券交 易所 上市或银 行间 同业市 场交 易的股
票 和债 券，所 面临 的其他价 格风 险来源 于单 个证券发 行主 体自身 经营 情况或特 殊事 项的影 响， 也可能
来源于 证券 市场 整体 波动 的影响 。
本基金 的基 金管 理人 在构 建和管 理投 资组 合的 过程 中， 采 用 “ 自 上而 下 ” 的 策略 ， 通过 对宏 观经 济 情
况 及政 策的分 析， 结合证券 市场 运行情 况， 做出资产 配置 及组合 构建 的决定； 通过 对单个 证券 的定性
分 析及 定量分 析， 选择符合 基金 合同约 定范 围的投资 品种 进行投 资。 本基金的 基金 管理人 定期 结合宏
观 及微 观环境 的变 化，对投 资策 略、资 产配 置、投资 组合 进行修 正， 来主动应 对可 能发生 的市 场价格
风险。
本 基金 通过 投资 组合的 分散 化降 低其 他价 格风险 。本 基金 是债 券型 基金， 投资 于固 定收 益类 资产
占基金 资产 比例 不低 于 80% ，非 固定 收益 类资 产的 比例不 超过 基金 资产 的 20% ，且 现金 或到 期日 在一
年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的 5% 。 此 外 ， 本 基金 的基 金管 理人 每 日对本 基金 所持 有的 证券
价格实 施监 控， 定期 运用 多种定 量方 法对 基金 进行 风险度 量， 包 括 VaR(Value at Risk) 指标等 来测 试 本
基金面 临的 潜在 价格 风险 ，及时 可靠 地对 风险 进行 跟踪和 控制 。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2010 年 12 月 31 日
上年度 末
2009 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
36
交易性 金融 资产- 股票 投资 79,497,957.43 11.94 - -
衍生金 融资 产- 权证投 资 - - - -
其他 - - - -
合计 79,497,957.43 11.94 - -
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设
除沪深 300 指数 以外 的 其他市场 变量保 持不变
分析
相关风险 变量的 变动
对资产负 债表日 基金资 产 净值的
影响金额( 单位 ：人民 币 元)
本期末
2010 年 12 月 31 日
上年度末
2009 年 12 月 31 日
1. 沪深 300 指数 上升 5% 1,680,000.00 无重大影 响
2. 沪深 300 指数 下降 5% -1,680,000.00 无重大影 响
注： 于 2009 年 12 月 31 日 ， 本基 金 未 持有 交易 性权 益类投 资， 因此 除市 场利 率和外 汇汇 率以 外 的
市场价 格因 素的 变动 对于 本基金 资产 净值 无重 大影 响。
7.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不 以公 允价 值计 量的金 融资 产和 负债 主要 包括应 收款 项和 其他 金融 负债， 其账 面价 值与 公允 价值
相差很 小。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融 工具
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层级： 直接( 比如取 自 价格) 或间接( 比如 根据价 格推算) 可观察 到的、除 第 一层级中的 市场报 价
以外的 资产 或负 债的 输入 值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值( 不 可 观 察 输 入
值) 。
于 2010 年 12 月 31 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 级 的 余 额 为
382,058,846.42 元， 第二 层 级的余 额 为 352,375,095.89 元， 无属 于第 三层 级的 余额(2009 年 12 月 31 日：
第一层 级 2,758,190.50 元 ，无第 二层 级和 第三 层级) 。本基 金本 期及 上年 度可 比期间 持有 的以 公允 价 值
计量的 金融 工具 的公 允价 值所属 层级 未发 生重 大变 动。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资产 负债表 日本 基金 无需 要说 明的其 他重 要事 项。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
37
§8 投资组合报 告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 79,497,957.43 9.92
其中： 股票 79,497,957.43 9.92
2 固定收 益投 资 654,935,984.88 81.75
其中： 债券 654,935,984.88 81.75
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 19,110,364.15 2.39
6 其他各 项资 产 47,563,216.94 5.94
7 合计 801,107,523.40 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、 牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 64,344,425.50 9.67
C0
食品 、饮 料 4,418,474.06 0.66
C1
纺织 、服 装、 皮毛 8,695,458.57 1.31
C2
木材 、家 具 9,028,607.69 1.36
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 5,891,517.20 0.89
C5
电子 7,630,822.11 1.15
C6
金属 、非 金属 8,129,686.60 1.22
C7
机械 、设 备、 仪表 18,360,129.63 2.76
C8
医药 、生 物制 品 2,189,729.64 0.33
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 5,075,367.95 0.76
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零售 贸易 1,295,444.70 0.19
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38
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 3,145,235.28 0.47
L 传播与 文化 产业 5,637,484.00 0.85
M 综合类 - -
合计 79,497,957.43 11.94
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所有 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002489 浙江永 强 238,159.00 9,028,607.69 1.36
2 002487 大金重 工 204,778.00 8,129,686.60 1.22
3 300133 华策影 视 48,599.00 5,637,484.00 0.85
4 002485 希努尔 203,097.00 5,605,477.20 0.84
5 002492 恒基达 鑫 242,261.00 5,075,367.95 0.76
6 300136 信维通 信 68,421.00 4,638,943.80 0.70
7 002495 佳隆股 份 139,958.00 4,418,474.06 0.66
8 300130 新国都 77,870.00 3,523,617.50 0.53
9 300137 先河环 保 91,907.00 3,511,766.47 0.53
10 002490 山东墨 龙 150,583.00 3,484,490.62 0.52
11 002498 汉缆股 份 74,487.00 3,342,231.69 0.50
12 300125 易世达 37,672.00 3,145,235.28 0.47
13 002494 华斯股 份 98,753.00 3,089,981.37 0.46
14 002496 辉丰股 份 54,387.00 3,034,794.60 0.46
15 300132 青松股 份 80,110.00 2,856,722.60 0.43
16 002499 科林环 保 61,005.00 2,534,757.75 0.38
17 300138 晨光生 物 63,581.00 2,189,729.64 0.33
18 300129 泰胜风 能 49,180.00 1,963,265.60 0.29
19 300128 锦富新 材 34,129.00 1,610,547.51 0.24
20 300131 英唐智 控 24,285.00 1,381,330.80 0.21
21 600998 九州通 89,034.00 1,295,444.70 0.19
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002489 浙江永 强 9,050,042.00 2.51
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
39
2 002487 大金重 工 7,904,430.80 2.19
3 002485 希努尔 5,402,380.20 1.50
4 002422 科伦药 业 4,538,618.56 1.26
5 002495 佳隆股 份 4,478,656.00 1.24
6 002480 新筑股 份 4,047,798.00 1.12
7 002492 恒基达 鑫 3,876,176.00 1.07
8 002475 立讯精 密 3,847,190.40 1.07
9 002482 广田股 份 3,778,322.24 1.05
10 002472 双环传 动 3,752,784.00 1.04
11 002420 毅昌股 份 3,657,565.80 1.01
12 300130 新国都 3,374,107.10 0.93
13 300133 华策影 视 3,304,732.00 0.92
14 002470 金正大 3,254,265.00 0.90
15 300124 汇川技 术 3,216,701.88 0.89
16 002471 中超电 缆 3,213,020.80 0.89
17 300119 瑞普生 物 3,079,260.00 0.85
18 002490 山东墨 龙 2,710,494.00 0.75
19 300122 智飞生 物 2,710,100.88 0.75
20 002498 汉缆股 份 2,681,532.00 0.74
注： “ 买入 金额 ” 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002480 新筑股 份 7,722,130.57 2.14
2 002475 立讯精 密 7,631,427.90 2.11
3 002422 科伦药 业 6,339,546.78 1.76
4 300124 汇川技 术 5,778,364.50 1.60
5 002482 广田股 份 5,743,489.76 1.59
6 002472 双环传 动 5,637,785.67 1.56
7 002471 中超电 缆 5,490,333.04 1.52
8 300102 乾照光 电 4,468,096.60 1.24
9 002470 金正大 4,240,699.43 1.17
10 300119 瑞普生 物 3,879,165.70 1.07
11 002420 毅昌股 份 3,579,144.00 0.99
12 300115 长盈精 密 2,992,282.83 0.83
13 300111 向日葵 2,715,576.06 0.75
14 002484 江海股 份 2,593,238.63 0.72
15 300113 顺网科 技 2,485,813.05 0.69
16 300122 智飞生 物 2,485,700.20 0.69
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
40
17 300082 奥克股 份 2,155,462.40 0.60
18 002462 嘉事堂 2,061,820.20 0.57
19 002409 雅克科 技 2,033,377.21 0.56
20 002474 榕基软 件 1,960,552.90 0.54
注： “ 卖出 金额 ” 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 139,051,163.29
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 106,260,651.70
注： “ 买入 股票 成本 ” 、 “ 卖 出股票 收入 ” 均 按买 卖成 交 金额 （ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ， 不 考虑
相关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 58,713,000.00 8.82
3 金融债 券 156,918,000.00 23.58
其中： 政策 性金 融债 156,918,000.00 23.58
4 企业债 券 431,908,131.03 64.89
5 企业短 期融 资券 - -
6 可转债 7,396,853.85 1.11
7 其他 - -
8 合计 654,935,984.88 98.40
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 122020 09 复 地债 588,900 61,710,831.00 9.27
2 126011 08 石 化债 671,710 59,795,624.20 8.98
3 122927 09 海 航债 569,600 59,261,184.00 8.90
4 122021 09 广 汇债 503,620 53,333,358.00 8.01
5 070220 07 国开 20 500,000 49,570,000.00 7.45
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
41
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所有 资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 在本 报告 期内未 出现 被监 管部 门立 案调查 ，或 在报 告 编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
8.9.2 本基 金投 资的 前十 名 股票未 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库 。
8.9.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 250,000.00
2 应收证 券清 算款 35,955,636.29
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,266,958.51
5 应收申 购款 90,622.14
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 47,563,216.94
8.9.4 期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.9.5 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002489 浙江永 强 9,028,607.69 1.36 新股网 下申 购
2 002487 大金重 工 8,129,686.60 1.22 新股网 下申 购
3 300133 华策影 视 5,637,484.00 0.85 新股网 下申 购
4 002485 希努尔 5,605,477.20 0.84 新股网 下申 购
5 002492 恒基达 鑫 5,075,367.95 0.76 新股网 下申 购
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
42
6 300136 信维通 信 4,638,943.80 0.70 新股网 下申 购
7 002495 佳隆股 份 4,418,474.06 0.66 新股网 下申 购
8 300130 新国都 3,523,617.50 0.53 新股网 下申 购
9 300137 先河环 保 3,511,766.47 0.53 新股网 下申 购
10 002490 山东墨 龙 3,484,490.62 0.52 新股网 下申 购
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额比
例
5,274 118,132.05 186,024,714.68 29.86% 437,003,725.09 70.14%
9.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本开放式基金 的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 公 司 所 有 从 业 人 员 持 有 本 开 放
式基金
18,954.14 0.00%
§10
开放式基金份额变 动
单 位 ： 份
基金合 同生 效日(2009 年 12 月 29 日) 基 金份 额总 额 361,002,285.55
本报告 期期 初基 金份 额总 额
361,002,285.55
本报告 期基 金总 申购 份额 2,440,404,802.85
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额
2,178,378,648.63
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额
623,028,439.77
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
43
11.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
报告期 内基 金管 理人 未发 生重大 人事 变动 。
报告期 内基 金托 管人 的专 门基金 托管 部门 未发 生重 大人事 变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内本 基金 未改 变投 资策略 。
11.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本基金 基金 合同 于 2009 年 12 月 29 日生 效， 2010 年度系 首次 进行 基金 年度 审计， 且普 华永 道中 天
会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 系 首 次 向 本 基 金 提 供 审 计 服 务 。 报 告 期 内 本 基 金 应 支 付 给 聘 任 会 计 师 事 务 所
—— 普 华永 道中 天会 计师 事务所 有限 公 司 2010 年 度 审计的 报酬 为 50,000.00 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
报告期 内基 金管 理人 、基 金托管 人及 其高 级管 理人 员无受 到监 管部 门稽 查或 处罚的 情况 。
11.7 基金租用证券公司 交 易单 元 的有关情况
金额单 位： 人民 币元
券商名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 债券交易 回购交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中信证券 1 106,240,556.70 99.98% 275,761,777.05 21.03% - - 86,320.68 99.98%
华泰联合 1 20,095.00 0.02% 742,020,915.51 56.59% 2,825,200,000.00 61.03% 17.09 0.02%
国信证券 2 - - 293,503,650.82 22.38% 1,803,700,000.00 38.97% - -
注：1. 专 用交 易单 元的 选 择标准 和程 序
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
44
（1 ） 实力 雄厚 ，信 誉良 好 。
（2）财 务 状况 良好 ，经 营 行为规 范。
（3 ） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求。
（4 ） 具 备基 金运 作所 需的 高效 、 安 全的 通讯 条件 ， 交 易设施 符合 代理 本基 金进 行证券 交易 的需 要，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务。
（5 ） 研究 实力 较强 ，能 及 时、定 期、 全面 地为 本基 金提供 研究 服务 。
（6 ） 为基 金份 额持 有人 提 供高水 平的 综合 服务 。
基金管 理人 根据 以上 标准 进行考 察后 确定 合作 券商 。 基金 管理 人与 被选 择的 证券经 营机 构签 订 《 专
用证券 交易 单元 租用 协议 》 ，报证 券交 易所 办理 交易 单元相 关租 用手 续。
2. 本 基金 在报 告期 内增 加 了 3 家证 券公 司的 4 个 交 易单元 ：国 信证 券（1 个 上海交 易单 元和 1 个
深圳 交 易单 元 ） 、中 信证 券 （1 个 深圳 交易 单元 ） 、 华 泰联合 （1 个上 海 交 易单 元 ）
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 本公司 办公 地址 变更 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、
《证券 时报 》
2010-03-05
2
本基金 开放 日常 申购 赎回 及定期 定额 投
资业务 的公 告
《证券 时报 》 2010-03-18
3
本基金 参与 华泰 联合 证券 网上交 易及 定
期定额 申购 费率 优惠 活动 的公告
《证券 时报 》 2010-03-24
4 本基金 网上 直销 申购 费率 的提示 性公 告 《证券 时报 》 2010-03-25
5
本基金 认 购 2010 年 临沂 市 城市建 设投 资
开发有 限公 司公 司债 券的 公告
《证券 时报 》 2010-04-03
6
本公司 关于 旗下 基金 参与 兴业证 券定 期
定额申 购费 率优 惠活 动的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、
《证券 时报 》
2010-04-12
7 本基 金 2010 年 1 季 度报 告 《证券 时报 》 2010-04-20
8
本公司 关于 银联 通单 笔交 易金额 限制 的
公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、
《证券 时报 》
2010-05-05
9
本公司 关于 旗下 基 金 参与 部分代 销机 构
申购费 率优 惠活 动的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、
《证券 时报 》
2010-05-11
10 本公司 注册 地址 变更 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、
《证券 时报 》
2010-05-13
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
45
11
本公司 关于 旗下 基金 在申 银万国 证券 开
通定期 定额 投资 业务 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、
《证券 时报 》
2010-06-04
12
本公司 关于 旗下 基金 参与 东吴证 券定 期
定额申 购费 率优 惠活 动的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、
《证券 时报 》
2010-06-10
13
本基金 参与 部分 代销 机 构 申购费 率优 惠
活动的 公告
《证券 时报 》 2010-06-10
14
本公司 关于 旗下 基金 参与 中投证 券网 上
交易申 购费 率优 惠活 动的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、
《证券 时报 》
2010-06-25
15
本公司 关于 旗下 基金 参与 安信证 券网 上
交易申 购费 率优 惠活 动的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、
《证券 时报 》
2010-06-25
16
本公司 关于 旗下 基金 参与 交通银 行网 上
银行申 购费 率优 惠活 动的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、
《证券 时报 》
2010-06-30
17 本基 金 2010 年 2 季 度报 告 《证券 时报 》 2010-07-21
18
本公司 关于 旗下 基金 开通 定期定 额投 资
业务及 参与 申购 费率 优惠 活动的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、
《证券 时报 》
2010-08-05
19 本基金 更新 招募 说明 书 （2010 年第 1 号） 《证券 时报 》 2010-08-12
20 本基 金 2010 年 半年 度报 告 《证券 时报 》 2010-08-27
21
本公司 关于 旗下 基金 参与 齐鲁证 券网 上
交易申 购费 率优 惠活 动的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、
《证券 时报 》
2010-08-30
22
本公司 关于 旗下 基金 增加 中银国 际为 代
销机构 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、
《证券 时报 》
2010-09-02
23
本公司 关于 旗下 基金 开通 华泰证 券定 期
定额投 资业 务及 参与 申购 费率优 惠活 动
的公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、
《证券 时报 》
2010-09-20
24
本公司 关于 警惕 冒用 摩根 士丹利 的名 义
进行基 金销 售的 提示 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、
《证券 时报 》
2010-09-27
25 本基金 第一 次分 红预 告 《证券 时报 》 2010-10-11
26
本公司 关于 旗下 基金 增加 民生证 券为 代
销机构 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、
《证券 时报 》
2010-10-14
27 本基金 第一 次分 红公 告 《证券 时报 》 2010-10-18
28
本公司 关于 旗下 基金 投资 控股股 东分 销
证券的 公告
《证券 时报 》 2010-10-21
29 本基 金 2010 年 3 季 度报 告 《证券 时报 》 2010-10-27
30 本公司 关于 旗下 基金 增加 烟台银 行为 代 《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、 2010-11-17
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年年度报告
46
销机构 的公 告 《证券 时报 》
31 本公司 上海 分公 司成 立公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、
《证券 时报 》
2010-11-20
32
本公司 关于 重申 警惕 冒用 摩根士 丹利 的
名义进 行基 金销 售的 提示 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、
《证券 时报 》
2010-12-23
33
本公司 关于 调整 交通 银行 定期定 额投 资
业务扣 款起 点金 额的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、
《证券 时报 》
2010-12-31
注：上 述公 告同 时在 公司 网站 www.msfunds.com.cn 上披露 。
§12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2、本 基金 基金 合同 ；
3、本 基金 托管 协议 ；
4、本 基金 招募 说明 书；
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照 ；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
12.2 存放地点
存放地 点： 基金 管理 人、 基金托 管人 处。
12.3 查阅方式
投 资者 可在 营业 时间免 费查 阅， 也可 按工 本费购 买复 印件 ，还 可以 通过基 金管 理人 网站 查阅 或下
载。
摩 根士 丹利华 鑫基 金管理 有限 公司
二 〇一 一年三 月二 十九日
